Proof-of-Stake hoặc Proof-of-Work, đó là câu hỏi

Bitcoin (BTC) là tiền tệ kỹ thuật số phi tập trung lớn nhất trên thế giới, với giá trị vốn hóa thị trường ước tính khoảng 169 tỷ đô la. Trong gần 12 năm kể từ khi xuất bản sách trắng nổi tiếng của Satoshi Nakamoto vào năm 2008, Bitcoin đã trở thành ví dụ nổi tiếng nhất về tiền điện tử và nó có nhiệm vụ châm ngòi cho cuộc cách mạng blockchain.

Hơn nửa triệu giao dịch ngang hàng đã được ghi lại trên chuỗi khối Bitcoin, một sổ cái phân tán công khai và có thể xác minh được. Thuật toán đồng thuận bằng chứng công việc của mạng xác nhận các giao dịch và tạo ra các khối mới mà không cần bên thứ ba. Bitcoin là một công nghệ mang tính cách mạng, nhưng dấu ấn năng lượng khổng lồ của mạng lưới là có thể so sánh cho toàn bộ đất nước Ireland tiêu thụ điện.

May mắn thay, hệ sinh thái blockchain ngày nay đa dạng hơn bao giờ hết: Ngày càng có nhiều blockchain dựa trên các giao thức bằng chứng cổ phần và chúng chiếm giá trị hàng tỷ đô la Mỹ mà không có tác động môi trường tương đương. Các blockchains bằng chứng cổ phần có nhiều lợi thế hơn so với bằng chứng công việc: Chúng có khả năng mở rộng cao hơn, ít tốn tài nguyên hơn và chúng khuyến khích sự tham gia của chủ sở hữu mã thông báo vào an ninh mạng.

Bất chấp làn sóng đổi mới blockchain PoS và sự khác biệt cơ bản về kinh tế và khuyến khích của các mạng này, nhiều người vẫn cho rằng tất cả các blockchain được tạo ra như nhau và các blockchains PoS vẫn phải bị đánh thuế và quản lý ở Hoa Kỳ theo cách tương tự như các blockchain Bitcoin và PoW. Môi trường pháp lý này ngăn cản sự đổi mới bằng chứng cổ phần, đẩy các dự án đột phá ra khỏi Hoa Kỳ.

Để tiếp tục thúc đẩy sự đổi mới công nghệ và tăng trưởng của hệ sinh thái tài chính mới này, luật thuế cần được xây dựng với sự hiểu biết sâu sắc về công nghệ cơ bản và các ưu đãi của các mạng mới này để phản ánh tốt hơn những phát triển trong công nghệ blockchain kể từ khi có Bitcoin giới thiệu hơn một thập kỷ trước.

Hướng dẫn thuế về chứng minh công việc đang được áp dụng cho chứng từ cổ phần

Hướng dẫn duy nhất về thuế tiền điện tử từ Sở Thuế vụ có trong Thông báo 2014-21 và Thông báo 2014-16 IRB 938. Hướng dẫn này đề cập rằng phần thưởng khai thác là điều trị như thu nhập thông thường vào ngày nhận được phần thưởng khai thác. Vấn đề là những hướng dẫn này được viết vào năm 2014, trước hầu hết các blockchain bằng chứng cổ phần tồn tại ngày nay.

Hướng dẫn về thuế có thể được soạn thảo trước khi có sự tồn tại của các giao thức dựa trên PoS có thể điều chỉnh đầy đủ ngành công nghiệp PoS không? Không. Các blockchains bằng chứng cổ phần và các khuyến khích kinh tế của chúng, về cơ bản khác nhau theo thiết kế và cần được quy định cho phù hợp.

Hướng dẫn IRS 2014 không nên nhầm lẫn với các quy chế do Quốc hội thông qua hoặc các giải thích có thẩm quyền về luật và quy định do các tòa án liên bang ban hành. Các doanh nhân và nhà đổi mới có thiện chí, những người quan tâm đến việc xây dựng mạng dựa trên công nghệ PoS sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ sự rõ ràng về quy định. Và điều quan trọng là các nhà quản lý phải hiểu được sự khác biệt về công nghệ.

Các ưu đãi của mạng lưới bằng chứng công việc và bằng chứng cổ phần khác nhau như thế nào

Trong các giao thức bằng chứng công việc, các vấn đề toán học tiêu tốn nhiều năng lượng cần phải được giải quyết để tạo ra khối tiếp theo. Người khai thác giải quyết vấn đề toán học và tạo ra khối tiếp theo cũng tạo ra phần thưởng khối ở dạng mã thông báo mới được tạo – hãy nghĩ về điều này là “lạm phát mạng”. Về bản chất, các thợ mỏ được khuyến khích thực hiện một lượng lớn công việc tính toán để có khả năng nhận được phần thưởng bằng các mã thông báo hoàn toàn mới.

Với giao thức bằng chứng cổ phần, các cá nhân “đặt cược” – hoặc thể hiện quyền sở hữu – các mã thông báo bằng cách khóa một số lượng mã thông báo nhất định trong một khoảng thời gian nhất định và họ được chọn ngẫu nhiên để xác minh các giao dịch trên giao thức. Những người tham gia mạng được khuyến khích duy trì tính toàn vẹn của các giao dịch trên mạng bằng cách được thưởng bằng các mã thông báo mới. Quá trình này được gọi là “rèn” hoặc “đúc” trong các giao thức PoS. Giao thức có các cơ chế tích hợp để phạt bất kỳ ai xác minh sai hoặc sơ suất các giao dịch bằng cách “cắt giảm” hoạt động này, có nghĩa là cá nhân mất một phần mã thông báo đã đặt cọc của họ.

Được đánh thuế để hòa vốn

Các giao thức Proof-of-stake có cơ chế lạm phát tích hợp để tăng nguồn cung tiền xu. Tiền mới được phân phối theo tỷ lệ với những đồng đã được đặt cọc. Nếu tất cả mọi người đều tham gia đặt cược, thì “cổ phần” của mọi người sẽ vẫn như cũ vì nguồn cung cấp mới được phân phối theo tỷ lệ. Bất kỳ ai không đặt cược đều không giúp bảo mật mạng và bị trừng phạt hiệu quả với việc pha loãng mã thông báo. Theo thiết kế, Staking khuyến khích mọi chủ sở hữu mã thông báo tham gia vào mạng lưới. Trong các giao thức bằng chứng công việc như Bitcoin, không phải mọi chủ mã thông báo đều là thợ đào – phần lớn không có khả năng hoặc tài nguyên để khai thác. Nhưng với các giao thức PoS, mỗi chủ sở hữu mã thông báo được khuyến khích tham gia vào mạng hoặc có nguy cơ bị pha loãng quyền sở hữu của họ.

Nếu tỷ lệ tham gia – tức là số lượng chủ sở hữu mã thông báo cổ phần – thấp, thì những người nhận được phần thưởng đặt cược sẽ được hưởng lợi nhuận vượt trội, không chỉ tỷ lệ lạm phát mạng theo tỷ lệ của họ.

Là chủ sở hữu mã thông báo, việc không tham gia vào mạng PoS dẫn đến tổn thất tài chính. Trong một số mạng, các cá nhân cần đặt cược tiền xu chỉ để hòa vốn chống lại lạm phát. Tuy nhiên, khi áp dụng hướng dẫn IRS 2014, phần thưởng đặt cược được coi là thu nhập bình thường. Trong các giao thức PoW, bảo mật mạng hoàn toàn tách biệt với quyền sở hữu mã thông báo. Trong các giao thức PoS, các cá nhân làm việc để duy trì cùng một mức độ của mạng.

Đánh thuế quá mức và biến động

Hướng dẫn năm 2014 đối với mạng bằng chứng cổ phần đã đưa ra một số vấn đề về thuế đối với những người tham gia mạng khi họ kiếm được phần thưởng. Những vấn đề này liên quan đến thuế vì nó liên quan đến thời gian của các sự kiện chịu thuế, lạm phát mạng và tỷ lệ tham gia mạng.

Thời điểm đánh thuế: Trong thị trường tiền điện tử biến động, giá trị tiền xu có thể dao động rộng rãi. Thuế đối với phần thưởng đặt cược được tính tại thời điểm nhận được phần thưởng mã thông báo theo hướng dẫn hiện hành của IRS. Vào thời điểm một người tham gia mạng lưới đóng thuế, giá trị của đồng tiền có thể đã giảm đáng kể. Số tiền này không có giá trị như giá trị của chúng khi chúng được nhận, nhưng chúng bị đánh thuế dựa trên giá trị khi chúng được nhận, khiến người tham gia mạng phải gánh một gánh nặng thuế lớn.

Lạm phát mạng: Để người tham gia mạng kiếm được phần thưởng đặt cược, họ cần phải liên kết các mã thông báo đó với mạng. Nếu tất cả các chủ sở hữu mã thông báo, liên kết mã thông báo của họ để tham gia vào việc bảo mật mạng, phần thưởng mã thông báo sẽ được phân phối đồng đều dựa trên tỷ lệ lạm phát của mạng. Ví dụ: nếu John đặt 100 mã thông báo và tỷ lệ lạm phát mạng là 10%, giả sử có 100% tham gia đặt cược, John sẽ kiếm được 10 mã thông báo mới khi phần thưởng được mạng phát hành. Trong trường hợp này, việc đặt cược một cách hiệu quả cho phép John thu lại sự pha loãng của tỷ lệ chia sẻ theo tỷ lệ của anh ấy trong mạng. Nhưng theo hướng dẫn hiện tại của IRS, John được yêu cầu phải trả thuế trên tổng giá trị đô la của các mã thông báo này tại thời điểm nhận được phần thưởng, ngay cả khi tỷ lệ chia sẻ theo tỷ lệ của anh ta trong mạng không tăng.

Tham gia mạng lưới: Mặc dù tỷ lệ tham gia mạng PoS là rất cao – cả Cosmos và Tezos đều có tỷ lệ tham gia trên 70% – trong các mạng thực tế hiếm khi thấy 100% chủ sở hữu mã thông báo tham gia đặt cược. Ví dụ: nếu Alice sở hữu 100 mã thông báo trong cùng một mạng và Alice không tham gia đặt cược, thì 10 mã thông báo mà Alice đã kiếm được để đảm bảo mạng – với cùng tỷ lệ lạm phát mạng 10% – sẽ được phân phối lại cho tất cả những chủ sở hữu mã thông báo đó đã chọn đặt cược, bao gồm cả một số cho John, người hiện sẽ kiếm được hơn 10 mã thông báo cho việc đặt cược. Theo hướng dẫn hiện tại của IRS, John bị đánh thuế theo giá trị đô la của tất cả các phần thưởng này – 10 mã thông báo tương ứng với tỷ lệ lạm phát mạng cộng với phần mã thông báo mà Alice sẽ kiếm được của anh ấy – mặc dù phần lớn các phần thưởng này chỉ bao gồm việc chiếm lại sự pha loãng tỷ lệ chia sẻ theo tỷ lệ của anh ấy trong mạng lưới.

Hướng dẫn IRS hiện tại, như được áp dụng cho mạng PoS, tạo ra gánh nặng thuế quá mức cho những người tham gia mạng. Việc áp dụng hướng dẫn khai thác Bitcoin năm 2014 sẽ không khuyến khích mạnh mẽ sự tham gia của mạng lưới ở Hoa Kỳ hiện nay. Nếu không được giải quyết, điều này cuối cùng có thể khiến các nhà đổi mới rời Hoa Kỳ đến các quốc gia có các quy định về thuế có tư duy tương lai hơn.

Một con đường mới về phía trước: Thuộc tính đã tạo

Abraham Sutherland, giáo sư trợ giảng tại Trường Luật thuộc Đại học Virginia, gần đây được phát hành một bài nghiên cứu trên tạp chí Tax Notes đã lập luận rằng phần thưởng đặt cược nên được coi là “tài sản được tạo ra”. Đây là một ứng dụng mới của khái niệm hàng thập kỷ về tài sản do người đóng thuế tạo ra hoặc do người đóng thuế phát hiện ra như cây trồng, khoáng sản, vật nuôi, tác phẩm nghệ thuật và thậm chí cả các vật dụng trong dây chuyền lắp ráp. Trong những ví dụ này, về mặt hợp lý, tài sản không bị đánh thuế khi tạo ra nhưng khi nó được bán. Đánh thuế phần thưởng đặt cược dưới dạng tài sản được tạo ra sẽ đảm bảo rằng chủ sở hữu mã thông báo không phải nhận các hóa đơn thuế quá mức.

Luật thuế có thể thúc đẩy sự đổi mới của Hoa Kỳ

Luật thuế, khi được điều chỉnh cho phù hợp với các công nghệ mới đầy hứa hẹn, có thể thực sự thúc đẩy sự đổi mới. Năm 1998, Quốc hội thông qua Đạo luật Tự do Thuế Internet, cấm các chính quyền liên bang, tiểu bang và địa phương đánh thuế truy cập internet và áp đặt các loại thuế phân biệt đối xử chỉ dành cho internet như thuế bit, thuế băng thông và thuế email. ITFA cũng cấm nhiều loại thuế đối với thương mại điện tử – một biện pháp kích thích rất lớn để phát triển nền kinh tế internet ở Hoa Kỳ.

Hơn 30 năm sau, Hoa Kỳ hiện là quốc gia dẫn đầu phong trào toàn cầu đổi mới internet với Google, Facebook, Microsoft, Netflix và Amazon phát triển thành một số công ty giao dịch công khai có giá trị nhất trên thế giới. Hoa Kỳ vẫn đang được hưởng lợi cho đến ngày nay từ tầm nhìn xa về quy định đã đảm bảo internet có cơ hội phát triển ở đây.

Từ góc độ chính sách, các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đóng một vai trò quan trọng trong việc xem xét cẩn thận các luật thuế để họ cung cấp một môi trường phát triển các giao thức này. Giống như những ngày đầu của Internet, chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của blockchain. Không quá muộn để tạo điều kiện cho sự đổi mới và các doanh nghiệp phát triển thịnh vượng ở Hoa Kỳ.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.

Evan Weiss là giám đốc nhân sự tại Bison Trails, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain và là người sáng lập Liên minh Proof of Stake, một tổ chức phi lợi nhuận tập trung vào việc mang lại sự rõ ràng về pháp lý và quy định cho ngành công nghiệp bằng chứng cổ phần thông qua giáo dục và đối thoại với các nhà quản lý và hoạch định chính sách . Trước Bison Trails và POSA, Evan là cộng sự tại Holland & Knight LLP nơi thực hành của ông tập trung vào mua bán và sáp nhập và tài trợ mạo hiểm. Evan đã nhận bằng JD của mình từ Trường Luật Đại học George Washington và bằng cử nhân của anh ấy. từ Đại học Mary Washington.