Các dẫn xuất tiền điện tử có thể thúc đẩy một chu kỳ mới của việc áp dụng hàng loạt

Giống như mọi ngành công nghiệp đang trưởng thành, thị trường tiền điện tử đang trải qua những bước phát triển sâu rộng trên nhiều mặt. Tiềm năng tiếp tục phát triển hàng năm – từ sự xuất hiện của các dịch vụ tiền xu ban đầu, các dự án dựa trên blockchain đầu tiên và đầu cơ về giá Bitcoin (BTC) cho đến tài chính phi tập trung và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.

Crypto chưa bao giờ hết chủ đề nóng. Giờ đây, vào năm 2020, lĩnh vực tài sản tiền điện tử không còn được coi là một “bong bóng dot-com” nữa. Chủ đề này đang thu hút được nhiều sự chú ý hơn trên toàn cầu và khi sự xuất hiện của COVID-19 đã hợp lý hóa các tài sản kỹ thuật số và sự phổ biến của tiền điện tử, việc chấp nhận chính thống chỉ còn vài bước nữa. Trò chơi trên thị trường phái sinh có thể quá phức tạp đối với người dùng phổ thông, nhưng đó là một trong những hướng đi phổ biến hiện nay không thể bỏ qua.

Tận dụng cơ hội trong thực tế thị trường tiền điện tử

Cùng với sự quan tâm ngày càng tăng từ công chúng và các tổ chức, khối lượng giao dịch trên các nền tảng tiền điện tử toàn cầu đã liên tục tăng trong vài năm qua và do đó, cũng có một loạt các sản phẩm giao dịch hỗ trợ thêm cho cuộc hành quân tự tin của tiền điện tử về sau.

Các công cụ phái sinh là một phần thiết yếu của mọi chu kỳ phát triển của thị trường, với một trong những động lực chính của lĩnh vực giao dịch tiền điện tử là phân khúc giao dịch phái sinh. Trong thế giới ngày nay, nơi Bitcoin được các nhà đầu tư tổ chức lớn công nhận và mọi công ty toàn cầu thứ ba đều mua tiền điện tử, khối lượng giao dịch hàng tháng đã đạt hàng trăm tỷ đô la.

Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử chính bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi, chủ yếu được cung cấp dựa trên tài sản số một – Bitcoin. Giao dịch phái sinh tiền điện tử phổ biến trong cộng đồng tiền điện tử, vì nó đại diện cho một tùy chọn để quản lý rủi ro hiệu quả và sử dụng các tùy chọn đòn bẩy để đồng thời tối đa hóa lợi nhuận.

Với đại dịch COVID-19 tàn phá thế giới và các hệ thống tài chính đang phục hồi sau cú sốc, thị trường phái sinh tiền điện tử bắt đầu phát triển đáng kể, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 600 tỷ đô la vào tháng 3. Sau đó, theo các báo cáo gần đây do CryptoCompare phát hành, giao dịch phái sinh được hỗ trợ bởi tiền điện tử của cả hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn và hợp đồng tương lai đã đạt được một khối lượng cao nhất mọi thời đại là 602 tỷ đô la vào tháng 5.

Vậy, đâu là lý do cho sự gia tăng lớn như vậy trong giao dịch phái sinh tiền điện tử trong vài tháng qua? Không có gì bất thường – đó là một hiện tượng hoàn toàn tự nhiên. Hãy so sánh thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu. Trên thị trường chứng khoán, người ta có thể có lợi nhuận cao hơn với rủi ro lớn hơn so với thị trường trái phiếu. Cuộc khủng hoảng kinh tế hiện nay đồng nghĩa với việc khó khăn hơn trong việc tìm ra các xu hướng phù hợp cho phép chúng ta thu được lợi nhuận tốt hơn, vì hầu hết các xu hướng tương quan rõ ràng với những thay đổi do COVID-19. Trong khi thị trường tiền điện tử vẫn còn ở miền Tây hoang dã và cực kỳ biến động, mặc dù đang phát triển mạnh mẽ, nhiều người chỉ đơn giản là tìm kiếm cách để tăng hoạt động của họ bằng các công cụ phái sinh với mục tiêu sinh lời cao hơn. Khi thời gian trôi qua, các nền kinh tế sẽ bắt đầu phục hồi, nhưng sau đó sự cân bằng có thể thay đổi một lần nữa và nhu cầu về các công cụ phái sinh trên tiền điện tử có thể giảm xuống. Khối lượng sẽ vẫn lớn, nhưng tốc độ tăng trưởng sẽ chậm lại.

Thị trường phái sinh tiền điện tử đi xuống

Sự ra đời của sản phẩm thị trường tiền điện tử đến một cách bất ngờ, vì vậy Hãy biết khách hàng của bạn và cơ sở hạ tầng và phương pháp chống rửa tiền ở hầu hết các quốc gia chưa sẵn sàng "tiêu" mô hình mới mà theo đó những nội dung mới này hoạt động. Nói một cách đơn giản, các nguyên tắc chuyển giá trị từ chủ sở hữu này sang chủ sở hữu khác trong tiền điện tử về cơ bản khác với các nguyên tắc cơ bản của tiền fiat.

Thứ hai, các chi tiết cụ thể liên quan đến việc phát hành và quản lý các tài sản như Bitcoin và các mã thông báo tiền điện tử khác đã tạo ra khó khăn trong việc xác định và xác định trách nhiệm giữa các tổ chức phát hành của chúng – trong một số trường hợp không có – và chủ sở hữu mã thông báo. Tùy thuộc vào sự ổn định của hệ thống tài chính, bản chất của tiền điện tử tạo ra các rủi ro và vấn đề về tài chính và các vấn đề khác đối với từng loại quy định. Khoảng trống trong việc giải quyết những vấn đề này được lấp đầy theo những cách khác nhau.

Nói về bản chất của các dẫn xuất tiền điện tử, các loại chính được trình bày trên thị trường hiện nay là hợp đồng chênh lệch, hoặc CFD; đổi lấy chênh lệch, hoặc EFD; và hợp đồng tương lai Bitcoin. Trong hai trường hợp đầu tiên, nó là một hàm của giá trị của tài sản tiền điện tử nhưng được xác định trong các công cụ tài chính mà khuôn khổ quy định đã tồn tại ở khắp mọi nơi. Nó thường đóng góp cụ thể vào sự phát triển của họ vì khi những người tham gia thị trường tài chính sử dụng các công cụ phái sinh, logic của các thủ tục KYC / AML hiện có sẽ không bị vi phạm và việc phát tán tài sản tiền điện tử không được thực hiện.

Do đó, logic của các quy trình quản lý vẫn tồn tại bất chấp các mục tiêu tài chính rất chặt chẽ của việc sử dụng các công cụ phái sinh của các bên tham gia thị trường.

Đồng thời, những người tham gia thị trường vô đạo đức thường lợi dụng nhận thức kém của khách hàng, phát hành các công cụ phái sinh cho tài sản cơ bản mà chúng được xây dựng. Ví dụ: đây là những gì Revolut làm: Khách hàng của ngân hàng neo ở Anh không thể sử dụng tiền điện tử được mua thông qua nền tảng bên ngoài nó. Những gì mọi người mua không phải là tiền điện tử mà là CFD trên tiền điện tử mà không có quyền sở hữu những tài sản này. Nó chỉ ra rằng quy định không bảo vệ khách hàng vì Revolut không thông báo cho khách hàng về bản chất thực sự của các dịch vụ được cung cấp.

Có thể áp dụng các dẫn xuất tiền điện tử chính thống không?

Nói chung, các công cụ phái sinh ngày nay là một công cụ khá đầu cơ, với mục tiêu duy nhất là tạo ra lãi hoặc lỗ vốn cần rất ít vốn.

Các ví dụ cổ điển về việc chuyển các phương pháp tiếp cận cũ sang hệ thống mới sẽ không xảy ra và mặc dù việc đấu giá các dẫn xuất ngày càng phổ biến và kỷ lục, nhưng đây không phải là điều góp phần vào việc chấp nhận tiền điện tử để sử dụng rộng rãi. Tất cả những gì chúng ta chứng kiến ​​ngày nay là một giai đoạn trung gian, với các công ty và dự án hiện tại này chỉ đơn giản là tự thích ứng với nhu cầu hiện có.

Công nghệ này sẽ trở thành xu hướng chủ đạo với sự xuất hiện của các sản phẩm có những phẩm chất cụ thể: được chấp nhận trên toàn cầu, dễ sử dụng và với mã nguồn mở hoạt động như một nền tảng cho mọi hoạt động – từ đổi tiền đến mua vé và bảo vệ thông tin và quyền riêng tư.

Sáng kiến ​​TON nổi tiếng và rất được mong đợi, đã bị nhóm Telegram từ bỏ vào tháng trước, có thể trở thành một dự án như vậy và chiếu sáng cho hệ sinh thái tiền điện tử. Tuy nhiên, sau khi thua trong trận chiến pháp lý với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, sáng kiến ​​này đã được chuyển vào tay người dùng. Libra đang trở thành một đối thủ tiềm năng, với nhiều khả năng Facebook sẽ bắt đầu bằng cách cho phép người dùng Libra thanh toán cho các dịch vụ quảng cáo và mua hàng hóa trên thị trường của họ. Có thể mất hơn một năm để thấy kết quả đầu tiên của việc áp dụng hàng loạt nếu Facebook cuối cùng thành công trong việc tung ra nó.

Có vẻ như các dẫn xuất tiền điện tử theo nghĩa đen đã “trượt” qua máy xay thịt theo quy định mà nhiều loại tiền điện tử và mã thông báo bản địa đã phải trải qua. Chúng tôi biết rằng các công cụ phái sinh khá phổ biến ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Vương quốc Anh, cũng như các khu vực nước ngoài. Tất cả các khu vực pháp lý này đều thực hiện một công việc tuyệt vời trong việc điều chỉnh các công cụ này.

Khi chúng tôi đi sâu hơn vào thực tế của thế giới tiền điện tử, nhiều ứng dụng và sản phẩm được xây dựng xung quanh blockchain và tiền điện tử đang thiết lập các dịch vụ và hệ sinh thái phức tạp hơn bao giờ hết. Trong khi vẫn còn trong tình trạng không chắc chắn về quy định, các hệ sinh thái dựa trên blockchain và các sáng kiến ​​toàn cầu sẽ giúp đoàn kết mọi người và thiết lập một cầu nối với các quốc gia không có ngân hàng. Với việc ngay cả các tổ chức hiện đang đầu tư vào tiền điện tử theo cách lớn, một loại hình kinh tế mới được xây dựng dựa trên lớp nền tảng tiền điện tử đang trở thành hiện thực và tất cả chúng ta đều đang giúp đỡ để biến điều đó thành hiện thực.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.

Alex Axelrod là người sáng lập và Giám đốc điều hành của Aximetria và Pay Reverse. Ông cũng là một doanh nhân nối tiếp với hơn một thập kỷ kinh nghiệm trong các vai trò công nghệ hàng đầu thế giới trong một nhà điều hành di động quốc gia lớn, số một và các tổ chức tài chính hàng đầu. Trước những vai trò này, ông là giám đốc dữ liệu lớn tại trung tâm nghiên cứu và phát triển của JSFC AFK Systems.