Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, bạn nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Tether, một loại tiền điện tử từ lâu đã trở thành điểm gây tranh cãi trong cộng đồng, dường như đã bị tấn công từ đồng đô la Mỹ.
Đồng ổn định, theo mô tả đó, được liên kết với Đô la Mỹ theo tỷ lệ 1: 1. Nói một cách đơn giản, mỗi mã thông báo Tether được đúc phải được hỗ trợ bằng Đô la Mỹ.
Những lo ngại về tính hợp lệ của dự trữ tiền tệ fiat của Tether tương ứng với số lượng mã thông báo lưu hành dường như đã gây ra hậu quả. Vào ngày 15 tháng 10, tiền điện tử đã giảm xuống dưới mốc 1 đô la trong một làn sóng tâm lý tiêu cực dẫn đến việc bán tháo rõ ràng các mã thông báo Tether.
Một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến sự sụt giảm giá trị của Tether là một báo cáo vào đầu tháng cho biết rằng cả Tether và Bitfinex, sàn giao dịch chịu trách nhiệm phát hành mã thông báo, đã chia tay Ngân hàng Noble ở Puerto Rico.
Sau đó là việc Bitfinex tạm thời đình chỉ tiền gửi bằng dây fiat – mà không có lý do cụ thể nào được đưa ra cho quyết định. Cũng có thể là việc đóng tài khoản ngân hàng ở Puerto Rico đã làm trầm trọng thêm tình hình.
Tether vẫn đang giao dịch dưới $ 1 theo dữ liệu từ CoinMarketCap.
Nguồn hình ảnh: CoinMarketCap
Lịch sử của Tether
Tether, như nó được biết đến ngày nay, được ra mắt vào tháng 11 năm 2014, sau khi nó được đổi tên từ dự án ban đầu Realcoin.
Dự án ban đầu được thành lập bởi Giám đốc Quỹ Bitcoin, Brock Pierce, cùng với kỹ sư phần mềm Craig Sellars và doanh nhân Reeve Collins. Công ty khởi nghiệp RealCoin đã đặt nền tảng cho hoạt động của Tether trước khi sự thay đổi tên xảy ra.
Tiền đề của tiền điện tử rất đơn giản, để cung cấp một mã thông báo tiện ích đại diện cho các loại tiền tệ fiat nhất định ở tỷ lệ 1: 1, với các lợi ích của việc thanh toán xuyên biên giới được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain.
Tiền điện tử được xây dựng và vận hành bằng nền tảng OmniLayer, một lớp phần mềm được xây dựng trên giao thức Bitcoin. Do đó, mỗi khi mã thông báo Tether mới được phát hành, chúng có thể được theo dõi trên nền tảng, cho phép cộng đồng tiền điện tử rộng lớn hơn để theo dõi số lượng Tether mới được phát hành.
Tether và Bitfinex
Tether đã có một liên kết thú vị với sàn giao dịch Bitfinex có trụ sở tại Hồng Kông. Sàn giao dịch đã tích hợp Tether vào hoạt động vào tháng 1 năm 2015, nhưng mối quan hệ này đã bị giám sát chặt chẽ trong vài năm qua.
Theo Tether’s Trang web chính thức, công ty có cùng ban lãnh đạo với Bitfinex. JL van der Velde là giám đốc điều hành của cả hai công ty và Giancarlo Devasini cũng là nhà điều hành tài chính chính của cả hai hoạt động.
Lý do chính cho điều này là do giá trị của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác tăng đột biến sau khi phát hành định kỳ các mã thông báo Tether mới. Các nhà phê bình đã tuyên bố rằng các mã thông báo mới đúc được sử dụng để hỗ trợ hoặc thao túng giá trị của các loại tiền điện tử khác.
Mặc dù không có gì ngăn cản mọi người mua Bitcoin bằng các loại tiền pháp định hoặc các loại tiền điện tử khác nhau trên vô số sàn giao dịch, nhưng việc sử dụng Tether để làm điều này đã gây khó chịu vì một lý do chính.
Kể từ khi thành lập, Tether đã khẳng định rằng họ luôn có dự trữ fiat cần thiết để hỗ trợ tất cả các mã thông báo đang lưu hành trên thị trường. Trang web thậm chí còn cung cấp sổ cái theo thời gian thực của các mã thông báo Tether kết hợp với dự trữ tiền tệ cơ bản của chúng.
Số dư tài khoản của Tether theo trang ‘Tính minh bạch’ trên trang web của họ. Nguồn: Tether
Tuy nhiên, đã có những tuyên bố rằng không phải tất cả các mã thông báo Tether được phát hành đều có dự trữ tiền tệ fiat cần thiết để sao lưu.
Không có kiểm toán chính thức
Mặc dù bảng cân đối kế toán của Tether trên trang web của họ tuyên bố cung cấp phản ánh minh bạch về các tài khoản của mình, nhưng Tether đã không hoàn thành kiểm toán các tài khoản của mình bởi một bên thứ ba – điều đã được hứa hẹn vào năm 2017.
Cộng đồng tiền điện tử bắt đầu gây áp lực lên công ty để tiến hành kiểm toán đầy đủ để giảm bớt lo ngại về việc dự trữ tiền mặt không đủ đối với số lượng mã thông báo Tether. Để đạt được mục tiêu này, Tether đã mua lại các dịch vụ của Friedman LLP để thực hiện một cuộc đánh giá ngắn về số dư tài khoản của mình.
Theo đó, công ty được phát hành một bản ghi nhớ của một báo cáo ngắn từ Friedman LLP với các tài khoản của công ty – với hy vọng xoa dịu mối quan tâm của các bên khác nhau trên mạng:
“Chúng tôi hy vọng rằng cộng đồng coi bản ghi nhớ đính kèm là như thế nào: một nỗ lực thiện chí thay mặt chúng tôi để cung cấp phân tích tạm thời về vị thế tiền mặt của chúng tôi và các mã thông báo đã phát hành và chưa phát hành của chúng tôi, như một phần của nỗ lực không ngừng nhằm chuyên nghiệp hóa hơn nữa các cơ chế minh bạch Tether Limited. ”
Khi nhiều lời chỉ trích khác nhau xuất hiện trước công chúng, Bitfinex cuối cùng đã đe dọa hành động pháp lý chống lại các bên đang đặt câu hỏi về tính xác thực của hoạt động của họ vào tháng 11 năm 2017.
Cả Bitfinex và Tether sau đó đều nhận được trát đòi hầu tòa của chính phủ vào tháng 12 năm 2017 từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) để giải quyết những lo ngại được đưa ra vào cuối năm.
Với áp lực đã đặt ra, Tether đã yêu cầu Friedman quay trở lại để thực hiện một cuộc kiểm toán đầy đủ vào tháng 1 năm 2018. Nhưng chưa đầy một tháng trong quá trình này, Tether đã dừng quá trình kiểm toán, tuyên bố rằng nó sẽ không được hoàn thành trong một khoảng thời gian hợp lý, theo Bloomberg:
“Với các thủ tục chi tiết quá mức mà Friedman đã thực hiện cho bảng cân đối kế toán tương đối đơn giản của Tether, rõ ràng rằng một cuộc kiểm toán sẽ không thể đạt được trong một khung thời gian hợp lý.”
Báo cáo xung đột
Sau mối quan hệ tan rã giữa Tether và Friedman LLP, Bitmex đã phát hành một báo cáo điều đó suy đoán rằng Tether có dự trữ tiền mặt cần thiết trong một tài khoản ngân hàng ở Puerto Rico.
Mặc dù báo cáo đó có thể đã giải quyết một số lo ngại xung quanh tính hợp lệ của các tuyên bố của Tether, một bài báo nghiên cứu được xuất bản vào tháng 6 từ Đại học Texas đã đổ lỗi cho Tether về việc thao túng giá Bitcoin vào năm 2017.
Bằng cách sử dụng các thuật toán để phân tích dữ liệu thị trường, báo cáo tuyên bố rằng các giao dịch mua bằng Tether đã được tính thời gian sau khi thị trường tiền điện tử suy thoái dẫn đến việc tăng giá về giá trị của Bitcoin.
Trong cùng tháng, một công ty luật ở Mỹ đã phát hành một báo cáo cho biết Tether thực sự có đủ dự trữ tiền tệ fiat để hỗ trợ các token đang lưu hành. Công ty luật Freeh Sporkin & Sullivan LLP có quyền truy cập vào hai trong số các tài khoản ngân hàng của Tether để công bố các phát hiện của mình – vốn không phải là một cuộc kiểm toán chính thức.
Để trả lời báo cáo, tổng cố vấn của Tether, Stuart Hoegner nói với Bloomberg rằng các công ty kế toán chính thống sẽ không thực hiện kiểm toán chính thức đối với các công ty làm việc với tiền điện tử:
“Điểm mấu chốt là không thể thực hiện được một cuộc kiểm toán […] Bốn công ty lớn không tránh khỏi mức độ rủi ro đó. Chúng tôi đã nỗ lực vì những gì chúng tôi nghĩ là điều tốt nhất tiếp theo. ”
Tether mới tiếp tục được đúc trong suốt năm 2018
Bất chấp sự chú ý của giới truyền thông, các token Tether vẫn tiếp tục được phát hành trong năm, theo dữ liệu từ Omni Explorer.
Nguồn: Omni Explorer
Vào tháng 8, số token trị giá hơn 500 triệu đô la đã được phát hành, nhưng trọng tâm của nhiều báo cáo là do không có ảnh hưởng rõ ràng mà điều này đã ảnh hưởng đến giá thị trường mà các đợt phát hành này đang có.
Các đối thủ cạnh tranh chính của stablecoin ra mắt
Mặc dù Tether từ lâu đã được ca ngợi là đồng ổn định ban đầu được gắn với Đô la Mỹ, nhưng nó độc quyền với TrueUSD, đã bị gián đoạn bởi sự chấp thuận của hai stablecoin mới được liên kết với đồng đô la.
Vào tháng 9, Paxos và Gemini đã tung ra hai loại tiền ổn định mới được gọi là đồng đô la Gemini (GUSD) và Paxos Standard (PAX), cả hai đều được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1: 1.
Cả hai stablecoin đều dựa trên chuỗi khối Ethereum sử dụng tiêu chuẩn mã thông báo ERC-20, điều này cũng đảm bảo tính minh bạch hoàn toàn của các đồng tiền này, vì Ethereum có thể xác minh hợp đồng thông minh của cả hai mã thông báo ERC-20.
Điều này cũng sẽ loại trừ sự cần thiết của các nhà cung cấp dịch vụ và sàn giao dịch bên thứ ba để thực hiện giao dịch với các stablecoin này.
Cộng đồng tiền điện tử muốn minh bạch
Một chủ đề bao quát của câu chuyện về Tether là sự thiếu minh bạch đáng tin cậy khi nói đến dự trữ tiền tệ fiat cần thiết để dự phòng cho các đồng tiền mới được đúc.
Cho đến nay, Tether chưa thực hiện hoặc phát hành một cuộc kiểm tra chính thức của bên thứ ba đối với các tài khoản của mình. Mặc dù cộng đồng rất muốn mang lại cho họ lợi ích của sự nghi ngờ, nhưng hàng trăm triệu đô la đã được chi cho các mã thông báo Tether và điều này đòi hỏi một cuộc kiểm toán minh bạch và đáng tin cậy.
Nếu công ty thực hiện quá trình này, bằng bất cứ giá nào và trong khung thời gian nhất định, thì mọi nỗi sợ hãi đều có thể được xoa dịu. Việc không làm như vậy đã dẫn đến sự không chắc chắn nghiêm trọng, hậu quả của chúng là rõ ràng trong việc định giá token Tether hiện tại.
Việc các nhà cung cấp dịch vụ có uy tín cao ra mắt các stablecoin mới có khả năng cung cấp một giải pháp thay thế khả thi cho Tether. Áp lực đè nặng lên công ty để chứng minh rằng họ đang vận hành một hoạt động minh bạch.