Cuộc biểu tình giá Bitcoin vào năm 2021 có vẻ như từ năm yếu tố cơ bản

Giá Bitcoin (BTC) đã tăng trong phạm vi từ 8.600 đô la đến 10.000 đô la trong hai tháng qua. BTC đã cho thấy ít biến động kể từ tháng 5, sau khi bị từ chối nghiêm trọng ở mức $ 10.440. Tuy nhiên, năm yếu tố cơ bản chính vẫn hướng tới một xu hướng tăng kéo dài vào năm 2021.

Theo dữ liệu từ Skew, sự biến động được thực hiện trong 10 ngày của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm vào ngày 24 tháng 6. Điều này có thể cho thấy các nhà giao dịch đang thận trọng vì BTC đang ở mức giá quan trọng. Hiệu suất của BTC trong vài tuần tới có thể gợi ý về xu hướng giá của nó trong suốt cuối năm.

Sự biến động được thực hiện của Bitcoin đạt mức thấp hàng năm vào ngày 24 tháng 6

Nhìn chung, tâm lý của các nhà giao dịch tiền điện tử về triển vọng trung hạn của Bitcoin vẫn tích cực. Trong ngắn hạn, các nhà phân tích nhận thấy sự yếu kém của BTC và các loại tiền điện tử hàng đầu khác do các biến bên ngoài như đại dịch COVID-19.

Về lâu dài, các yếu tố vĩ mô mạnh mẽ cho thấy BTC đang trên đà phục hồi vững chắc. Phần dữ liệu nổi bật nhất hỗ trợ các dự đoán về một xu hướng tích cực là sự gia tăng hoạt động “HODLing” giữa các nhà đầu tư.

Tích lũy nhiều Bitcoin

Theo Rafael Schultze-Kraft, giám đốc kỹ thuật tại Glassnode, nhiều dữ liệu HODLing khác nhau cho thấy sự gia tăng niềm tin của nhà đầu tư. Để bắt đầu, nguồn cung của Bitcoin không thay đổi trong hơn một năm đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, ở mức 61%. Nó cho thấy sự thiếu muốn bán BTC ở mức giá hiện tại. Shultze-Kraft nói:

“Đầu tiên, một điều rõ ràng: 61% (!) Nguồn cung Bitcoin đã không tăng trong hơn một năm – đó là mức cao nhất mọi thời đại. Hơn nữa, 44% đã không di chuyển trong hơn 2 năm (gần ATH) và gần 30% đã không di chuyển trong hơn 3 năm. Hàng đống đồ ở đây. “

Hoạt động cung cấp bitcoin

Shultze-Kraft nhấn mạnh thêm rằng một số liệu có tên “Thay đổi vị trí ròng của HODLer” cho thấy các nhà đầu tư đã tích lũy Bitcoin rất nhiều vào năm 2020. Dữ liệu mô tả sự không muốn bán BTC của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ., lưu ý rằng: “Chỉ có 16 ngày kể từ đầu năm nay, trong đó Thay đổi vị trí ròng của BTC Hodler là âm.”

Nếu thay đổi vị trí ròng BTC HODLer vẫn tích cực, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư không chuyển tiền từ ví cá nhân sang sàn giao dịch để bán. Vào tháng 3 năm 2020, giá Bitcoin giảm xuống dưới 3.600 đô la trên một số sàn giao dịch tương lai lớn.

Giám đốc đầu tư Alistair Milne của Altana Digital Currency Fund cho rằng nếu sự sụt giảm này không thể làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư, thì không có nhiều yếu tố có thể xảy ra trong tương lai. Milne đã nêu: “Các mức HODL tương tự được nhìn thấy lần cuối trong quá trình hợp nhất 3 tháng ở mức khoảng 400 đô la trước khi bắt đầu chu kỳ tăng giá hai năm […] Hãy đoán rằng chu kỳ này sẽ đạt đỉnh khoảng 70%?”

Trong lịch sử, các đợt tăng giá trong thị trường tiền điện tử trùng với sự gia tăng hoạt động HODL. Ví dụ: vào đầu năm 2018, “Làn sóng HODL” của Bitcoin bắt đầu phục hồi. Từ tháng 3 đến tháng 7 năm đó, BTC đã tăng từ khoảng 4.000 đô la lên 14.000 đô la.

Tương quan giá Bitcoin HODL và giá BTC

Như vậy, Philip Swift, người tạo ra nền tảng dữ liệu thị trường tiền điện tử lookintobitcoin.com, đã nêu: “Mức HODLing cao như vậy đã xuất hiện khi bắt đầu các đợt tăng giá Bitcoin trước đó.”

Các nhà đầu tư tổ chức liên tục đầu tư vào Bitcoin

Từ tháng 3 năm 2020, tài sản dưới sự quản lý của Grayscale Bitcoin Trust đã tăng từ 1,577 tỷ đô la lên 3,541 tỷ đô la. Sự gia tăng mạnh mẽ trong AUM cho thấy nhu cầu tương tự cũng tăng nhanh từ các nhà đầu tư tổ chức.

Cụ thể nhất, các tổ chức của Hoa Kỳ có lựa chọn hẹp các phương tiện đầu tư có thể được sử dụng để tiếp cận với Bitcoin. Không có quỹ giao dịch trao đổi, Grayscale Bitcoin Trust có khả năng vẫn là phương tiện thích hợp cho các nhà đầu tư tổ chức.

AUM của Grayscale Bitcoin Trust đạt mức cao nhất mọi thời đại, trong khi giá Bitcoin giảm hơn 50% so với mức cao kỷ lục của nó là một số liệu tích cực. Điều này cho thấy các tổ chức tin tưởng vào xu hướng dài hạn của BTC và nhiều hơn những gì họ đã làm ba năm trước.

Tuy nhiên, theo nhà nghiên cứu Ryan Watkins của Messari, các báo cáo về việc Grayscale mua hầu hết Bitcoin mới được khai thác có thể bị thổi phồng. Watkins giải thích rằng Grayscale chỉ mua 31% Bitcoin mới khai thác kể từ đợt giảm một nửa vào ngày 11 tháng 5:

“Grayscale mua ít Bitcoin hơn nhiều người nghĩ. Bao gồm các giao dịch mua ‘bằng hiện vật’, Grayscale chỉ mua được 31% tổng số Bitcoin mới được khai thác kể từ khi giảm một nửa, ít hơn nhiều so với con số 150% + nhiều người đã báo cáo. Đây chỉ là một trong nhiều quan niệm sai lầm về quỹ tín thác của Grayscale. ”

Mặc dù các nhà phân tích lưu ý rằng điều quan trọng là phải xem xét các con số có khả năng khuếch đại các số liệu thực tế của quỹ tín thác, nhưng tích lũy 31% số Bitcoin được khai thác vẫn là một con số cao đáng kể.

Cơ cấu kỹ thuật lạc quan

Nunya Bizniz, một nhà giao dịch tiền điện tử, nói rằng biểu đồ sáu tháng của Bitcoin được thiết lập để thấy nến Xanh 1, hoặc G1, theo hệ thống Chỉ báo tuần tự Tom Demark. Mỗi khi một cây nến G1 xuất hiện, Bitcoin lại chứng kiến ​​một đợt tăng giá kéo dài trong vài năm. Nhà kinh doanh cũng nói: “Một cây nến Xanh 1 báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng tăng. Cây nến sáu tháng sẽ đóng cửa hôm nay dưới dạng G1. Bull chạy trước? ”

Biểu đồ giá sáu tháng của Bitcoin

Cùng với một số cấu trúc kỹ thuật và chỉ báo vĩ mô thuận lợi, dữ liệu tương lai cũng chỉ ra rằng thị trường không bị mua quá mức. Thông thường, khi giá Bitcoin chứng kiến ​​một sự điều chỉnh lớn, nó được kích hoạt bởi sự đầu cơ của những người mua quá mức trung bình. Trên các sàn giao dịch tương lai như BitMEX, người mua thường vay vốn với đòn bẩy lên đến 100x để đặt một hợp đồng dài hạn trên Bitcoin. Nếu BTC giảm, nó có thể gây ra một loạt các đợt thanh lý và giảm giá đột ngột.

Một nhà phân tích kỹ thuật có tên là Byzantine General cho biết tỷ lệ tài trợ của hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn của BitMEX và lãi suất mở cho thấy BTC vẫn chưa bị mua quá mức. Họ nói: “Vào đỉnh điểm của đợt tăng cuối cùng vào tháng Hai, có rất nhiều dấu hiệu rất rõ ràng cho thấy thị trường đang bị dư thừa và mua quá mức. Nhưng hiện tại, chúng tôi không thực sự có điều đó. “

Có thể do xu hướng lạc quan trong trung hạn của Bitcoin, đã có sự gia tăng số lượng các nhà đầu tư có giá trị ròng cao chuyển tiền khỏi sàn giao dịch sang ví cá nhân trong những tháng gần đây.

Số lượng cá voi trên thị trường Bitcoin đã vượt qua 1.800 con, dựa trên dữ liệu từ Glassnode. Nhưng, do lượng BTC nắm giữ bởi cá voi không tăng, điều đó cho thấy thị trường BTC trở nên ít tập trung hơn với những người mới tham gia.

Tốc độ băm tăng kết hợp tất cả các yếu tố vĩ mô lại với nhau

Khi việc giảm một nửa phần thưởng khối vào ngày 11 tháng 5 xảy ra, các nhà phân tích đã dự đoán hashrate của mạng blockchain Bitcoin sẽ giảm mạnh, vì sự kiện này khiến lượng BTC được khai thác giảm một nửa, do đó làm giảm doanh thu của hầu hết các thợ đào tới 50% qua đêm..

Tuy nhiên, dữ liệu từ Blockchain.com cho thấy hashrate của Bitcoin đã phục hồi gần với mức trước khi giảm một nửa. Ngành công nghiệp khai thác vẫn khỏe mạnh mặc dù giảm một nửa, điều này có thể làm sáng tỏ hơn nữa tâm lý xung quanh Bitcoin nói chung.

Các trung tâm khai thác lớn có trụ sở tại Tứ Xuyên, Trung Quốc, phần lớn vẫn có lãi. Mùa mưa khiến giá điện giảm, làm giảm chi phí khai thác BTC. Do đó, các thợ đào có ít động lực hơn để bán một lượng lớn BTC trong thời gian ngắn để trang trải chi phí. Thông thường, những người khai thác quá mức trung bình bị áp lực phải bán sau khi giảm một nửa do chi phí để khai thác Bitcoin tăng đột biến. Lần này, việc giảm một nửa phần thưởng khối đã gặp phải áp lực bán tương đối thấp.

Do đó, sự kết hợp của áp lực bán thấp từ các thợ mỏ, cấu trúc kỹ thuật dài hạn thuận lợi, hoạt động HODLing ngày càng tăng, số lượng cá voi ngày càng tăng và việc áp dụng thể chế gia tăng làm tăng xác suất của một cuộc biểu tình mới vào năm 2021.