Người sáng lập công ty đầu tư Wilshire Phoenix, William Herrmann, cho biết quỹ Bitcoin của Hoa Kỳ đã nộp gần đây của công ty ông khác biệt đáng kể so với bất kỳ thứ gì khác hiện có trên thị trường Hoa Kỳ, dựa trên nguồn cung ứng giá Bitcoin và các bên thứ ba liên quan. Trong một cuộc trao đổi email với Cointelegraph, Herrmann không đề cập đến tên Bitcoin Trust của Grayscale, nhưng Grayscale là sản phẩm nổi tiếng nhất của Hoa Kỳ trong lĩnh vực này.
"Thị trường tài sản kỹ thuật số rõ ràng đã trải qua sự tăng trưởng theo cấp số nhân, nhưng các sản phẩm hiện có trong không gian đã không phát triển với tốc độ tăng trưởng như vậy," Herrmann nói với Cointelegraph. "Chúng tôi nghĩ rằng các nhà đầu tư xứng đáng hơn."
Bitcoin Trust (GBTC) của Grayscale Investments là một trong những người chơi chính cung cấp sản phẩm tương tự trên thị trường truyền thống của Hoa Kỳ, mặc dù GBTC thường tổ chức các khoản phí bảo hiểm khá lớn và tính phí quản lý hàng năm 2% cho các nhà đầu tư. Sản phẩm của Wilshire thu phí 0,90%.
Người phát ngôn của Grayscale từ chối bình luận, nói rằng họ đã "không có gì để bổ sung" về cấu trúc phí và hồ sơ sản phẩm mới của Wilshire.
BCT của Wilshire cạnh tranh trực tiếp với GBTC của Grayscale
Wilshire Phoenix đã nộp đơn Đăng ký S-1 với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào ngày 13 tháng 6 cho Bitcoin Commodity Trust, báo hiệu ý định cung cấp một phương tiện đầu tư mới cho các nhà đầu tư bán lẻ. Với BCT là biểu tượng mã, Wilshire đặt mục tiêu có sản phẩm của mình "được trích dẫn trên Thị trường tốt nhất OTCQX của Group, Inc. ( "OTCQX")," theo hồ sơ.
Về cơ bản, BCT dường như cung cấp cho người mua chính một con đường để mua Bitcoin, có sẵn thông qua các nhà môi giới và thị trường truyền thống. Mỗi cổ phiếu BCT đại diện cho quyền sở hữu Bitcoin, với sự hỗ trợ Bitcoin thực tế, được định giá phù hợp với Bitcoin trên thị trường mở (BTC).
GBTC của Grayscale mang lại cơ hội tương tự, mặc dù sản phẩm thường mang lại giá cao hơn, có nghĩa là người dùng thường trả nhiều hơn cho GBTC so với Bitcoin cơ bản được mua trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Ngoài ra, GBTC hiện không cung cấp khả năng mua lại cổ phiếu ủy thác cho Bitcoin. Trang web của quỹ hiện nêu rõ:
"Grayscale Bitcoin Trust hiện không vận hành chương trình đổi thưởng và đôi khi có thể tạm dừng sáng tạo. Không có gì đảm bảo rằng giá trị của cổ phiếu sẽ xấp xỉ với giá trị của Bitcoin mà Trust nắm giữ và cổ phiếu có thể giao dịch với mức phí bảo hiểm đáng kể so với hoặc chiết khấu so với giá trị của Bitcoin của Trust.."
"Mặc dù đây vẫn sẽ không phải là một ETF chính thức [quỹ giao dịch trao đổi], việc cạnh tranh cho GBTC là rất cần thiết vì phí bảo hiểm giá trung bình của chúng là 20% + phí hàng năm 2% là rất đáng tiếc," nhà giao dịch phái sinh nổi tiếng Tone Vays nói với Cointelegraph khi được hỏi về hồ sơ đăng ký của Wilshire.
"Thị trường được cho là hiệu quả đối với những người muốn giữ Bitcoin trong tài khoản hưu trí của họ và hiện tại chúng tôi không có hiệu quả," thêm Vays, người đang tổ chức một sự kiện tập trung vào giáo dục đầu tư Bitcoin vào cuối năm nay có tên là Hội nghị thượng đỉnh tài chính. Vays cũng thường xuyên phân tích hành động giá cho GBTC trên kênh YouTube của mình.
Herrmann ghi nhận một số điểm khác biệt trong sản phẩm của Wilshire
Khi được hỏi về BCT của Wilshire sẽ khác biệt như thế nào so với các đối thủ cạnh tranh khác của nó ở Hoa Kỳ, Herrmann ám chỉ quan hệ đối tác của Wilshire với Fidelity Digital Assets và Broadridge Financial Solutions. "Wilshire đã giữ lại các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba nổi tiếng, không liên kết – tương tự như cách cấu trúc một sản phẩm tài chính truyền thống hơn," anh ấy nói. "Chúng tôi nghĩ rằng điều này cung cấp cho việc kiểm tra và cân bằng quan trọng trong suốt vòng đời của sản phẩm."
Đăng ký S-1 được nộp cho SEC đã liệt kê một số người chơi tham gia vào sản phẩm, bao gồm Giải pháp tài chính Broadridge và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký Fidelity Digital Assets. Wilshire có thể đã chọn Coinbase để giữ Bitcoin ủng hộ sản phẩm, nhưng thay vào đó lại quyết định dựa trên Fidelity. "Cả hai tổ chức đều tốt nhất trong lớp, chúng tôi chỉ cảm thấy rằng Fidelity là phù hợp nhất cho sản phẩm này," Herrmann nói.
Cointelegraph đã liên hệ với Fidelity để bình luận, nhưng chưa nhận được phản hồi.
BCT nắm giữ cơ sở giá Bitcoin của CME
Quỹ Bitcoin của Wilshire có kế hoạch xác định giá Bitcoin của mình dựa trên Chicago Mercantile Exchange’s, hoặc CME’s, Bitcoin Reference Rate, hoặc BRR.
BRR "là tỷ giá minh bạch và được ngành công nhận và là tỷ giá mà CME sử dụng để thanh toán hợp đồng tương lai Bitcoin," Herrmann nói. "Tôi nghĩ rằng điều này cung cấp cho một quy trình khám phá giá được công nhận và chấp nhận trong ngành cho các tài sản bitcoin."
Những ngày gần đây đã mang lại lợi ích sở hữu Bitcoin ngày càng tăng từ xu hướng chủ đạo. Khi ngày càng nhiều công chúng muốn đầu tư vào tài sản, các sản phẩm như Wilshire’s BCT giúp việc đầu tư Bitcoin trở nên đơn giản và dễ tiếp cận hơn. Nhưng hiện tại, công ty phải hồi hộp chờ đợi sự trừng phạt của cơ quan quản lý.
Trong quá trình đó, Hermann nói: "Chúng tôi mong muốn được hợp tác với cả nhân viên SEC và FINRA liên quan đến việc phát hành cổ phiếu và đưa cổ phiếu được niêm yết trên OTCQX."
Tiết lộ: Tác giả của bài viết này nắm giữ một lượng nhỏ GBTC.