Grayscale Investments, công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất trên thế giới, đã và đang cho thấy sự gia tăng đầu tư theo cấp số nhân vào các sản phẩm tiền điện tử của mình. Tổng tài sản được quản lý đã tăng 1 tỷ đô la trong vòng chưa đầy hai tuần vào tháng 7, như một bản cập nhật Twitter cho thấy. Ngoài ra, theo tài liệu mới nhất, số lượng cổ phiếu Grayscale được phát hành từ quý 1 đến quý 2 năm 2020 đã tăng 90%.
Xem xét rằng trong bản cập nhật quý 2 của mình, công ty tiết lộ rằng họ đã thu về khoảng 900 triệu đô la trong suốt cả quý, sự quan tâm đến các sản phẩm của Grayscale dường như đang tăng lên với tốc độ theo cấp số nhân. Vào thời điểm đó, công ty được tổ chức tổng giá trị hơn 5,2 tỷ đô la tiền điện tử, với Bitcoin dẫn đầu với 4,4 tỷ đô la. Tổng cộng, công ty đã nhận được 1,4 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2020.
Mức đầu tư vào các quỹ Grayscale cũng đang vượt quá mức của cuối năm 2017, mặc dù giá Bitcoin không cao bằng. Đây thường được cho là một trong những chỉ số tốt nhất cho sự quan tâm của tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số, do không có Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin nào được chấp thuận cho đến nay.
Nhu cầu không chỉ đối với Bitcoin
Mặc dù Bitcoin cho đến nay là sản phẩm phổ biến nhất trong dòng sản phẩm đầu tư Grayscale, các tài sản khác cũng đã tăng đáng kể, với Ether (ETH) là đồng tiền tăng giá lớn thứ hai. Grayscale gần đây cũng đã nộp Tuyên bố đăng ký trên Mẫu 10 với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cho Grayscale Ethereum Trust, chỉ định nó là công ty báo cáo SEC nếu được xác thực.
Điều này cho thấy nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với Ether, điều này cũng được báo hiệu bởi khối lượng các công cụ phái sinh ngày càng tăng. Sự quan tâm này có thể được hỗ trợ bởi hoạt động ngày càng tăng trong lĩnh vực tài chính phi tập trung và stablecoin.
Các nhà đầu tư Grayscale cũng đã thể hiện sự quan tâm đến việc đa dạng hóa thành một số loại tiền điện tử bằng cách đầu tư vào Quỹ Grayscale Digital Large Cap của công ty. Quỹ là đợt phát hành công khai thứ tư từ Grayscale, cung cấp khả năng tiếp xúc với nhiều tài sản tiền điện tử và có sẵn để giao dịch cổ phiếu không cần kê đơn. Rayhaneh Sharif-Askary, trưởng bộ phận quan hệ nhà đầu tư của Grayscale, nói với Cointelegraph:
“Trong nửa đầu năm 2020, Grayscale đã nhận được 1,4 tỷ đô la vốn được đầu tư vào các vị trí tư nhân trong dòng sản phẩm của mình. Nhu cầu về tiền thay thế đang gia tăng Nhu cầu đối với các sản phẩm Bitcoin Trust ngoài Grayscale tăng 35% so với quý trước và 81% các nhà đầu tư tổ chức quay trở lại trong quý 2 năm 20 hiện đã phân bổ cho nhiều sản phẩm (tăng 71% so với T12M). ”
Cổ phiếu của Bitcoin Cash và Litecoin là đợt chào bán công khai thứ năm và thứ sáu từ Grayscale và gần đây đã nhận được sự cho phép của Cơ quan quản lý ngành tài chính Hoa Kỳ để cung cấp cả hai khoản tiền này cho giao dịch OTC công khai.
Phí bảo hiểm thang độ xám và chênh lệch giá
Mặc dù dòng tiền vào của Grayscale chắc chắn là dấu hiệu của sự quan tâm của tổ chức, cũng được hỗ trợ bởi các bộ dữ liệu khác như hợp đồng tương lai Bitcoin của CME Open Interest, một số lo lắng rằng những dòng tiền này có thể trở nên trầm trọng hơn do các nhà đầu tư được công nhận lợi dụng phí bảo hiểm giữa tài sản cơ bản và giá cổ phiếu của quỹ. Michael Sonnenshein, giám đốc điều hành tại Grayscale gần đây đã xác nhận rằng các nhà đầu tư được công nhận vẫn có thể mua GBTC với giá Bitcoin:
“Những người yêu cầu … CÓ, phát hành riêng lẻ Grayscale #Bitcoin Trust có sẵn cho các nhà đầu tư đủ điều kiện được công nhận để mua cổ phiếu với NAV hàng ngày của Trust. Chúng tôi chấp nhận đầu tư bằng cả tiền mặt và $ BTC ”.
Theo hồ sơ mới nhất của Grayscale lên Ủy ban An ninh và Giao dịch Hoa Kỳ, số lượng cổ phiếu được bán đã tăng 90% từ quý đầu tiên của năm lên quý thứ hai, tương đương với việc quỹ phát hành hơn 87 triệu cổ phiếu.
Cũng cần lưu ý rằng cổ phiếu Grayscale được giao dịch với mức phí bảo hiểm dao động và vào tháng 7, nó đã giảm xuống 10%. Theo công ty công nghệ tiền điện tử Amun AG, các nhà đầu tư (có thể là bán lẻ) đã mua cổ phiếu Grayscale Bitcoin Trust trong năm ngoái với giá thị trường cao hơn giá trị tài sản ròng trung bình 22%. Do đó, sự sụt giảm trong phí bảo hiểm có thể đã mời các nhà giao dịch chênh lệch giá tham gia và mua cổ phiếu, cho thấy một lý do khác khiến các sản phẩm của Grayscale có nhu cầu cao.
Lanre Jonathan Ige, một nhà nghiên cứu tại Amun AG, nói với Cointelegraph rằng phí bảo hiểm tồn tại “do thiếu khả năng tạo cổ phiếu hàng ngày (hoặc mua lại cổ phiếu) như trong trường hợp của ETP / ETF.” Anh ấy nói thêm:
“Nhu cầu về Bitcoin ở thị trường Hoa Kỳ chưa được khai thác từ những người có tài khoản được ưu đãi về thuế như tài khoản hưu trí có lựa chọn duy nhất bằng BTC (một số người thậm chí có thể không hiểu đúng mức phí bảo hiểm mạnh mẽ cho GBTC) vì vậy họ duy trì nhu cầu về GBTC để tăng phí bảo hiểm. Các nhà đầu tư thông minh có thể (trong các loại) tạo ra lợi tức bằng với phí bảo hiểm GBTC với hiểu biết rằng phí bảo hiểm không có khả năng giảm; hoặc thậm chí phòng ngừa rủi ro GBTC bằng cách bán khống GBTC khi họ đã tạo cổ phiếu mới. ”
Giao dịch định chế tăng
Tuy nhiên, sự tăng trưởng theo cấp số nhân đối với tiền tổ chức chảy vào Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác cũng có thể được quan sát thông qua các chỉ số khác, cụ thể là thông qua hoạt động phái sinh trên thị trường tương lai CME và Bakkt – cả hai đều gần đây đã đăng những con số kỷ lục cả về khối lượng và lãi suất mở.
Các lựa chọn khác cho các nhà đầu tư tổ chức cũng đang xuất hiện ở khắp mọi nơi. Lanre Jonathan Ige nói với Cointelegraph rằng việc thiếu các lựa chọn khả thi là một trong những lý do giải thích cho phí bảo hiểm nói trên, nhưng các tùy chọn mới đang bắt đầu xuất hiện:
“Mọi người không mua tài sản gốc bởi vì nhiều nhà đầu tư kém tinh vi hơn không quen thuộc với Coinbase / Kraken và muốn đầu tư thông qua các nhà môi giới mà họ hiểu và giữ phần còn lại của tài sản của họ. GBTC có thể được truy cập thông qua một số nhà môi giới có quyền truy cập thị trường OTCQX. Mua Bitcoin thông qua một trình bao bọc như vậy sẽ cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ nhiều lợi thế về thuế giống như cách đầu tư vào bộ ETP của 21Shares. ”
Khi Bitcoin tiếp tục khẳng định mình trong mắt công chúng như một loại tài sản đáng tin cậy hơn, nhận thức dường như đang được đền đáp. Grayscale thúc đẩy giáo dục cho các tổ chức bằng cách quảng cáo Bitcoin cho các cố vấn tài chính cùng với nhiều chiến lược khác. Tương tự, Fidelity cũng đã gọi Bitcoin là một kế hoạch bảo hiểm cho tình trạng bất ổn kinh tế và Goldman Sachs gần đây đã tuyên bố rằng giá Bitcoin có thể tăng cùng với vàng khi nhu cầu về các kho lưu trữ giá trị khả thi ngày càng tăng..
Grayscale không chỉ quảng bá giáo dục về tiền điện tử cho các cố vấn tài chính, mà còn đang cố gắng nâng cao nhận thức về tiền điện tử cho công chúng, gần đây đã ra mắt một chiến dịch quảng cáo trên CNBC, MSNBC, FOX và FOX Business để “truyền tải tiền điện tử đến với công chúng”. Tuy nhiên, quảng cáo video dài 30 giây đã nhận được sự chỉ trích nặng nề từ một số người trong cộng đồng Bitcoin vì không đề cập đến Bitcoin và tập trung quá nhiều vào lịch sử tiền tệ hơn là tài sản kỹ thuật số. Hơn nữa, một số người cũng chỉ trích việc đề cập đến các fork gây tranh cãi như Ethereum Classic và Bitcoin Cash và thậm chí cả chất lượng của chính quảng cáo.
Theo giám đốc điều hành của Grayscale, Michael Sonnenshein, trong bối cảnh đại dịch đang diễn ra và đồng đô la giảm giá, chỉ còn là vấn đề thời gian cho đến khi chúng ta thấy một ETF Bitcoin có thể trở thành người thay đổi cuộc chơi thực sự cho Bitcoin, theo giám đốc điều hành của Grayscale, Michael Sonnenshein. Hiện tại, thứ gần gũi nhất với ETF là quỹ GBTC, nếu là quỹ ETF, nó sẽ là một trong những quỹ được tìm kiếm nhiều nhất ở Hoa Kỳ..