Giá Bitcoin đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại vào Giáng sinh, đạt 24.681 USD trên Binance. Sau đợt phục hồi mạnh mẽ của BTC, các nhà giao dịch và nhà phân tích đang khám phá các trường hợp gấu và tăng giá ngắn hạn.
Tâm lý thị trường xung quanh Bitcoin vẫn cực kỳ tích cực, nhưng có một số lo ngại được các nhà phân tích đưa ra trong tương lai gần và kết quả là, động thái tiếp theo không phải là một động thái rõ ràng.
Tỷ lệ tài trợ của hợp đồng tương lai Bitcoin
Bitcoin (BTC) đã tăng lên trên 24.600 đô la với một đợt vắt ngắn tương đối nhỏ. Trong bốn giờ qua, chỉ có các hợp đồng ngắn hạn trị giá 95 triệu đô la được thanh lý, cho thấy rằng đợt tăng giá này đã không bị kích hoạt bởi một đợt siết chặt. Một đợt khống chế ngắn xảy ra khi nhiều hợp đồng ngắn hoặc lệnh bán được thanh lý trên thị trường kỳ hạn. Điều này xảy ra khi các lệnh bán bị vượt quá mức trung bình, có nghĩa là các nhà giao dịch đang tích cực bán Bitcoin bằng vốn vay.
Vì sự phục hồi không được kích hoạt bởi một đợt siết ngắn, nên thị trường kỳ hạn đã bị chi phối bởi những người mua và những người nắm giữ hợp đồng dài hạn. Xu hướng này khiến tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin lớn đạt 0,1%. Tỷ lệ tài trợ là một cơ chế mà các sàn giao dịch tương lai sử dụng để khuyến khích những người nắm giữ hợp đồng dài hoặc ngắn dựa trên tâm lý thị trường. Nếu có nhiều hợp đồng dài hơn, tỷ lệ tài trợ chuyển sang dương, có nghĩa là người mua phải khuyến khích người bán.
Tỷ lệ tài trợ trung bình của hợp đồng tương lai Bitcoin trên hầu hết các sàn giao dịch là 0,01%. Khi tỷ lệ tài trợ là 0,01%, nhà giao dịch phải trả 0,01% vị thế của họ như một động lực cho những người bán khống, những người chiếm thiểu số trên thị trường. Tuy nhiên, khi tỷ lệ tài trợ tăng và các nhà giao dịch đang mua Bitcoin phải trả phí tài trợ lớn, điều đó trở nên kém hấp dẫn hơn đối với Bitcoin dài hạn.
Hiện tại, tính đến ngày 25 tháng 12, tỷ lệ tài trợ của hợp đồng tương lai Bitcoin đang dao động ở mức 0,1%. Do đó, các nhà giao dịch và chiến lược gia nói rằng Bitcoin có nguy cơ bị pullback vì nó đã trở nên kém hấp dẫn hơn đối với BTC dài hạn, ít nhất là trong ngắn hạn. Mohit Sorout, đối tác sáng lập tại Bitazu Capital, nhọn với tỷ lệ tài trợ cực kỳ cao của Bitcoin để gợi ý rằng có khả năng xảy ra một đợt pullback: “Sẽ hoàn toàn ngạc nhiên nếu $ btc tiếp tục tăng từ đây.”
Edward Morra, một nhà giao dịch phái sinh tiền điện tử, vọng lại một tình cảm tương tự. Ông nói thêm rằng nhiều nhà giao dịch trên thị trường kỳ hạn bắt đầu khao khát hoặc mua Bitcoin sau khi nó chạm mức 24.400 USD. Sau sự sụt giảm, anh ấy hy vọng tỷ lệ tài trợ sẽ được thiết lập lại sau một đợt điều chỉnh cục bộ. Morra đã tweet: “Các nhà giao dịch phái sinh đã không mua mức giảm thấp hơn mà thay vào đó là chuyển omega tăng lên ở đỉnh một lần nữa, cổ điển. Bây giờ, các chads tại chỗ sẽ gửi chúng, gửi phí bảo hiểm và tiền tài trợ về mức cơ bản và tiếp tục sau khi điều chỉnh cục bộ. “
Tuy nhiên, một số nhà giao dịch không đồng ý rằng tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai là quan trọng hàng đầu trong một đợt tăng giá mạnh. Salsa Tekila, một nhà giao dịch Bitcoin có biệt danh, lưu ý rằng tỷ lệ tài trợ của BTC đạt mức cao tới 0,375% trong thị trường tăng giá năm 2017. Cho rằng giá cao hơn nhiều nhưng được cho là trong giai đoạn sớm hơn của cuộc biểu tình, nhà giao dịch nói chỉ riêng tỷ lệ tài trợ có thể không chính xác để dự đoán một đỉnh:
“Việc rút ngắn ATH trong khi phát hiện ra xu hướng tăng giá chỉ dựa vào nguồn vốn trong khi hy vọng vào đỉnh Wyckoff có vẻ cực kỳ ngu ngốc đối với tôi. Nguồn vốn là 0,375 (tối đa) trong nhiều tuần trong xu hướng tăng giá năm 2017. ”
Xem xét chu kỳ giá lịch sử trước đây của Bitcoin, các nhà giao dịch thận trọng hơn để dự báo mức đỉnh trong ngắn hạn. Điều này dẫn đến trường hợp tăng giá cho BTC trong tương lai gần, xoay quanh lý thuyết rằng trong một thị trường tăng giá, các xu hướng lịch sử có thể không lặp lại.
Trường hợp tăng giá cho Bitcoin trong ngắn hạn
Trường hợp tăng giá ngắn hạn đối với Bitcoin dựa trên hai yếu tố chính: tích lũy tổ chức và lợi nhuận altcoin chuyển thành Bitcoin. Cả hai xu hướng vẫn đang tiếp diễn, khi dòng tiền vào Grayscale tiếp tục tăng, trong khi các altcoin tụt hậu so với BTC.
Ki Young Ju, Giám đốc điều hành của CryptoQuant, nói rằng ông hy vọng Bitcoin sẽ điều chỉnh khi hoạt động mua tổ chức chậm lại. Tuy nhiên, cho đến khi điều đó xảy ra, điều này sẽ hiển thị bằng cách đánh giá tài sản của Grayscale đang được quản lý và dữ liệu tương lai CME, Ju nói ông sẽ duy trì xu hướng tăng giá của mình: “Khi hoạt động mua của các tổ chức ngừng lại, giá sẽ có khả năng giảm mạnh. ATH mới sẽ được xác định bởi các nhà đầu tư tổ chức khi họ ngừng mua $ BTC. Cho đến lúc đó, tôi sẽ giữ xu hướng tăng giá của mình. “
Theo sang Grayscale, tổng tài sản mà công ty đang quản lý dao động ở mức 16,3 tỷ đô la, với hơn 14 tỷ đô la trong số đó đến từ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). AUM của GBTC được coi là thước đo để đánh giá tình cảm của các tổ chức xung quanh BTC vì nó thường là điểm đầu tiên để các tổ chức tham gia vào thị trường Bitcoin, đặc biệt là ở Hoa Kỳ.
Sự kết hợp giữa sự tích lũy mạnh mẽ của thể chế Bitcoin và tính thanh khoản khô cạn của thị trường altcoin đã tạo ra một trường hợp tăng giá ngắn hạn cho Bitcoin. Santiment, một công ty phân tích thị trường trực tuyến, đã tweet: “Tính thanh khoản đã giảm nhanh chóng trong phần lớn tài sản #crypto ngoài $ BTC và $ ETH khi năm sắp kết thúc.” Điều này cho thấy rằng hầu hết sự quan tâm đến tiền điện tử vẫn tập trung xung quanh Bitcoin.
Dựa trên bản đồ nhiệt trao đổi từ các Chỉ số Vật liệu, các mức kháng cự chính tiếp theo của Bitcoin là 25.000 đô la và 30.000 đô la. Có các lệnh bán xếp chồng lên nhau trên hai mức, điều này có thể gây ra một đợt pullback tạm thời khi đạt đến các vùng kháng cự đó. Cho đến lúc đó, với nhu cầu thể chế cao và thị trường altcoin tụt hậu, tâm lý xung quanh Bitcoin vẫn mạnh mẽ.