Hiệu suất của Ether (ETH) trong tuần qua không có gì đặc biệt. Giá tăng từ mức thấp $ 905 vào ngày 11 tháng 1 lên mức cao nhất mọi thời đại mới là $ 1,440 vào ngày 19 tháng 1.
Theo Cointelegraph, những lý do chính thúc đẩy động thái này là sự tăng trưởng của các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) khi tổng giá trị bị khóa đạt 24 tỷ đô la, giao dịch hàng ngày của Ethereum vượt qua 1,2 triệu và giá Bitcoin (BTC) hợp nhất dưới 40.000 đô la..
Tuy nhiên, đợt biểu tình mới nhất của Ether vào ngày 19 tháng 1 đã cho thấy một động lực khác với các đợt đột phá trước đó. Việc sử dụng nhiều đòn bẩy phái sinh đã được triển khai lần này và các nhà giao dịch hàng đầu tại các sàn giao dịch lớn nhất đã và đang mở các vị thế bán.
Biểu đồ 4 giờ ETH / USD. Nguồn: TradingView
9 ngày sau khi đạt mức cao nhất trong nhiều năm ở mức 1,350 đô la, giá Ether đã điều chỉnh 33%, vì vậy các nhà giao dịch hàng đầu có thể đã mở các vị thế bán khống với lời giải thích rằng điều tương tự sẽ xảy ra một lần nữa. Cũng cần lưu ý rằng chỉ một tuần trước, các sàn giao dịch tập trung gần đây đã đạt mức dự trữ Ether thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2019.
ETH được giữ trong ví của sàn giao dịch. Nguồn: Cryptoquant.com
Mặc dù có một số thảo luận về việc liệu một phần của đợt di cư Ether này có phải là sự chuyển giao nội bộ giữa các ví lạnh Bitfinex hay không, đã có một xu hướng rút ròng rõ ràng kể từ tháng 8 năm 2020. Dữ liệu này trùng khớp với sự xuất hiện của DeFi và cho thấy rằng các nhà đầu tư đã chọn tận dụng các cơ hội lợi nhuận trao đổi tập trung bên ngoài.
Phí bảo hiểm tương lai tăng đột biến
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có xu hướng thống trị các hợp đồng tương lai dài hạn hơn với ngày hết hạn đã định. Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, một nhà giao dịch có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường.
Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 6% đến 20% (cơ sở) so với các giao dịch giao ngay thông thường. Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động. Tình huống này được gọi là sự thụt lùi và chỉ ra rằng thị trường đang chuyển sang xu hướng giảm.
Mặt khác, cơ sở bền vững trên 20% báo hiệu đòn bẩy quá mức từ người mua, tạo ra khả năng thanh lý lớn và cuối cùng thị trường sụp đổ.
Phí bảo hiểm tương lai ETH tháng 3 năm 2021. Nguồn: Dữ liệu tài sản kỹ thuật số NYDIG
Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo dao động từ 3,5% đến 5,5% trong bốn tuần qua, chuyển sang mức tăng vừa phải 19% hàng năm. Trong khi đó, mức đỉnh 6,5% gần đây bằng với mức phí bảo hiểm hàng năm 29% và có phần đáng lo ngại.
Các mức mua quá nhiều dẫn xuất nên được coi là một lá cờ vàng, mặc dù việc duy trì chúng trong thời gian ngắn hạn là bình thường. Các nhà giao dịch có thể đã vượt quá mức đòn bẩy thông thường của họ trong thời gian ngắn nhưng cũng đã mua tài sản cơ bản (Ether) để điều chỉnh rủi ro. Nếu điều này xảy ra, 48 giờ tới sẽ xác định xem phí bảo hiểm tương lai tăng đột biến có phải là một dấu hiệu đỏ hay không.
Khối lượng giao ngay đạt đỉnh nhưng vẫn mạnh
Ngoài việc theo dõi các hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch có lợi nhuận cũng theo dõi khối lượng trên thị trường giao ngay. Thông thường, khối lượng thấp cho thấy sự thiếu tự tin. Do đó, những thay đổi đáng kể về giá phải đi kèm với hoạt động giao dịch mạnh mẽ.
ETH tổng hợp khối lượng trao đổi giao ngay. Nguồn: Coinalyze.net
Tuần này, Ether đã quản lý 4,7 tỷ đô la trong khối lượng trung bình hàng ngày và mặc dù con số này khác xa mức cao nhất mọi thời đại 12,3 tỷ đô la được thấy vào ngày 11 tháng 1, nhưng nó vẫn cao hơn 160% so với tháng 12. Ngay cả khi khối lượng giảm, hoạt động giao dịch vang dội của đỉnh giá gần đây là một chỉ báo tích cực.
Các nhà giao dịch hàng đầu đã quyết định bán Ether ở mức cao nhất mọi thời đại
Dữ liệu do sàn giao dịch cung cấp làm nổi bật vị trí ròng dài đến ngắn hạn của các nhà giao dịch. Bằng cách phân tích vị trí của mọi khách hàng trên hợp đồng giao ngay, kỳ hạn và hợp đồng tương lai, người ta có thể có được cái nhìn rõ ràng hơn về việc các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Như đã nói, đôi khi có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy người xem nên theo dõi các thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.
Trao đổi tỷ lệ dài-ngắn ETH của các nhà giao dịch hàng đầu. Nguồn: Bybt.com
Trên mỗi sàn giao dịch trong số ba sàn giao dịch được phân tích, đã có sự gia tăng nhất quán trong hoạt động ngắn hạn ròng trong 24 giờ qua. Động thái này thậm chí còn rõ ràng hơn tại OKEx khi chỉ số các nhà giao dịch hàng đầu của nó đã thực hiện một động thái quyết liệt từ ủng hộ phe bò ở mức 1,64 sang nghiêng về phe gấu ở mức 0,91. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch hàng đầu có mức phơi sáng ròng.
Trước khi đi đến kết luận về việc Ether hiện đang tăng hay giảm, bạn nên nhớ rằng các bàn giao dịch chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường bao gồm một phần lớn các nhà giao dịch hàng đầu của sàn giao dịch. Phí bảo hiểm tương lai lớn bất thường sẽ khuyến khích những khách hàng đó tạo các vị thế bán khống lớn trong hợp đồng tương lai trong khi đồng thời mua các vị thế giao ngay của Ether.
Dữ liệu phái sinh của Ether hiện có chút ít liên quan và các nhà giao dịch hàng đầu dường như không lạc quan. Đây là những tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư nên tiến hành một cách thận trọng thay vì biến thành những con bò sát thương chỉ vì Ether đạt mức cao nhất mọi thời đại mới.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.