Η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων και το Υπουργείο Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών έχουν δημοσιεύσει ελάχιστες οδηγίες σχετικά με τη φορολογική μεταχείριση του εικονικού νομίσματος και καμία καθοδήγηση για την απλή συμφωνία για μελλοντικά κουπόνια ή δευτερεύουσες προθεσμιακές συμβάσεις σε SAFTs. Κατά συνέπεια, είναι δύσκολο να προσδιοριστεί η κατάλληλη μεταχείριση του ομοσπονδιακού φόρου εισοδήματος των ΗΠΑ ενός δευτερεύοντος προθεσμιακού συμβολαίου σε ένα SAFT.
Το 2014, το IRS εξέδωσε Ανακοίνωση 2014-21 και το ενημέρωσε με συχνές ερωτήσεις που προβλέπουν ότι το μετατρέψιμο εικονικό νόμισμα αντιμετωπίζεται ως “ιδιοκτησία και γενικές φορολογικές αρχές που ισχύουν για συναλλαγές ακινήτων ισχύουν για συναλλαγές που χρησιμοποιούν εικονικό νόμισμα”. Συνεπώς, η έκδοση τέτοιων εικονικών νομισμάτων νομικής εταιρείας φορολογείται για ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος των ΗΠΑ.
Παρόλο που δεν υπάρχει οριστική καθοδήγηση, είναι πιθανό τα ψηφιακά διακριτικά που βασίζονται σε SAFT να θεωρούνται ιδιοκτησία για σκοπούς ομοσπονδιακού φόρου εισοδήματος των ΗΠΑ. Λαμβάνοντας υπόψη την περιορισμένη καθοδήγηση που χαρακτηρίζει τα διακριτικά ως ιδιοκτησία, ορισμένοι επαγγελματίες προσπάθησαν να ενσωματώσουν όρους και δικαιώματα στο μέσο διακριτικών, προκαλώντας ένα τέτοιο διακριτικό να χαρακτηριστεί ως ίδια κεφάλαια, ή λιγότερο συχνά, χρέος βάσει θεμελιωδών φορολογικών αρχών. Μια εταιρεία που εκδίδει ίδια κεφάλαια ή χρέος δεν φορολογείται κατά την έκδοση των δύο.
Εάν ένα διακριτικό εικονικού νομίσματος έχει ταξινομηθεί ως ιδιοκτησία για σκοπούς ομοσπονδιακού φόρου εισοδήματος των ΗΠΑ, ένα SAFT, το οποίο επιτρέπει στον κάτοχο να λάβει έναν ορισμένο αριθμό διακριτικών κατά την έκδοση, μπορεί να χαρακτηριστεί ως εκτελεστική σύμβαση ή προθεσμιακή σύμβαση, για να αγοράσει το εικονικό διακριτικό νομίσματος. Ένα «παραδοσιακό προθεσμιακό συμβόλαιο» έχει οριστεί ως εκτελεστικό συμβόλαιο σύμφωνα με το οποίο ο αγοραστής συμφωνεί να αγοράσει από τον πωλητή μια σταθερή ποσότητα ακινήτου σε μια καθορισμένη τιμή, με την πληρωμή και την παράδοση να πραγματοποιηθεί σε μια καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία. Ενότητα 1259 (δ) (1) του Κώδικα Εσωτερικών Εσόδων του 1986 το προβλέπει για τους σκοπούς της ενότητας 1259, «προθεσμιακή σύμβαση σημαίνει μια σύμβαση για την παράδοση ενός ουσιαστικά σταθερού ποσού ακινήτου (συμπεριλαμβανομένων μετρητών) για μια ουσιαστικά σταθερή τιμή.»
Αρκετές ομοσπονδιακές φορολογικές υποθέσεις και δημοσιευμένες αποφάσεις προβλέπουν ότι οι προθεσμιακές συμβάσεις για την απόκτηση ακινήτων είναι ανοιχτές συναλλαγές για ομοσπονδιακούς σκοπούς φόρου εισοδήματος και δεν πρέπει να πραγματοποιηθεί φορολογητέο γεγονός έως ότου ο πωλητής παραδώσει νόμιμο τίτλο και κατοχή του ακινήτου στον αγοραστή. Ωστόσο, σχεδόν όλες αυτές οι αρχές αντιμετωπίζουν περιστάσεις, στις οποίες ένας αγοραστής, κατά τη σύναψη της σύμβασης, είτε δεν πραγματοποιεί προκαταβολή, πληρώνει μια επιστρέψιμη προκαταβολή στον πωλητή είτε πληρώνει ένα μη επιστρεπτέο ποσό που αντιπροσωπεύει ένα σχετικά χαμηλό ποσοστό την απόλυτη τιμή αγοράς.
Αντίθετα, πολλά SAFT απαιτούν προκαταβολές, οι οποίες αποτελούν σημαντικό μέρος της τελικής τιμής αγοράς ενός σταθερού αριθμού διακριτικών που υπόκεινται στο SAFT. Αυτός ο παράγοντας σταθμίζει την αντιμετώπιση ανοικτής συναλλαγής για ένα SAFT επειδή μια σημαντική μη επιστρεπτέα προπληρωμή υποδηλώνει ότι έχει πραγματοποιηθεί φορολογητέα πώληση και ότι η αρχή είναι διακριτή.
Σε Κανόνας εσόδων 2003-7, η IRS έκρινε ότι ένας πωλητής μετοχών που αποτελεί αντικείμενο μεταβλητής προπληρωμένης σύμβασης προόδου προέρχεται από εποικοδομητική μεταχείριση τόσο βάσει των αρχών του κοινού δικαίου όσο και επειδή το τμήμα 1259 του Κώδικα Εσωτερικών Εσόδων του 1986 δεν εφαρμόζεται λόγω του μεταβλητού ποσού που απαιτείται να παραδοθεί στον αγοραστή σύμφωνα με τη σύμβαση.
Εάν το διακριτικό δεν υπάρχει ακόμη επειδή είναι υπό κατασκευή, είναι πιθανό ακόμη και με την ουσιαστική προκαταβολή, το SAFT να εξακολουθεί να θεωρείται ως προθεσμιακό συμβόλαιο που υπόκειται σε ανοιχτή μεταχείριση συναλλαγών για ομοσπονδιακούς σκοπούς φόρου εισοδήματος. Έτσι, ο εταιρικός εκδότης ενδέχεται να είναι σε θέση να αναβάλει το εισόδημά του μέχρι την ημερομηνία έκδοσης του διακριτικού στον κάτοχο του SAFT ικανοποιώντας το SAFT. Και ένα διαφορετικό συμπέρασμα θα μπορούσε να επιτευχθεί εάν πλησιάζει η έκδοση των μαρκών.
Δευτερεύουσα προθεσμιακή σύμβαση για SAFT
Τι συμβαίνει όταν ο κάτοχος ενός SAFT συνάπτει προθεσμιακό συμβόλαιο και δέχεται πληρωμή για τη μελλοντική παράδοση ενός σταθερού αριθμού των διακριτικών που βασίζονται στο SAFT; Το ζήτημα είναι εάν ο κάτοχος της SAFT αντιμετωπίζεται ως εποικοδομητική πώληση του SAFT κατά τη σύναψη της προπληρωμένης προθεσμιακής σύμβασης με αντάλλαγμα μια σημαντική πληρωμή σε μετρητά περίπου ίση με την υποτιθέμενη εύλογη αγοραία αξία του SAFT.
Η φορολογία του δευτερεύοντος πωλητή προθεσμιακών συμβολαίων ενδέχεται να διαφέρει από τη φορολογία του εταιρικού πωλητή / εκδότη του SAFT, ο οποίος δεν μπορεί να παράσχει το διακριτικό επειδή δεν υπάρχει ακόμη. Το ίδιο το SAFT μπορεί να είναι μια εκτιμώμενη χρηματοοικονομική θέση, επειδή τα SAFT που εκδόθηκαν αργότερα σε σχέση με το ίδιο εκδοθέν token κοστίζουν περισσότερο – δηλαδή, εκδίδονται με μικρότερη έκπτωση στην ονομαστική αξία του διακριτικού – ή επειδή η εύλογη αξία της αγοράς εκτιμήθηκε το SAFT στη δευτερογενή αγορά.
Μια δευτερεύουσα προθεσμιακή σύμβαση σε σχέση με ένα SAFT φαίνεται να είναι πολύ πιο κοντά στο εποικοδομητικό γεγονός που περιγράφεται στην ενότητα 1259 του Κώδικα Εσωτερικών Εσόδων του 1986 και διακρίνεται από το κοινό δίκαιο και τις αρχές IRS, οι οποίες επιτρέπουν την ανοικτή μεταχείριση συναλλαγών είτε λόγω μικρών προκαταβολές ή λόγω των όρων μιας περιορισμένης κατηγορίας μεταβλητών προπληρωμένων συμβολαίων.
Επί του παρόντος, το τμήμα 1259 του Κώδικα Εσωτερικών Εσόδων του 1986 ισχύει για ανατιμημένη θέση (συμπεριλαμβανομένης προθεσμιακής σύμβασης) σε απόθεμα, χρεωστικό μέσο ή τόκο εταιρικής σχέσης «εάν θα υπήρχε κέρδος εάν η θέση αυτή πωλήθηκε, εκχωρήθηκε ή τερματίστηκε με άλλο τρόπο στην εύλογη αγοραία αξία. “
Η ενότητα 1259 δεν φαίνεται να ισχύει επί του παρόντος σε τόκους εικονικών νομισμάτων. Ωστόσο, υπάρχει σημαντικός κίνδυνος μια προπληρωμένη δευτερεύουσα προθεσμιακή σύμβαση σε ένα SAFT να είναι εποικοδομητική πώληση. Εάν το Κογκρέσο επέκτεινε την ενότητα 1259 για εφαρμογή σε εικονικά νομίσματα ή το IRS καθόρισε ότι με βάση ορισμένα συναρπαστικά γεγονότα, οι κανόνες εποικοδομητικής πώλησης του κοινού νόμου ισχύουν για να προκαλέσουν μια δευτερεύουσα προθεσμιακή σύμβαση σε ένα SAFT να προκαλέσει εποικοδομητική πώληση αυτού του SAFT.
Η έλλειψη καθοδήγησης σχετικά με τα διακριτικά, τα SAFT και τις δευτερεύουσες προθεσμιακές συμβάσεις για τα SAFTs σημαίνει ότι είναι σχεδόν αδύνατο να καθοριστεί η ομοσπονδιακή φορολογική μεταχείριση των διαφόρων μέσων στις ΗΠΑ με βεβαιότητα και εάν πραγματοποιείται εποικοδομητική πώληση κατά τη σύναψη ενός ή περισσοτέρων από αυτά συμφωνίες. Επομένως, οι κάτοχοι SAFT που συνάπτουν δευτερεύουσα προθεσμιακή σύμβαση στο SAFT θα πρέπει να συμβουλευτούν τους φορολογικούς τους συμβούλους για να προσδιορίσουν εάν (βάσει των συγκεκριμένων γεγονότων της συναλλαγής) η σύναψη δευτερεύουσας προθεσμιακής σύμβασης ενδέχεται να οδηγήσει σε εποικοδομητική πώληση του SAFT για φορολογικούς σκοπούς και τις ισχύουσες απαιτήσεις φορολογικής δήλωσης.
συμπέρασμα
Από την ίδρυσή τους, η έκδοση SAFTs παρουσίασε δύσκολα και αμφιλεγόμενα νομικά ζητήματα βάσει των νόμων περί κινητών αξιών, εμπορευμάτων και φορολογικών διατάξεων στις ΗΠΑ. Εν τω μεταξύ, οι δευτερεύουσες μεταβιβάσεις συμφερόντων σε υπάρχοντα SAFT παρουσιάζουν παρομοίως μια σειρά από δύσκολα ζητήματα και κινδύνους που πρέπει να είναι προσεκτικά εξετάζονται τόσο από τους μελλοντικούς πωλητές όσο και από τους αγοραστές σε συνεννόηση με τους νομικούς τους συμβούλους.
Αυτό είναι το δεύτερο μέρος μιας σειράς δύο μερών σχετικά με το Simple Agreement for Future Token – διαβάστε το πρώτο μέρος εδώ.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνο οι συγγραφείς και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Αυτό το άρθρο συν-συγγραφέας από Ντάνιελ Μπούντοφσκι, Λόρα Γουότς, Ριάζ Α. Καραμάλη, Cassie Lentchner, Τζέιμς Τσούντι και Ράιαν Μπρούερ.
Ντάνιελ Μπούντοφσκι είναι συνεργάτης στο Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, με έδρα τη Νέα Υόρκη. Συμβουλεύει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τις εταιρείες, τα επενδυτικά ταμεία και τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων σχετικά με τα χρηματοοικονομικά προϊόντα και τη ρύθμιση των εσωτερικών και διεθνών συναλλαγών.
Λόρα Γουότς είναι ανώτερος σύμβουλος στο Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, με έδρα το Σαν Φρανσίσκο. Συμβουλεύει δημόσιες και ιδιωτικές εταιρείες σε ομοσπονδιακά ζητήματα φόρου εισοδήματος που προκύπτουν από εταιρικές συναλλαγές.
Ριάζ Καραμάλη είναι συνεργάτης στο Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, με έδρα το Σαν Φρανσίσκο. Βοηθά τους πελάτες να διαπραγματευτούν και να κλείσουν εγχώρια και διεθνή χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, συγχωνεύσεις και εξαγορές και τεχνολογικές συναλλαγές.
Cassie Lentchner είναι ανώτερος σύμβουλος στο Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, με έδρα τη Νέα Υόρκη. Χρησιμοποιεί το υπόβαθρό της στους κανονισμούς χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και στις κανονιστικές σχέσεις για να αναλύσει στρατηγικά και να εξισορροπήσει τον κίνδυνο με την ανάπτυξη και την ανάπτυξη των επιχειρήσεων.
Τζέιμς Τσούντι είναι συνεργάτης στο Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, με έδρα τη Νέα Υόρκη. Ηγείται της φορολογικής πρακτικής του Pillsbury και συμβουλεύει τους πελάτες σχετικά με τις ομοσπονδιακές πτυχές του φόρου εισοδήματος για συγχωνεύσεις και εξαγορές, αναδιοργάνωση πτώχευσης και αναδιάρθρωση επιχειρήσεων, χρηματοδότηση εταιρειών, επενδύσεις σε μετοχές και ψηφιακά νομίσματα.
Ράιαν Μπρούερ είναι συνεργάτης στο Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, με έδρα τη Νέα Υόρκη. Επικεντρώνεται σε γενικά θέματα εταιρικού δικαίου και κινητών αξιών, όπως συγχωνεύσεις και εξαγορές, δημόσιες και ιδιωτικές προσφορές, εταιρική διακυβέρνηση και συναλλαγές επιχειρηματικών κεφαλαίων.