Χωρίς αμφιβολία, το Bitcoin (BTC) έχει γίνει ένα όλο και πιο δημοφιλές πλεονέκτημα που κατέχει μεταξύ των θεσμικών επενδυτών. Μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2020, η Fidelity ανέφερε σε μια έρευνα περίπου 800 θεσμικών επενδυτών ότι το 36% κατείχε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης. Μια ξεχωριστή έρευνα, που διενεργήθηκε από την εταιρεία ασφάλισης περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης Evertas, μοιράστηκε ότι οι ερωτηθέντες πιστεύουν ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου θα αυξήσουν δραστικά τις συμμετοχές τους σε κρυπτογράφηση. Επίσης προβάλλεται ότι το 90% των θεσμικών κατόχων περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης αναμένουν να επενδύσουν ακόμη περισσότερα στο Bitcoin τον ερχόμενο χρόνο.
Σχετιζομαι με: Τα εταιρικά θησαυροφυλάκια Bitcoin είναι εδώ, πράγμα που σημαίνει μόνο καλά πράγματα
Από το MicroStrategy και το Grayscale έως το JPMorgan και το Goldman Sachs, το Bitcoin έχει σταθεροποιήσει τη θέση του στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια ως το περιουσιακό στοιχείο που πρέπει να διατηρηθεί ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού και της υποτίμησης του νομίσματος. Ωστόσο, πέρα από αυτό, υπάρχουν πραγματικοί τεχνικοί λόγοι για τους οποίους οι θεσμικοί επενδυτές αυξάνονται όλο και περισσότερο στο Bitcoin, με ορισμένους να προβλέπουν ότι θα φτάσει το 1 εκατομμύριο δολάρια έως το 2025.
Σχετιζομαι με: Ο χρόνος είναι ο καλύτερος φίλος μας: η 12μηνη πορεία του Bitcoin στα 100.000 $
Ενώ η μελλοντική αξία του Bitcoin μπορεί να συνεχίσει να αποτελεί αντικείμενο συζήτησης, η πραγματικότητα είναι ότι οι επενδυτές και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τώρα πιστεύω «Η κατοχή του BTC μπορεί να αποδειχθεί λιγότερο επικίνδυνη από το να μην έχει καθόλου έκθεση στο Bitcoin». Στην πραγματικότητα, σύμφωνα με μια εταιρεία έρευνας κρυπτογράφησης Messari, περισσότερα από 81.000 BTC ανήκουν στα «θησαυροφυλάκια δημοσίων εταιρειών».
Συνολικά, 81.154 BTC, ή 0,5% του συνόλου των BTC που κυκλοφορούν διατηρούνται στα ταμεία δημοσίων εταιρειών.
https://t.co/Rx6Z8a5NqN pic.twitter.com/DHB7N2dm8J
– Messari (@MessariCrypto) 11 Νοεμβρίου 2020
Αλλά, τι ώθησε το ράλι του Bitcoin το 2020 και τι βλέπουν οι θεσμικοί επενδυτές στο Bitcoin τώρα που δεν το είχαν ξαναδεί?
Το δίκτυο χωρίς περιορισμούς και η τεχνολογία blockchain του Bitcoin
Το Bitcoin ενεργεί ως μη κυρίαρχο νόμισμα που δεν σχετίζεται με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Για τους θεσμικούς επενδυτές, χρησιμεύει ως εργαλείο διαφοροποίησης για την αντιστάθμιση έναντι των πολύ συσχετισμένων αγορών όπως το S&P 500, Nasdaq και το δολάριο. Δύο σημαντικοί τομείς όπου οι τεχνολογίες Bitcoin και blockchain προσφέρουν τη μεγαλύτερη αξία στους θεσμικούς επενδυτές περιλαμβάνουν ασφαλείς, χωρίς περιθώρια συναλλαγές και πρόσβαση σε νέες ευκαιρίες που δεν μπορούν να υπάρχουν στις παραδοσιακές χρηματοοικονομικές αγορές.
Η καινοτόμος τεχνολογία του Bitcoin, όπως έξυπνες συμβάσεις, πληρωμές χωρίς περιθώρια, χαμηλότερες χρεώσεις και γρηγορότερες, πιο ασφαλείς συναλλαγές είναι ο καταλύτης που θα μας προετοιμάσει για ένα μέλλον όπου τα εθνικά νομίσματα θα σπάσουν από την τρέχουσα φυσική τους μορφή και θα ψηφιοποιηθούν.
Σχετιζομαι με: Το Bitcoin είναι το καλύτερο ενεργητικό αποθεματικού που είχε ποτέ η ανθρωπότητα
Με τον πληθωρισμό του δολαρίου των ΗΠΑ στον ορίζοντα, σημαντικοί επενδυτές όπως ο Ray Dalio και ο Paul Tudor Jones αρχίζουν επίσης να «αρέσουν όλο και περισσότερο στο Bitcoin» και το έχουν αναγνωρίσει ως «την καλύτερη αντιστάθμιση πληθωρισμού», συγκρίνοντάς το με χρυσό και χαλκό. Καθώς οι τράπεζες και οι πάροχοι τεχνολογίας συνεχίζουν να επενδύουν σε μεγάλο βαθμό σε ερευνητικά και αναπτυξιακά έργα που σχετίζονται με την επαλήθευση και την καταγραφή χρηματοοικονομικών συναλλαγών, όπως το νέο επιχειρηματικό blockchain της JPMorgan και το ψηφιακό νόμισμα Onyx, θα συνεχίσουμε να βλέπουμε τα ιδρύματα να αυξάνουν την παρουσία τους στο χώρο.
Η εισαγωγή λύσεων ποιοτικής φύλαξης
Οι θεματοφύλακες χρησιμοποιούνται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία είναι υποχρεωμένα να διατηρούν περιουσιακά στοιχεία πελατών με έναν επαγγελματία θεματοφύλακα για κανονιστικούς σκοπούς..
Προηγουμένως, οι θεσμικοί επενδυτές ήταν επιφυλακτικοί για το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα λόγω του ρυθμιστικού περιβάλλοντος, και μέχρι πρόσφατα, το ευρύτερο κρυπτοσύστημα δεν είχε επίσης σοβαρές ελλείψεις σε θεσμικές λύσεις κρυπτογράφησης. Με επείγουσα ανάγκη για επαρκείς θεματοφύλακες για τη διασφάλιση του αυξανόμενου ποσού περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης και αύξηση της σαφήνειας γύρω από τις κανονιστικές οδηγίες για τη λειτουργία και την επένδυση σε κρυπτονομίσματα, γεννήθηκε ένας τομέας θεσμικών λύσεων θεματοφυλάκων.
Η Anchorage, μια πρόσφατα εγκατεστημένη εταιρεία κρυπτογράφησης που υποστηρίζεται από τον Andreessen Horowitz και μια σειρά από άλλες σημαντικές εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων που επικεντρώνονται στην blockchain, είναι μία από αυτές τις λύσεις. Ενσωματώθηκε με το ήθος για την παροχή κρυπτοφυλακίου ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου για θεσμικούς επενδυτές. Η Bank Frick, μια ιδιωτική τράπεζα που εδρεύει στο Λιχτενστάιν, έχει θέσει ως προτεραιότητα την προσφορά μιας σειράς τραπεζικών υπηρεσιών blockchain, συμπεριλαμβανομένης της υποστήριξης εκκίνησης token, της κρυπτογράφησης και της φύλαξης ψηφιακών στοιχείων. Οι υπηρεσίες της ρυθμιζόμενης τράπεζας απευθύνονται σε επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά και χρηματοοικονομικούς διαμεσολαβητές στην Ευρώπη.
Οι τράπεζες έχουν επίσης λάβει το πράσινο φως στις εταιρείες κρυπτογράφησης υπό κράτηση. Σε μια σημείωση προς το κοινό, ανώτερος αναπληρωτής ελεγκτής και ανώτερος σύμβουλος του αμερικανικού γραφείου του ελεγκτή νομίσματος Jonathan Gould έγραψε τον Ιούλιο:
«Καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι μια εθνική τράπεζα μπορεί να παρέχει αυτές τις υπηρεσίες φύλαξης κρυπτονομισμάτων εκ μέρους των πελατών, συμπεριλαμβανομένης της κατοχής των μοναδικών κρυπτογραφικών κλειδιών που σχετίζονται με την κρυπτογράφηση.»
Αυτό σηματοδότησε μια σημαντική ανάπτυξη σε ολόκληρη τη βιομηχανία που επιτρέπει στα ρυθμιζόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να διατηρούν τις ίδιες υπηρεσίες φύλαξης που προηγουμένως είχαν αποκλειστικά από εξειδικευμένες εταιρείες..
Οι επιλογές τραπεζικής φύλαξης σε συνδυασμό με την εμφάνιση ασφαλιστικών εταιρειών κρυπτογράφησης όπως η Paragon International Insurance Brokers, η οποία ενσωματώθηκε πρόσφατα σε προσφορές Bitstamps, παρέχει πολιτικές για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin που προστατεύονται τόσο στο διαδίκτυο όσο και εκτός σύνδεσης, ενώ καλύπτουν ορισμένες περιστάσεις που σχετίζονται με το έγκλημα.
Οι υιοθετημένες ρυθμιστικές και θεματοφυλακές λύσεις παρέχουν ασφάλεια σε θεσμικούς επενδυτές που διαφορετικά θα ήταν δύσπιστοι. Βοηθούν επίσης να διατηρήσουν τις ανταλλαγές κρυπτονομισμάτων σε υψηλότερο επίπεδο, ενθαρρύνοντάς τους να προστατεύσουν τα χρήματα των επενδυτών από κλοπή ή υπεξαίρεση. Αυτό έχει καταστεί σημαντικός καταλύτης για να καταστούν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία πιο ελκυστικά για θεσμικούς επενδυτές και κεφάλαια.
Θεσμική ζήτηση για Bitcoin
Καθώς η αγορά κρυπτογράφησης βλέπει μια αύξηση στις θεσμικές επενδύσεις, με μεγάλες αγορές να ολοκληρώνονται από όλο και περισσότερες εταιρείες, έχει συσχετιστεί με ένα ράλι στις αγορές.
Σύμφωνα με μια αναφορά από την πλατφόρμα παραγώγων κρυπτονομισμάτων Zubr, οι θεσμικοί επενδυτές κινούνται προς κράτημα Bitcoin σε «φυσική» μορφή αντί για μελλοντικά συμβόλαια που διακανονίζονται με μετρητά. Η ένταξη των θεσμικών επενδυτών στο κρυπτοσύστημα και το ενδιαφέρον τους για κατοχή είναι ένα θετικό σημάδι για την υιοθέτηση. Οι ομοιότητες που μοιράζονται αυτοί οι επενδυτές με τους κατόχους δείχνουν μια εύκολη μετάβαση από την παραδοσιακή χρηματοδότηση στην ψηφιακή οικονομία, ενσταλάσσοντας την εμπιστοσύνη στο Bitcoin και αντιπροσωπεύοντας μια κατανόηση και πίστη στην τεχνολογία.
Η εξυπηρέτηση και των δύο μερών είναι επίσης το υψηλό δυναμικό που προσφέρει η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, η οποία εισήγαγε μια ροή νέων επιχειρηματικών ροών, προϊόντων και υπηρεσιών. Οι υπηρεσίες από τους κατασκευαστές όπως το Maker και το Compound επιτρέπουν σε άτομα να πάρουν δάνεια οποιουδήποτε μεγέθους μέσα σε λίγα λεπτά χωρίς να χρειάζεται να αποκαλύψουν την ταυτότητά τους σε τρίτο μέρος, ενώ οι αποδόσεις που σχετίζονται με νέα προϊόντα DeFi έχουν ως αποτέλεσμα κέρδη υψηλότερα από την εξοικονόμηση λογαριασμούς, πιστοποιητικό καταθέσεων λογαριασμών και άλλες παραδοσιακές επιλογές.
Τα πιθανά οφέλη της επανάστασης του DeFi είναι ένας ακόμη λόγος για τον οποίο η δυναμική του κρυπτονομίσματος μετατοπίζεται σε αυτό που οι πιστοί ήθελαν από κοινού – ένα ψηφιοποιημένο, περιθώριο χωρίς περιθώρια.
Η απόδειξη είναι στους αριθμούς καθώς οι θεσμικοί επενδυτές έρχονται για κρυπτογράφηση
Σύμφωνα με μια πρόσφατη έρευνα της Fidelity Asset Management, το 80% των ερωτηθέντων ιδρυμάτων θεωρούν ελκυστικό να επενδύουν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ενώ ο αριθμός των διευθύνσεων Bitcoin αυξάνεται σταθερά. Διευθύνσεις που έχουν πάνω από 1.000 και 10.000 Bitcoin έχουν επίσης αυξήθηκε πολύ. Σε συνδυασμό με τα μειωμένα υπόλοιπα στα χρηματιστήρια, αυτό υποδηλώνει ότι οι φάλαινες και οι μεγαλύτεροι επενδυτές επιλέγουν να κρατήσουν το Bitcoin.
Επιπλέον, μια έκθεση από την εταιρεία ελέγχου Big Four KPMG βρέθηκαν ότι μεγάλες τράπεζες, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και ειδικοί θεματοφύλακες ξεκινούν ένα νέο κύμα προϊόντων και υπηρεσιών κρυπτογράφησης σε επίπεδο ιδρύματος. Οι θεσμικές επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα επιβεβαιώνουν την εμπιστοσύνη στο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο από μια σημαντική θέση ισχύος.
Αυτό το άρθρο δεν περιέχει επενδυτικές συμβουλές ή προτάσεις. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο, οι αναγνώστες πρέπει να διεξάγουν τη δική τους έρευνα όταν αποφασίζουν.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Paolo Ardoino έγινε μέλος της Bitfinex στις αρχές του 2015 και τώρα υπηρετεί ως επικεφαλής της τεχνολογίας. Μετά την αποφοίτησή του από το Πανεπιστήμιο Επιστήμης Υπολογιστών της Γένοβας το 2008, άρχισε να εργάζεται ως ερευνητής για ένα στρατιωτικό έργο που επικεντρώνεται στην υψηλή διαθεσιμότητα, τα δίκτυα αυτο-ανάκτησης και την κρυπτογραφία. Ενδιαφερόμενος για τη χρηματοδότηση, ο Paolo άρχισε να αναπτύσσει εφαρμογές σχετικές με τα οικονομικά το 2010 και ίδρυσε τη Fincluster στα τέλη του 2013.