Όλα τα μάτια είναι στραμμένα στο Bitcoin (BTC) καθώς το ψηφιακό στοιχείο συνεχίζει να φτάνει σε ένα νέο υψηλό 2020. Εν τω μεταξύ, η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από τα αποκεντρωμένα χρηματοοικονομικά έργα συνεχίζει να υποχωρεί, ειδικά καθώς οι τιμές των συμβόλων πέφτουν. Τα δεδομένα δείχνουν ότι ο όγκος συναλλαγών για αποκεντρωμένες ανταλλαγές, ή DEX, μειώνεται γρήγορα, σηματοδοτώντας περαιτέρω την πτώση του τομέα DeFi.
Το πρόσφατο χάκερ της Harvest Finance σημείωσε άνοδο στα όρια των DEXs για μια μέρα, ειδικά το Uniswap και το Curve. Σύμφωνα με τα μέσα ενημέρωσης και τους επενδυτές Harvest, ο χάκερ πραγματοποίησε μια εκμετάλλευση flash-loan που χρησιμοποίησε κρυπτογράφηση αξίας εκατομμυρίων δολαρίων τόσο στο Uniswap όσο και στο Curve για να μειώσει τις αντιληπτές τιμές των διακριτικών Tether (USDT) και USD Coin (USDC) στο Harvest Finance.
Στη συνέχεια, ο εισβολέας αγόρασε αυτά τα κουπόνια με έκπτωση, τα χρησιμοποίησε για να αποπληρώσει το αρχικό δάνειο flash και κατέβαλε καθαρό κέρδος στη διαδικασία. Κάνοντας αυτό πολλές φορές, οι τόμοι στο Uniswap διογκώθηκαν.
Ενώ το hack αύξησε τον ημερήσιο όγκο DEX σε μόλις πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια για την ημέρα, η ανωμαλία ήταν βραχύβια και από τότε, ο όγκος εξακολουθεί να φαίνεται να μειώνεται σταθερά.
Ημερήσιος όγκος DEX. Πηγή: Dune Analytics
Στο δεύτερο εξάμηνο του Οκτωβρίου, η DEX σημείωσε τη χειρότερη εβδομάδα όσον αφορά τον όγκο συναλλαγών από τον Αύγουστο. Ο εβδομαδιαίος όγκος μειώθηκε από το ρεκόρ των 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων την πρώτη εβδομάδα του Σεπτεμβρίου σε περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια από τις 19 έως τις 25 Οκτωβρίου. Η Uniswap εξακολουθεί να ηγείται του πακέτου με μερίδιο αγοράς 56% όλου του όγκου συναλλαγών DEX.
Εβδομαδιαίος όγκος DEX. Πηγή: Dune Analytics
Παρά τη σημαντική διόρθωση που παρατηρήθηκε στα περιουσιακά στοιχεία DeFi και τον μειωμένο όγκο συναλλαγών, η συνολική τιμή που κλειδώθηκε παρέμεινε κοντά στα υψηλά ρεκόρ. Τα δεδομένα από το DeFi Pulse δείχνουν ότι η συνολική τιμή που είναι κλειδωμένη είναι επί του παρόντος στα 11,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ελαφρά πτώση από το υψηλό όλων των εποχών στις 25 Οκτωβρίου στα 12,46 δισεκατομμύρια δολάρια.
Συνολική τιμή κλειδωμένη (USD) σε DeFi. Πηγή: Παλμός DeFi
Η σεζόν του DeFi τελειώνει αμέσως καθώς οι ταύροι Bitcoin επιστρέφουν
Καθώς η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση υποχωρεί, το Bitcoin βρίσκεται και πάλι στο προσκήνιο. Η τιμή του Bitcoin έχει αυξηθεί περίπου 24% από τις αρχές Οκτωβρίου, με πολλά στοιχήματα υψηλού προφίλ να γίνονται από εταιρικούς γίγαντες όπως η Square και η Paypal, οι τελευταίες από τις οποίες θα μπορούσαν να βοηθήσουν να τριπλασιαστεί η βάση χρηστών του Bitcoin στο εγγύς μέλλον.
Ο μειωμένος όγκος συναλλαγών για το DeFi δείχνει ότι οι έμποροι έχουν χάσει το ενδιαφέρον τους, σε κάποιο βαθμό, να κερδίσουν κέρδη και να επιστρέψουν στο Bitcoin. Αυτό ενισχύεται περαιτέρω από τον αυξανόμενο όγκο που παρατηρείται στα προϊόντα παραγώγων Bitcoin.
Όγκος BTC Futures από το Exchange. Πηγή: Δεδομένα ψηφιακών στοιχείων
Αν και είναι δύσκολο να διακρίνουμε τον αντίκτυπο που έχουν οι θεσμικοί παίκτες στη δράση των τιμών του Bitcoin, οι πρόσφατες εξαγορές και οι αυξήσεις των προθεσμιακών και των μελλοντικών όγκων δείχνουν ότι οι ταύροι είναι στο παιχνίδι.
Μετά την ανακοίνωση του PayPal ότι θα προσθέσει Bitcoin στην πλατφόρμα του, η τιμή του BTC έφτασε σχεδόν στο 10%. Στις 23 Οκτωβρίου, η Grayscale ανακοίνωσε ότι προστέθηκαν συνολικά 300 εκατομμύρια δολάρια κρυπτογράφησης σε μια μόνο ημέρα και επί του παρόντος, η εταιρεία κατέχει 7,6 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.
Μπορούν τα DEX να επιβιώσουν?
Με τους επενδυτές να στρέφουν την εστίασή τους πίσω στο Bitcoin, κάποιοι αναρωτιούνται τι ισχύει για το μέλλον για αποκεντρωμένα περιουσιακά στοιχεία. Η συνολική τιμή που είναι κλειδωμένη στο DeFi παρέμεινε υψηλή, αλλά αυτό ενδέχεται να αλλάξει σύντομα λόγω του μειωμένου όγκου συναλλαγών στα χρηματιστήρια.
Δεδομένου ότι ένα μεγάλο μέρος των ανταμοιβών στα πρωτόκολλα DeFi σχετίζεται με τους όγκους συναλλαγών, οι χαμηλότεροι όγκοι θα οδηγήσουν σε χαμηλότερες αποδόσεις για τους παρόχους ρευστότητας και θα μειώσουν περαιτέρω το ενδιαφέρον των επενδυτών για το DeFi.
Σύμφωνα με την Ilya Abugov, επικεφαλής αναλυτής στο DappRadar:
«Υπήρξε λίγο πτώση από το τέλος του καλοκαιριού, αλλά νομίζω ότι είναι φυσικό. Περιστασιακά, η διαφημιστική εκστρατεία ξεπερνά την πραγματική ανάπτυξη και ακολουθείται από μια περίοδο δροσισμού. Ωστόσο, από μια θεμελιώδη προοπτική δεν υπάρχει τίποτα που να έχει καταστρέψει την ιστορία της ανάπτυξης DeFi και DEX. Αναπτύσσονται νέα έργα. “
Παρά την αντιμετώπιση ορισμένων πραγματικών προκλήσεων, ορισμένα έργα DeFi συνεχίζουν να λαμβάνουν έντονο ενδιαφέρον από τους επενδυτές. Στις 28 Οκτωβρίου, ο ιδρυτής του Yearn.finance Andre Cronje κυκλοφόρησε το Keep3r, μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα εργασίας τροφοδοτείται από το διακριτικό KPR marketplace για τεχνικές εργασίες.
Παρά την έλλειψη ανακοινώσεων, οι επενδυτές πήραν την ευκαιρία να συμμετάσχουν στο έργο και οι έμποροι οδήγησε η τιμή του KPR αυξήθηκε κατά 570% από 24 $ σε 162,58 $. Το έργο σημείωσε επίσης περισσότερα από 255 εκατομμύρια δολάρια σε όγκο συναλλαγών την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης.
Η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από το Keep3r δείχνει ότι το ενδιαφέρον εξακολουθεί να υπάρχει εάν το σωστό έργο εμφανίζεται. Νέα έργα και εξελίξεις στο DeFi μπορεί να βοηθήσουν στη δημιουργία ενδιαφέροντος στον τομέα και ο Abugov είπε:
«Τώρα εκτός από το wBTC, το Ethereum DeFi θα παρουσιαστεί στα τυλιγμένα Zcash και Dash. Τα DEX διευκολύνουν την ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων και έτσι θα ωφεληθούν από τη συνολική ανάπτυξη του DeFi. Επιπλέον, καθώς βλέπουμε το play-to-earn να αυξάνεται στο DeFi, μπορεί να δούμε περισσότερη διασύνδεση του τομέα των παιχνιδιών με το DeFi. Αυτή η δραστηριότητα πρέπει επίσης να επηρεάσει τα DEX. “