Τα φάλαινες κερδίζουν έντονα από την προσοδοφόρα καλλιέργεια απόδοσης DeFi: Τα δεδομένα δείχνουν

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση έχει πάρει την κρυπτογράφηση από την καταιγίδα παρέχοντας στους κατόχους ένα ευρύ φάσμα επιλογών για να κερδίσουν αποδόσεις υψηλής απόδοσης στις κρυπτογραφικές και σταθεροποιημένες εταιρείες τους. Το DeFi δεν οδήγησε μόνο σε τεράστια ράλι στις τιμές διακυβέρνησης και σε μάρκες ανταμοιβής YFI και ΔΑΝΕΙΖΩ αλλά έχει επίσης δώσει ένα νέο ενδιαφέρον για τα κρυπτονομίσματα.

Η απελευθέρωση πρωτοκόλλων ρευστότητας, όπως το Uniswap και το Curve, οδήγησαν σε μια έκρηξη στο DeFi, με ακόμη και θεσμικούς πελάτες να κερδίζουν το ενδιαφέρον τους να αποκτήσουν απόδοση στις κρυπτογραφικές συμμετοχές τους. Τώρα, η επακόλουθη έκρηξη προϊόντων γεωργικής απόδοσης όπως το Yearn.Finance και Pickle.Finance επέτρεψε στους χρήστες να επωφεληθούν από πολλαπλά πρωτόκολλα που δημιουργούν ενδιαφέροντα.

Ενώ ορισμένα μεγάλα διακριτικά DeFi έχουν δει πρόσφατα έντονες διορθώσεις τιμών, η δραστηριότητα στον ίδιο τον τομέα έχει ανακάμψει μετά την απότομη πτώση 40% στις 18 Σεπτεμβρίου. Ενώ η συνολική τιμή κλειδώματος μειώθηκε από 13,25 $ σε 6,3 δισεκατομμύρια $ σε μόλις 4 ημέρες, έχει τώρα ανακτήθηκε σε περίπου 9,5 δισεκατομμύρια δολάρια κλειδωμένο, σύμφωνα με τα δεδομένα από το DeFi Pulse.

Η γεωργική απόδοση είναι πιο δύσκολη από ό, τι φαίνεται

Το Yearn.Finance έχει γίνει αρκετά δημοφιλές στις φάλαινες Ethereum, ειδικά μετά την κυκλοφορία των yVaults που επιτρέπουν στους χρήστες να καταθέτουν χρήματα.

Αυτά τα θησαυροφυλάκια είναι ουσιαστικά ένα σύνολο αυτοματοποιημένων ενεργειών που περνούν από πολλαπλά πρωτόκολλα για να ανοίξουν θέσεις στα περιουσιακά στοιχεία stablecoin με τη μεγαλύτερη απόδοση. Οι συμμετέχοντες επωφελούνται επίσης από τη συλλογή πρόσθετων μαρκών στη διαδικασία και ο λογαριασμός λειτουργεί όπως ένας έξυπνος λογαριασμός ταμιευτηρίου, μόνο πολύ, πολύ πιο έξυπνος.

Το yVaults έχει αποδειχθεί ότι προσφέρει απίστευτα υψηλές ετήσιες αποδόσεις (APY) στους χρήστες, με κάποιους να φτάνουν ακόμη και τα τετραψήφια ποσοστά. Ωστόσο, αυτά τα APY μπορεί να είναι κάπως παραπλανητικά, δεδομένου ότι δείχνουν μόνο την αναμενόμενη απόδοση για ένα μεταβλητό ποσοστό σε μια δεδομένη στιγμή.

Οι περισσότερες επιχειρήσεις καλλιέργειας αποδόσεων διαρκούν μόνο λίγες εβδομάδες ή ακόμη και ημέρες, ενώ το APY που εμφανίζεται αντικατοπτρίζει το ενδιαφέρον που κερδίστηκε για ένα ολόκληρο έτος.

Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές που δεν είναι προσανατολισμένοι στη λεπτομέρεια μπορεί να παρασυρθούν σε ριψοκίνδυνες ομάδες αγροτικών εκμεταλλεύσεων με μεγάλο αριθμό, αλλά στη συνέχεια καταλήγουν να χάνουν χρήματα τη στιγμή που είναι έτοιμοι να συγκομίσουν.

Πόσο κερδίζουν οι φάλαινες?

Να εξετάσουμε βαθύτερα το ζήτημα των παραπλανητικών αποδόσεων, Flipside Crypto χτίστηκε ένα αριθμομηχανή που μετρά τους τόκους που κερδίζετε στο Yearn.Finance’s yVaults. Μέσω αυτού, ο πάροχος νοημοσύνης δεδομένων μπόρεσε να προσδιορίσει το ακριβές ποσό που μπόρεσαν να κερδίσουν μερικές από τις μεγαλύτερες φάλαινες στον τομέα της κρυπτογράφησης από το στοίχημα στο yVaults.

Χρησιμοποιώντας το θησαυροφυλάκιο yCRV, το οποίο αξιοποιεί την καμπύλη για να κερδίσει το ενδιαφέρον των κατόχων, η Flipside Crypto κατέληξε στο συμπέρασμα ότι μία φάλαινα στο θησαυροφυλάκιο yCRV κλειδώθηκε με μάρκες yCRV αξίας άνω των 97 εκατομμυρίων δολαρίων (ένα διακριτικό που υποστηρίζεται από ένα καλάθι με σταθερά νομίσματα) και τελικά κέρδισε 800.000 δολάρια μετά από τρεις εβδομάδες.

Το USD επιστρέφει από το θησαυροφυλάκιο yCRV. Πηγή: Flipside Crypto

Το USD επιστρέφει από το θησαυροφυλάκιο yCRV. Πηγή: Flipside Crypto

Μια άλλη φάλαινα επένδυσε 40,6 εκατομμύρια δολάρια στο ίδιο θησαυροφυλάκιο και κατάφερε να εξασφαλίσει κέρδος 500.000 $ την ίδια χρονική περίοδο.

Το USD επιστρέφει από το θησαυροφυλάκιο yCRV. Πηγή: Flipside Crypto

Το USD επιστρέφει από το θησαυροφυλάκιο yCRV. Πηγή: Flipside Crypto

Μια τρίτη φάλαινα κατέθεσε σταδιακά πάνω από 10,9 εκατομμύρια δολάρια και κέρδισε περίπου 177.000 δολάρια την ίδια χρονική περίοδο.

Το USD επιστρέφει από το θησαυροφυλάκιο yCRV. Πηγή: Flipside Crypto

Το USD επιστρέφει από το θησαυροφυλάκιο yCRV. Πηγή: Flipside Crypto

Σύμφωνα με το Flipside Crypto, ενώ το APY δεν ήταν στο τετραψήφιο εύρος, οι χρήστες yCRV έλαβαν μια απλή απόδοση 2,17% που ισοδυναμεί με APY 40,46%.

Αν και αυτό είναι ένα εντυπωσιακό σχήμα, υπάρχουν πολλές άλλες πισίνες που πληρώνουν πολύ υψηλότερο APY, αλλά αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η επένδυση σε αυτά τα θησαυροφυλάκια ενέχει κίνδυνο.

Αξίζει τον κίνδυνο τα αποθέματα ρευστότητας?

Το θησαυροφυλάκιο yCRV είναι σχετικά ασφαλές, καθώς δεν βασίζεται στην τιμή του yCRV, αλλά μάλλον στην τιμή του υποκείμενου διακριτικού ΝΑΙ, USDC, USDT και TUSD Σταθερά νομίσματα που μπορούν να χάσουν το μανταλάκι τους.

Ωστόσο, άλλα θησαυροφυλάκια έχουν μεγαλύτερα μερίδια καθώς οι χρήστες ενδέχεται να χάσουν την επένδυσή τους εντελώς, όπως στην περίπτωση του θησαυρού yETH που χρησιμοποιεί τον Ether (ETH) ως εγγύηση για τη δημιουργία κουπονιών DAI. Αυτό σημαίνει ότι εάν η τιμή του Ether πέσει κάτω από ένα ορισμένο σημείο, τότε ο χρήστης θα χάσει την ασφάλεια και την επένδυση στο θησαυροφυλάκιο.

Στο μέλλον, καθώς ο τομέας DeFi συνεχίζει να επεκτείνεται, εξωτερικοί παράγοντες όπως τα ρυθμιστικά εμπόδια και η έλλειψη επεκτασιμότητας δικτύου μπορεί να αποτελέσουν πρόβλημα για τους επενδυτές και τα πρωτόκολλα.

Για τους λόγους αυτούς, οι επενδυτές ενθαρρύνονται να μην επενδύουν ποτέ περισσότερο από ό, τι αισθάνονται άνετα, ανεξάρτητα από το βάθος μιας δεξαμενής ρευστότητας ή το μέγεθος μιας κλειδωμένης συνολικής αξίας μιας δημοφιλούς πλατφόρμας DeFi.