Το νέο διακριτικό UNIwap της Uniswap έχει δημιουργήσει μια φήμη στον κόσμο του DeFi, με περισσότερους από 13.000 χρήστες να διεκδικούν τα κουπόνια τους εντός τριών ωρών από την κυκλοφορία του. Αυτή η κίνηση ήταν απόκριση στην απόφαση του SushiSwap να μεταφέρει σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια χρημάτων από την Uniswap μέσω μιας επίθεσης «εξόρυξης βαμπίρ», η οποία είναι η μετανάστευση κεφαλαίων / ρευστότητας μιας ανταλλαγής σε άλλη πηγή.
Αυτή η κίνηση του SushiSwap πυροδότησε ουσιαστικά έναν από τους σημαντικότερους αντιπάλους στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, με επικεφαλής τον Sam Bankman-Fried, Διευθύνοντα Σύμβουλο της ανταλλαγής κρυπτογράφησης FTX. Ο Sam ανέλαβε για λίγο το SushiSwap από τον κύριο του, Chef Nomi, και συνέχισε να επιστρέφει τον έλεγχο του έργου στην κοινότητα και τον συνιδρυτή της, γνωστό ως Chef Maki. Η Cointelegraph συζήτησε την απάντηση της Uniswap στο λανσάρισμα του διακριτικού UNI με τον Bankman-Fried, ο οποίος σχολίασε:
«Είχε μια υπέροχη έναρξη και το Uniswap είναι ένα από τα θεμελιώδη έργα του DeFi. Νομίζω ότι η αποτίμηση είναι λογική σε σύγκριση με άλλα έργα DeFi αν και υψηλότερη από ό, τι θα μπορούσα να μαντέψω σε σύγκριση με τα διακριτικά ανταλλαγής CeFi. Απομένει ακόμη πολύ περισσότερη προμήθεια. “
Την ίδια ημέρα που ξεκίνησε η UNI, ήταν εισηγμένη σε περισσότερες από δώδεκα ανταλλαγές, με το Binance να είναι ένα από τα πρώτα, καταγράφοντας το διακριτικό εντός 90 λεπτών από την κυκλοφορία του, γεγονός που αύξησε τον όγκο των συναλλαγών στα 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ο Binance αντιμετώπισε επίσης πολλές αδυναμίες από επενδυτές για να πηδήξουν το όπλο και επίσης να απαριθμήσει το διακριτικό SushiSwap του Sushi κατά την έναρξη, το οποίο θεωρούσε ως ένα καινοτόμο αλλά επικίνδυνο έργο. Η έκδοση Token οδήγησε το Uniswap να γίνει η μεγαλύτερη πλατφόρμα με συνολική αξία κλειδωμένη, αυτήν τη στιγμή 1,91 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το UNI δεν είναι απλώς απάντηση στο SUSHI
Αν και στην αρχή φαινόταν ότι η Uniswap που ξεκίνησε το διακριτικό της ήταν μια άμεση απάντηση στην επίθεση εξόρυξης βαμπίρ της SushiSwap, θα μπορούσε επίσης να είναι μια στρατηγική κίνηση για να εξαργυρώσετε τη διαφημιστική εκστρατεία γύρω από την εξόρυξη ρευστότητας. Το Cointelegraph το συζήτησε με τον Stuart Popejoy, συνιδρυτή και πρόεδρο της Kadena – μια εταιρεία blockchain από το Blockchain Center of Excellence της JPMorgan Chase – που δήλωσε:
«Είναι δύσκολο να αποφύγουμε το συμπέρασμα ότι η έναρξη της UNI είναι αντίδραση όχι μόνο στις δραστηριότητες βαμπίρ της SUSHI, αλλά και στη φρενίτιδα που περιβάλλει την εξόρυξη ρευστότητας. Όπως έχει δηλώσει η Uniswap, αυτό το διακριτικό «διακυβέρνησης» δεν θα διέπει τίποτα που σχετίζεται με την πραγματική καθημερινή λειτουργία της Uniswap, εκτός από την εκπομπή της ίδιας της UNI στις AMM, που σημαίνει ότι η πραγματική της λειτουργία είναι να δημιουργήσει ένα πληθωριστικό περιουσιακό στοιχείο. »
Λίγο μετά το λανσάρισμα, το UNI έφτασε τα υψηλά των 8,60 δολαρίων, γεγονός που άφησε μερικούς εμπόρους έκπληκτοι, καθώς αυτοί πιστεύω η συνολική αξία της αγοράς θα μπορούσε να φτάσει τα 3 δισεκατομμύρια έως τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η τιμή σύντομα διορθώθηκε και διαπραγματεύεται σήμερα γύρω στα 4 $, κάτι που είναι ενδεικτικό του γεγονότος ότι οι στρατηγικές διανομής και παροχής κινήτρων συμβόλων ήταν ένα δέλεαρ για τους επενδυτές να επιστρέψουν από τη ρευστότητα της SushiSwap. Ο Popejoy σχολίασε:
«Θεωρώ ότι είναι μια συγκεχυμένη κίνηση από ένα έργο που πέτυχε άγρια χωρίς να χρειαστεί καμία διακυβέρνηση ή ρητά προγράμματα κινήτρων ή airdrops. Τούτου λεχθέντος, ως τρόπος συγκέντρωσης πολλών χρημάτων και ανάκτησης του προβολέα από το SushiSwap, είναι λογικό βραχυπρόθεσμα. “
Η κοινή συναίνεση στην κοινότητα είναι ότι το Uniswap είναι ένα από τα σημαντικότερα θεμελιώδη έργα DeFi, ενώ το SushiSwap θεωρείται από μερικούς ως έργο υψηλού κινδύνου, δεδομένου ότι ο προηγούμενος επικεφαλής, Chef Nomi, έριξε τα κουπόνια που αποτελούσαν μέρος της ομάδας προγραμματιστών ημέρες πριν από τη μετανάστευση Uniswap και αντιμετώπισε ισχυρισμούς ότι ήταν απάτη εξόδου. Το Uniswap, ωστόσο, θεωρείται ως ένα πιο σταθερό έργο στην κοινότητα DeFi. Έτσι, μια διόρθωση τιμών δεν φαίνεται να αποτρέπει τους επενδυτές από τα διακριτικά της UNI. Ο Vadim Koleoshkin, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος του παρόχου υπηρεσιών DeFi Zerion, δήλωσε στο Cointelegraph:
«Στοιχηματίζω ότι το Uniswap είναι ένα από τα πιο γνωστά έργα στο χώρο του DeFi και η απελευθέρωση του UNI προσέλκυσε πολλή προσοχή μεταξύ επενδυτών που δεν είχαν εμπλακεί στο παρελθόν στο DeFi. Ειδικά στην ασιατική αγορά, όπου βλέπουμε μια αυξανόμενη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία DeFi. Κατά τη γνώμη μου, η πλήρως αραιωμένη αποτίμηση $ 5B + μπορεί να είναι πολύ υψηλή, αλλά η αγορά θα αποφασίσει ποια είναι η πραγματική αξία. “
Πώς μπορεί να ανταποκριθεί το SushiSwap?
Ακόμα και μετά από αυτό το μειονέκτημα που προκλήθηκε από την έναρξη του UNI, το SushiSwap δεν μπορεί να διαγραφεί αμέσως, καθώς εξακολουθεί να συγκαταλέγεται μεταξύ των 10 κορυφαίων έργων με την υψηλότερη αξία στο DeFi, με συνολική αξία κλειδωμένη άνω των 460 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τον Defi Pulse. Ο Chef Maki θα ήθελε τώρα να εξερευνήσει δρόμους που προσελκύουν γνήσιους επενδυτές στο νόμισμα και στην πλατφόρμα. Εξερευνώντας τις δυνατότητες ανάκτησης της χαμένης ρευστότητας από την Uniswap, ο Bankman-Fried είπε: «Δυνητικά – νομίζω ότι η δημιουργία εξαιρετικών χαρακτηριστικών θα ήταν το μεγαλύτερο πράγμα. […] Θα μου άρεσε προσωπικά αν το sushiswap έκανε μερικές από τις ανταμοιβές που κατοχυρώνονταν, και αν είχε εφαρμοστεί η διαπραγμάτευση περιθωρίου »
Όπως πρότεινε η Bankman-Fried, υπάρχουν διάφοροι τρόποι προσέλκυσης ρευστότητας σε μια πλατφόρμα DeFi, αλλά η διατήρηση αυτής της ρευστότητας μπορεί να αποδειχθεί η μεγαλύτερη πρόκληση, όπως ήταν φανερό με τη μετανάστευση κεφαλαίων πίσω στο Uniswap μετά την κυκλοφορία των συμβόλων UNI. Αναφερόμενος στο SushiSwap, ο Koleoshkin δήλωσε:
«Πάντα μπορούν να προσελκύσουν κάποια ρευστότητα με υψηλό APY για καλλιέργεια απόδοσης. Ωστόσο, η πραγματική απόδοση για τους παρόχους ρευστότητας προέρχεται από τον όγκο συναλλαγών, οπότε το Uniswap είναι πολύ μπροστά από το SushiSwap. Είναι θέμα χρόνου που η ρευστότητα θα επανέλθει στο Uniswap. Το Sushi μπορεί να προσελκύσει ρευστότητα για μια μεγάλη ουρά μάρκες που σκοπεύουν να κυκλοφορήσουν σύντομα. Αυτό θα φέρει περισσότερο όγκο στο πρωτόκολλό τους. “
Έναρξη των πολέμων DeFi?
Η αντιπαλότητα μεταξύ Uniswap και SushiSwap θα μπορούσε να θεωρηθεί ως μία από τις πρώτες περιπτώσεις πλατφόρμων DeFi που μάχονται μεταξύ τους για ρευστότητα και, με τη σειρά τους, την προσοχή των επενδυτών. Η επίθεση εξόρυξης βαμπίρ της SushiSwap στη ρευστότητα της Uniswap προσέλκυσε τεράστια προσοχή και επενδυτές στην πλατφόρμα της, ακόμη και αν κράτησε αυτό το προσκήνιο για λίγο.
Βραχυπρόθεσμα, θα μπορούσαν να υπάρξουν περισσότερες εκδόσεις συμβόλων που προσφέρουν γενναιόδωρα κίνητρα που καταφέρνουν να προσελκύσουν πελάτες για γρήγορα κέρδη, αλλά πόσο ωφέλιμο αυτό θα είναι μακροπρόθεσμα πρέπει να δούμε. Είναι πιθανό ότι μόνο μάρκες με στρατηγικές δίκαιης διανομής και που συνοδεύουν ολόκληρη την κοινότητα θα κερδίσουν την πίστη τους μακροπρόθεσμα. Τούτου λεχθέντος, τέτοιες αντιπαραθέσεις είναι υποχρεωμένες να αναδείξουν καινοτομία, είτε με σχέδια επιχειρηματικών μοντέλων είτε με στρατηγικές διανομής όπως αυτές που βλέπει η UNI.
Το κατά πόσον αυτές οι αντιπαλότητες είναι ευεργετικές για την κοινότητα κρυπτογράφησης στο σύνολό της, πρέπει να δούμε. Ο Φρίντ συζήτησε το ερώτημα εάν θα μπορούσαν να έχουν θετική επίδραση στη βιομηχανία: «Θα μπορούσε – και θα μπορούσε να διαλύσει τους ανθρώπους, κάτι που είναι κακό. Από την άλλη πλευρά, είναι δύσκολο να χτιστείς αν πρέπει να πετάξεις. ” Κατά την άποψη του Popejoy, αυτές οι αντιπαλότητες μπορεί να μην αναφέρονται καλύτερα ως πόλεμοι DeFi, καθώς έχουν γίνει μάρτυρες αυτού του είδους τα γεγονότα στο παρελθόν:
«Βλέπουμε ότι τα διακριτικά διακυβέρνησης ενδέχεται να αναδυθούν ως μια νέα έκδοση της φούσκας ICO που εξερράγη το 2017, μόνο για να ξεφουσκώσει θεαματικά το 2018. Σχεδόν όλες αυτές οι προπαρασκευαστικές πράξεις εξόρυξης ρευστότητας και διακυβέρνησης είναι πληθωριστικές και βραχυπρόθεσμες. Μου φαίνεται περίεργο, καθώς φαίνονται σχεδόν σκόπιμα να χάσουν αξία μακροπρόθεσμα. Ελπίζω ότι αυτό δεν ισχύει και ότι τα διακριτικά διακυβέρνησης δεν αμαυρώνουν το DeFi συνολικά εάν / όταν ξεσπάσει η φούσκα. “
Από την προοπτική του DeFi-wars, η Koleoshkin επαίνεσε το Ethereum για το ότι είναι το blockchain που επιτρέπει μια τέτοια δραστηριότητα να συμβεί, γεγονός που το κρατά ενδιαφέρον για αναλυτές και επενδυτές: «Υπάρχει ακόμη ανταγωνισμός σε όλα τα επίπεδα – υποδομή, πρωτόκολλο, διασυνδέσεις, πορτοφόλια. Αυτό ωθεί το οικοσύστημα με γρήγορο ρυθμό. Ο διαγωνισμός πρωτοκόλλου θα οδηγήσει σε χαμηλότερες αμοιβές και τελικά όλα θα γίνουν δημόσια αγαθά. “
Ανεξάρτητα, οι ανταγωνισμοί μεταξύ πλατφορμών συνήθως αυξάνουν την προβολή των εν λόγω πλατφορμών και, ως εκ τούτου, προσελκύουν περισσότερους επενδυτές. Θα μπορούσαν επίσης να ενεργήσουν ως καταλύτης για την υιοθέτηση της κρυπτογράφησης σε υψηλότερη τάση και να είναι μια κατευθυντήρια γραμμή για στρατηγικές δίκαιης διανομής στην κοινότητα. Λόγω των κερδοφόρων αποδόσεων τέτοιων ανταγωνιστικών πλατφορμών κατά τη στιγμή της κυκλοφορίας, θα μπορούσαν επίσης να λειτουργήσουν ως πηγή νέων επενδυτών που εισέρχονται στον κλάδο με ταχύτερο ρυθμό.