Οι θεσμικοί επενδυτές φαίνεται να σπεύδουν προς το Bitcoin (BTC) με μεγάλη ταχύτητα, με περισσότερες εταιρείες να αναδύονται που θέλουν να υιοθετήσουν το Bitcoin ως τρόπο αποθήκευσης των αποθεμάτων τους. Πρόσφατα, η Marathon Patent Group, μια εταιρεία εξόρυξης Bitcoin που εδρεύει στη Νεβάδα, αγόρασε Bitcoin αξίας 150 εκατομμυρίων δολαρίων ως αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο, μια κίνηση παρόμοια με την MicroStrategy αγορά Bitcoin αξίας 425 εκατομμυρίων δολαρίων τον Σεπτέμβριο του 2020. Αυτή η αγορά έκανε το Marathon Patent Group το τρίτο ο μεγαλύτερος κάτοχος BTC μεταξύ των εισηγμένων εταιρειών
Εκτός από τον Marathon, η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο λόγω περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση, έχει δηλώσει στις νέες αρχειοθετήσεις της στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών ότι τα παράγωγα Bitcoin θα μπορούσαν τώρα να είναι μέρος των επενδυτικών σχεδίων δύο από τους συνεργάτες του κεφάλαια, BlackRock Global Allocation Fund Inc. και BlackRock Funds. Αυτό είναι βέβαιο ότι θα δημιουργήσει προηγούμενο για άλλες μεγάλες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, όπως οι Vanguard, UBS Group, State Street Advisors, κ.λπ., να εισέλθουν στον τομέα των κρυπτογράφησης.
Σύμφωνα με έρευνα που πραγματοποίησε ο ερευνητής τεχνολογίας Kevin Rooke, οι εισηγμένες εταιρείες διαθέτουν πλέον Bitcoin αξίας 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που είναι αύξηση 400% τους τελευταίους 12 μήνες. Το 2019, αυτές οι εταιρείες είχαν μόλις 20.000 BTC στα χαρτοφυλάκια τους, αριθμός που έχει πλέον φτάσει τα 105.837 BTC, με τους μεγαλύτερους κατόχους να είναι η MicroStrategy, το Galaxy Digital και το Marathon Patent Group. Τα ιδρύματα εμπλέκονται τώρα στην αγορά Bitcoin, καθώς ορισμένα αναμένουν ότι το Bitcoin θα γίνει ψηφιακή εναλλακτική λύση έναντι του χρυσού.
Το 2020 BTC Bull Bull φέρνει το FOMO σε θεσμικούς επενδυτές
Η τιμή του Bitcoin έχει ανέβει από τα 7.250 $ στις αρχές του 2020 στο υψηλό όλων των εποχών στα 41.940 $ στις 9 Ιανουαρίου του τρέχοντος έτους. Αυτό το άλμα συνεπάγεται ότι οι επενδυτές έλαβαν απόδοση 303% στην επένδυσή τους σε Bitcoin το 2020. Αυτές οι αποδόσεις ξεπέρασαν τις αποδόσεις των δεικτών της αγοράς όπως το S&P 500, Nasdaq Composite Index και χρυσός με σημαντικό περιθώριο.
Αυτές οι ασυνήθιστα υψηλές αποδόσεις με το Bitcoin οδήγησαν τους θεσμικούς επενδυτές να αισθάνονται φόβο για απώλεια, ειδικά αφού αρκετές εξέχουσες παραδοσιακές χρηματοοικονομικές εταιρείες έχουν ενημερώσει ότι το Bitcoin θα μπορούσε να φτάσει τα 100.000 $ αργότερα φέτος. Ο Scott Freeman, συνιδρυτής και συνεργάτης της JST Capital – μια εταιρεία που ειδικεύεται στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για θεσμικούς επενδυτές – δήλωσε στο Cointelegraph ότι «η BTC αναγνωρίζεται ευρύτερα ως ένα περιουσιακό στοιχείο από μόνη της», προσθέτοντας: «Τα κεφάλαια που έχασαν την ανάπτυξη το 2020 ωθούνται από τους επενδυτές τους να αποκτήσουν έκθεση σε αυτό το περιουσιακό στοιχείο. “
Εκτός από τις υψηλές αποδόσεις που προσφέρουν το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα καθ ‘όλη τη διάρκεια του 2020 και συνεχίζονται έως το 2021, οι θεσμικοί επενδυτές θέλουν να χρησιμοποιήσουν το Bitcoin για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους από άλλα περιουσιακά στοιχεία στα χαρτοφυλάκια τους που έχουν χαμηλή συσχέτιση με τις αγορές κρυπτονομισμάτων.
Ο Σεργκέι Ζντάνοφ, διευθύνων σύμβουλος και οικονομικός διευθυντής της EXMO – ένα χρηματιστήριο κρυπτογράφησης στο Ηνωμένο Βασίλειο – δήλωσε στο Cointelegraph ότι “τα κρυπτονομίσματα έχουν υψηλότερη πρακτική αξία σε σύγκριση με το χρυσό.” Τόνισε περαιτέρω ότι αυτό «επιβεβαιώνει το γεγονός ότι τα κρυπτονομίσματα έχουν την ευκαιρία να αναπτύξουν τα εφαρμοσμένα χαρακτηριστικά τους (μέσα πληρωμής και κυκλοφορία) και όχι μόνο επενδυτικά».
Ένα παράδειγμα ιδρυμάτων που χρησιμοποιούν το Bitcoin ως αντιστάθμιση για τα χαρτοφυλάκια τους είναι όταν η Ruffer Investment Company ανακοίνωσε στους επενδυτές της ότι κατέχει πλέον το 2,5% του χαρτοφυλακίου της στο BTC, δηλώνοντας ότι «το βλέπουμε αυτό ως ένα μικρό αλλά ισχυρό ασφαλιστήριο συμβόλαιο ενάντια στη συνεχιζόμενη υποτίμηση από τα σημαντικότερα νομίσματα του κόσμου. “
Ακόμα νωρίς υιοθετούν ή καθυστερούν?
Με πολλά ιδρύματα που αγοράζουν τώρα Bitcoin και άλλα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι αυτοί οι επενδυτές έχουν καθυστερήσει ελαφρώς στο πάρτι και αγοράζουν περιουσιακά στοιχεία σε υψηλότερο σημείο τιμής από ό, τι εάν είχαν υιοθετήσει τον χώρο κρυπτογράφησης μόλις πριν από ένα χρόνο. Ωστόσο, ο Simon Peters, αναλυτής της αγοράς στο eToro – μια εταιρεία μεσιτειών κοινωνικών συναλλαγών και πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων – δήλωσε στο Cointelegraph:
«Τα ιδρύματα που αγοράζουν το Bitcoin τώρα και το διατηρούν ως στρατηγική αποθεματικών μπορούν ακόμη να θεωρηθούν πρώτοι υιοθετημένοι με εταιρική έννοια. Τους επόμενους μήνες και χρόνια, οι επενδυτές θα κοιτάξουν πίσω στις αρχές του 2021 ως μια κατάλληλη στιγμή για να μπουν στο crypto. Οι πρώτοι υιοθέτες ανοίγουν τον αγωνιστικό χώρο για να συμμετάσχουν άλλοι. “
Η αγορά και η κατοχή του Bitcoin ως αποθεματικού νομίσματος για τα χαρτοφυλάκια τους για τη συμπλήρωση των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων είναι μόνο το πρώτο βήμα για εκτεταμένη έκθεση. Καθώς αυτά τα ιδρύματα εξοικειώνονται με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, θα εμβαθύνουν σε άλλους τρόπους χρήσης τους, όπως για σκοπούς πληρωμών, εμβασμάτων και διακανονισμού, σύμφωνα με τον Peters, ο οποίος πρόσθεσε: «Μπορούμε ακόμη και να δούμε τις κεντρικές τράπεζες να κρατούν Bitcoin εάν μεγαλώνει να γίνει παγκόσμιο αποθεματικό ψηφιακό νόμισμα. “
Νωρίτερα αυτό το μήνα, το eToro απελευθερώθηκε η έκθεση «Institutional Cryptoasset Trading», η οποία δείχνει ότι ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια στη θεσμική υιοθέτηση του crypto είναι η ανεπαρκής κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Ωστόσο, τώρα που η κεφαλαιοποίηση της αγοράς έχει περάσει 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, οι παραδοσιακοί παίκτες που μπαίνουν αναμένεται να επιταχύνουν την ανάπτυξη στα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια στο εγγύς μέλλον. Ο Πέτερς περιέγραψε περαιτέρω πώς η νέα εισερχόμενη διοίκηση στις Ηνωμένες Πολιτείες ανταποκρίνεται στο crypto θα είναι κρίσιμη:
«Στον κόσμο των κανονιστικών ρυθμίσεων, η νέα κυβέρνηση των ΗΠΑ – συμπεριλαμβανομένης της άφιξης ενός νέου υπουργού Οικονομικών, επικεφαλής του OCC, του προέδρου της SEC και του προέδρου της CFTC – θα μπορούσε να επηρεάσει δραματικά την εξέλιξη της αγοράς κρυπτογράφησης και πώς συνδέεται με τις παραδοσιακές αγορές.”
Η αγορά εξακολουθεί να αντιδρά σε θεσμικές αγορές?
Η αγορά αυτή τη στιγμή κάνει τους θεσμικούς επενδυτές να ενταχθούν στην αγορά καθώς ωθούνται από τους πελάτες τους που θέλουν έκθεση σε αυτήν την ταχέως αναπτυσσόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Αλλά αυτοί οι επενδυτές που αγοράζουν Bitcoin δεν επηρεάζουν πραγματικά τη δράση των τιμών στην αγορά στο τρέχον σενάριο, καθώς αυτό αναμένεται να λειτουργήσουν ως δείκτης καθυστέρησης για αυτές τις αγορές. Έτσι, είναι αμφισβητήσιμο εάν αυτές οι επενδύσεις ωθούν πραγματικά την αγορά.
Ωστόσο, ο Zhdanov πιστεύει ότι μακροπρόθεσμα, αυτές οι επενδύσεις θα ωθήσουν την αγορά, καθώς οι μεγάλοι επενδυτές τείνουν να διατηρούν τις θέσεις τους. Επιπλέον, ο αριθμός των νέων διευθύνσεων BTC που δημιουργούνται καθημερινά δεν έχει φτάσει ακόμη στο επίπεδο του 2017, γεγονός που υποδηλώνει ότι η τρέχουσα ανάπτυξη είναι οργανικής φύσης. Ο Freeman πρόσθεσε ότι η είσοδος αυτών των παικτών θα μπορούσε να ωφελήσει τη μεταβλητότητα αυτών των περιουσιακών στοιχείων: «Αυτοί οι επενδυτές τείνουν να έχουν μεγαλύτερο επενδυτικό ορίζοντα και θα τείνουν να αντισταθμίσουν τη βραχυπρόθεσμη αστάθεια που μπορεί να προκληθεί από τυπικά βραχυπρόθεσμους επενδυτές λιανικής».
Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι η αγορά BTC είναι ακόμα πιο κερδοσκοπική από εκείνη που ακολουθεί κανόνες παραδοσιακών συναλλαγών με βάση τις βασικές αρχές και την τεχνική ανάλυση. Το πιο πρόσφατο παράδειγμα αυτού είναι ο Elon Musk, ο οποίος πρόσθεσε το #Bitcoin στο βιογραφικό του με ένα σχετικό tweet λέγοντας: «Αναδρομικά, ήταν αναπόφευκτο».
Σχετιζομαι με: Η θεσμική ζήτηση για κρυπτογράφηση δεν υποχωρεί, αλλά ο αντίκτυπος θα είναι σταδιακός
Η τιμή του Bitcoin αποκρίθηκε με μια άνοδο που αργότερα χαρακτηρίστηκε ως “Elon Candle”, όπου σημείωσε άνοδο κατά 13,9% μέσα στα επόμενα 30 λεπτά. Αυτό από μόνο του αποτελεί απόδειξη για το πόσο κερδοσκοπική είναι η αγορά αυτή τη στιγμή. Ωστόσο, ανεξάρτητα από αυτές τις βραχυπρόθεσμες μεταβολές των τιμών, αναμένεται ότι περισσότεροι θεσμικοί επενδυτές θα συρρέουν στις αγορές κρυπτογράφησης για τα κερδοφόρα κέρδη, τις ευκαιρίες αντιστάθμισης και την έκθεση που προσφέρουν σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια, αν και με βραδύτερο ρυθμό από ό, τι πολλοί θα ήθελαν να πιστέψουν.