Ανθρακωρύχοι BTC: Όχι πια βασικές εξέδρες, μεγαλύτερα κέρδη που θα έρθουν

Πίσω στις πρώτες μέρες, όταν το Bitcoin (BTC) ήταν μόνο ένα εξειδικευμένο πείραμα για cypherpunks και χόμπι που ζούσαν στο υπόγειο, η διαδικασία δημιουργίας του απαιτούσε κάτι παραπάνω από έναν προϋπολογισμό CPU. Από τότε, ωστόσο, μια ολόκληρη βιομηχανία έχει ξεπεράσει και μια σχεδόν χρυσή βιασύνη που ανταγωνίζεται εκείνη της δεκαετίας του 1850 έχει πάρει τον κόσμο από καταιγίδα.

Ως άμεσο αποτέλεσμα τόσο της αυξανόμενης δυσκολίας της εξόρυξης Bitcoin όσο και της μειωμένης κερδοφορίας της εξόρυξης σόλο, η τρέχουσα εξορυκτική βιομηχανία κυριαρχείται από τεράστιους ομίλους ετερογενών δραστηριοτήτων. Φαινομενικά γνωστό ως βιομηχανική επανάσταση του Bitcoin, η άνοδος των συνεργασιών εξόρυξης άλλαξε το παιχνίδι για όλους.

Η εξόρυξη CPU έγινε γρήγορα απαρχαιωμένη υπέρ των ισχυρότερων συστημάτων που βασίζονται σε GPU και αντιμετωπίζοντας την απειλή του ξεπερασμένου, πολλοί ανθρακωρύχοι παλιού σχολείου ενώθηκαν δυνάμεις – σφυρηλατώντας τις πρωτοποριακές δεξαμενές εξόρυξης που έχουν γίνει ο κανόνας σήμερα.

Δύο από τις μεγαλύτερες δεξαμενές εξόρυξης, η Antpool και η BTC.com, σήμερα καταλαμβάνουν ένα συνδυασμένο 29% ολόκληρης της αγοράς εξόρυξης Bitcoin.

Παγκόσμιο μερίδιο του hashrate από δεξαμενές εξόρυξης για τους τελευταίους 3 μήνες

Προκειμένου να αποκομίσετε τουλάχιστον κέρδος από την εξόρυξη Bitcoin, απαιτούνται τμήματα εξειδικευμένων μηχανών εξόρυξης υψηλής ισχύος. Είναι τόσο εξελιγμένοι που μια μοναδική μονάδα τιμολογεί σχεδόν τους μέσους ανθρακωρύχους. Αυτά τα βελτιωμένα μοντέλα δεν χρησιμοποιούν πλέον GPU αλλά αντ ‘αυτού, χρησιμοποιούν ολοκληρωμένα κυκλώματα ή εφαρμογές ASIC.

Η Bitmain, ιδιοκτήτης τόσο της Antpool όσο και της BTC.com, είναι, αναπάντεχα, ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές εξοπλισμού εξόρυξης κρυπτονομισμάτων. Στις αρχές του περασμένου μήνα, ο goliath ανακοίνωσε δύο νέους ανθρακωρύχους ASIC, το s17 + και το T17 +. Ο συνιδρυτής της Bitmain, Jihan Wu, υποσχέθηκε ότι τα μηχανήματα θα φέρουν τόσο αυξημένη απόδοση ισχύος όσο και βελτιώσεις συνολικού ρυθμού κατακερματισμού. Όσο το βλέπει η Bitmain, η δημοτικότητα της εξόρυξης Bitcoin δεν δείχνει σημάδια επιβράδυνσης. Αρκετές εβδομάδες μετά την ανακοίνωση, μια εταιρεία εξόρυξης που εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο γνωστή ως Argo Blockchain έθεσε παραγγελία 9,51 εκατομμυρίων δολαρίων για 10.000 T17. Αυτή η τεράστια προσθήκη στον ήδη αναπτυσσόμενο στόλο ανθρακωρύχων της εταιρείας έχει δει την ανάπτυξή της κατά 240%. Μιλώντας στον Cointelegraph, ο Mike Edwards, Διευθύνων Σύμβουλος της Argo Blockchain, επεξεργάστηκε το επίτευγμα των T17.

«Συνολικά, είμαστε πολύ ευχαριστημένοι με την απόδοση και τη σταθερότητα των 17 ανθρακωρύχων της σειράς και πιστεύουμε ότι το T17 αντιπροσωπεύει τον καλύτερο συνδυασμό μεταξύ αποδοτικότητας και τιμής ανά petahash».

Δεν είναι καθόλου περίεργο ότι η Argo αισθάνεται την ανάγκη να αυξήσει την ομάδα των ανθρακωρύχων, μια κλιμάκωση της εξορυκτικής δύναμης αποδεικνύεται όλο και περισσότερο τα τελευταία χρόνια. Το ποσοστό κατακερματισμού του Bitcoin – ένα μέτρο της συνδυασμένης δυνατότητας επεξεργασίας του δικτύου – έχει αυξηθεί εκθετικά την τελευταία δεκαετία, φτάνοντας σε ένα ορόσημο 100 exahash ανά δευτερόλεπτο (EH / s) λίγο πριν από δύο μήνες.

Με αυτήν την αύξηση του ρυθμού κατακερματισμού έρχεται μια αύξηση στη δυσκολία εξόρυξης, πραγματοποιείται βαθμονόμηση του δικτύου κάθε μπλοκ του 2016 για να φιλοξενήσει τη νέα ισχύ μέσα σε αυτό. Αυτό το πρωτόκολλο προσαρμογής εφαρμόζεται κυρίως για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Ωστόσο, κατά συνέπεια, η αυξανόμενη δυσκολία συρρικνώνει τα περιθώρια κέρδους, απαιτώντας τη χρήση πιο ισχυρών μηχανών για να παραμείνει κερδοφόρα – συνεχίζοντας έτσι τον κύκλο.

Η εξόρυξη Bitcoin εξακολουθεί να είναι επικερδής?

Η αποδοτικότητα της εξόρυξης δεν αφορά μόνο τον εξοπλισμό. Υπάρχει μια λεπτή ισορροπία που πρέπει να επιτευχθεί μεταξύ της δυσκολίας εξόρυξης, του κόστους ηλεκτρικής ενέργειας και της τιμής του Bitcoin. Τα δύο τελευταία είναι ιδιαίτερα αναπόσπαστα.

Για παράδειγμα, όσο χαμηλότερο είναι το κόστος ισχύος, τόσο περισσότερο κέρδος μπορεί να αντληθεί από την εξόρυξη – ακόμη και με λιγότερο αποδοτικό εξοπλισμό. Από την άλλη πλευρά, με το κατάλληλο οπλοστάσιο, μια εξορυκτική στολή μπορεί να αντισταθμίσει τα μειονεκτήματα των υψηλών τιμολογίων ηλεκτρικής ενέργειας, μεγιστοποιώντας την κατακερματισμένη ισχύ τους και αξιοποιώντας την οικονομία της κλίμακας.

Ωστόσο, ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια στην κερδοφορία εξόρυξης είναι τελικά η συνεχώς μεταβαλλόμενη αξία του Bitcoin. Για πολλούς ανθρακωρύχους, αυτό ήταν ένα επώδυνο μάθημα που πρέπει να μάθουμε. Πίσω κατά τη διάρκεια του χειμώνα αρκούδας του 2018, πολλοί υποψήφιοι κρυπτογράφησης αναγκάστηκαν να απενεργοποιηθούν καθώς η λεπτή ισορροπία μεταξύ τιμής και κερδοφορίας αποκλίνει από την ισορροπία.

Καθώς το Bitcoin υποχώρησε σιγά-σιγά στο χαμηλό τετραψήφιο σημάδι, αρκετές εξορυκτικές δραστηριότητες προχώρησαν κάτω από το οριακό τους σημείο. Παρατηρήθηκε μαζική συνθηκοποίηση ανθρακωρύχων γύρω στο Νοέμβριο του 2018, λίγο μετά τη θανατηφόρα πτώση του Bitcoin κάτω από τα 6.000 δολάρια ένα μήνα πριν.

Ενα εκτιμάται 600.000 έως 800.000 ανθρακωρύχοι έκλεισαν καθώς η κερδοφορία μειώθηκε. Ως αποτέλεσμα, ο ρυθμός κατακερματισμού σημείωσε πτώση 46%, μειώνοντας από περίπου 58 EH / s στις αρχές Νοεμβρίου σε περίπου 31 EH / s στις αρχές Δεκεμβρίου.

Καμπύλη ποσοστού κατακερματισμού Bitcoin

Η εξόρυξη είναι συχνά ένα δίκοπο σπαθί. Σε μια αγορά ταύρων, η κερδοφορία μπορεί να είναι τεράστια, με το όριο να είναι τόσο υψηλό όσο το BTC είναι πρόθυμο να πάει. Σε αντίθεση, μια αγορά αρκούδων, όπως απεικονίζεται σε όλο το 2018, μπορεί να έχει καταστροφικές συνέπειες. Η μεταβλητότητα του Bitcoin είναι κατάρα και ευλογία – για τον Edwards το τελευταίο είναι πιο ακριβές:

«Το Bitcoin εξακολουθεί να είναι πολύ νωρίς ως κλάση νομισμάτων και περιουσιακών στοιχείων, που δημιουργήθηκε μόλις πριν από 10 χρόνια. Αυτό το καθιστά δύσκολο να εκτιμήσετε. Η μεταβλητότητα δημιουργεί ενδιαφέρουσες ευκαιρίες βραχυπρόθεσμα, αλλά αναμένουμε ότι θα μειωθεί σημαντικά τα επόμενα χρόνια. “

Όσον αφορά το εάν η μεταβλητότητα του Bitcoin επηρεάζει την κερδοφορία των εξόρυξης, ο Philip Salter, επικεφαλής των εξορυκτικών δραστηριοτήτων στο Genesis mining, παρείχε μια εύκρατη απάντηση στο Cointelegraph: «Ναι και όχι. Η μεταβλητότητα σημαίνει αβεβαιότητα, αλλά είναι δυνατόν να εξαλειφθούν οι περισσότεροι κίνδυνοι σχεδιάζοντας καλά και αναλύοντας την αγορά. “

Δεν το κατάφεραν όλοι έξω από την αγορά αρκούδων. Το Bitmain, για παράδειγμα, χτυπήθηκε σκληρά. Παρά τη συγκέντρωση καταγράψτε τα κέρδη από το 2017 έως τις αρχές του 2018, η εταιρεία εξόρυξης έπρεπε περικοπή 50% του εργατικού δυναμικού της και κλείνει πολλά γραφεία για να κρατήσει το κεφάλι του πάνω από το νερό. Λίγο μετά την πτώση του ρυθμού κατακερματισμού του Bitcoin τον Νοέμβριο, τόσο η ισχύς του δικτύου όσο και η τιμή ανέκτησαν, σηματοδοτώντας ένα ξεχωριστό σημάδι των ανθρακωρύχων να επανέρχονται στο χώρο.

Σχετιζομαι με: Οι κίνδυνοι των ορυχείων: Θέματα συγκέντρωσης και ασφάλειας

Από τώρα, η κερδοφορία εξόρυξης για ορισμένους φαίνεται να είναι αρκετά σταθερή, ακόμη και μετά από έναν παρατεταμένο κύκλο αρκούδων. Ο Έντουαρντς το επιβεβαίωσε, σημειώνοντας ότι η εξόρυξη φέτος ήταν αρκετά εποικοδομητική, «Βρήκαμε ότι η εξόρυξη Bitcoin ήταν πολύ κερδοφόρα το 2019 και αναμένουμε να συνεχιστεί έως το 2020.»

Οι ανθρακωρύχοι λιανικής εξακολουθούν να υποφέρουν

Ενώ τα πράγματα μπορεί να είναι χρυσά για μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης, τα μικρότερα εξαρτήματα εξόρυξης πιθανότατα δεν είναι καλά. Σύμφωνα με το bitinfocharts, η συνολική κερδοφορία εξόρυξης έχει ζαρωμένος κατά 64% από την κορυφή του τον Ιούνιο. Αυτό είναι πιθανότατα άμεσο αποτέλεσμα της αυξανόμενης δυσκολίας εξόρυξης, η οποία είναι 85% για το ίδιο χρονικό διάστημα.

Σαφώς, με το ρυθμό κατακερματισμού να αυξάνεται, η επιταχυνόμενη δυσκολία είναι να τιμολογεί τους ανθρακωρύχους. Ο Έντουαρντς τόνισε αυτό το περιστατικό, σημειώνοντας τα πολλά πλεονεκτήματα της αγοράς που έχουν οι εταιρείες εξόρυξης έναντι των μικρότερων δραστηριοτήτων τους, «Είναι εξαιρετικά δύσκολο για τα άτομα και τους μικρούς ανθρακωρύχους να παραμείνουν κερδοφόρα, καθώς το σύστημα ευνοεί επί του παρόντος την εξόρυξη μεγάλης κλίμακας». Ο Salter συμφωνεί επίσης με το συναίσθημα:

«Οι μικροί ανθρακωρύχοι συνήθως δεν λαμβάνουν βιομηχανικά ποσοστά ισχύος και γενικά δεν επωφελούνται από οικονομίες κλίμακας όπως κάνουν οι μεγάλοι παίκτες. Ανάλογα με τις τοπικές συνθήκες, είναι ακόμα δυνατό να κερδίσετε χρήματα ως ανθρακωρύχος μικρής κλίμακας, αλλά μπορούμε να περιμένουμε να δούμε μεγαλύτερες επιχειρήσεις να αναλάβουν όλο και περισσότερο μερίδιο αγοράς. “

Το Bitcoin έχει ολοκληρωθεί κατά 85%

Στις 18 Οκτωβρίου 2019, το 18 εκατομμύριο Bitcoin διαχωρίστηκε, αφήνοντας μόνο 3 εκατομμύρια BTC στο δικό μου από τα 21 εκατομμύρια του ανώτατου ορίου. Αλλά τι σημαίνει αυτό για την κερδοφορία εξόρυξης?

Σε αντίθεση με την κοινή λογική, το γεγονός ότι το Bitcoin εξορύσσεται κατά 85% δεν επηρεάζει στην πραγματικότητα τους ανθρακωρύχους – όχι άμεσα τουλάχιστον. Ενώ το 15% δεν φαίνεται πολύ, λόγω της οιονεί νομισματικής πολιτικής που ενστάλαξε ο δημιουργός Bitcoin Satoshi Nakamoto, το υπόλοιπο BTC θα μπορούσε να πάρει περισσότερα από 100 χρόνια για να αποδώσει και όλα χάρη στο μισό.

Όπως υποδηλώνει το όνομά του, η ανταμοιβή για την εξόρυξη ενός μπλοκ κόβεται στα μισά για κάθε 210.000 μπλοκ που εξορύσσονται. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα την αποτροπή του υπερπληθωρισμού διατηρώντας τον έλεγχο της κυκλοφορίας υπό έλεγχο.

Το Bitcoin έχει ήδη υποστεί δύο υποδιαιρέσεις. Το πρώτο του συμβάν, το 2012, είδε την επιβράβευση της εξόρυξης από 50 BTC ανά μπλοκ σε 25 BTC, ενώ η δεύτερη παρουσίασε περαιτέρω μείωση επιβράβευσης σε 12,5 BTC ανά μπλοκ. Το επόμενο μισό του Bitcoin έχει προγραμματιστεί για το Μάιο του 2020, μειώνοντας την ανταμοιβή εξόρυξης σε μόλις 6,25 BTC.

Παρόλο που η ιδέα του μισού είναι μια μεγαλοφυΐα όσον αφορά την οικονομία προσφοράς και ζήτησης, η επίδραση στους ανθρακωρύχους δεν είναι τόσο ρόδινη. Καθώς η ανταμοιβή μειώνεται στο μισό, έτσι και τα λιγότερα κέρδη – δηλαδή, εκτός εάν η τιμή του Bitcoin πληροί κάποιες υψηλές προσδοκίες.

Για τον Έντουαρντς, αυτές οι προσδοκίες θα ικανοποιηθούν με βάση τα γεγονότα του παρελθόντος, εξηγώντας, “Η αυξημένη έλλειψη που προκαλείται από το μισό ήταν καταλύτης για την αύξηση των τιμών BTC.” Ωστόσο, υπάρχουν επίσης πολλοί άλλοι παράγοντες που παίζουν. Επίσης, έκρινε ότι οι λιγότερο αποδοτικοί ανθρακωρύχοι, μερικοί από τους οποίους θα μπορούσαν να εκτελούν πενταετή S9 Antminers, τελικά θα αποτιμηθούν εκτός αγοράς.

Ο Salters υποδηλώνει ότι ο μόνος τρόπος με τον οποίο η εξόρυξη Bitcoin θα μπορούσε ποτέ να γίνει «μη βιώσιμη» είναι εάν το ίδιο το Bitcoin γίνει άχρηστο. Αν και, βιάζεται να προσθέσει ότι λόγω της αποκεντρωμένης φύσης του διακριτικού, αυτός ο κίνδυνος είναι σχεδόν μηδενικός. Όσον αφορά το Bitcoin που πλησιάζει το συνολικό ανώτατο όριο αγοράς του, ο Salter σημειώνει ότι τα τέλη συναλλαγών πολλαπλασιαζόμενα με τον αυξανόμενο αριθμό συναλλαγών θα αντισταθμίσουν τις χαμηλότερες αποδόσεις από την επαλήθευση μπλοκ, προσθέτοντας:

«Τα έσοδα από την εξόρυξη εξαρτώνται από τον αριθμό των νομισμάτων που εξορύσσονται πολλαπλασιασμένα με την τιμή του Bitcoin. Επομένως, αυτοί οι δύο παράγοντες πρέπει να εξεταστούν μαζί για να καταλήξουν σε οποιοδήποτε συμπέρασμα. “

Το τελικό παιχνίδι είναι κοντά?

Η κερδοφορία, φυσικά, είναι υποκειμενική, βασίζεται σε πολλές μεταβλητές ευρείας κλίμακας. Ωστόσο, για πολλούς ανθρακωρύχους, η επιβράβευση κατά το ήμισυ που συμπίπτει χωρίς σημαντική αύξηση των τιμών θα έχει εξουθενωτικές συνέπειες.

Εάν, για παράδειγμα, η τιμή του Bitcoin παραμείνει σχετικά σταθερή ή μειωθεί πριν από τον Μάιο του 2020, πολλοί επενδυτές λιανικής θα εξαναγκαστούν. Αυτό θα αφήσει μόνο τις μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης και τις δεξαμενές που έχουν απομείνει να ανταγωνιστούν, αναπόφευκτα κινδυνεύουν να συγκεντρώσουν το Bitcoin.

Ωστόσο, χάρη στο λαμπρό σχεδιασμό του Satoshi, δεν χάνονται όλα. Μια μαζική έξοδος των ανθρακωρύχων λιανικής θα προκαλούσε αναμφίβολα μια δυσκολία επαναβαθμονόμησης, επιτρέποντας σε μικρότερα ρούχα μια διαδρομή πίσω στην κερδοφορία. Ωστόσο, όπως σημειώνει ο Edwards, αυτό δεν θα διαρκέσει για πάντα και οι ανθρακωρύχοι θα αναγκαστούν να στραφούν σε μια νέα μορφή κινήτρου:

“Με την πάροδο του χρόνου, η αγορά θα αποκλείσει τους λιγότερο αποδοτικούς ανθρακωρύχους και οι μειωμένες ανταμοιβές μπλοκ εξόρυξης θα αντικατασταθούν αργά από τέλη που εισπράττονται από συναλλαγές χρηστών.”

Φαίνεται λοιπόν ότι, παρά τις καλύτερες προσπάθειες της μοίρας για να εξασφαλιστεί το αντίθετο, η εξόρυξη θα συνεχίσει να λειτουργεί και η βιομηχανία θα συνεχίσει να αποφέρει δίκαιο κέρδος. Όσον αφορά τους ανθρακωρύχους, ωστόσο, οι μέρες τους φαίνεται να αριθμούνται.