ศาลอุทธรณ์ของรัฐนิวยอร์กยืนยันเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคมว่าการสอบสวนการฉ้อโกงของอัยการสูงสุดของรัฐใน iFinex et al – เช่น iFinex, Bitfinex และ Tether Holdings – สามารถดำเนินการต่อได้ ไม่ว่าการสอบสวนนั้นจะส่งผลให้เกิดการฟ้องร้อง บริษัท ที่ออก Tether (USDT) ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในโลกหรือไม่นั้นทุกคนคาดเดาได้หรือไม่ แต่ถ้าเป็นเช่นนั้นก็อาจส่งเสริมอุตสาหกรรม stablecoin ที่มีการควบคุมมากขึ้น.
ในฐานะที่เป็นเฟลิกซ์ชิปเควิชทนายความที่เชี่ยวชาญด้านกฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลที่ Shipkevich PLLC กล่าวกับ Cointelegraph ว่า“ NYAG อัยการสูงสุดของนิวยอร์กมักถูกมองว่าเป็นผู้บังคับใช้กฎหมายทางการเงินที่สำคัญที่สุดของประเทศ” เขาเพิ่ม:
“ คำตัดสินของศาลอุทธรณ์นิวยอร์กเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ขยายอำนาจการสอบสวนในวงกว้างของ NYAG ภายใต้พระราชบัญญัติมาร์ตินถือเป็นแบบอย่างที่สำคัญสำหรับนิวยอร์กและอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าผู้ออก Stablecoin ได้รับการเตือนว่า NYAG ภายใต้ Martin Act มีอำนาจในการตรวจสอบความพยายามในการออก Stablecoin ของคุณ”
Kayvan Sadeghi หุ้นส่วน บริษัท กฎหมาย Schiff Hardin ยอมรับว่าคำตัดสินของศาลยืนยันอำนาจที่กว้างขวางของ NYAG ในการดำเนินคดีการฉ้อโกงหลักทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ภายใต้ Martin Act โดยบอกกับ Cointelegraph:
“ ศาลตัดสินว่าอัยการสูงสุดมีละติจูดกว้างในการสอบสวนบุคคลต่างชาติหากเธอ ‘มีพื้นฐานที่สมเหตุสมผลในการเชื่อว่า [มัน] ได้ละเมิดธรรมนูญของนิวยอร์ก’ และ AG ต้องเผชิญกับระดับต่ำเพื่อให้ ‘เพียงพอ’ เริ่ม ‘ในการแสดงให้เห็นถึงการมีอยู่ของเขตอำนาจศาลส่วนบุคคลและภาระนั้น’ ต้องมีการแสดงที่เบากว่ามาก ‘สำหรับการสอบสวนมากกว่าที่จำเป็นในการฟ้องร้อง”
Bitfinex จำกัด ลูกค้าในสหรัฐอเมริกา
เนื่องจากไม่ได้ให้บริการลูกค้าในรัฐนิวยอร์ก iFinex จึงโต้แย้งว่าควรยกเลิกคดีของ NYAG ข้อกำหนดในการให้บริการของ Bitfinex ห้ามเฉพาะลูกค้าจากนิวยอร์กในเดือนมกราคม 2017 ลูกค้าในสหรัฐอเมริกาแต่ละรายในเดือนสิงหาคม 2017 และลูกค้า “นิติบุคคล” ในสหรัฐอเมริกาใน สิงหาคม 2018.
ประเด็นสำคัญตามที่ Sadeghi กล่าวไว้ก็คือถ้าคุณมีความเชื่อมโยงกับนิวยอร์กมากพอที่จะได้รับความสนใจจากทนายความทั่วไปของนิวยอร์ก“ คุณจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการโต้เถียงว่าคุณอยู่นอกการเข้าถึงของหน่วยงานสืบสวนของเธอ ใครก็ตามที่คิดว่าพวกเขาได้ดำเนินการเพื่อหลีกเลี่ยงนิวยอร์กอาจต้องการประเมินใหม่กับที่ปรึกษาด้านการบังคับใช้ที่มีประสบการณ์”
Apropos ของคำสั่งศาลในวันที่ 9 กรกฎาคมใน Letitia James v. iFinex Inc. และคณะ Stuart Hoegner ที่ปรึกษาทั่วไปของ Bitfinex กล่าวกับ Cointelegraph ในแถลงการณ์ว่า“ เราได้อ่านคำตัดสินที่ออกโดยแผนกอุทธรณ์แห่งใหม่ในวันนี้ ยอร์กศาลฎีกาแผนกแรก ตามที่เรามีอยู่ตลอดเวลาในกระบวนการนี้เราจะเคารพคำสั่งของศาล เราไม่มีความคิดเห็นเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ในขณะนี้”
สูญเสียเงินไป 850 ล้านดอลลาร์
ธนาคารแบบดั้งเดิมหลายแห่งจะไม่แตะต้อง บริษัท ที่ไม่ได้รับการควบคุมหรืออยู่นอกชายฝั่งที่ซื้อขายในสกุลเงินดิจิทัลดังนั้นในปี 2014 iFinex ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในฮ่องกงและจดทะเบียนในหมู่เกาะบริติชเวอร์จินจึงใช้หน่วยงานต่างประเทศของบุคคลที่สามเพื่อดำเนินการฝากและถอนเงินของลูกค้า, ตาม ไปยังเอกสารของศาลในวันที่ 9 กรกฎาคม แต่ที่ไหนสักแห่งในช่วงกลางปี 2018 ตามที่ NYAG ได้เรียนรู้ในภายหลังว่า“ หน่วยงานนี้ปฏิเสธที่จะให้ iFinex ด้วยเงินจำนวนเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์จากลูกค้าและเงินทุนขององค์กร” ตั้งแต่นั้นมามีรายงานอย่างกว้างขวางว่าสูญหายไป 850 ล้านดอลลาร์.
Tether Holdings ได้เป็นตัวแทนของ NYAG “ว่าสายโยงทุกเส้นได้รับการ” สนับสนุน “ด้วยเงินหนึ่งดอลลาร์สหรัฐและผู้ถือสายโยงใด ๆ สามารถแลกเป็นเงินหนึ่งดอลลาร์สหรัฐได้ตลอดเวลา” ต่อมา iFinex ได้เปลี่ยนการเป็นตัวแทนโดยประกาศบนเว็บไซต์ว่า Tether แต่ละตัว“ ได้รับการสนับสนุนจาก ‘เงินสำรอง’ ของ Tether Holding ซึ่งรวมถึงสกุลเงินที่ไม่ระบุ ‘รายการเทียบเท่าเงินสด’ และ ‘ทรัพย์สินและลูกหนี้อื่น ๆ จากเงินกู้ที่ทำโดย Tether [Holdings] เป็นอันดับสาม คู่สัญญา “รวมถึงหน่วยงานในเครือ” ตามที่ระบุไว้ในเอกสารของศาล ดูเหมือนว่า บริษัท จะมีการเคลื่อนย้ายเงินระหว่าง บริษัท ในเครือด้วยเช่นกันและตามที่ NYAG ได้เรียนรู้ในเดือนกุมภาพันธ์ 2019“ iFinex กำลังวางแผนที่จะรับวงเงินสินเชื่อ 900 ล้านดอลลาร์จาก Tether Holdings”
NYAG กังวลว่าการดำเนินการครั้งสุดท้ายนี้“ ชี้ให้เห็นว่า iFinex กำลังประสบปัญหาทางการเงินอย่างร้ายแรงการสำรองเงินสดสำรองของ Tether Holdings จะหายไปและผู้ตอบแบบสอบถามได้ทำให้ลูกค้าเข้าใจผิดเกี่ยวกับเหตุการณ์เหล่านี้”
ดังนั้น NYAG จึงขอและรับคำสั่งจากศาลที่กำหนดให้ iFinex จัดทำเอกสารเพิ่มเติมและป้องกันการสำรองเงินดอลลาร์สหรัฐที่ถือโดย Tether Holdings ศาลฎีกาของรัฐได้ออกคำสั่งนี้เมื่อวันที่ 24 เมษายน 2019 และ iFinex ได้สั่งให้คว่ำคำสั่งดังกล่าว ในที่สุดเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคมศาลอุทธรณ์ได้ยืนยันคำสั่งของศาลฎีกา.
ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ออก stablecoin รายอื่น
ผู้ออก stablecoin รายอื่นบอกกับ Cointelegraph จากบันทึกว่า บริษัท ของพวกเขากังวลว่าศาลอุทธรณ์อาจตัดสินว่า NYAG มีอำนาจเหนือ Bitfinex เนื่องจาก Tether ถือเป็นการรักษาความปลอดภัยภายใต้พระราชบัญญัติมาร์ติน ในทางกลับกันอาจมีอิทธิพลต่อวิธีที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์มองว่า stablecoin เชิญชวนให้มีการควบคุม stablecoin ในสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเพื่อความโล่งใจของผู้ออกหลักทรัพย์.
Sadeghi ยอมรับว่าศาลไม่ได้เข้าถึงประเด็นที่ว่า Tether เป็นหลักทรัพย์หรือไม่ “ ไม่เหมือนกับกฎหมายของรัฐบาลกลางคือ Martin Act ของนิวยอร์กมีผลบังคับใช้ทั้งสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ ดังนั้นความแตกต่างจึงมีความเกี่ยวข้องน้อยกว่าสำหรับวัตถุประสงค์ในการตรวจสอบว่าอัยการสูงสุดสามารถตรวจสอบได้หรือไม่ ” อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่ออก stablecoin กล่าวว่าการพิจารณาคดีของศาลอุทธรณ์ยังคง“ อาจเป็นปัญหาสำหรับเหรียญ stablecoin อื่น ๆ ที่ดำเนินการในนิวยอร์ก”
“ ไม่ต่างจากคดีฉ้อโกงอื่น ๆ ”
ไม่ใช่ทุกคนเห็นว่าคำตัดสินของศาลนี้มีนัยสำคัญ Aviya Arika หัวหน้า blockchain ของ Aviya Law กล่าวกับ Cointelegraph ว่าเธอไม่คิดว่ากรณีนี้จะส่งผลกระทบยาวนานมากต่อภาค stablecoin โดยเฉพาะหรือในอุตสาหกรรมบล็อกเชนโดยทั่วไป “ คดีนี้ไม่ต่างจากคดีฉ้อโกงอื่น ๆ ไม่ว่าจะในบล็อกเชนหรือที่อื่น ๆ ” บริษัท ถูกกล่าวหาว่าได้แจ้งให้ผู้ใช้ / นักลงทุนทราบว่า บริษัท สงวนเงินสำรองไว้บางส่วน – เมื่อไม่เป็นเช่นนั้น นั่นอาจถือเป็นการฉ้อโกง แต่ถึงอย่างนั้น:“ ฉันไม่เห็นว่าโครงการนี้ไปสู่อนาคตของบล็อกเชนได้อย่างไร มันเกี่ยวข้องกับการประพฤติมิชอบของผู้บริหารหรือทีม [ของ บริษัท ] คนหนึ่ง”
สำนักงานอัยการสูงสุดของนิวยอร์กถือเป็นก้าวสำคัญสู่ตำแหน่งทางการเมืองที่สูงขึ้นในอดีตและการแสวงหาความผิดในหมู่คนร่ำรวยและผู้มีอำนาจไม่ใช่วิธีที่ไม่ดีในการสังเกตเห็นจากประชาชนทั่วไป ดังที่ Shipkevich กล่าวกับ Cointelegraph ว่า“ เราได้เห็นอำนาจบังคับทางการเงินที่สำคัญได้กลับไปสู่ Eliot Spitzer ซึ่งทำให้เขากลายเป็นผู้ว่าการรัฐนิวยอร์ก ที่นี่เลติเทียเจมส์พยายามทำเช่นเดียวกันโดยการขยายอำนาจเขตอำนาจศาลของเธอเหนือสกุลเงินดิจิทัลและเหรียญที่มีเสถียรภาพในระดับรัฐ” บางส่วนอาจอธิบายถึงความดื้อรั้นของ AG ในการดำเนินคดีกับ iFinex.
สำหรับผลกระทบทางการตลาดของคำสั่งศาลไม่มีใครติดต่อจาก Cointelegraph คาดว่าจะมีการขาย USDT อย่างตื่นตระหนกหรือผลกระทบอื่น ๆ ในทันที ดังที่ Gregory Klumov ซีอีโอของ Stasis ซึ่งออก Stasis Euro (EURS) Stasis กล่าวกับ Cointelegraph:
“ การขาย USDT อย่างตื่นตระหนกจะเกิดขึ้น [เฉพาะ] เมื่อ บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังเริ่มสูญเสียทรัพย์สิน ไม่มีใครรู้ว่า Tether มีหลักประกันอะไรในปัจจุบัน – มันคือเงินสดหรือ crypto และในสัดส่วนใดและตอนนี้เข้าถึงได้มากแค่ไหน เมื่อตลาดตระหนักว่ามีเก้าอี้ไม่เพียงพอในห้องเมื่อดนตรีหยุดลงทุกคนก็จะรีบไปที่ทางออก อย่างไรก็ตามมันต้องมาจากการที่อัยการเข้าควบคุมบัญชีของสิ่งที่ Tether ถือครองเพื่อคืนโทเค็นของพวกเขา
คำสั่งศาลและการสอบสวนของ NYAG อาจทำให้ผู้ออก Stablecoin บางรายต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าอย่างไรก็ตาม Arika อนุญาต บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลเงินของคนอื่นหรือ บริษัท ที่ออกเงินอิเล็กทรอนิกส์จะต้องมีใบอนุญาตทางการเงินซึ่งไม่ใช่บรรทัดฐานในส่วนใหญ่ของโลก “ กรณีนี้อาจขับเคลื่อนอุตสาหกรรม stablecoin ที่มีการควบคุมไปข้างหน้า” การแสวงหา Tether ของ NYAG อาจกระตุ้นให้ผู้ประกอบการรายอื่นยอมรับกฎระเบียบดังนั้นชะตากรรมเดียวกันจึงไม่เกิดขึ้นกับพวกเขา.
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าการกระทำของ NYAG ไปไกลถึงขั้นทำให้ Tether ล้มเหลว? นั่นคงไม่ทำให้ภาคส่วนของ stablecoin ทั้งหมดเสียไปโดยไม่ต้องพูดถึงอุตสาหกรรม crypto ที่ใหญ่กว่า?
ปัญหาของ Tether คือไม่มีความโปร่งใสกับเงินสำรอง Klumov ตอบ หากปรากฎว่า Stablecoin ไม่ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงิน fiat และ Tether ก็ต้องล้มลง“ อาจมีการชำระบัญชีจำนวนมากในสินทรัพย์ crypto ในทุกส่วนของโลก หากมีอะไรเกิดขึ้นกับ Tether เราควรอยู่ห่างจากสกุลเงินดิจิทัลสักระยะหนึ่ง” ทั้งหมดนี้ยังคงเป็นเรื่องที่น่าจับตามอง Sadeghi กล่าวกับ Cointelegraph:
“ หากคดีนี้ดำเนินไปสู่การฟ้องร้องจะมีประเด็นใหม่ ๆ มากมายที่น่าจะเป็นแนวทางในการบังคับใช้ crypto ในนิวยอร์กเป็นเวลาหลายปี ที่กล่าวว่าการสอบสวนเช่นนี้มักจะยุติก่อนที่จะมีการฟ้องร้อง ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดอุตสาหกรรมคริปโตควรจับตาดู New York AG พร้อมกับกรมบริการทางการเงินของนิวยอร์กอย่างใกล้ชิดเพื่อทำความเข้าใจแนวทางการพัฒนาของรัฐในอุตสาหกรรมคริปโต”
Tether ได้ออกแถลงการณ์ต่อไปนี้เพื่อตอบสนองต่อเรื่องนี้:“ Tether ร่วมมือกับสำนักงานอัยการสูงสุดของนิวยอร์กมาหลายเดือนแล้วและได้แสดงให้เห็นถึงความสมบูรณ์ของเงินสำรองในหลาย ๆ ครั้ง”