เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม Tommaso Mancini-Griffoli ตัวแทนจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศระบุว่าการก้าวไปข้างหน้าวิธีที่ดีที่สุดในการควบคุมศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางคือการส่งเสริมความร่วมมือสังเคราะห์ระหว่างภาคเอกชนและภาครัฐ.
เมื่ออธิบายถึงความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับเรื่องนี้เพิ่มเติมรองหัวหน้าแผนกทุนการเงินและการตลาดของ IMF ระบุว่าวิสัยทัศน์เบื้องหลัง CBDC ที่อยู่ภายใต้การควบคุมของธนาคารกลางอย่างสมบูรณ์ในขณะนี้เป็นเรื่องที่ล้าสมัยและการเข้ามาของผู้เล่นส่วนตัวสามารถช่วยกระตุ้น นวัตกรรม.
เมื่อถูกถามว่าการเป็นหุ้นส่วนดังกล่าวจะเริ่มกลายเป็นไปได้อย่างไรในเชิงแนวคิดเขาแนะนำว่าในกรณีของการเป็นหุ้นส่วนสังเคราะห์ควรเป็นบทบาทของภาคเอกชนในการให้ความสำคัญกับสิ่งต่างๆเช่นนวัตกรรมการออกแบบอินเทอร์เฟซและการจัดการลูกค้าในขณะที่ภาครัฐ ควรเน้นประเด็นที่เกี่ยวข้องกับกฎระเบียบและการสร้างความเชื่อมั่น.
ความพยายามร่วมกันนี้ในมุมมองของ Mancini-Grifolli ไม่เพียง แต่จะช่วยให้ CBDCs เจริญรุ่งเรืองเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ข้อเสนอทางการเงินที่เป็นเอกลักษณ์ดังกล่าวดำเนินไปอย่างราบรื่นภายในขอบเขตของกรอบการควบคุมซึ่งจะช่วยเพิ่มเสถียรภาพทางการเงินสูงสุด.
ข้อดีข้อเสียของ CBDC สังเคราะห์
เพื่อทำความเข้าใจเรื่องนี้ให้ดียิ่งขึ้น Cointelegraph ได้ติดต่อกับ Luisa A. Blandon ตัวแทนของ Micobo GmbH บริษัท ที่ปรึกษาด้านการพัฒนาซอฟต์แวร์และเทคโนโลยีโดยให้ความสำคัญกับเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทสำหรับตลาดทุน เธอชี้ให้เห็นว่าข้อเสนอแนะของ CBDC ภาครัฐและเอกชนไม่ใช่เรื่องใหม่และธนาคารกลางที่คาดการณ์ล่วงหน้าเช่นธนาคารประชาชนจีนต้องการให้ผู้ให้บริการชำระเงินเช่น Alipay และ WeChat Pay ถือเงินของลูกค้าในรูปแบบของ เงินสำรอง.
แบลนดอนยังพาดพิงถึงความจริงที่ว่าธนาคารกลางอื่น ๆ เช่นธนาคารแห่งอังกฤษก็มีเช่นกัน พิจารณา ทางเลือก. ไม่เพียงแค่นั้น แต่แม้แต่ธนาคารกลางของอินเดียหน่วยงานด้านการเงินของฮ่องกงและธนาคารแห่งชาติสวิสยังเสนอใบอนุญาตวัตถุประสงค์พิเศษให้กับ บริษัท เทคโนโลยีทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารซึ่งอนุญาตให้พวกเขาสามารถเก็บยอดเงินสำรองได้โดยขึ้นอยู่กับกระบวนการอนุมัติ.
ในแง่ของประโยชน์ของ CBDC สังเคราะห์ข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดของความร่วมมือดังกล่าวคือการเพิ่มเสถียรภาพของ“ e-money” CBDC แบบสังเคราะห์สามารถเพิกเฉยต่อความเสี่ยงด้านตลาดและสภาพคล่องรวมทั้งลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระเงินสองจุดที่ดูเหมือนจะเป็นค่าคงที่เมื่อพิจารณาว่าการออก e-money นั้นง่ายเพียงใด ไม่เพียงแค่นั้น CBDC ของภาครัฐและเอกชนยังช่วยลดความสะดวกในการตรวจสอบและควบคุมเงินของลูกค้าที่ออกโดยใช้ e-money โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการกระจายเงินไปตามธนาคารหลายแห่ง ด้วยข้อเท็จจริงนี้ CBDC สามารถรักษาความน่าเชื่อถือได้โดยเสนอความเสี่ยงที่ต่ำกว่าและยังคงสามารถแลกได้ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีมูลค่าเท่ากันกับสกุลเงินในประเทศ.
ข้อดีอีกประการหนึ่งของแนวทางนี้คือการมีส่วนร่วมโดยตรงของธนาคารกลางในการออกเงินอิเล็กทรอนิกส์ การใช้ DLT การกระทบยอดทั้งหมดระหว่างผู้เข้าร่วมสามารถมีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากขึ้นในที่สุดปกป้องผู้บริโภคและลดต้นทุนการทำธุรกรรม นอกจากนี้กระบวนการตรวจสอบและขั้นตอนการปฏิบัติตามข้อกำหนดสามารถเป็นแบบอัตโนมัติและเข้ารหัสได้ซึ่งจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นของเครือข่ายทางการเงินที่เป็นปัญหา ยิ่งไปกว่านั้นความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนยังช่วยให้มั่นใจได้ถึงการแข่งขันในตลาดที่ดีเนื่องจากเครือข่ายสามารถควบคุมได้โดยหน่วยงานธนาคารกลางจึงไม่สนับสนุนการเกิดการผูกขาด.
ในทางตรงกันข้าม Matthew Unger ซีอีโอของ iComply ซึ่งเป็นเทคโนโลยีด้านกฎระเบียบและรู้จักลูกค้าของคุณ / บริษัท ผู้ให้บริการต่อต้านการฟอกเงินระบุว่าหากมีโครงสร้างที่ถูกต้องรูปแบบความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนอาจทำให้เทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถนำไปใช้กับ CBDC ได้ เร็วกว่าทางเลือกอื่น ๆ อย่างไรก็ตามเขากล่าวเพิ่มเติมว่า:
“ เช่นเดียวกับหลายสิ่งหลายอย่างปีศาจอยู่ในรายละเอียด ใครคือปาร์ตี้ “ส่วนตัว” – Huawei พวกเขาเป็นเจ้าของฮาร์ดแวร์อยู่แล้วประมาณครึ่งหนึ่งของธนาคารกลางในโลกและสนับสนุน CBDC ที่ใช้บล็อคเชนมาหลายปีแล้ว”
Blandon แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อเสียของการตั้งค่าภาครัฐและเอกชน Blandon ชี้ให้เห็นว่าหาก CBDC สังเคราะห์เข้าสู่กระแสหลักในอนาคตอันใกล้พวกเขาจะลงเอยด้วยการ“ เปลี่ยนระบบ Fractional banking ในปัจจุบันไปสู่ระบบธนาคารแบบแคบ” นอกจากนี้เธอยังเพิ่ม:
“ ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจมีความเป็นไปได้ทั้งหมดที่เงินฝากธนาคารจำนวนมากอาจเข้าสู่ e-money และหากเงินของลูกค้าที่สนับสนุน e-money ถูกจัดให้เป็นธนาคารจัดหาเงินขายส่งการดำเนินการนี้อาจกลับรายการได้เนื่องจากลูกค้ามีแนวโน้มที่จะแสวงหา การคุ้มครองเงินฝากของธนาคาร ในทางกลับกันหากเงินเหล่านั้นถือเป็นทุนสำรองของธนาคารกลางความเสี่ยงจากการดำเนินการจะไม่สามารถลดราคาได้ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการโยกย้ายเงินฝากที่ไม่มีประกันจากธนาคารไปยังผู้ให้บริการ e-money”
ธนาคารกลางจะให้ความบันเทิงกับแนวคิดนี้หรือไม่?
แม้ว่า CBDC ที่มีพื้นฐานมาจากความร่วมมือแบบสังเคราะห์จะฟังดูน่าสนใจอย่างมากบนกระดาษ แต่ก็ยังคุ้มค่าที่จะดูว่าธนาคารกลางยินดีที่จะให้ความบันเทิงกับแนวคิดประนีประนอมดังกล่าวหรือไม่และมีส่วนร่วมกับอำนาจมาก.
Cointelegraph ได้พูดคุยกับ Rich Foster ซึ่งเป็นอดีตหัวหน้าฝ่ายการตั้งถิ่นฐานในอเมริกาเหนือสำหรับการให้บริการด้านการตลาดและหลักทรัพย์ที่ Citigroup และผู้ก่อตั้ง E2E Blockchains ซึ่งเป็นโครงการที่พยายามอำนวยความสะดวกในการชำระบัญชีด้วยสกุลเงินของธนาคารกลาง ในมุมมองของ Foster ธนาคารที่จัดตั้งขึ้นหลายแห่งกำลังสำรวจแนวคิดของ CBDC แบบสังเคราะห์อยู่แล้ว ในเรื่องนี้เขากล่าวพาดพิงถึงกลุ่มที่เพิ่งก่อตั้งขึ้นชื่อ Fnality International ซึ่งได้คิดค้นสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นสกุลเงินของธนาคารกลางของตัวเองนั่นคือ CBDC แบบลูกผสมที่จะยังคงเก็บเงินไว้ในบัญชีธนาคารกลางของแต่ละประเทศและจะพร้อมใช้งานสำหรับการขายส่งเท่านั้น ไม่ใช่สำหรับการขายปลีก.
กลุ่ม บริษัท นี้ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่งและตลาดหุ้นระดับประเทศทั่วโลกเช่น UBS, Barclays, Banco Santander, BNY Mellon, CIBC, Commerzbank, Credit Suisse และ ING เป็นต้น ฟอสเตอร์กล่าวเพิ่มเติมว่า“ จากมุมมองที่อิงกับการค้าปลีกมากขึ้น Digital Dollar Project เป็นอีกหนึ่งโซลูชันที่กำลังอยู่ในขั้นตอนการอภิปรายสาธารณะ”
นอกจากนี้ในขณะที่ภาคการธนาคารสูญเสียความเชื่อมั่นของผู้บริโภคทั่วโลกอย่างต่อเนื่องแนวคิดของหน่วยงานเอกชนที่ทำหน้าที่แทนการทำงานของธนาคารบางอย่างรวมถึงผู้จัดจำหน่ายสำหรับ CBDCs มักจะถูกมองว่าเป็นการพัฒนาในเชิงบวก.
สุดท้ายนี้บาง เชื่อ ว่าจะเป็นการดีอย่างยิ่งหาก CBDCs ได้รับการสนับสนุนและออกโดยธนาคารกลางโดยมีด้านการกระจายของสิ่งต่างๆที่จัดการโดยสถาบันเอกชน เนื่องจากหน่วยงานเอกชนไม่เพียง แต่รับประกันประสิทธิภาพการชำระบัญชีที่สูงขึ้นในการใช้ CBDC เพื่อการชำระเงินรายย่อยและการชำระบัญชีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงรูปแบบการชำระเงินทั้งหมดซึ่งรวมถึงธุรกรรมมูลค่ามากและมีลำดับความสำคัญสูง.
ความเป็นส่วนตัวอาจเป็นปัจจัยหลัก?
ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวที่เกี่ยวข้องกับ CBDC ของภาครัฐและเอกชนเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อภาคการเงินมีความโน้มเอียงไปสู่การแปลงเป็นดิจิทัลมากขึ้นเรื่อย ๆ อย่างไรก็ตามในกรณีที่การตั้งค่าธนาคารแบบเดิมล้มเหลวในแง่ของความเป็นส่วนตัวเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับเช่นการพิสูจน์ความรู้ที่ไม่มีศูนย์และสัญญาอัจฉริยะจะช่วยให้ผู้ใช้มีสภาพแวดล้อมการทำธุรกรรมที่ปลอดภัยสูง ในเรื่องนี้สถาปัตยกรรมกระเป๋าสตางค์สำหรับการแจกจ่าย CBDC ควรได้รับการออกแบบโดยใช้การเข้ารหัสขั้นสูงเช่นการเข้ารหัสโฮโมมอร์ฟิกหรือวิธีการอื่นที่คล้ายคลึงกัน.
Blandon ให้ความเห็นว่าด้วย CBDC แบบสังเคราะห์สามารถหลีกเลี่ยงความซับซ้อนทางเทคนิคพิเศษหลายชั้นได้เช่นหน่วยงานกำกับดูแลสามารถให้สิทธิ์การเข้าถึงธุรกรรมที่เข้ารหัสโดยตรง แต่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามคำขอรอบ ๆ จึงทำให้การชำระเงินมีความคล่องตัวและไม่ยุ่งยากมากขึ้น . เธอเพิ่ม:
“ และแม้ว่าการปรับเปลี่ยนดังกล่าวอาจเปลี่ยนแปลงมาตรฐานกระบวนการครบกำหนดที่มีอยู่ในปัจจุบัน แต่ผลลัพธ์ก็จะเหมือนเดิมนั่นคือข้อมูลจะพร้อมใช้งานสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเป้าหมายของพวกเขาคือการคุ้มครองผู้บริโภค”
Unger เชื่อว่าด้วยการถือกำเนิดของซอฟต์แวร์การตรวจสอบสิทธิ์ฝั่งไคลเอ็นต์การพิสูจน์และกรอบการทำงานที่ไม่มีความรู้เช่นโครงการ OPAL หรืออัลกอริทึมแบบเปิดของสถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์ความกลัวที่เกี่ยวข้องกับ KYC และ AML สามารถบรรเทาลงได้อย่างมาก อย่างไรก็ตามเขาเสริมว่าหากไม่มีการควบคุมความเป็นส่วนตัวและการกำกับดูแลที่เหมาะสม CBDC บล็อกเชนสาธารณะอาจเป็น “เครื่องมือเฝ้าระวังพลเมืองที่บุกรุกความเป็นส่วนตัวมากที่สุดเท่าที่เราเคยเห็นมา”
E-money ตลอดทาง
ดูเหมือนค่อนข้างชัดเจนว่าผู้เล่นทางการเงินแบบสถาบันและแบบดั้งเดิมตระหนักถึงความจริงที่ว่าอนาคตของการชำระเงินและการจัดเก็บมูลค่าอยู่ในโดเมนของ e-money อย่างไรก็ตามดูเหมือนว่าพวกเขายังไม่เข้าใจและยอมรับเทคโนโลยีดังกล่าวอย่างเต็มที่ด้วยแขนที่เปิดกว้าง.
นั่นคือเหตุผลที่ CBDC สังเคราะห์เสนอให้ผู้เล่นกระแสหลักที่ไม่ชอบความเสี่ยงจำนวนมากมีโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จในการนำไปใช้โดยความคิดริเริ่มส่วนตัว นอกจากนี้ธนาคารกระแสหลักอาจต้องทบทวนบทบาทของตนเองใหม่และเริ่มเพิ่มขีดความสามารถเพื่อเป็นผู้ให้บริการเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ดีขึ้นเชื่อถือได้และมีประสิทธิภาพมากขึ้น.
CBDC แบบสังเคราะห์จะเปลี่ยนบทบาทหลายอย่างที่ธนาคารจัดการอยู่ในปัจจุบัน แต่ก็สามารถทำให้การคุ้มครองผู้บริโภคมีประสิทธิภาพมากขึ้นลดความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ.