กรมสรรพากรและกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาได้เผยแพร่คำแนะนำขั้นต่ำเกี่ยวกับการปฏิบัติทางภาษีของสกุลเงินเสมือนและไม่มีคำแนะนำเกี่ยวกับข้อตกลงแบบง่ายสำหรับโทเค็นในอนาคตหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำรองใน SAFT ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะพิจารณาการปฏิบัติทางภาษีรายได้ของรัฐบาลกลางสหรัฐที่เหมาะสมสำหรับสัญญาการส่งต่อรองใน SAFT.
ในปี 2014 กรมสรรพากรได้ออก ประกาศ 2014-21 และอัปเดตด้วยคำถามที่พบบ่อยซึ่งมีเงื่อนไขว่าสกุลเงินเสมือนที่แปลงสภาพได้จะถือเป็น “ทรัพย์สินและหลักการภาษีทั่วไปที่ใช้กับธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์จะใช้กับธุรกรรมที่ใช้สกุลเงินเสมือน” ดังนั้นการออกโทเค็นสกุลเงินเสมือนดังกล่าวของ บริษัท จะต้องเสียภาษีสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกา.
แม้ว่าจะไม่มีคำแนะนำที่ชัดเจน แต่มีแนวโน้มว่าโทเค็นดิจิทัลที่อยู่ภายใต้ SAFT จะถือเป็นทรัพย์สินสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกา เนื่องจากแนวทางที่ จำกัด ในการจัดประเภทโทเค็นเป็นทรัพย์สินผู้ประกอบวิชาชีพบางรายพยายามฝังข้อกำหนดและสิทธิ์ลงในเครื่องมือโทเค็นทำให้โทเค็นดังกล่าวถูกจัดประเภทเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นหรือมักจะน้อยกว่าหนี้ภายใต้หลักการภาษีพื้นฐาน บริษัท ที่ออกตราสารทุนหรือหนี้จะไม่ต้องเสียภาษีจากการออกอย่างใดอย่างหนึ่ง.
หากโทเค็นสกุลเงินเสมือนถูกจัดประเภทเป็นทรัพย์สินสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกา SAFT ซึ่งให้สิทธิ์ผู้ถือได้รับโทเค็นจำนวนหนึ่งเมื่อออกอาจมีลักษณะเป็นสัญญาดำเนินการหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อซื้อเสมือน โทเค็นสกุลเงิน “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเดิม” ได้รับการกำหนดให้เป็นสัญญาดำเนินการตามที่ผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อทรัพย์สินจำนวนคงที่จากผู้ขายในราคาคงที่โดยการชำระเงินและการส่งมอบจะเกิดขึ้นในวันที่กำหนดในอนาคต. มาตรา 1259 (ง) (1) ของประมวลรัษฎากรภายในปี 1986 กำหนดไว้สำหรับวัตถุประสงค์ของมาตรา 1259 “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมายถึงสัญญาที่จะส่งมอบทรัพย์สินจำนวนคงที่แน่นอน (รวมถึงเงินสด) ในราคาคงที่ที่สำคัญ”
กรณีภาษีของรัฐบาลกลางหลายกรณีและคำวินิจฉัยที่เผยแพร่ระบุว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อรับทรัพย์สินเป็นธุรกรรมที่เปิดเพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางและจะไม่มีเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีเกิดขึ้นจนกว่าผู้ขายจะส่งมอบกรรมสิทธิ์ตามกฎหมายและการครอบครองทรัพย์สินให้แก่ผู้ซื้อ อย่างไรก็ตามหน่วยงานเหล่านี้เกือบทั้งหมดกล่าวถึงสถานการณ์ซึ่งเมื่อผู้ซื้อทำสัญญาไม่ได้ชำระเงินล่วงหน้าจ่ายเงินมัดจำแบบคืนเงินให้กับผู้ขายหรือจ่ายเงินจำนวนที่ไม่สามารถขอคืนได้ซึ่งแสดงถึงเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างต่ำ ราคาซื้อสูงสุด.
ในทางตรงกันข้าม SAFT จำนวนมากต้องการการชำระเงินล่วงหน้าซึ่งถือเป็นส่วนสำคัญของราคาซื้อสูงสุดของโทเค็นจำนวนคงที่ซึ่งอยู่ภายใต้ SAFT ปัจจัยนี้มีน้ำหนักเทียบกับการปฏิบัติธุรกรรมแบบเปิดสำหรับ SAFT เนื่องจากการชำระเงินล่วงหน้าที่ไม่สามารถขอคืนได้จำนวนมากแสดงให้เห็นว่ามีการขายที่ต้องเสียภาษีเกิดขึ้นและมีอำนาจที่แยกแยะได้.
ใน การพิจารณารายได้ 2003-7, กรมสรรพากรถือได้ว่าผู้ขายหุ้นที่อยู่ภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบจ่ายล่วงหน้าแบบผันแปรหลีกเลี่ยงการปฏิบัติต่อการขายที่สร้างสรรค์ทั้งภายใต้หลักการกฎหมายทั่วไปและเนื่องจากมาตรา 1259 ของประมวลรัษฎากรภายในปี 1986 ไม่สามารถใช้งานได้เนื่องจากจำนวนสต็อกที่ผันแปรที่จำเป็น ที่จะส่งมอบให้กับผู้ซื้อตามสัญญา.
หากโทเค็นยังไม่มีอยู่เนื่องจากอยู่ระหว่างการก่อสร้างอาจเป็นไปได้ว่าแม้จะมีการชำระเงินล่วงหน้าเป็นจำนวนมาก แต่ SAFT อาจยังถือว่าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าภายใต้การปฏิบัติตามธุรกรรมแบบเปิดเพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง ดังนั้นผู้ออกขององค์กรอาจสามารถเลื่อนรายได้ไปจนถึงวันที่ออกโทเค็นให้กับผู้ถือ SAFT ได้ตามความพึงพอใจของ SAFT และอาจมีข้อสรุปที่แตกต่างออกไปหากการออกโทเค็นใกล้เข้ามา.
สัญญาส่งต่อรองใน SAFT
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อผู้ถือ SAFT ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและยอมรับการชำระเงินสำหรับการส่งมอบโทเค็นจำนวนหนึ่งที่แน่นอนภายใต้ SAFT ในอนาคต ปัญหาคือว่าผู้ถือ SAFT จะถือว่าเป็นการขาย SAFT อย่างสร้างสรรค์เมื่อทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบจ่ายล่วงหน้าเพื่อแลกกับการจ่ายเงินสดจำนวนมากโดยประมาณเท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมของ SAFT หรือไม่.
การจัดเก็บภาษีของผู้ขายสัญญาสำรองสำรองอาจแตกต่างจากการเก็บภาษีของผู้ขายนิติบุคคล / ผู้ออก SAFT ซึ่งไม่สามารถให้โทเค็นได้เนื่องจากยังไม่มี SAFT เองอาจเป็นสถานะทางการเงินที่ได้รับความนิยมเนื่องจาก SAFT ที่ออกในภายหลังซึ่งเกี่ยวข้องกับโทเค็นที่จะออกให้ในภายหลังมีราคาสูงกว่ากล่าวคือจะได้รับส่วนลดน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ของโทเค็น – หรือเนื่องจากมูลค่าตลาดยุติธรรม ของ SAFT ในตลาดรองได้รับความนิยม.
สัญญาซื้อขายล่วงหน้ารองที่เกี่ยวข้องกับ SAFT ดูเหมือนจะใกล้เคียงกับรูปแบบข้อเท็จจริงการขายเชิงสร้างสรรค์ที่ระบุไว้ในมาตรา 1259 ของประมวลรัษฎากรภายในปี 1986 และแตกต่างจากกฎหมายทั่วไปและหน่วยงานกรมสรรพากรซึ่งอนุญาตให้มีการทำธุรกรรมแบบเปิดเนื่องจากมีขนาดเล็ก การชำระเงินล่วงหน้าหรือเนื่องจากเงื่อนไขของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าแบบผันแปรประเภท จำกัด.
ปัจจุบันมาตรา 1259 ของประมวลรัษฎากรภายในปี 1986 ใช้กับตำแหน่งที่ได้รับการยอมรับ (รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ในหุ้นตราสารหนี้หรือผลประโยชน์ของหุ้นส่วน มูลค่าตลาดยุติธรรม.”
ปัจจุบันมาตรา 1259 ไม่ได้ใช้กับความสนใจในโทเค็นสกุลเงินเสมือน อย่างไรก็ตามมีความเสี่ยงอย่างมากที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำรองใน SAFT อาจเป็นการขายที่สร้างสรรค์ หากสภาคองเกรสขยายมาตรา 1259 เพื่อบังคับใช้กับโทเค็นสกุลเงินเสมือนหรือกรมสรรพากรพิจารณาว่าจากข้อเท็จจริงที่น่าสนใจบางประการกฎการขายเชิงสร้างสรรค์ตามกฎหมายทั่วไปจะมีผลบังคับใช้เพื่อทำให้เกิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารองใน SAFT เพื่อเริ่มการขาย SAFT ดังกล่าวอย่างสร้างสรรค์.
การขาดคำแนะนำเกี่ยวกับโทเค็น SAFT และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำรองใน SAFT หมายความว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะกำหนดการปฏิบัติต่อภาษีรายได้ของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกาสำหรับตราสารต่างๆด้วยความแน่นอนและการขายที่สร้างสรรค์จะเกิดขึ้นเมื่อเข้าทำอย่างน้อยหนึ่งรายการหรือไม่ ข้อตกลง ดังนั้นผู้ถือ SAFT ที่ทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าใน SAFT ควรปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีของตนเพื่อพิจารณาว่า (ตามข้อเท็จจริงเฉพาะของการทำธุรกรรม) การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารองอาจส่งผลให้เกิดการขาย SAFT อย่างสร้างสรรค์เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีหรือไม่ และข้อกำหนดการรายงานภาษีที่เกี่ยวข้อง.
สรุป
นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นการออก SAFTs ได้นำเสนอประเด็นทางกฎหมายที่ยากและเป็นที่ถกเถียงกันภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์สินค้าและภาษีในสหรัฐอเมริกาในขณะเดียวกันการโอนผลประโยชน์รองใน SAFT ที่มีอยู่ก็นำเสนอประเด็นที่ยากและความเสี่ยงที่ควรได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบ พิจารณาโดยทั้งผู้ขายและผู้ซื้อในอนาคตโดยปรึกษาหารือกับที่ปรึกษากฎหมาย.
นี่เป็นส่วนที่สองของซีรีส์สองส่วนเกี่ยวกับข้อตกลงแบบง่ายสำหรับโทเค็นในอนาคต – อ่านตอนที่หนึ่งที่นี่.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
บทความนี้ร่วมเขียนโดย Daniel Budofsky, ลอร่าวัตต์, Riaz A. Karamali, Cassie Lentchner, เจมส์ชูดี้ และ Ryan Brewer.
Daniel Budofsky เป็นหุ้นส่วนที่ Pillsbury Winthrop Shaw Pittman ซึ่งตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ เขาให้คำแนะนำแก่สถาบันการเงิน บริษัท กองทุนการลงทุนและผู้จัดการสินทรัพย์เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินและกฎระเบียบในการทำธุรกรรมในและต่างประเทศ.
ลอร่าวัตต์ เป็นที่ปรึกษาอาวุโสของ Pillsbury Winthrop Shaw Pittman ซึ่งตั้งอยู่ในซานฟรานซิสโก เธอให้คำแนะนำ บริษัท ภาครัฐและเอกชนเกี่ยวกับปัญหาภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางที่เกิดจากธุรกรรมของ บริษัท.
Riaz Karamali เป็นหุ้นส่วนที่ Pillsbury Winthrop Shaw Pittman ซึ่งตั้งอยู่ในซานฟรานซิสโก เขาช่วยเหลือลูกค้าในการเจรจาและปิดการเงินร่วมทุนในและต่างประเทศการลงทุนในภาคเอกชนการควบรวมและซื้อกิจการและการทำธุรกรรมทางเทคโนโลยี.
Cassie Lentchner เป็นที่ปรึกษาอาวุโสของ Pillsbury Winthrop Shaw Pittman ซึ่งตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ เธอใช้พื้นฐานของเธอในกฎระเบียบบริการทางการเงินและความสัมพันธ์ด้านกฎระเบียบเพื่อวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์และปรับสมดุลความเสี่ยงกับความก้าวหน้าและการพัฒนาทางธุรกิจ.
เจมส์ชูดี้ เป็นหุ้นส่วนที่ Pillsbury Winthrop Shaw Pittman ซึ่งตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ เขาเป็นผู้นำการปฏิบัติด้านภาษีของ Pillsbury และให้คำแนะนำลูกค้าเกี่ยวกับแง่มุมของภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางในการควบรวมและซื้อกิจการการปรับโครงสร้างการล้มละลายและการปรับโครงสร้างธุรกิจการเงินขององค์กรการลงทุนในหุ้นเอกชนและสกุลเงินดิจิทัล.
Ryan Brewer เป็นผู้ร่วมงานที่ Pillsbury Winthrop Shaw Pittman ซึ่งตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ เขามุ่งเน้นไปที่เรื่องกฎหมาย บริษัท และหลักทรัพย์ทั่วไปรวมถึงการควบรวมและซื้อกิจการข้อเสนอของภาครัฐและเอกชนการกำกับดูแลกิจการและการทำธุรกรรมร่วมทุน.