คนงานเหมืองสามารถป้องกันความเสี่ยงสินค้าคงคลังเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างไร

สำหรับผู้มาใหม่การขุดคริปโตอาจฟังดูง่ายอย่างหลอกลวงโดยพื้นฐานแล้วเป็นวิธีการเปิดเครื่องเดินออกไปและดูรางวัล crypto ที่ร่ำรวยเข้ามา แต่ในความเป็นจริงนั้นซับซ้อนกว่าเล็กน้อย.

การเข้ารหัสลับที่เก่าแก่และทรงพลังที่สุดในโลกนั้น Bitcoin (BTC) ใช้อัลกอริธึมการพิสูจน์การทำงานเพื่อให้แน่ใจว่ามีความปลอดภัยของบล็อกเชนและมีการเข้ารหัสลับที่มีอิทธิพลอื่น ๆ อีกมากมาย คนงานเหมืองในโปรโตคอล PoW จะได้รับรางวัล crypto เมื่อใดก็ตามที่พวกเขาเป็นคนแรกที่ส่งคำตอบที่ถูกต้องสำหรับปัญหาคณิตศาสตร์การเข้ารหัสที่ปิดผนึกข้อมูลใหม่แต่ละบล็อกบนบล็อกเชน ยิ่งมีนักขุดในเครือข่ายบล็อกเชนมากเท่าไหร่การแข่งขันก็จะยิ่งยากขึ้นในการแก้ปัญหานี้และรับรางวัล crypto. 

เพื่อเพิ่มโอกาสของพวกเขาโดยทั่วไปคนงานเหมืองจะใช้แท่นขุดเจาะฮาร์ดแวร์ที่ต้องการส่วนประกอบฮาร์ดแวร์และไฟฟ้ามากขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น นักขุด Crypto จำเป็นต้องลงทุนอุปกรณ์จำนวนมากและจ่ายค่าไฟฟ้ารายเดือนสูงหากพวกเขาต้องการโอกาสในการได้รับรางวัลการขุดมากกว่าหนึ่งหรือสองครั้งในดวงจันทร์สีน้ำเงิน.

ภูมิภาคที่มีค่าไฟฟ้าถูกกว่ามีแนวโน้มที่จะดึงดูดคนงานเหมืองมากขึ้น แต่ในการดำเนินงานเหล่านี้อัตรากำไรก็ยังคงตึงตัว ด้วยเหตุนี้นักขุดมักจะขาย crypto ที่ขุดได้โดยเร็วที่สุด การขายรายได้ของพวกเขาสำหรับคำสั่ง fiat ไม่เพียง แต่ช่วยให้พวกเขาเปิดใช้งานแท่นขุดเจาะ แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงในการกำจัดผลกำไรของพวกเขาหรือแม้กระทั่งการที่เงินทุนของพวกเขาจมลงไปในอุปกรณ์การขุดหากราคาตลาดลดลง รูปแบบธุรกิจที่ระมัดระวังเช่นนี้ยังทำให้คนงานเหมืองมีรายได้สูงได้ยากขึ้น ผลตอบแทนการลงทุน, ซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของผู้ค้า crypto ที่เป็นสถาบันมากขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาสามารถเข้าถึงกลยุทธ์ที่ซับซ้อนที่ยืมมาจากโลกของอนุพันธ์และการเงินแบบดั้งเดิม.

แต่ในขณะที่ตลาดคริปโตยังคงเติบโตเต็มที่นักขุดก็มีประเภทสินทรัพย์มากขึ้นเรื่อย ๆ และสามารถช่วยให้พวกเขาได้รับ ROI ที่สูงขึ้นจากการลงทุนในการขุดโดยไม่ต้องเสี่ยงกับการขาดทุนจำนวนมากในตลาดคริปโตที่ผันผวน.

บัญชีที่มีภาระดอกเบี้ย

บัญชีที่มีดอกเบี้ยสูงเป็นวิธีแก้ปัญหาที่มีความเสี่ยงต่ำในอุดมคติสำหรับเจ้าของ crypto ใด ๆ ที่รู้สึกรั้นเกี่ยวกับทรัพย์สินของตนและต้องการถือครอง คนงานเหมืองสามารถฝากสินค้าคงคลังของตนกับผู้ให้บริการบัญชีซึ่งใช้ทรัพย์สินที่ถือไว้เพื่อให้เงินกู้แก่ผู้ใช้ crypto ที่ได้รับการตรวจสอบแล้วซึ่งกำลังมองหาเงินทุนพิเศษ. 

ผู้กู้จะชำระคืนเงินกู้ให้กับผู้ให้บริการบัญชีเมื่อเวลาผ่านไปพร้อมดอกเบี้ยและผู้ให้บริการบัญชีจะแบ่งปันความสนใจนั้นกับเจ้าของบัญชี บัญชีเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะสร้างความสนใจมากขึ้นเมื่อเจ้าของบัญชีที่ยาวขึ้นตกลงที่จะล็อคเงินของพวกเขา บัญชีทั่วไปที่มีบริการยอดนิยมเช่น Compound, BlockFi, Celsius และ DeFiner ให้ผลตอบแทน 5% –10% ต่อปี.

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

Crypto ประสบกับความผันผวนของตลาดเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถช่วยให้นักขุดเปลี่ยนความผันผวนนั้นให้กลายเป็นตัวสร้างรายได้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาค้ำประกันเพื่อขายและซื้อสินทรัพย์ในราคาและเวลาที่ตกลงกันเมื่ออนาคตถูกสร้างขึ้น นักขุด Crypto สามารถล็อคพื้นที่โฆษณา crypto บางส่วนของพวกเขาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและขายสัญญานั้นได้มากกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันของ crypto.

ในช่วงของภาวะตลาดที่เรียกว่า contango, สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีราคาสูงกว่า “ราคาสปอต” ในปัจจุบัน – ผู้ค้าราคาตลาดจ่ายเพื่อให้ได้มาซึ่งสินทรัพย์ทันที ความแตกต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคาสปอตเรียกอีกอย่างว่าราคาพรีเมี่ยมเป็นราคาสปอต แทนที่จะขาย crypto ที่ขุดใหม่สำหรับราคาสปอตปัจจุบันนักขุดสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์สที่ลงวันที่เพื่อล็อคในพรีเมี่ยมนั้น.

ในขณะที่สำรวจสัญญาซื้อขายล่วงหน้านักขุดควรทราบว่าพวกเขามักจะชำระด้วยเงินสดซึ่งหมายความว่าเมื่อหมดอายุแล้วผู้ขายฟิวเจอร์สจะโอนสิ่งที่เทียบเท่าเงินสดของตำแหน่งที่ผู้ซื้อสัญญาไว้ในตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงแทนที่จะเป็นตัวสินทรัพย์ การชำระเงินสดมีการใช้งานอย่าง จำกัด สำหรับนักขุด crypto ที่เป็นเจ้าของและต้องการโอนโทเค็นของพวกเขาในที่สุดดังนั้นนักขุดควรให้ความสำคัญกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ชำระจริงเพื่อให้แน่ใจว่าสินค้าคงคลังของพวกเขาเปลี่ยนเจ้าของจริงๆ.

สัญญาตัวเลือก

ผู้ที่ขายตัวเลือกไม่ได้ขายสินทรัพย์เอง แต่เป็นการขายสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อสินทรัพย์นั้นในราคาที่กำหนด (เรียกว่าราคานัดหยุดงาน) ในภายหลังตามเวลาที่ตกลงกัน คนงานเหมืองสามารถขายตัวเลือกในสินค้าคงคลังที่มีอยู่และสินค้าคงคลังในอนาคต. 

หลังจากขายตัวเลือกสำหรับสินค้าคงคลังในอนาคตพวกเขาสามารถใช้รายได้จากการขายเพื่อเพิ่มผลผลิตของการขุดต่อวันโดยตั้งค่าให้ถูกต้องเพื่อให้เป็นไปตามภาระหน้าที่ในอนาคตที่สร้างโดยตัวเลือก ผู้ค้ายังสามารถขายตัวเลือกที่ “เป็นเงิน” ซึ่งหมายความว่าราคาการประท้วงสุดท้ายของพวกเขาต่ำกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ crypto. 

หากราคาตลาดยังคงสูงกว่าราคานัดหยุดงานเมื่อสัญญาสิ้นสุดลงผู้ถือออปชั่นมีแนวโน้มที่จะใช้สิทธิและผู้ขุดจะขายสินค้าคงคลังของตนในราคานัดหยุดงานที่ตกลงกันตามที่ระบุไว้ในสัญญาออปชั่น หากราคาตลาดต่ำกว่าราคานัดหยุดงานผู้ถือจะไม่ใช้สิทธิเพราะพวกเขาอาจได้รับ crypto จำนวนเท่ากันในราคาที่ถูกกว่าในตลาดโดยตรง เมื่อตัวเลือกหมดอายุและไม่ได้ใช้งาน crypto miner จะเก็บทั้งสินค้าคงคลัง crypto ดั้งเดิมและพรีเมี่ยมที่พวกเขาขายตัวเลือกไว้ตั้งแต่แรก.

สัญญาเป็นกุญแจสำคัญในการดำเนินการตาม“ปลอกคอ,” หนึ่งในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุดสำหรับพื้นที่โฆษณา crypto ในการใช้ปลอกคอนักขุดจะซื้อตัวเลือกสองชนิดพร้อมกัน พวกเขาจะซื้อตัวเลือกที่ต่ำกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์ซึ่งเป็นสิทธิ์ในการขายโทเค็นในเวลาและราคาที่กำหนด อย่างไรก็ตามพวกเขาจะขายตัวเลือกการโทรที่สูงกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์ซึ่งเป็นสิทธิ์ในการซื้อโทเค็นในเวลาและราคาที่กำหนด. 

การขายตัวเลือกการโทรจะสร้างรายได้ที่จำเป็นในการซื้อสินค้าและลดเฉพาะกำไรของผู้ซื้อขายหากในที่สุดราคาสปอตของโทเค็นก็เพิ่มขึ้นสูงกว่าราคาที่ระบุไว้ในตัวเลือกการโทร หากราคาตลาดของโทเค็นลดลงต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้นักขุดสามารถใช้ตัวเลือกการวางเมื่อหมดอายุและขายสินค้าคงคลังของตนในราคาที่วางแทนที่จะเป็นราคาตลาดจริงที่ต่ำกว่า ปลอกคอจึงช่วยให้คนงานเหมืองไม่ต้องประสบกับความสูญเสียจำนวนมากหรือได้รับผลกำไรมหาศาลแม้ในตลาดที่ผันผวน.

ในตัวอย่างนี้นักขุดมีการป้องกันทรัพย์สินในกรณีที่ราคาลดลงต่ำกว่า 220 ดอลลาร์อย่างไรก็ตามกำไรจะถูก จำกัด หากราคาสินทรัพย์สูงขึ้นเกิน 260 ดอลลาร์เนื่องจากการขายตัวเลือกการโทร ต้นทุนสุทธิของการป้องกันคือกำไรที่นี่เนื่องจากความแตกต่างระหว่างการขายและการซื้อการโทรและการวางตามลำดับ กำไรสูงสุด จำกัด ไว้ที่ 23 ดอลลาร์และขาดทุนสูงสุดที่ 17 ดอลลาร์โดยพิจารณาจากราคา ETH / USD ปัจจุบันที่ 239 ดอลลาร์.

การเจรจาต่อรอง

ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ การเจรจาผ่านช่องทางภายนอกการแลกเปลี่ยนและสถานที่สาธารณะอื่น ๆ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดขึ้นผ่านนายหน้าและธุรกรรมส่วนตัว นักขุด crypto ส่วนใหญ่ที่ใช้บริการ OTC ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประกอบด้วยข้อตกลงในการขายสินทรัพย์ตามเวลาและราคาที่ตกลงกัน แต่ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นมาตรฐานที่จะซื้อและขายในสถานที่ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะได้รับการปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการของผู้ซื้อและผู้ขายแต่ละราย. 

แง่มุมที่ปรับแต่งได้บางประการ ได้แก่ จำนวนของเนื้อหาและวันที่ที่ตกลงกันไว้ แต่โดยทั่วไปอาจรวมถึงข้อกำหนดใด ๆ โดยให้ทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องเห็นด้วย คนงานเหมืองสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าคงคลังที่พวกเขายังไม่ได้เป็นเจ้าของผ่านการเจรจา OTC และใช้รายได้จากการขายเพื่อขยายการดำเนินการขุดซึ่งทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่พวกเขาจะสิ้นสุดสัญญาทั้งที่เป็นไปตามเงื่อนไขสินค้าคงคลังและมีการขุดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น แท่นขุดเจาะ.

สรุป

กลยุทธ์ดังกล่าวมาจากโลกของการเงินแบบดั้งเดิมและสามารถให้คำมั่นสัญญาสำหรับคนงานเหมืองที่ต้องการเพิ่ม ROI โดยไม่ต้องเพิ่มความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการถือครองสินค้าคงคลัง นอกเหนือจากการเพิ่ม ROI ในทันทีและการรักษาสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นแล้วกลยุทธ์เหล่านี้ยังสามารถทำให้สภาพตลาดโดยรวมดีขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดโดยรวม หากไม่มีแรงกดดันด้านอุปทานอย่างต่อเนื่องของนักขุดที่พยายามลดผลตอบแทนการขุดของพวกเขาในทันทีราคา crypto ก็มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นทำให้ผลตอบแทนมีค่ามากขึ้นและการขุดทำกำไรได้มากขึ้น.

ในทางปฏิบัตินักขุดที่มีความซับซ้อนมักจะใช้กลยุทธ์เหล่านี้ร่วมกัน ตัวอย่างเช่นคนงานเหมืองอาจเลือกที่จะเก็บสินค้าคงคลังส่วนใหญ่ไว้ในบัญชีที่มีดอกเบี้ยและส่วนน้อยในสถานที่ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ค้าซื้อและขายตัวเลือกและสัญญาเพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยรวมของพวกเขา. 

โดยทั่วไปแล้วแพลตฟอร์มอนุพันธ์จะให้ประโยชน์จากหลักประกันที่โพสต์ไว้ที่สถานที่และคนงานเหมืองจะได้รับประโยชน์จากระยะเวลาที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอนุพันธ์ การดำเนินกลยุทธ์นี้จะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนให้กับผู้ประกอบการเหมืองและปรับปรุงราคาตลาดโดยรวมอย่างไม่ต้องสงสัย.

บทความนี้ไม่มีคำแนะนำหรือคำแนะนำการลงทุน การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยงผู้อ่านควรศึกษาค้นคว้าด้วยตนเองเมื่อตัดสินใจ.

มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.

บทความนี้ร่วมเขียนโดย วอร์เรนลอเรนซ์ และ Aly Madhavji.

วอร์เรนลอเรนซ์ เป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ Pipefold ซึ่งเป็นสำนักหักบัญชีที่ไม่มีการควบคุมดูแลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำจัดความเสี่ยงของคู่สัญญาความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงจากการแฮ็กช่วยให้สถาบันต่างๆสามารถจัดสรรเงินทุนในตลาดคริปโตได้อย่างมีประสิทธิภาพ วอร์เรนยังเป็นหุ้นส่วน จำกัด ที่ Weave Markets ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ดิจิทัลและเป็นกรรมการผู้จัดการคนก่อนหน้าของการดำเนินการซื้อขายที่ Amplify Exchange ในฐานะผู้ประกอบการวอร์เรนได้สร้างผลิตภัณฑ์หลายอย่างที่ได้รับอนุญาตและขายให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงสำนักงานการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์และสำนักงานครอบครัว.

Aly Madhavji เป็นหุ้นส่วนผู้จัดการของ Blockchain Founders Fund ซึ่งลงทุนและสร้าง บริษัท ร่วมทุนระดับแนวหน้า เขาเป็นหุ้นส่วน จำกัด ที่ Loyal VC Aly ให้คำปรึกษาแก่องค์กรต่างๆเกี่ยวกับเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่เช่น INSEAD และสหประชาชาติเกี่ยวกับแนวทางแก้ไขเพื่อช่วยบรรเทาความยากจน เขาเป็นเพื่อนอาวุโสด้านบล็อกเชนที่ INSEAD และได้รับการยอมรับให้เป็นผู้นำระดับโลก“ Blockchain 100” ประจำปี 2019 โดย Lattice80 Aly รับหน้าที่เป็นคณะที่ปรึกษาหลายคณะรวมถึงสภาปกครองของมหาวิทยาลัยโตรอนโต.