เช่นเดียวกับในโดเมนทางเทคนิคส่วนใหญ่วิวัฒนาการในอุตสาหกรรมคริปโตเคลื่อนไหวไปตามคลื่น คลื่นลูกแรกคือการสร้างโซลูชันบล็อกเชนแบบเลเยอร์หนึ่งและโครงสร้างพื้นฐานเช่น Bitcoin (BTC) และ Ether (ETH) คลื่นลูกที่สองคือ ICO ที่กำลังบูม เมื่อสิ่งนี้สิ้นสุดลงมีการคาดเดาหลายครั้งว่าคลื่นลูกต่อไปใน crypto จะเป็นอย่างไร.
บางคนคาดการณ์ว่าข้อเสนอโทเค็นความปลอดภัยและข้อเสนอแลกเปลี่ยนเริ่มต้นจะเป็นเรื่องใหญ่ต่อไป แต่สิ่งนี้ไม่เกิดขึ้น คนอื่น ๆ เชื่อในโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์สองเช่น Plasma และ Lightning Network ซึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นโซลูชันที่สำคัญเนื่องจากเครือข่ายมีความแออัดสูงและค่าธรรมเนียมก๊าซของ Ethereum พุ่งสูงขึ้นตลอดเวลาในแต่ละวัน น่าเสียดายที่วิธีแก้ปัญหาเหล่านี้ยังคงอยู่ห่างออกไปหลายปี.
ในทางกลับกันเรายังมีโซลูชันเลเยอร์ซีโร่เช่น Cosmos และ Polkadot ซึ่งอยู่ในประเภทเดียวกัน: พวกเขามีวิสัยทัศน์ในแง่ที่ว่าพวกเขาจะอนุญาตให้มีการไหลเวียนของสภาพคล่องอย่างอิสระระหว่างเครือข่ายและแก้ไขปัญหาความแออัดเช่นกัน.
แล้วเราก็มีการกระจายอำนาจทางการเงิน มันเกิดขึ้นในเวลาที่เหมาะสมเพื่อเติมเต็มช่องว่างระหว่างความผิดหวังโดยรวม (บอกตามตรง) จากการเสนอเหรียญครั้งแรกโดยมีการหลอกลวงมากกว่า 80% และโครงการที่เหลือส่วนใหญ่ไม่สามารถให้ค่าสถานีย่อยใด ๆ – และ L0 ทางเทคนิคและ L0 และ โซลูชัน L2 ที่จะครบกำหนดในอีกไม่กี่ปี.
DeFi นำเสนอโซลูชันที่ไม่เหมือนใคร: ผลิตภัณฑ์สังเคราะห์ที่ช่วยให้นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมได้รับความสนใจจาก Stablecoins ของพวกเขาและช่วยให้นักเทรดและนักมองโลกในแง่ดีสามารถใช้ประโยชน์จากตำแหน่งปัจจุบัน อย่างไรก็ตามความฉลาดที่แท้จริงของ DeFi คือการออกโทเค็นการกำกับดูแล โทเค็นเหล่านี้ได้รับผลกระทบอย่างแท้จริงโดยให้ผลตอบแทนแบบทวีคูณอย่างแท้จริงจากเงินลงทุนในขณะเดียวกันก็ทำให้การกำกับดูแลโปรโตคอลเป็นประชาธิปไตยอย่างรุนแรงและส่งเสริมการกระจายอำนาจที่แท้จริง สิ่งนี้ทำให้ DeFi กลายเป็นรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดขององค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจซึ่งเรามีอยู่ในขณะนี้.
เดิมที DeFi มีสองรสชาติ: การให้กู้ยืมที่มีหลักประกัน / ผลิตภัณฑ์สังเคราะห์ (เช่นสารประกอบ) และโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับอดีต (เช่น oracles, การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ, สัญญาผูกมัดเส้นโค้งและผู้สร้างตลาดอัตโนมัติเช่น Balancer).
Compound เป็นหนึ่งในชื่อที่รู้จักกันดีใน DeFi โซลูชันการให้กู้ยืมเป็นหนึ่งในวิธีแรก ๆ (พร้อมกับ MakerDAO แม้ว่าจะมีความแตกต่างที่น่าสังเกต) ที่เสนอโทเค็นการกำกับดูแลให้กับผู้ใช้ นับตั้งแต่เริ่มแจกจ่ายโทเค็น COMP ให้กับผู้ให้กู้และผู้ยืมเมื่อต้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมาแพลตฟอร์มดังกล่าวได้ระเบิดขึ้นโดยเพิ่มสภาพคล่องขึ้นถึง 6 เท่าและกลายเป็นแอปพลิเคชัน DeFi ที่ใหญ่ที่สุด – เมื่อไม่นานมานี้ Aave และ Maker ก็ถูกครอบงำ.
ในขณะเดียวกันโทเค็น COMP มีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากประมาณ 66 ดอลลาร์ในต้นเดือนมิถุนายนเป็นเกือบ 220 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม Compound แจกจ่ายโทเค็น 2,890 COMP ต่อวันให้กับผู้ใช้ทุกคนที่ให้สภาพคล่องหรือยืมจากโปรโตคอล อัตราส่วนการกระจายที่แน่นอนถูกกำหนดโดยความสนใจในคู่สกุลเงินแต่ละคู่ รูปแบบโทเค็นการกำกับดูแลได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นประโยชน์ต่อการกระจายอำนาจเนื่องจากผู้ถือ COMP มีผลกระทบต่อนโยบายโปรโตคอลแล้ว.
ที่เกี่ยวข้อง: โทเค็น COMP ของ Compound ทำให้ DeFi เกิดพายุตอนนี้ต้องครองตำแหน่งสูงสุด
จากนั้นก็มี Balancer (BAL) ที่แม้ว่าโทเค็น BAL จะยังไม่ได้รับการสร้างและแจกจ่ายก็ตามและหลังจากความผันผวนบางอย่างเนื่องจากการค้นพบราคาในช่วงต้นโทเค็น BAL ก็เพิ่มขึ้นจากประมาณ 8 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมเป็นมากกว่า 34 ดอลลาร์ในตอนท้ายของ สิงหาคม.
สิ่งที่น่าสนใจคือโทเค็นการกำกับดูแลไม่ได้อยู่ในรูปแบบดั้งเดิมของ Balancer แต่จะนำมาใช้ในภายหลังตามแนวโน้มนี้ในสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่ว่าในกรณีใดก็จ่ายออกไปอย่างแน่นอน เป็นที่น่าสังเกตว่านี่คือแม้ว่าทีม Balancer จะเก็บโทเค็นไว้เป็นจำนวนมากสำหรับตัวเอง.
โครงการเหล่านี้มีสองสิ่งที่เหมือนกัน: ให้ผลตอบแทนที่มั่นคงผ่านดอกเบี้ยหรือค่าธรรมเนียมและมีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนแบบเอ็กซ์โปเนนเชียลผ่านโทเค็นการกำกับดูแลของพวกเขา.
สำหรับขั้นตอนที่สองในวิวัฒนาการของ DeFi เรามีแนวทางที่แตกต่างออกไปนั่นคือสิ่งที่ฉันเรียกว่าโซลูชัน meta-DeFi สิ่งเหล่านี้คือโครงการและโปรโตคอลที่เปิดใช้งานคุณสมบัติที่เปลี่ยนแปลงเกมเช่นการทำฟาร์มผลตอบแทนอัตโนมัติที่ดีที่สุด (เช่น Yearn.finance) หรือการทำงานข้ามบล็อกเชน (เช่น Equilibrium) ซึ่งช่วยให้ทั้งสองเข้าสู่แหล่งรวมสภาพคล่องที่มีขนาดใหญ่กว่า Ethereum ในขณะที่ ยังแก้ปัญหาความแออัด.
Yearn.finance เป็นกรณีที่แม้ว่านักพัฒนาจะระบุว่าโทเค็นการกำกับดูแลที่เป็นพื้นฐานนั้นส่วนใหญ่ไม่มีค่า แต่มูลค่าของมันก็เพิ่มขึ้นจากประมาณ $ 700 เป็น 15,000 ดอลลาร์ในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือน ยังได้รับการยกย่องว่าเป็นเรื่องราวการเติบโตของ DeFi ที่เร็วที่สุดในประวัติย่อของสกุลเงินดิจิทัล.
ในขณะที่โทเค็นเป็นเพียงการให้สิทธิ์ในการลงคะแนนแก่เจ้าของ แต่นักพัฒนาที่อยู่เบื้องหลังได้ตัดสินใจที่จะแจกจ่าย YFI ทั้งหมดให้กับชุมชนโดยไม่ต้องทำอะไรเพื่อตัวเองและด้วยเหตุนี้จึงได้รับการอนุมัติจากผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับการกระจายอำนาจ.
ท้ายที่สุดนั่นคือสิ่งที่ DeFi เป็นข้อมูลเกี่ยวกับ อุปทานเริ่มต้น 30,000 YFI ถูกแจกจ่ายอย่างเท่าเทียมกันในกลุ่มสามกลุ่มที่แตกต่างกันโดยมีกลไกที่แตกต่างกันโดยแต่ละกลุ่มมีเป้าหมายที่แตกต่างกัน (สภาพคล่องการกำกับดูแลและการใช้โปรโตคอล) สินทรัพย์ที่โปรโตคอลกำลังจัดการอยู่นั้นพบว่ามีเลขชี้กำลังมากที่สุด การเจริญเติบโต จะเห็นใน crypto จากต่ำกว่า 10 ล้านดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมเป็นเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม.
Equilibrium มีการนำเสนอคุณค่าที่เป็นนวัตกรรมใหม่โดยมีเป้าหมายที่จะเป็นโซลูชัน DeFi ข้ามแพลตฟอร์มที่แท้จริงตัวแรก (ติดตั้งบนพื้นผิว Polkadot) และด้วยเหตุนี้จึงสามารถเข้าถึงสภาพคล่องได้มากกว่าโซลูชัน DeFi อื่น ๆ เป็นการนำ DeFi ไปใช้กับโปรโตคอลหลักทั้งหมดที่ไม่รองรับโดยกำเนิด แต่สามารถผสานรวมกับ Polkadot – Bitcoin, Ether, XRP, Tezos (XTZ), EOS และอื่น ๆ โปรโตคอลนี้เป็นไปตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมโดยเสนอโทเค็นการกำกับดูแลของตนเองเพื่อสภาพคล่อง การทำฟาร์มและฟังก์ชัน DeFi ครบชุดเช่นเหรียญที่มีเสถียรภาพผลิตภัณฑ์อนุพันธ์การให้กู้ยืมและกลุ่มสภาพคล่อง.
เมื่อก้าวไปอีกขั้นโปรโตคอลนี้ได้เพิ่มการคุ้มครองนักลงทุนเพิ่มเติมด้วยแนวคิดใหม่ของ“ Bailsman” ในชั้นการให้กู้ยืม โดยผ่านอัลกอริธึมการประเมินความเสี่ยงที่ Equilibrium แก้ไขปัญหาสภาพคล่องของ DeFi อัลกอริทึมตรวจสอบสภาพคล่องของสินทรัพย์ข้ามสายโซ่ของผู้ใช้แต่ละรายแบบเรียลไทม์และมูลค่ารวมแก้ไขและรักษาความสามารถในการละลายโดยรวมตามความจำเป็นโดยจูงใจ Bailsmen เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับระบบผ่านโอกาสในการสร้างรายได้ที่น่าสนใจ ด้วยเหตุนี้จึงแก้ปัญหาหนี้เสียในเชิงรุกและหลีกเลี่ยงการประมูลที่ถูกบังคับซึ่งอาจเป็นหายนะในตลาดที่ไม่พึงประสงค์เนื่องจาก MakerDAO ประสบในฤดูใบไม้ผลินี้.
DeFi อยู่ที่นี่และมีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว มันเป็นรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดของ DAO ที่เราต้องใช้จนถึงปัจจุบัน โครงการเดิมได้เป็นผู้บุกเบิกแนวทางและให้การกู้ยืมเงินที่มีหลักประกันขั้นพื้นฐานและโครงสร้างพื้นฐานรวมถึง oracles และ AMA ซึ่งเป็นหัวใจหลักของ DeFi.
ขั้นตอนต่อไปคือบทบาทหลักของการกำกับดูแลโทเค็นและศักยภาพในการส่งคืนแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล นี่คือจุดที่ข้อ จำกัด ของ Ethereum blockchain ชัดเจนมาก.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
Alex Melikhov เป็นซีอีโอของ Equilibrium และมีประสบการณ์ด้านผู้ประกอบการและฟินเทค 15 ปี แฟนของ DApps เขาเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านสัญญาอัจฉริยะ EOS และ Ethereum ซึ่งโฮสต์แอปพลิเคชัน DeFi ส่วนใหญ่ Alex เป็นผู้ที่ชื่นชอบ cryptocurrency ตั้งแต่ปี 2013 Alex ได้ก่อตั้งและร่วมก่อตั้งธุรกิจหลายแห่งในภาคนี้รวมถึง Changelly แลกเปลี่ยนคริปโตที่มีชื่อเสียงการค้า Oxygen และ EOSDT.