Bitcoin (BTC) có một lợi thế duy nhất: tự lưu ký, điều mà hệ thống tài chính truyền thống không thể cạnh tranh được. Điều quan trọng là hệ sinh thái Bitcoin phải tối đa hóa lợi thế cạnh tranh này để cạnh tranh với hệ thống kế thừa.
Các giải pháp lưu ký rất quan trọng đối với thị trường tài chính, cho dù truyền thống hay đổi mới, và đã lịch sử hạn chế cho Bitcoin. Nhưng tại sao các nhà đầu tư tổ chức lại cần các dịch vụ lưu ký và những thách thức duy nhất của việc lưu ký Bitcoin là gì?
Tại sao các nhà đầu tư tổ chức cần dịch vụ giám sát
Có hai lý do chính tại sao các nhà đầu tư tổ chức cần dịch vụ giám sát: giảm rủi ro và tuân thủ quy định.
Bằng cách tách đơn vị lưu trữ tài sản khỏi đơn vị quản lý tài sản, các tổ chức tài chính có thể chuyên môn hóa những gì họ giỏi nhất. Sự tách biệt này cũng làm giảm nguy cơ một nhân viên có thể bỏ trốn hết tiền. Thông thường, những người giám sát là các tổ chức tài chính lâu đời với nhiều rủi ro về danh tiếng khiến họ không thể hành động chống lại lợi ích của khách hàng.
Về mặt quy định, các cơ quan quản lý chi phối trên toàn thế giới – Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Cơ quan Quản lý Tài chính của Vương quốc Anh, Cơ quan tiền tệ Singapore, vv – tất cả đều yêu cầu các nhà đầu tư tổ chức giữ tiền của khách hàng với những người giám sát được quy định. Thông thường, những người giám sát được quy định là các giao dịch môi giới hoặc các ngân hàng.
Những thách thức độc đáo của việc lưu ký Bitcoin
Việc cung cấp quyền lưu ký cho các công cụ tài chính truyền thống đã là một thách thức và Bitcoin cũng như các loại tiền điện tử khác thực hiện một nhiệm vụ cực kỳ phức tạp. Cả nhà đầu tư bán lẻ và các chuyên gia đều phải đối mặt với những thách thức duy nhất trong việc lưu trữ Bitcoin của họ một cách an toàn.
Những thách thức trong việc lưu ký Bitcoin
Trước hết, tiền điện tử là tài sản mang, có nghĩa là bất kỳ ai có quyền kiểm soát tài sản, đều sở hữu tài sản đó. Nói cách khác, nếu bạn mất Bitcoin hoặc ai đó đánh cắp nó, không có lựa chọn nào để lấy lại tiền. Điều này không giống như tài khoản ngân hàng hoặc thẻ tín dụng, mà ngân hàng có thể đảo ngược giao dịch một cách đơn giản.
Hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ lưu trữ Bitcoin của họ trên các sàn giao dịch hoặc ví nóng có tiền sử bị hack. Đây không phải là một lựa chọn phù hợp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Một số nhà đầu tư bán lẻ thông minh hơn sử dụng ví phần cứng cho phép khóa cá nhân Bitcoin của người dùng được lưu trữ ngoại tuyến, an toàn hơn đáng kể so với trao đổi.
Tuy nhiên, từ góc độ nhà đầu tư tổ chức, một thiết bị phần cứng USB duy nhất vẫn quá rủi ro để quản lý quỹ của khách hàng. Điều gì sẽ xảy ra nếu một nhân viên bỏ đi với ví phần cứng và tất cả các khoản tiền? Thay vào đó, nhà đầu tư nên tách biệt quyền lực để không có cá nhân nào có khả năng lừa đảo.
Ngành công nghiệp lưu ký tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng, nhưng vẫn còn non trẻ và thiếu kinh nghiệm so với lĩnh vực tài chính truyền thống. Để các tổ chức tài chính lớn xem xét đầu tư vào Bitcoin, vấn đề lưu ký cần phải được giải quyết. Ngoài quyền lưu ký, các nhà đầu tư cũng cần các sản phẩm bảo hiểm để bảo vệ Bitcoin và các loại tiền điện tử khác khỏi bị đánh cắp.
Các giải pháp lưu ký của tổ chức
Các nhà đầu tư chuyên nghiệp cần có kho lạnh và bảo hiểm tuân thủ từ các công ty có thương hiệu và uy tín. Có nhiều giải pháp tiền điện tử gốc, nhưng chúng không làm hài lòng những người chơi tài chính lớn nhất.
Các tùy chọn lưu ký gốc cho tiền điện tử bao gồm Coinbase Custody, Xapo, Onchain Custodian và nhiều tùy chọn khác được liệt kê trong hình trên. Các dịch vụ này đã thành công cho đến nay, mặc dù phạm vi bị hạn chế, do các nhà phân bổ vốn lũy tiến nhỏ hơn tận dụng các dịch vụ này. Tuy nhiên, hầu hết các tổ chức lớn vẫn đứng ngoài cuộc.
Rất may, các tổ chức tài chính marquee đang tham gia vào không gian lưu ký, chẳng hạn như Fidelity, đã phát hành giải pháp lưu ký thể chế của mình vào giữa năm 2019. Còn quá sớm để dự đoán điều này sẽ tác động đến thị trường như thế nào, mặc dù một tổ chức tài chính truyền thống đang lưu ký Bitcoin là một dấu hiệu rất hứa hẹn.
Liên quan: Dịch vụ lưu ký tiền điện tử được bảo hiểm: Chìa khóa để tăng trưởng đầu tư tổ chức?
Bitcoin ETF?
Một chủ đề nóng trong không gian tiền điện tử là các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF). Giả định rằng ETF là một cách dễ dàng hơn để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với Bitcoin. Ví dụ: nếu Bitcoin ETF tồn tại, bất kỳ ai có e-Trade, Fidelity hoặc bất kỳ nhà môi giới nào khác đều có thể dễ dàng mua Bitcoin.
Cho đến nay, Hoa Kỳ đã không phê duyệt ETF Bitcoin và một lý do là không có bất kỳ giải pháp lưu ký nào của bên thứ ba mà SEC tin tưởng. Tuy nhiên, Fidelity và làn sóng lưu ký tổ chức sắp tới có thể giúp ETF được chấp thuận trong tương lai.
Liên quan: Lược sử về các đánh giá của SEC về các đề xuất ETF Bitcoin
Thực tế là không gian tiền điện tử vẫn là một ngành công nghiệp non trẻ với nhiều rào cản cần phải vượt qua. Rất may, ngày càng có nhiều người rời bỏ tài chính truyền thống để đến với việc xây dựng một hệ thống tài chính song song với Bitcoin. Một hệ sinh thái onramp fiat trưởng thành với quyền lưu ký và bảo hiểm cho phép các văn phòng gia đình và quỹ đầu cơ yên tâm và thuận tiện để phân bổ một số vốn vào Bitcoin. Liệu tài chính truyền thống có thu được Bitcoin theo cách có ý nghĩa? Sự thật vẫn chưa được nhìn thấy.
Lưu ký cá nhân: Là ngân hàng của riêng bạn
Bên cạnh không gian lưu ký thể chế, các nhà đầu tư bán lẻ cũng đang tìm kiếm các cách cải tiến để quản lý an toàn việc nắm giữ Bitcoin của họ. Lời hứa trở thành ngân hàng của chính bạn rất hấp dẫn. Tuy nhiên, nó đòi hỏi phải chịu trách nhiệm cá nhân đáng kể.
Trong những ngày đầu, việc lưu trữ khóa cá nhân Bitcoin của bạn khá khó khăn và chỉ dành cho những người dùng có đầu óc kỹ thuật. Tuy nhiên, các tùy chọn lưu ký cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ có cải thiện đáng kể trong những năm gần đây.
Có một loạt các giải pháp khác nhau, từ lưu trữ cypherpunk hạng nặng đến các “ngân hàng tiền điện tử” hoàn toàn đáng tin cậy như Coinbase. Điều quan trọng là người dùng phải làm quen với các rủi ro cũng như sự tinh vi về kỹ thuật của người giám sát mà họ đã chọn.
Một nút trong mọi ngôi nhà
Một câu chuyện phổ biến nổi lên trong không gian Bitcoin là ý tưởng rằng mỗi ngôi nhà sẽ có nút Bitcoin của riêng mình mà gia đình và bạn bè đáng tin cậy có thể tham khảo. Sau đó, mỗi người dùng sẽ có (các) ví phần cứng chuyên dụng của riêng họ để quản lý các khóa cá nhân của họ. Mặc dù điều này nghe có vẻ phức tạp, nhưng nó chỉ đơn giản có nghĩa là thiết lập một thiết bị phần cứng thứ hai bên cạnh bộ định tuyến Wi-Fi.
Thiết lập này sẽ cho phép người dùng xác thực đầy đủ tất cả các giao dịch Bitcoin trong khi giảm thiểu các thách thức kỹ thuật. Trong tương lai, tất cả người dùng có thể hoàn toàn tự chủ về tài chính của mình nếu họ chọn.
Giải pháp đa chữ ký
Sau khi thiết lập nút trang chủ, bước tiếp theo để quản lý cá nhân là thiết lập tài khoản đa chữ ký. Đây không phải là một yêu cầu bắt buộc, nhưng nó làm tăng đáng kể tính bảo mật.
Người dùng hiểu biết về công nghệ có thể thiết lập đa chữ ký của riêng họ bằng các công cụ như Glacier Protocol. Tuy nhiên, hầu hết người dùng có thể sẽ sử dụng một dịch vụ Bitcoin để làm cho multisig dễ sử dụng hơn. Ví dụ: Casa đã tạo cả nút chính cũng như giải pháp đa ký tự có tên là Keymaster và hiện đang cung cấp miễn phí hai trong ba công cụ đa ký tự cho người dùng muốn bắt đầu thử nghiệm với các mô hình bảo mật tiên tiến hơn. Một lựa chọn khác là giải pháp kho tiền của Unchained Capital. Unchained là một ngân hàng Bitcoin bán đáng tin cậy cung cấp phần mềm lưu ký tự chủ cũng như các dịch vụ tài chính như cho vay.
Là một nhà đầu tư tiền điện tử, điều quan trọng là phải xác định nhu cầu bảo mật của riêng bạn và chọn giải pháp đáp ứng tốt nhất.
Mặc dù quyền giám hộ có thể không phải là một chủ đề thú vị để thảo luận, nhưng nó là một phần quan trọng của một hệ thống tài chính thành công. Rất may, chúng tôi đang thấy sự bùng nổ của các dịch vụ lưu ký mới được cung cấp để đáp ứng cả các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, bạn nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Rohan Barde là một nhà quản lý nghiên cứu và đổi mới tại Blockchain Zoo. Anh ấy là một chuyên gia đam mê công nghệ với hơn năm năm kinh nghiệm. Nền tảng quản trị kinh doanh đã cho anh ta một sự hiểu biết vững chắc về những gì doanh nghiệp cần. Hiện tại, ông đang tìm hiểu cách thức đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp hiện đại với các ứng dụng của máy học, dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo và công nghệ blockchain.