Vào ngày 29 tháng 4, dự án Bancor (BNT) đã tiết lộ kế hoạch nâng cấp V2 cho nền tảng của mình. Việc đại tu giải quyết một số vấn đề về khả năng sử dụng chính đã cản trở dự án kể từ khi ra mắt vào năm 2018.
Với Bancor V2, dự kiến ra mắt vào quý 2 năm 2020, nhóm nghiên cứu tin rằng đã giải quyết được một số rủi ro do các nhà cung cấp thanh khoản đối với nền tảng của nó. Bancor hoạt động thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động. Điều này loại bỏ sự cần thiết phải duy trì một sổ đặt hàng. Thay vào đó, nó dựa vào nhóm thanh khoản và cơ chế trượt giá để mô phỏng các biến động giá tự nhiên.
Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí giao dịch, nhưng trong nhiều trường hợp, họ sẽ phải chịu một “khoản lỗ vô thường” làm giảm giá trị thanh khoản đặt cọc của họ.
Nate Hindman, người đứng đầu bộ phận tăng trưởng tại Bancor, nói với Cointelegraph rằng điều này xảy ra khi giá tương đối của hai mã thông báo thay đổi. Anh ấy giải thích qua một ví dụ:
“Khi giá của ETH tăng lên so với DAI, điều đó về cơ bản tạo cơ hội cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá cân bằng nhóm. Và điều này có thể gây ra sự mất mát vô thường ”.
Vì giá trị tương đối của mỗi bên của nhóm thay đổi, nên số tiền đặt cược ban đầu của người dùng có thể là một tỷ lệ phần trăm khác nhau trong tổng nhóm, đặc biệt nếu ban đầu đó là một stablecoin. Do đó, người dùng sẽ rút ít tiền hơn họ đã bỏ vào.
Một vấn đề khác đã hạn chế việc áp dụng Bancor là nhu cầu các dự án mua mã thông báo mạng của nó. Nhiều người dùng đã phải đối mặt với một tình huống khó xử, như Hindman đã lưu ý:
“Nhiều nhà cung cấp thanh khoản không muốn mất vị thế lâu dài của họ hoặc các dự án mã thông báo rất giàu mã thông báo của riêng họ, không nhất thiết muốn chuyển đổi một số mã thông báo đó sang BNT.”
Giải pháp Chainlink
Giải pháp cho cả hai vấn đề này là sử dụng một tiên tri về giá được cung cấp bởi Chainlink (LINK). Điều kỳ diệu có thể được mô tả như một chiếc nạng để Bancor dựa vào khi cân bằng tính thanh khoản tương đối giữa các mã thông báo khác nhau.
Như Hindman đã giải thích, “nó cho phép Bancor xây dựng các nhóm dự trữ được cố định này, nơi các giá trị dự trữ tương đối không bị thay đổi.” Trong các nhóm được chốt này, mỗi chuyển đổi sẽ kích hoạt một lệnh gọi tiên tri. Những điều này sẽ “cân bằng các nhóm thanh khoản” theo sự đóng góp tương đối từ mỗi người dùng.
Vấn đề mất mát vô thường không tồn tại trên các cặp “ổn định”, chẳng hạn như chuyển đổi giữa các stablecoin khác nhau hoặc các phiên bản được gói và chưa gói của cùng một mã thông báo. Việc tích hợp Chainlink do đó làm giảm rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản, những người có thể mất tiền từ việc đặt cược.
Oracles được tìm thấy trong nhiều sản phẩm tài chính phi tập trung hay DeFi. Tuy nhiên, nhiều dự án trong số này đã tạo ra các phiên bản độc quyền của riêng họ. Asaf Shachaf, trưởng bộ phận sản phẩm của Bancor, giải thích lý do tại sao nhóm quyết định sử dụng đối tác bên thứ ba, Chainlink:
“Chúng tôi là chuyên gia trong lĩnh vực thanh khoản. Đây là nơi tập trung của chúng tôi và những gì chúng tôi làm tốt nhất. Chainlink là những chuyên gia trong lĩnh vực oracles. Họ biết cách tạo ra những lời thần bí […] linh hoạt hơn trước những thay đổi của thị trường. ”
Tạo điều kiện thuận lợi cho sự gia tăng của các sàn giao dịch tự động
Hindman gọi vấn đề mất mát vô thường là “Bí mật nhỏ bẩn thỉu của DeFi.” Ông tuyên bố rằng các đối thủ cạnh tranh của Bancor, như Uniswap, cũng gặp phải những vấn đề tương tự.
Theo nhóm nghiên cứu, ba tính năng chính có trong Bancor V2 sẽ giúp loại hình trao đổi này trở nên phổ biến hơn. Trong khi việc loại bỏ mất mát vô thường và tiếp xúc với nhiều mã thông báo đã được đề cập, vấn đề thứ ba là sự trượt giá quá mức mà người dùng gặp phải.
Bancor đã giải quyết vấn đề này bằng cách thêm một hệ số khuếch đại. Điều này làm giảm số tiền trượt giá so với tổng giá trị trong nhóm thanh khoản.
Tuy nhiên, cách tiếp cận đó đi kèm với những rủi ro riêng vì nó có thể dẫn đến việc nguồn thanh khoản bị cạn kiệt hoàn toàn. Đây là lý do tại sao trước đây nó chỉ được sử dụng trên các nhóm ổn định, như Shachaf giải thích:
“Rủi ro này được loại bỏ khi bạn đưa nó vào các nhóm từ“ ổn định đến ổn định ”, bởi vì bạn biết rằng giá của mã thông báo luôn bằng nhau. Nó luôn khao khát trở lại giá trị cũ. ”
Với Bancor V2, nó sẽ có thể sử dụng được trên các cặp dễ bay hơi nhờ tích hợp oracle.
Như Hindman đã tiết lộ, phản hồi của thị trường không mấy tích cực khi giao dịch với người dùng hoặc tổ chức do những vấn đề “bí mật” này, mặc dù ông nhấn mạnh rằng chúng không phải là duy nhất đối với Bancor. Anh kết luận:
“Chúng tôi mong đợi và hy vọng rằng [bản nâng cấp V2] này sẽ mang lại nhiều tính thanh khoản hơn cho giao thức. Và rằng chúng tôi sẽ không phải có những cuộc trò chuyện về mất mát vô thường hoặc cung cấp tính thanh khoản và cũng nắm giữ một mã thông báo khác. “
Trong tương lai, Bancor cũng sẽ tích hợp với các giao thức cho vay để cung cấp thanh khoản và thúc đẩy lợi nhuận hơn nữa. Điều này sẽ làm giảm chi phí cơ hội của việc đặt cược vào Bancor, Hindman nói.
Phiên bản trước của bài viết này đã tuyên bố không chính xác rằng hệ số khuếch đại cho sự trượt giá sẽ chỉ được áp dụng cho các nhóm mã thông báo ổn định.