Sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ, ErisX gần đây đã công bố ra mắt công chúng giao dịch thị trường giao ngay, một động thái đưa công ty tiến một bước gần hơn đến mục tiêu trở thành trung tâm giao dịch hợp đồng giao ngay và hợp đồng tương lai trong một môi trường có quy định..
Theo thông tin về sản phẩm của nó trang, ErisX sẽ hỗ trợ cặp giao dịch đô la với bitcoin, bitcoin cash, ether và litecoin – ngoài các cặp giao dịch bitcoin với ba loại tiền điện tử khác.
Kế hoạch của ErisX trong không gian tiền điện tử là gì?
Kể từ năm 2017, ErisX đã xây dựng cơ sở hạ tầng thị trường đáng tin cậy để hỗ trợ việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức.
Công ty có trụ sở tại Chicago muốn tạo điều kiện cho những người chơi trên thị trường vốn có thể tiếp cận với các tài sản kỹ thuật số theo cùng một cách – và có lẽ tại cùng một địa điểm – để họ tiếp cận các sản phẩm tài chính truyền thống như chứng khoán. Ngay trước cuối tháng 4, đã có báo cáo rằng TD Ameritrade, có khoảng 11 triệu khách hàng bán lẻ, đã thử nghiệm sàn giao dịch tiền điện tử của ErisX và có thể sớm cung cấp giao dịch tiền điện tử trên nền tảng của nó, nơi khách hàng đã giao dịch các sản phẩm tài chính truyền thống.
Ngoài thị trường giao ngay tiền điện tử, là những gì mà hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử hiện có cung cấp và cũng là giao dịch giao ngay của ErisX, ErisX có kế hoạch tung ra một sàn giao dịch phái sinh khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) chấp thuận đơn đăng ký của mình để vận hành cả một sàn giao dịch phái sinh và một ngôi nhà giải phóng mặt bằng.
Như một sự bồi dưỡng nhanh chóng, một thị trường giao ngay là một địa điểm giao dịch – kỹ thuật số hoặc cách khác – nơi các công cụ tài chính như chứng khoán, hàng hóa và tiền tệ được giao dịch để giao hàng tận nơi. Giao hàng có nghĩa là trao đổi tiền mặt lấy công cụ tài chính được đề cập. Do đó, thị trường giao ngay tiền điện tử sẽ là bất kỳ địa điểm nào, chẳng hạn như sàn giao dịch, nơi bạn có thể giao dịch tiền điện tử ngay lập tức.
Nền tảng ErisX sẽ hoạt động như thế nào?
Giao dịch trên thị trường giao ngay ErisX sẽ hoạt động khá giống với các sàn giao dịch hiện có như Coinbase. Người dùng sẽ cần phải trải qua các bước kiểm tra tuân thủ Biết khách hàng của bạn (KYC), Chống rửa tiền (AML) và Chống tài trợ cho chủ nghĩa khủng bố (CFT) trước khi có thể sử dụng nền tảng của ErisX. Các công ty môi giới truyền thống đã làm điều này khi giới thiệu người dùng giao dịch thông qua các nền tảng môi giới và có thể không phải lặp lại quy trình.
Giống như các sàn giao dịch tiền điện tử khác có trụ sở tại Hoa Kỳ, ErisX có giấy phép giúp nó có thể hỗ trợ giao dịch cặp USD / tiền điện tử.
Tại sao ErisX thu hút các nhà đầu tư tổ chức?
Sau khi kết thúc vòng tài trợ Series B thứ ba, mà công ty đã công bố cùng với việc ra mắt sàn giao dịch giao ngay, ErisX hiện đã huy động được tổng cộng 47,5 triệu đô la từ 22 nhà đầu tư, theo nền tảng thông tin kinh doanh Crunchbase.
Những nhà đầu tư này – bao gồm TD Ameritrade, DRW Holdings, CBOE, TradeStation và Nasdaq, chỉ nêu tên một số ít – quan tâm đến ErisX vì một vài lý do, tất cả đều tổng hợp lại thực tế là họ thấy hứa hẹn về cách thức trao đổi tiền điện tử. xây dựng cơ sở hạ tầng thị trường mạnh mẽ, minh bạch, tích hợp và tuân thủ quy định trong không gian tiền điện tử.
TradeStation, một công ty môi giới chứng khoán và hợp đồng tương lai trực tuyến của Mỹ, đã đầu tư vào ErisX vì họ tin rằng ErisX đang thu hẹp khoảng cách giữa thị trường tiền điện tử và truyền thống. John Bartleman, chủ tịch của TradeStation Group, trong một thông cáo báo chí, nói:
“TradeStation đang tích cực làm việc để giúp thu hẹp khoảng cách giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Khoản đầu tư của chúng tôi vào ErisX hỗ trợ những tiến bộ hơn nữa trong cấu trúc thị trường tiền điện tử và sẽ giúp thu hút nhiều người chơi lâu đời hơn vào không gian. Hỗ trợ các công ty như ErisX, hiểu quy định và thị trường, mang lại lợi ích cho hệ sinh thái tiền điện tử ”.
Mặt khác, TD Ameritrade đã nhận thấy nhu cầu giao dịch các sản phẩm tiền điện tử ngày càng tăng từ các khách hàng bán lẻ của mình. Vì vậy, công ty môi giới của Mỹ đã đầu tư vào ErisX vì họ coi nhà điều hành sàn giao dịch tiền điện tử là một con đường khả thi để cung cấp cho khách hàng của mình quyền truy cập vào thị trường tiền điện tử một cách minh bạch. Tim Hockey, Giám đốc điều hành của TD Ameritrade nói:
“Với tư cách là các nhà đầu tư vào ErisX, đồng thời là người đóng góp chiến lược trong sáng kiến này, chúng tôi mong muốn thúc đẩy các mục tiêu đổi mới của mình bằng cách hợp tác với một sàn giao dịch được CFTC quản lý, đã thiết lập sẽ bao gồm hợp đồng tương lai tài sản kỹ thuật số và hợp đồng giao ngay trên một nền tảng duy nhất.”
Steve Quirk, phó chủ tịch điều hành của Trading & Giáo dục tại TD Ameritrade, đã thêm rằng:
“Các khách hàng bán lẻ của chúng tôi đang tìm cách tiếp cận và giao dịch các sản phẩm tiền kỹ thuật số giống như cách họ làm với các thị trường vốn truyền thống – thông qua một sàn giao dịch hợp pháp, được quy định và minh bạch. Đó chính là lý do tại sao chúng tôi chọn đầu tư vào ErisX – để làm cho các sản phẩm tiền kỹ thuật số dễ tiếp cận hơn với khách hàng bán lẻ. ”
Mặc dù các sàn giao dịch do Hoa Kỳ quản lý bao gồm Coinbase và Gemini đã cung cấp các sản phẩm giao dịch tổ chức theo một số cách, nhưng dịch vụ của họ không đáp ứng nhu cầu rộng rãi của các nhà đầu tư tổ chức. Các nhà đầu tư tổ chức thường sử dụng các chiến thuật đòn bẩy để phòng ngừa hoặc tối ưu hóa lợi nhuận danh mục đầu tư của họ thông qua các công cụ phái sinh. Một số các dẫn xuất phổ biến bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn, hoán đổi, chứng quyền và hợp đồng chênh lệch.
Các nhà điều hành thị trường phái sinh có trụ sở tại Hoa Kỳ CBOE Global Markets và CME Group là những người đầu tiên cung cấp hợp đồng tương lai tiền điện tử thanh toán bằng tiền mặt. Trong khi CBOE ngừng cung cấp hợp đồng tương lai bitcoin vào tháng 3, nhà cung cấp thông tin thị trường ngành Diar nhọn ở dữ liệu khối lượng để cho thấy rằng CBOE đã phải vật lộn để cạnh tranh tương xứng với CME. CME tiếp tục cung cấp hợp đồng tương lai bitcoin, với khối lượng được báo cáo là tăng hàng tháng.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư và nhà giao dịch muốn có một thị trường tương lai để thanh toán bitcoin thực.
Trong bối cảnh này, bitcoin vật lý giống như bitcoin trong ví của bạn. “Vật chất” chỉ là một thuật ngữ tương đối để chỉ ra rằng bitcoin thực tế đang được giao dịch lấy tiền mặt, trái ngược với các giao dịch mà chỉ có tiền mặt được chuyển tay dựa trên giá bitcoin.
Trong cuộc họp với CFTC vào ngày 14 tháng 2 năm 2018, Richard Gorelick, người đứng đầu cấu trúc thị trường tại công ty giao dịch DRW, nói:
“Chúng tôi tiếp tục lo ngại rằng cách các hợp đồng tương lai này được gắn với các thị trường tiền mặt kém minh bạch hơn, có thể dẫn đến sự xáo trộn trong tương lai. Chúng tôi đã bày tỏ quan điểm của mình rằng chúng tôi muốn thấy các hợp đồng tiền điện tử đã được giải quyết về mặt vật lý để giúp giải quyết một số mối quan tâm trong số này. ”
Cointelegraph đã báo cáo vào tháng 6 năm 2018 về khả năng thao túng giá bitcoin để kiếm lợi trên thị trường tương lai bitcoin. Ngoài rủi ro bị thao túng, các hợp đồng không hiệu quả đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người cũng tích cực giao dịch tiền điện tử.
Garrett See của công ty giao dịch tiền điện tử DV Chain nói với Thương nhân trong cuộc:
"Nếu chúng là hợp đồng giao hàng thực, thì tôi biết chính xác P của tôi&L [lãi và lỗ] sẽ là nếu tôi giữ nó đến ngày hết hạn. Nếu chúng được thanh toán bằng tiền mặt, tôi phải thực hiện một giao dịch khác để nới lỏng vị thế giao ngay khi hết hạn và tôi phải hy vọng rằng tôi có thể nới lỏng vị thế của mình ở mức giá hết hạn (bao gồm cả phí) mặc dù tôi có thể không có khả năng giao dịch trên các sàn giao dịch đang được sử dụng để xác định giá thanh toán."
Các sản phẩm hợp đồng tương lai để thanh toán vật chất đang được phát triển bởi ErisX – cũng như đối thủ cạnh tranh của nó, Bakkt – sẽ đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức.
Bakkt là một nền tảng trao đổi tiền điện tử được phát triển bởi Intercontinental Exchange, công ty mẹ của Sở giao dịch chứng khoán New York. Tương tự như ErisX, Bakkt đang phát triển cả thị trường tiền điện tử giao ngay và thị trường tương lai. Ngoài việc tạo ra một cơ sở hạ tầng thị trường thu hút người chơi tổ chức, Bakkt muốn xây dựng và phát triển các trường hợp sử dụng tiền điện tử, theo cho giám đốc điều hành của Bakkt là Adam White.
Sau thông báo của Bakkt về thị trường tương lai để thanh toán bitcoin vật chất vào năm ngoái, See nói Thương nhân trong cuộc:
“Nếu bitcoin được giao dịch giảm giá trên thị trường giao ngay so với thị trường tương lai, thì một nhà giao dịch có thể mua bitcoin dài hạn và bán ngắn hạn tương lai để kiếm lợi nhuận. Điều này thật khó khi tương lai giải quyết bằng tiền mặt vì nó yêu cầu một nhà giao dịch thực hiện một giao dịch khác ”.
Một thị trường giao ngay tiền điện tử minh bạch hơn
CFTC năm ngoái đã báo cáo yêu cầu dữ liệu giao dịch từ các sàn giao dịch hàng đầu, sau các báo cáo rằng thị trường giao ngay có thể đã bị thao túng để đạt được lợi nhuận trên thị trường kỳ hạn.
Việc giới thiệu các sản phẩm tương lai thậm chí cao cấp hơn, giống như những sản phẩm mà ErisX và Bakkt đang phát triển, có thể dẫn đến sự giám sát nhiều hơn về quy định đối với các nhà khai thác giao dịch giao ngay. Đổi lại, sự chú ý ngày càng tăng có thể thúc đẩy các sàn giao dịch hướng tới việc duy trì các phương thức trao đổi tốt nhất và minh bạch nhất.