Việc chấp nhận Bitcoin (BTC) bởi những người chơi tiền lớn một lần nữa lại nằm trong chương trình nghị sự sau khi MicroStrategy mua 250 triệu đô la BTC gần đây. Các nhà bình luận trong ngành cũng đã tuyên bố rằng các tập đoàn sử dụng Bitcoin sẽ cung cấp các kết quả nổi bật để đẩy giá trị BTC lên một tầm cao mới.
Với đại dịch coronavirus tác động tiêu cực đến các nền kinh tế trên toàn cầu, các nhà đầu tư dường như đang hướng tới các tài sản trú ẩn an toàn. Thật vậy, sự chú ý vào cả BTC và vàng đang gây ra sự khớp nối đáng kể đối với các hành động giá tương ứng của chúng, do các ngân hàng trung ương tiếp tục theo đuổi việc nới lỏng định lượng tích cực. Với một công ty như MicroStrategy bảo hiểm rủi ro bằng Bitcoin, có vẻ như trục trặc này hiện có thể lan sang Phố Wall.
Các báo cáo của chính quyền Trump đang tìm cách sự chậm trễ việc thu thuế trả lương An sinh xã hội cũng đang gióng lên hồi chuông cảnh báo ở Hoa Kỳ. Kết quả có thể xảy ra của lệnh hành pháp này là nhiều tiền hơn được in ra để tài trợ cho an sinh xã hội của đất nước, do đó đồng nghĩa với việc giảm giá đô la Mỹ thêm nữa.
Áp dụng bán lẻ được thiết lập tốt
Kể từ đầu năm 2020, số lượng địa chỉ nắm giữ 0,01 BTC và 0,1 BTC đã tăng đều đặn, trong khi dữ liệu từ nền tảng tình báo thị trường Glassnode yêu sách số lượng “wholecoiners” – ví có ít nhất 1 BTC – cũng đã tăng lên vào năm 2020, tất cả đều làm nổi bật văn hóa nhất quán về “số liệu thống kê” của nhiều nhóm nhà đầu tư khác nhau.
Khi chính phủ Hoa Kỳ gửi các khoản thanh toán kích thích cho công chúng vào tháng 4, Coinbase đã báo cáo tổng số tiền mua BTC tăng đột biến lên đến 1.200 đô la – số tiền chính xác trong séc. Bitcoin được mua với 1.200 đô la vào thời điểm hiện tại có giá trị hơn 1.600 đô la, dẫn đến lợi nhuận do BTC thực hiện so với đồng USD suy yếu trong thời gian này. Ngay cả khi Bitcoin giảm xuống còn 3.800 đô la trong sự cố thị trường “Thứ Năm Đen”, các sàn giao dịch đã báo cáo việc mua BTC bán lẻ tăng lên.
Các nền tảng như Square’s CashApp thậm chí đang tận dụng văn hóa thống kê xếp chồng, với các tính năng nhằm tự động hóa các giao dịch mua micro BTC định kỳ. Các nghiên cứu chỉ ra rằng tính trung bình theo chi phí đô la – phương pháp chia tổng đầu tư cho các khoảng thời gian cố định – đảm bảo lợi nhuận tích cực cho các nhà đầu tư Bitcoin, bất kể hành động giá biến động. Do đó, các sự kiện của năm 2020 cho đến nay cho thấy rằng Bitcoin đang được xem như một tài sản trú ẩn an toàn khả thi.
MicroStrategy mua 250 triệu đô la Bitcoin
Vào ngày 11 tháng 8, MicroStrategy – công ty kinh doanh tình báo lớn nhất thế giới – đã mua 21.454 BTC, trị giá 250 triệu đô la. Động thái này chứng kiến việc MicroStrategy hoán đổi tiền mặt lấy BTC làm tài sản dự trữ ngân khố, điều mà các nhà bình luận trong ngành cho rằng có thể là một sự kiện đầu nguồn cho việc áp dụng tổ chức Bitcoin. Giám đốc điều hành MicroStrategy, Michael Saylor, lặp lại quan điểm được nhiều người ủng hộ BTC tán thành, tuyên bố trong một thông cáo báo chí: “Bitcoin là vàng kỹ thuật số – cứng hơn, mạnh hơn, nhanh hơn và thông minh hơn bất kỳ loại tiền nào có trước nó”.
Nhận xét của Saylor cung cấp một cái nhìn tổng thể về cách nhận thức của Bitcoin trên Phố Wall dường như đang thay đổi. Trở lại vào tháng 12 năm 2013, khi một BTC trị giá $ 520, CEO của MicroStrategy đã không được bán theo đề xuất giá trị của nó:
#Bitcoin ngày được đánh số. Có vẻ như chỉ là vấn đề thời gian trước khi nó chịu chung số phận với cờ bạc trực tuyến.
– Michael Saylor (@michael_saylor) Ngày 19 tháng 12 năm 2013
Thật vậy, năm 2020 đã chứng kiến các số liệu của Phố Wall dành sự quan tâm đáng kể đến Bitcoin. Nhà đầu tư quỹ đầu cơ tỷ phú Paul Tudor Jones đã tiết lộ vào tháng 5 rằng 1% tổng tài sản của ông bằng BTC là hàng rào chống lại lạm phát, đưa Bitcoin trở thành nhà lãnh đạo trên thực tế trong bối cảnh tài chính toàn cầu mới nổi. Mặc dù đã loại bỏ BTC như một tài sản đầu tư vào đầu năm, Goldman Sachs được cho là đang xem xét các yêu cầu của khách hàng đối với tiền điện tử trong một bước ngoặt khác.
Brian Kerr, Giám đốc điều hành của dịch vụ ngân hàng DeFi Kava Labs, nói với Cointelegraph rằng các doanh nghiệp hiện nay hơn bao giờ hết cần lập kế hoạch quản lý rủi ro mạnh mẽ: “Công việc của mọi bộ phận tài chính của công ty là quản lý rủi ro”. Ông nói thêm, “Các bộ phận ngân quỹ hơi vô trách nhiệm nếu họ không xem xét Bitcoin để phòng ngừa rủi ro cho tài sản của họ.” Konstantin Anissimov, giám đốc điều hành của nền tảng trao đổi tiền điện tử CEX.IO, đã nhấn mạnh với Cointelegraph về tác động của một công ty niêm yết đầu tư vào Bitcoin:
“Điều thực sự quan trọng ở đây là một công ty niêm yết với các yêu cầu nghiêm ngặt về tính cẩn trọng tài chính đối với các cổ đông đã có một vị trí đáng kể trong BTC, đã công bố nó một cách công khai (như nó nên làm) và đã đưa ra quan điểm mạnh mẽ rằng động thái này sẽ không có ảnh hưởng bất lợi đến giá cổ phiếu hoặc trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp. Nếu vị trí này được đảm nhận bởi một doanh nghiệp tư nhân, mặc dù lớn, thì đây sẽ không phải là một tin tức quan trọng như vậy. “
Thông báo mua Bitcoin cũng có tác động tích cực đến MicroStrategy cổ phần, khi nó tăng 12%.
Bitcoin như một tài sản ngân khố
Trở lại vào tháng 6 năm 2020, công ty nghiên cứu tiền điện tử Messari ước tính rằng các nhà đầu tư tổ chức phân bổ 1% vốn của họ vào Bitcoin có thể khiến giá giao ngay của BTC lên 50.000 đô la. Sự gia tăng như vậy sẽ chứng kiến giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt mốc 1 nghìn tỷ đô la, mức tương tự với các hàng hóa như vàng thỏi. Một công ty niêm yết công khai như MicroStrategy nắm giữ Bitcoin như một khoản đầu tư có thể thị trường trên bảng cân đối kế toán của công ty chắc chắn cũng thuộc loại đầu tư tổ chức đó.
Động thái này cũng báo hiệu một cảm giác mới nổi về Bitcoin như một tài sản trưởng thành hơn so với những năm trước, theo Anissimov. “Thị trường hiện có một tỷ lệ lớn các nhà kinh doanh chuyên nghiệp và các nhà đầu tư tổ chức, điều này làm giảm sự biến động và tăng tính thanh khoản trên thị trường. Quy định cũng trưởng thành hơn ở một số khu vực pháp lý nhất định, ”ông nói.
Đối với Ruben Merre, Giám đốc điều hành của ví phần cứng tiền điện tử NGRAVE, việc cải thiện các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin như sự gia tăng siêu tốc trong tỷ lệ băm của nó trong những năm qua và sự lan rộng của hoạt động giao dịch là minh chứng cho sự trưởng thành của nó. Đối với Merre, các nhà đầu tư coi Bitcoin là một cách để đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ, vì ngày càng có sự không phù hợp giữa thị trường chứng khoán và thực tế kinh tế:
“Chi tiêu kích thích có ảnh hưởng mạnh đến giá thị trường chứng khoán và thậm chí cả hành vi bong bóng. Trong khi đó, tăng trưởng kinh tế không hoàn toàn tuân theo giá cả, do đó, có sự không phù hợp. Bạn có thể tranh luận rằng tỷ lệ rủi ro / phần thưởng không có nhiều ý nghĩa. Do đó, điều quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức là phải đa dạng hóa. “
Sự tham gia nhiều hơn của thể chế vào Bitcoin có thể sẽ tăng cường sự trưởng thành của tài sản và cải thiện sức hấp dẫn tổng thể của nó hơn nữa. Các công ty cũng sử dụng sức mạnh vận động hành lang đáng kể và thúc đẩy các quy định thuận lợi sẽ kích hoạt tăng trưởng nhiều hơn trong bối cảnh tiền điện tử vẫn còn non trẻ. Nhưng khối lượng tuyệt đối của các vị thế mua liên quan đến các nhà đầu tư nhiều tiền cũng có thể gây ra một làn sóng FOMO mới trong không gian bán lẻ. Do việc phân phối tiền xu mới giảm sau khi giảm một nửa vào tháng 5 năm 2020, nhu cầu có thể vượt xa nguồn cung Bitcoin, điều này sẽ gây áp lực tăng lên giá giao ngay.
Tiềm năng tăng giá rất lớn
Một khía cạnh thú vị khác của việc mua Bitcoin của MicroStrategy là nó tạo nên sự tiếp xúc trực tiếp với tài sản, vì Saylor tin rằng Bitcoin có “tiềm năng tăng giá dài hạn hơn tiền mặt”. Thông thường, mối quan tâm của tổ chức đối với BTC liên quan đến đầu tư gián tiếp thông qua cổ phiếu trong quỹ đầu cơ hoặc hợp đồng phái sinh, do đó, việc nắm giữ Bitcoin thông qua tự lưu ký hoặc thông qua người giám sát của bên thứ ba chưa phổ biến.
Tuy nhiên, với việc cải thiện sự rõ ràng về quy định, xu hướng này có thể là do sự thay đổi. Trở lại vào tháng 7, Văn phòng kiểm soát tiền tệ đã cấp phê duyệt cho các ngân hàng được liên bang của Hoa Kỳ điều lệ cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử. Tin tức sẽ cho thấy các ngân hàng quốc gia ở Mỹ tham gia vào xu hướng ngày càng tăng của các ngân hàng lớn mở rộng dịch vụ giám sát của họ sang tiền điện tử, do đó giúp đỡ các nhà đầu tư tiền lớn, những người, theo luật, phải lưu trữ tài sản đầu tư bằng các nền tảng giám sát của bên thứ ba được chấp thuận.
Việc tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin đi kèm với những rủi ro nhất định do sự biến động không liên tục của tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá cho các nhà đầu tư nắm giữ các vị trí quan trọng vẫn tồn tại trong bối cảnh kỳ vọng giá giao ngay sẽ thiết lập mức cao nhất mọi thời đại. Như Kerr đã nhận định, nhiều người tin rằng Bitcoin đại diện cho “một quyền chọn mua trong hệ thống tài chính hiện tại ở chỗ nó có thể là chi phí chìm và về 0, nhưng nếu nó xảy ra thì khả năng tăng giá là rất lớn”.
Bitcoin không còn xa lạ với việc tăng giá theo đường parabol trong chu kỳ tăng giá thường xảy ra trong vài tháng, trái ngược với mức tăng được đo lường nhiều hơn đối với vàng và bạc. Đối với Anissimov, lợi tức đầu tư tiềm năng này đang cung cấp một động lực hấp dẫn cho những người chơi tổ chức quan tâm đến các lựa chọn thay thế rủi ro hơn.
Vì vậy, hầu hết mọi người đều đồng ý rằng dòng tiền của các tổ chức đổ vào Bitcoin sẽ khiến giá giao ngay tăng cao hơn nữa. Trong một lưu ý cho Cointelegraph, Nisa Amoils, đối tác quản lý tại quỹ đầu cơ tiền điện tử Grasshopper Capital, đã tóm tắt luận điểm đầu tư của BTC:
“Mọi người đang tìm cách để bảo vệ sự giàu có của họ hoặc của các cổ đông của họ. Bitcoin luôn đóng vai trò là một công cụ tuyệt vời cho mục đích đó. Đó là tiền tốt được xây dựng cho một thế giới kỹ thuật số. Sự khan hiếm có thể chứng minh được của Bitcoin sẽ dẫn đến giá trị đô la Mỹ cao hơn khi nhu cầu đối với nguồn cung bị giới hạn giả tạo chứng kiến nhu cầu vật chất tăng lên ”.