Là ngân hàng lớn nhất trong số các ngân hàng “Big Four” của Hoa Kỳ, JPMorgan Chase trở thành đồng minh khó có thể xảy ra đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số đang tìm cách phá vỡ trần kính vẫn phân tách tài chính truyền thống và tiền điện tử. Khi tin tức nổ ra vào ngày 12 tháng 5 rằng ngân hàng đã phục vụ các sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ là Coinbase và Gemini kể từ tháng 4, một số tài chính kỹ thuật số Các chuyên gia cái cưa nó như một dấu hiệu cho thấy mối quan hệ cuối cùng có thể tan băng.
Mặc dù Giám đốc điều hành của JPM, Jamie Dimon liên tục chê bai khả năng của tiền điện tử như một công cụ tài chính, tổ chức này vẫn không bỏ qua công nghệ blockchain, đáng chú ý nhất là phát triển các công cụ dựa trên DLT độc quyền cho các khu định cư quốc tế. Giờ đây, ngân hàng lớn của Hoa Kỳ dường như cũng đang mở rộng sự chấp nhận của mình đối với các doanh nghiệp liên quan đến tiền điện tử, những người chơi truyền thống đang có sự thay đổi về chất trong nhận thức về không gian tài chính kỹ thuật số?
Tầm quan trọng của việc tuân thủ
Coinbase và Gemini rất phù hợp để trở thành đội tiên phong trong việc tích hợp ngành công nghiệp tiền điện tử với hệ thống tài chính truyền thống. Hai công ty đã đặc biệt về việc đảm bảo các thông tin xác thực chính xác nhất về quy định ở cả cấp liên bang và tiểu bang.
Cả hai đều được đăng ký với Mạng lưới thực thi tội phạm tài chính của Kho bạc Hoa Kỳ và các dịch vụ giám sát của họ đã đạt được chứng chỉ bảo mật phù hợp với các tiêu chuẩn chứng nhận nghiêm ngặt. Họ cũng đã nhận được giấy phép nổi tiếng khan hiếm từ Bộ Dịch vụ Tài chính Bang New York: Gemini có Giấy phép Trust, trong khi Coinbase hoạt động theo BitLicense chuyên biệt.
Các chuyên gia được khảo sát bởi Cointelegraph lưu ý rằng các công ty tiền điện tử sẵn sàng đi thêm dặm để đảm bảo tuân thủ quy định đầy đủ sẽ là những công ty đầu tiên tận dụng sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức tài chính chính thống đối với tài sản kỹ thuật số. Michael Sonnenshein, Giám đốc điều hành tại công ty quản lý tài sản kỹ thuật số Grayscale Investments, nhận xét với Cointelegraph rằng thông báo của JPMorgan – cùng với tin tức về việc Paul Tudor Jones phân bổ Bitcoin – cho thấy hứa hẹn về sự hợp tác lớn hơn giữa các công ty tài chính và các công ty tiền tệ kỹ thuật số tuân thủ, đồng thời nói thêm:
“Trong lĩnh vực ngân hàng ngày càng có nhiều nhận thức rằng tiền tệ kỹ thuật số đại diện cho một thị trường đang phát triển với tiềm năng tăng giá mạnh mẽ. Những công ty đang dẫn đầu về các phê duyệt quy định sẽ có thể thu được những lợi ích nghiêm trọng thông qua các mối quan hệ này. “
Theo đuổi lợi ích chung
Trong khi các ngân hàng kế thừa có thể được hưởng lợi từ tiềm năng của tài sản kỹ thuật số và cơ sở người dùng mở rộng nhanh chóng, các công ty tiền điện tử yêu cầu dịch vụ ngân hàng vì hầu hết các hoạt động hàng ngày của họ vẫn dựa trên fiat. Một số tổ chức tài chính truyền thống đã thâm nhập vào thị trường này, vì vậy động thái của JPM hầu như không có tiền lệ. Amrit Kumar, chủ tịch kiêm giám đốc khoa học của công ty blockchain Zilliqa, nói với Cointelegraph:
“State Street – ngân hàng phi bán lẻ lâu đời thứ hai ở Hoa Kỳ – đã cung cấp dịch vụ lưu ký cho các tổ chức phát hành stablecoin như Gemini. Silvergate cũng là một ngân hàng khác đã phục vụ người chơi tiền điện tử bằng cách cung cấp các dịch vụ ngân hàng fiat. Phải nói rằng, lối vào của JPMorgan trong lĩnh vực này hướng tới xu hướng ngày càng tăng, nơi các tổ chức truyền thống hiện đang cung cấp dịch vụ ngân hàng, lưu ký và các dịch vụ khác cho các công ty blockchain ”.
Marc Fleury, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của công ty fintech Two Prime, đã cân nhắc với một điểm tương tự: “Đối với tất cả những lời quảng cáo xung quanh việc ‘thay thế tài chính truyền thống’, các công ty tiền điện tử vẫn cần duy trì cầu nối với hệ thống fiat, vì không phải ai cũng chấp nhận tiền điện tử để thanh toán. ”
Theo Adam Traidman, Giám đốc điều hành của công ty tài chính tiền điện tử BRD, có sự khác biệt giữa các dịch vụ ngân hàng thông thường mà mọi công ty tiền tệ kỹ thuật số phải yêu cầu tại một số thời điểm và quan hệ đối tác chiến lược có thể tiết lộ những thay đổi cơ bản hơn trong cấu trúc thị trường. Anh ấy nói thêm:
“Nó không chỉ là một khách hàng ngân hàng để quản lý ngân quỹ doanh nghiệp. Nó mang tính chiến lược và có thể là một kênh thu hút khách hàng, một cuộc chơi công nghệ để tạo ra tiền tệ kỹ thuật số hoặc thậm chí có thể là sự khởi đầu của một M&Một thị trường cho các công ty tiền điện tử, nơi các tổ chức tài chính truyền thống là người mua. ”
Các ngân hàng lớn muốn gì?
Những quan hệ đối tác chiến lược này có thể đòi hỏi điều gì trong trường hợp của JPMorgan Chase và các sàn giao dịch tiền điện tử được quy định? Một trong những câu trả lời có thể nằm ở mô hình kinh doanh của ngân hàng nhấn mạnh vào việc quản lý tài sản và phục vụ những khách hàng có giá trị ròng cao. Meltem Demirors, giám đốc chiến lược của công ty đầu tư CoinShares, lưu ý với Cointelegraph:
“Có vẻ như trọng tâm ban đầu sẽ là khách hàng lưu ký, về bản chất là các cá nhân và tổ chức có giá trị ròng cao. […] Có khả năng là sự hợp tác chặt chẽ hơn với hai công ty tiền điện tử được quản lý và có uy tín cao sẽ có lợi cho JP Morgan để mang tài sản kỹ thuật số đến các khách hàng quản lý tài sản của họ một cách có kiểm soát, rủi ro thấp. ”
Demirors đã đề cập rằng JPMorgan Wealth Management đã thu hút sự giàu có từ tiền điện tử trong một thời gian và nhiều giám đốc điều hành tài chính kỹ thuật số có khả năng là khách hàng cá nhân của ngân hàng. Một lý do khác tại sao việc thiết lập mối quan hệ với các nền tảng tiền điện tử lớn có thể chứng minh một động thái kinh doanh vững chắc là nhu cầu tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số và động lực tương ứng của các ngân hàng để đáp ứng nhu cầu này. Demirors nói rằng các ngân hàng thà cung cấp rủi ro thấp đối với tiền điện tử “thay vì nhìn thấy AUM [Tài sản đang được quản lý] rời khỏi nền tảng của họ để chuyển sang tiền điện tử.” Cô ấy tiếp tục thêm:
“Tôi tưởng tượng hầu hết các ngân hàng sẽ tìm đến đối tác trước, trước khi đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng của riêng họ, nhưng bằng chứng là Fidelity, một số ngân hàng cũng có thể chọn đưa những khả năng này vào nội bộ khi cơ hội phát triển.”
Một lăng kính khác mà quan hệ đối tác mới nổi có thể được nhìn nhận là logic đầu tư, như Fleury đã lưu ý với Cointelegraph:
“Có một số suy đoán hợp lý rằng JPMorgan, một ngân hàng đầu tư, đang gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh bảo lãnh phát hành trong tương lai cho các đợt IPO được đồn đại của hai sàn giao dịch lâu đời. Ngay cả khi đúng như vậy, việc thiết lập các mối quan hệ ngân hàng truyền thống này đánh dấu một kỷ nguyên hợp pháp mới cho tiền điện tử nói chung ”.
Bên cạnh những lợi ích trực tiếp này, có một số cân nhắc xa có thể đã góp phần vào quyết định của các giám đốc điều hành JPM trong việc tham gia với những người chơi tiền điện tử. Đầu tiên, Traidman cho rằng ngân hàng có thể đang tìm cách đạt được chỗ đứng trong không gian tài chính kỹ thuật số trước động thái dự kiến của chính phủ Hoa Kỳ đối với việc số hóa đồng đô la vào một thời điểm nào đó trong tương lai không xa:
“Đây có thể là bước đầu tiên trong bước đột phá của khu vực tư nhân nhằm cố gắng và giành được các hợp đồng từ chính phủ Hoa Kỳ để thực hiện thanh toán không tiếp xúc thông qua ‘USD kỹ thuật số’ được đề cập trong dự thảo đầu tiên của dự luật kích thích ban đầu. Giữ bạn bè gần; giữ kẻ thù của bạn gần hơn. […] Chiến lược của họ có thể là tham gia vào các công ty tiền điện tử và sau đó tận dụng các mối quan hệ để chứng minh một phiên bản thương mại của các công nghệ tiền tệ kỹ thuật số như vậy trước khi chính phủ Hoa Kỳ trao hợp đồng cho khu vực tư nhân. ”
Tiếp theo là gì
Manuel Rensink, Giám đốc chiến lược của công ty fintech Securrency, coi việc JPM chuyển sang ngân hàng Gemini và Coinbase là một “kẻ thay đổi cuộc chơi”, nói thêm rằng nó “cung cấp một lộ trình để tích hợp sâu hơn tài sản kỹ thuật số vào nền tài chính hiện đại chính thống”. Rensink dự đoán rằng nhiều ngân hàng truyền thống hơn sẽ noi gương và tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử được quản lý do lợi thế tự nhiên của tài sản kỹ thuật số từ những lợi thế được cung cấp bởi công nghệ cơ bản của họ:
“Khả năng lập trình của tài sản kỹ thuật số trên đường ray blockchain cho phép bảo mật tốt hơn, tuân thủ thông minh hơn và phân phối nhanh hơn cho những người trong xã hội cần tiền. Trong khi vay đơn vị tiện lợi của tài khoản từ USD, tài sản kỹ thuật số có thể là một phương tiện trao đổi hiệu quả hơn có thể di chuyển ngay lập tức giữa điện thoại của bạn và cơ sở hạ tầng thanh toán hiện có. “
Ngoài ra, Kumar tin rằng “tài sản được hỗ trợ bởi blockchain không còn là một loại tài sản mà các tổ chức tài chính truyền thống có thể tránh được”. Khai thác thị trường ngách là cơ hội để các tổ chức tài chính truyền thống cung cấp các sản phẩm và dịch vụ hấp dẫn cho cả người dùng tiền điện tử và người không gốc.
Liên quan: Khói và tấm gương khi các ngân hàng chính làm nản lòng khách hàng từ tiền điện tử