Tokenization đang biến đổi tài trợ phim như thế nào, Quỹ của Wesley Snipes

Khi thế giới tài chính tiếp tục thích ứng với những đổi mới hiện đại, nó gần như không thể không kéo các ngành công nghiệp khác đi cùng – dù muốn hay không. Điện ảnh là một trong những lĩnh vực như vậy hiện đang trải qua một cuộc nổi dậy âm thầm, pha trộn một sự lật đổ triệt để các mô hình tài chính truyền thống. Điều này một phần là do sự xuất hiện của các công nghệ phân tán như blockchain và nó đã dẫn đến một khái niệm mới: mã hóa mọi thứ.

Ở dạng thuần túy nhất, mã hóa là hành động bổ sung tính thanh khoản cho tài sản trong thế giới thực. Một so sánh tốt – nếu không chính xác – được mô tả trong cổ phiếu và cổ phiếu, thể hiện quyền sở hữu theo từng phần trong một công ty. Tokenization tương đối giống với các loại đầu tư cổ phiếu này, theo mô hình thông thường, mở rộng theo mô hình đó và đặt nó vào chuỗi. Về lý thuyết, mọi thứ đều có thể được mã hóa – và theo một số người, mọi thứ sẽ sớm được mã hóa.

Liên quan: Tokenization, Giải thích

Quỹ phim Daywalker

Diễn viên, đạo diễn, nhà sản xuất và võ sĩ Hollywood Wesley Snipes đang cố gắng tận dụng sự chuyển đổi này sang mã hóa. Đầu tháng này, có thông tin cho rằng Snipes, cùng với Liechtenstein Cryptoassets Exchange (LCX), có kế hoạch mã hóa quỹ phim trị giá 25 triệu đô la. Liên doanh, được gọi là “Quỹ phim Daywalker” (DMF) sẽ chỉ đầu tư vào nghệ thuật của Snipes và xưởng sản xuất của anh ấy, Maandi House Studios, cho phép các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới nắm giữ cổ phần trong các sản phẩm của quỹ. Nói chuyện với Cointelegraph, người sáng lập LCX và Giám đốc điều hành Monty Metzger đã nêu chi tiết những lợi ích mang lại cho các nhà đầu tư:

“Quỹ phim Daywalker sẽ được cấu trúc như một quỹ, cho phép người mua mã thông báo tiếp cận với danh mục sản phẩm bao gồm toàn bộ chuỗi giá trị, từ bộ phim thực tế đến trò chơi, hàng hóa và quyền sở hữu trí tuệ.”

LCX sẽ tung ra một đợt cung cấp mã thông báo bảo mật hoàn toàn tuân thủ (STO) với Quỹ phim Daywalker – được đại diện bởi Mã bảo mật DMF – qua đó san bằng sân chơi giữa các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà tài chính Hollywood.

Khu bảo tồn quy định

STO – giống như người anh em họ rõ ràng đã không còn tồn tại của họ, đợt cung cấp tiền xu ban đầu (ICO) – thể hiện giá trị thông qua mã thông báo kỹ thuật số. Tuy nhiên, không giống như ICO, mã thông báo bảo mật được thiết kế với nền tảng vững chắc về sự thẩm định theo quy định. Hơn nữa, ICO cung cấp ít hơn một mã thông báo chỉ có thể sử dụng thông qua cơ sở hạ tầng cụ thể. Ngược lại, mã thông báo bảo mật tượng trưng cho nhiều tài sản hữu hình hơn, chẳng hạn như cổ phần trong một công ty hoặc thậm chí là vốn chủ sở hữu trong bất động sản.

Một yếu tố thực sự hợp pháp hóa mã thông báo bảo mật là mối quan hệ của nó với quản lý điều tiết. Không cần phải nói, cấu trúc chính sách của token hóa khác nhau về mặt pháp lý. Tại Liechtenstein, nơi LCX đóng quân, chính phủ gần đây thông qua luật được gọi là Đạo luật Blockchain. Cùng với các quy tắc nghiêm ngặt về các yêu cầu về Chống rửa tiền (AML) và Biết khách hàng của bạn (KYC), đạo luật này về cơ bản cung cấp cơ sở pháp lý rõ ràng cho việc sở hữu, chuyển nhượng và lưu trữ an toàn mã thông báo bảo mật. Metzger đã xây dựng chi tiết về bối cảnh quy định của Liechtenstein và ảnh hưởng của nó đối với DMF:

“Quỹ Phim Daywalker là một phần của hệ sinh thái LCX và do đó được Cơ quan Thị trường Tài chính Liechtenstein giám sát. Lợi ích chính của Liechtenstein là khả năng tiếp cận thị trường đối với toàn bộ Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA), và cả Thụy Sĩ cộng lại ”.

LCX cũng đang đóng một vai trò tích cực trong việc theo đuổi sự rõ ràng về quy định toàn cầu cho ngành công nghiệp blockchain, với hy vọng mở rộng phạm vi đầu tư cho một nhóm nhân khẩu học rộng hơn:

“LCX đang tham gia vào Diễn đàn Kinh tế Thế giới để định hình việc hoạch định chính sách và tương lai của ngành công nghiệp blockchain. Do phương pháp tiếp cận quốc tế của chúng tôi và mạng lưới quan hệ đối tác, LCX đang xem xét để xin phê duyệt theo quy định ở các khu vực pháp lý khác cũng như để mở rộng việc cung cấp mã thông báo bảo mật cho nhiều đối tượng hơn. Nhưng đây là một công việc đang được tiến hành ”.

Ở Hoa Kỳ, thực tiễn quy định xung quanh mã hóa cũng nghiêm ngặt như vậy. Mã thông báo bảo mật được điều chỉnh bởi Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933 và được phân loại theo ba loại quy định: D, A + và S.

Quy định D tránh việc đăng ký chính thức đợt chào bán với Ủy ban An ninh và Giao dịch (SEC), với điều kiện một biểu mẫu chuyên biệt được điền sau STO. Nó cũng cho phép phát hành cho nhiều nhà đầu tư hơn, giả sử họ được công nhận – tức là các cá nhân, ngân hàng và quỹ đầu cơ có giá trị ròng cao. Quy định A + cho phép các nhà đầu tư không được công nhận tham gia vào cuộc cạnh tranh. Tuy nhiên, điều này chỉ có sẵn đối với chứng khoán đã đăng ký với SEC, điều này có thể chứng minh là một quá trình kéo dài. Cuối cùng, Quy định S nhắm mục tiêu đến các STO được cung cấp bên ngoài khu vực tài phán của Hoa Kỳ và do đó không phải đăng ký SEC.

Sự thèm ăn ngày càng tăng đối với token hóa

Snipes không phải là người đầu tiên mạo hiểm mã hóa phim. Đưa ra tuyên bố dẫn đầu khái niệm này là tZERO, công ty con blockchain của đơn vị bán lẻ Overstock.com của Hoa Kỳ.

Trở lại vào tháng 7, công ty đã công bố token hóa “Atari: Fistful of Quarters”, một bộ phim tiểu sử về Nolan Bushnell, người sáng lập ra nhà xuất bản trò chơi Atari. Cùng với các nhà sản xuất của bộ phim, tZERO có kế hoạch thiết kế một mã thông báo bảo mật có tên “Bushnell” và chuyển tiếp rằng mã thông báo này sẽ kết hợp “một phần tỷ lệ của tổng doanh thu được điều chỉnh trên toàn thế giới từ bộ phim” cùng với một số lợi ích khác.

Phát biểu về các vấn đề tuân thủ xung quanh mã thông báo bảo mật, tZERO nói với Cointelegraph rằng STO đang nổi lên với một số trở ngại ban đầu:

“Bất cứ khi nào một thực thể đưa ra một bảo mật, có những cân nhắc về quy định phải được tính đến. Mặc dù các mã thông báo bảo mật vẫn còn hơi mới lạ, nhưng mục tiêu của giao thức của chúng tôi là tuân thủ tất cả các luật và quy định hiện hành về chứng khoán bất kể ngành của công ty phát hành là gì ”.

Rõ ràng, nhu cầu tài trợ mã hóa đang ngày càng gia tăng – và hơn thế nữa, bởi hầu hết ngành công nghiệp điện ảnh đang cần rất nhiều phương tiện mới để thanh khoản. Theo truyền thống, kinh phí làm phim đến từ một loạt các dòng doanh thu, từ các quỹ đầu cơ đến các khoản đầu tư cá nhân từ các nhà hảo tâm giàu có. Tất nhiên, những thứ này đi kèm với một mức giá, thường ở dạng sở hữu một phần đối với thành phẩm.

Liên quan: IEO, ICO, STO và hiện tại là IDO – Cách huy động vốn cho tiền điện tử vào năm 2019?

Giảm thiểu rủi ro thông qua đồng tài trợ

Một phương thức cấp vốn đặc biệt được ưa chuộng được gọi là đồng tài trợ, trong đó nhiều bên chia sẻ chi phí sản xuất. Ở đỉnh cao của sự phổ biến vào năm 1995, đồng tài trợ là sử dụng trong 35% phim do các hãng phim lớn sản xuất và được thuê bởi những gã khổng lồ trong ngành như Fox, Miramax và Paramount. Phương pháp tài trợ hợp tác này thường được áp dụng để giảm thiểu rủi ro – và rủi ro tài chính trong ngành điện ảnh đặc biệt phổ biến. Xét cho cùng, đây là một trong những lĩnh vực duy nhất không thể định giá cho đến khi đánh giá được nhu cầu và không thể đánh giá nhu cầu cũng như không thể thực hiện được các chi phí liên quan cho đến khi bộ phim được phát hành. Do những mối nguy liên quan đến việc làm phim, phần lớn các nhà đầu tư đều né tránh.

Việc thắt chặt hầu bao này đặc biệt lan rộng trong những năm gần đây, trở nên tồi tệ hơn do sự gia tăng của Internet và sự gián đoạn mà nó đã gieo rắc trong các mô hình phân phối truyền thống của ngành.

Nhu cầu về dòng vốn mới đặc biệt rõ ràng trong bối cảnh phim độc lập, trong đó các nhà làm phim mới nổi phải vật lộn để tìm nguồn vốn phù hợp. Phát biểu với Cointelegraph, đạo diễn hình ảnh Nicholas Eriksson lưu ý về vô số rào cản đối với các nhà làm phim độc lập:

“Theo nhiều cách, Netflix và các dịch vụ phát trực tuyến đã chiếm một thị phần lớn trong thị trường phim độc lập truyền thống vì ít rủi ro tài chính hơn và chi phí phân phối thấp hơn nhiều. Ngày nay, nói chung, tài trợ cho một dự án indie có ba lựa chọn. 1. Tự tài trợ 2. Được huy động vốn từ cộng đồng 3. Trợ cấp của chính phủ thông qua các tổ chức từ thiện. ”

Sự gia tăng của huy động vốn từ cộng đồng

Huy động vốn cộng đồng là một con đường mà ngày càng nhiều nhà làm phim thấy mình đang vượt qua. Sự gia tăng của nguồn cung ứng cộng đồng đã đóng vai trò là hồi chuông báo tử cho tài chính truyền thống, với các nền tảng như GoFundMe, Kickstarter và các công cụ phái sinh khác đang nắm giữ vững chắc trong thế giới tài trợ.

Thông thường, các nền tảng này thưởng cho những người ủng hộ bằng vốn chủ sở hữu hoặc một động lực khiêm tốn hơn, chẳng hạn như quyền truy cập sớm vào một sản phẩm. Tuy nhiên, huy động vốn từ cộng đồng không phải là không có nhược điểm của nó. Từ khởi đầu khiêm tốn trước đây của họ, các nền tảng huy động vốn cộng đồng khác nhau giờ đây đã trở nên tràn ngập các yêu cầu tài trợ và có vẻ như tính mới đang dần mất đi.

Dựa theo số liệu thống kê từ Kickstarter, chỉ 37% dự án phim và video đã được tài trợ thành công kể từ khi trang web thành lập và tỷ lệ thành công này đang giảm xuống – giảm 6% kể từ năm 2015. Hiện tại, dường như ngay cả những người đóng góp nhỏ nhất cũng đang thiếu hụt. Eriksson đã may mắn được tài trợ cho bộ phim ngắn của mình thông qua phương pháp tiếp cận cấp cơ sở này. Tuy nhiên, anh ấy lưu ý một khía cạnh mà việc huy động vốn từ cộng đồng bị thiếu hụt:

“Huy động vốn từ cộng đồng chắc chắn là một giải pháp thay thế tốt cho hình thức tài trợ truyền thống, đặc biệt là vì nó giúp tôi hoàn thành dự án phim ngắn của mình. Tuy nhiên, đó cũng là một khối lượng công việc lớn, và đánh giá thấp điều này sẽ là một sai lầm lớn. ”

Huy động vốn từ cộng đồng so với mã hóa

Gây quỹ cộng đồng đã trở thành một cách mới nhưng không hiệu quả để huy động tiền, đòi hỏi một lượng thời gian và nỗ lực đáng kể để chỉ tiếp thị chiến dịch gây quỹ. Tuy nhiên, cũng giống như huy động vốn từ cộng đồng có vẻ vượt trội hơn tài chính truyền thống, mã hóa hiện đang được coi là chủ yếu để huy động vốn từ cộng đồng cổ xưa.

Metzger, một nhà tuyên truyền rõ ràng về token hóa, đã nhận xét rằng mặc dù nó giống với huy động vốn từ cộng đồng, nhưng blockchain của chính nó đang đưa khái niệm token hóa lên một cấp độ hoàn toàn mới:

“Bạn có thể thấy nó theo cách này: Crowdfunding là một giao diện người dùng có thể mua các quyền đối với các sản phẩm hoặc dịch vụ trong tương lai, giống như một cửa hàng Thương mại điện tử – nhưng toàn bộ back-end phải được quản lý theo cách thủ công. Điều này có thể phức tạp. Với công nghệ blockchain, không chỉ front-end được tự động hóa mà toàn bộ back-end đều được kỹ thuật số hóa, các hợp đồng thông minh thực thi theo các quy tắc và sản phẩm thực tế có thể là tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như mã thông báo bảo mật ”.

Thật vậy, một số phẩm chất chính của token hóa đến từ những lợi ích được cung cấp bởi công nghệ cơ bản của chúng. Thông qua việc sử dụng blockchain, một khuôn khổ có thể xác minh để cấp vốn có thể tồn tại và được thực thi một cách dễ dàng. Bộ máy quan liêu thường đi kèm với tài trợ phim truyền thống tan biến khi các hợp đồng thông minh cung cấp giải pháp phù hợp cho mọi nhà đầu tư, tự động hóa công việc thường do các luật sư tốn kém đảm nhận. Hơn nữa, token hóa mở rộng khả năng đầu tư cho hầu hết mọi người có quyền truy cập vào internet, giảm thiểu các vấn đề liên quan đến việc tìm kiếm những người đóng góp cụ thể.

Không chỉ nhà làm phim mới kiếm được lợi nhuận – nhà đầu tư còn thu được lợi nhuận từ việc chuyển thể quản lý rủi ro của tài chính điện ảnh truyền thống bằng cách có thể đầu tư vào một nhóm phim thay vì chỉ một phim, theo dự án của Snipes. Có lẽ lợi ích quan trọng nhất của tất cả là tính thanh khoản tức thì mà mã hóa cung cấp cho các nhà đầu tư, tạo cơ hội để giảm tải các mã thông báo ngay lập tức.

Phát biểu với Cointelegraph, Ali Vatansever, một đạo diễn phim từng đoạt giải thưởng và là người sáng lập Indiewonder – một quỹ điện ảnh dựa trên blockchain – nhấn mạnh lợi ích của token hóa đối với sự tham gia của khán giả:

“Tokenization mở ra nguồn tài chính cho phim cho đại chúng. Nó có tiềm năng tạo ra một hệ sinh thái dân chủ và minh bạch hơn. Cùng với huy động vốn từ cộng đồng thông thường, đây là một công cụ mạnh mẽ để kết nối với khán giả xem phim ngay từ đầu trong quá trình này và biến họ thành người hâm mộ hoặc đúng hơn là người dùng. ”

Tất nhiên, token hóa không nhất thiết phải là một mỏ vàng thực sự. Giống như mọi thứ, nó có những nhược điểm cụ thể của riêng mình. Ví dụ, những rủi ro truyền thống liên quan đến ngành công nghiệp điện ảnh vẫn tồn tại: Nếu một bộ phim thất bại, thì lợi nhuận của nhà đầu tư cũng vậy. Ngoài ra, những ưu điểm đã nói ở trên liên quan đến việc thiếu người trung gian đôi khi có thể bị lấn át bởi nhược điểm. Hợp đồng thông minh được cung cấp thay cho luật sư, người thường chịu trách nhiệm soạn thảo các thỏa thuận, xác định quyền của khách hàng và nhà đầu tư, thương lượng tỷ lệ lợi nhuận từ khoản đầu tư và đảm bảo đáp ứng các quy định thẩm định – tất cả đều trường hợp mã hóa, sẽ được chuyển cho nhà phân phối mã thông báo, tự nó có những nguy cơ riêng và thậm chí có thể khiến một số nhà đầu tư bỏ cuộc.

Hơn nữa, điều này có phần trái ngược với một trong những lợi ích chính của token hóa, là giới hạn pháp lý do quy định cung cấp, có thể chứng minh là loại trừ các nhà đầu tư bên ngoài một lãnh thổ cụ thể.

Trên tất cả, Vatansever, nhấn mạnh rằng tính toàn diện và khả năng truy cập sẽ đánh giá sự thành công của mã hóa:

“Nếu chúng ta không lôi kéo đám đông tham gia vào quá trình ra quyết định, thì token hóa chỉ là một cách thuận tiện để thu thập và phân phối tài chính và khiến nhiều cổ đông vui (hoặc buồn) hơn. Nhưng đó vẫn là một bước tiến nhỏ trong việc tạo ra một ngành công nghiệp giải trí toàn diện. Chúng ta không nên chỉ tin tưởng vào tiền của người hâm mộ mà hãy quan tâm đến thị hiếu của họ. Thông qua việc tạo ra một kênh tương tác thay thế với phim; chúng tôi có thể biến khán giả thành những đại sứ địa phương cho sự thay đổi trong ngành. ”

“Mọi thứ có thể được mã hóa sẽ được mã hóa”

Bất kể cơ hội và trở ngại của nó là gì, token hóa đang trở thành một công cụ đầu tư được áp dụng rộng rãi. Theo với công ty phân tích Inwara, STO đã tăng 130% chỉ trong quý đầu tiên của năm 2019. Khi sự tăng trưởng này có vẻ sẽ tiếp tục, Metzger nhấn mạnh rằng các cơ hội được cung cấp bởi mã hóa không chỉ giới hạn trong bản thân các bộ phim:

“Ngành công nghiệp điện ảnh hiện chỉ sản xuất những bộ phim mà những người được gọi là ‘chuyên gia’ và những người quyết định đứng sau kinh phí sản xuất cho rằng sẽ có lãi. Họ phụ thuộc vào nghiên cứu thị trường, thành công trong quá khứ hoặc chỉ dựa vào cảm giác của họ.

“Bằng cách mã hóa ngành công nghiệp điện ảnh, khán giả sẽ được trao quyền và cuối cùng sẽ quyết định những bộ phim sẽ được sản xuất. Toàn bộ ngành công nghiệp giải trí, các hãng phim Hollywood và văn hóa người hâm mộ sẽ thay đổi. Tôi thường nói: Mọi thứ có thể được token hóa đều sẽ được token hóa ”.

Cuối cùng, có vẻ như, các tòa tháp ngà nơi sinh sống của các nhà đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư thiên thần sẽ sụp đổ khi người ta chú trọng nhiều hơn vào hình thức gây quỹ mới này – và có vẻ như ngành công nghiệp điện ảnh có thể chỉ là một trong nhiều lĩnh vực được thiết lập bị gián đoạn.