Nắm bắt được hai suy nghĩ: Đồng tiền meme DeFi châm ngòi cho cuộc tranh luận về ý định của họ

Trong những tuần gần đây, các cuộc thảo luận về hotdog, sushi và khoai lang đã xâm nhập vào ngành công nghiệp tiền điện tử. Tuy nhiên, các tham chiếu như vậy không giống như chúng có vẻ và thực sự liên quan đến các tài sản trong lĩnh vực tài chính phi tập trung của tiền điện tử. Trong suốt năm 2020, DeFi đã chứng kiến ​​mức độ đầu cơ bong bóng dựa trên các dự án có thể có hoặc không có hứa hẹn hoặc ổn định lâu dài. Các ý kiến ​​về sự cường điệu mới xung quanh các mã thông báo theo chủ đề thực phẩm khác nhau.

“Đó chỉ là mốt nhất thời”, Tone Vays, người sáng tạo nội dung YouTube và nhà kinh doanh phái sinh, nói với Cointelegraph, đồng thời cho biết thêm: “Tất cả đều là các âm mưu Ponzi theo đúng nghĩa đen.” Trong khi đó, Philip Salter, người đứng đầu hoạt động khai thác của công ty khai thác Bitcoin trên đám mây Genesis Mining, lại có quan điểm phản đối. “Tôi tin rằng DeFi là một bước phát triển cực kỳ quan trọng,” anh nói với Cointelegraph, lưu ý ảnh hưởng của giao dịch phi tập trung trong không gian tài sản kỹ thuật số:

“Chúng tôi đang chứng kiến ​​sự xuất hiện của một hệ sinh thái với các nền tảng cạnh tranh, mỗi nền tảng đều có những biến thể nhỏ đối với khái niệm cơ bản này. Vì các sàn giao dịch này là mã nguồn mở và được lưu trữ dưới dạng hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Ethereum, chi phí tạo các phiên bản mới và tùy chỉnh về cơ bản là 0 và kết quả là có một lượng lớn các nền tảng gần như giống hệt nhau. ”

DeFi lấy tiền điện tử trong cơn bão

DeFi, với tư cách là một lĩnh vực của ngành công nghiệp tiền điện tử, tập trung vào việc cung cấp cho những người tham gia tiền điện tử các cách để vay và cho vay tài sản kỹ thuật số, cũng như kiếm lãi từ tài sản của họ. Kết quả là, các dự án mới như Sushi, Yam và những dự án khác đã mọc lên khắp nơi, với các nhà đầu cơ săn đuổi lợi nhuận cao nhất và bơm tiền. Tài sản của một dự án, YFI, thậm chí đã tăng từ dưới 1.000 đô la lên trên 38.000 đô la chỉ trong vài tuần.

Các khái niệm xung quanh các tài sản DeFi này có thể khó hiểu. Về cơ bản, các sản phẩm DeFi cho phép chủ sở hữu tiền điện tử khóa tài sản kỹ thuật số của họ và kiếm tiền lãi. Để đổi lấy việc khóa các tài sản này, họ nhận stablecoin làm tài sản thế chấp để sử dụng trong khi tài sản kỹ thuật số của họ ngồi trong khi kiếm lãi.

Sau khi nhận được tài sản thế chấp, người dùng có thể khóa tài sản thế chấp đó trên một sàn giao dịch mới, chẳng hạn như Uniswap. (Uniswap cho phép người tham gia giao dịch trực tiếp từ người này sang người khác trên blockchain.) Việc khóa các stablecoin đó sau đó dẫn đến việc nhà cung cấp thanh khoản làm cho các mã thông báo đó có thể sử dụng được cho các hoạt động tìm kiếm lợi ích hơn nữa.

Tất cả hoạt động này hoạt động với nhiều mã thông báo khác nhau, cũng đã tăng giá. Ở hình thức đơn giản nhất, DeFi hiện cho phép người tham gia vay số vốn khá lớn, kiếm lãi và hưởng lợi từ việc tăng giá mã thông báo. DeFi đã nhanh chóng trở thành lĩnh vực có giá trị hơn 7 tỷ USD. Nhiều tài sản DeFi, hoặc tài sản liên quan đến DeFi, đã tăng giá mạnh mẽ vào năm 2020 – một số trong số đó chủ yếu dựa trên đầu cơ.

Lừa đảo nổi lên?

Thật không may, với nhiều cơ hội mới, sự hiện diện của những trò gian lận và lừa dối, với các bên kém trung thực đang tìm cách tận dụng sự đổi mới. SushiSwap là một ví dụ gần đây. SushiSwap ra mắt như một nhánh rẽ của Uniswap vào cuối tháng 8 năm 2020, thu hút hơn 1 tỷ USD sự chú ý chỉ trong vài ngày.

Người đứng đầu dự án, một nhân vật ẩn danh có tên “Chef Nomi”, chỉ nắm giữ chìa khóa của quỹ nhà phát triển trị giá 27 triệu đô la được báo cáo. Thông thường, loại quỹ này nằm dưới sự kiểm soát của một số kiểm tra và số dư nhất định, chẳng hạn như các yêu cầu biểu quyết trên blockchain (một thông số ngăn cản một người nắm giữ tất cả quyền lực).

Nomi rời bỏ vai trò lãnh đạo SushiSwap ngay sau khi thành lập, nhận khoảng 13 triệu đô la của quỹ làm khoản thanh toán cho công việc trước khi giao dự án cho Giám đốc điều hành FTX Sam Bankman-Fried. Dự án đã hoàn thành quá trình chuyển đổi từ Uniswap sang nền tảng của riêng mình vào ngày 9 tháng 9, dưới sự giám sát của Bankman-Fried. Ngoài ra, khiến công chúng ngạc nhiên, Nomi đã trả lại tiền vào ngày 11 tháng 9, đưa ra nhiều lời xin lỗi.

Mặc dù SushiSwap không có vẻ là một trò lừa đảo hoàn toàn vào thời điểm này, nhưng các dự án khác đã có dấu hiệu lừa đảo. Yfdexf.Finance đã biến mất vào ngày 10 tháng 9, ăn trộm 20 triệu đô la từ những người tham gia sau một chuỗi nhiều ngày quảng bá trên mạng xã hội lừa đảo và sai sự thật. Những trường hợp như vậy phản hồi các lập luận của Vays về các âm mưu Ponzi tràn lan. “Không có gì ở đó trên phụ trợ,” Vays nói về toàn bộ lĩnh vực tiền xu Meme DeFi và các dự án thiếu tiềm năng. “Nó còn tệ hơn cả ICO”.

DeFi đã đạt đến trạng thái bong bóng đỉnh điểm, tương tự như cảnh chào bán tiền xu ban đầu vào năm 2017, chứng kiến ​​hàng triệu đô la được bơm vào các dự án chỉ dựa trên đầu cơ thuần túy. “Bong bóng DeFi sẽ nổ sớm hơn mọi người mong đợi,” Ryan Selkis, người sáng lập công ty dữ liệu tiền điện tử Messari, cho biết trong một tweet, đề cập đến sự hiện diện của các âm mưu Ponzi và những trò hề khác.

Đổi mới giữa sự cường điệu hóa

Tuy nhiên, một số đảng, chẳng hạn như Salter, lại thấy có nhiều hứa hẹn trong phong trào cường điệu DeFi. “Chúng tôi cũng đang chứng kiến ​​các nền tảng cho vay, cho phép bất kỳ ai cho vay tiền với rủi ro gần như bằng không về việc người đi vay không trả được khoản vay của mình,” Salter nói, thêm vào lập trường của mình về tầm quan trọng của phong trào DeFi.

“Mặt khác, có cơ hội cho các bot giao dịch chỉ cần vay số tiền mà họ cần để thực hiện một giao dịch có lãi, ngay lập tức thanh toán khoản vay sau khi hoàn thành giao dịch,” Salter lưu ý. Một khuôn khổ tự động và tự quản như vậy có nghĩa là hiệu quả, tạo ra tiềm năng lợi nhuận thông qua chênh lệch giá và các hoạt động DeFi khác. Do tập trung vào lĩnh vực khai thác tiền điện tử và blockchain, Salter chỉ mới bắt đầu theo đuổi không gian DeFi gần đây và cơ hội được tổ chức bên trong, nói rõ:

“Tôi biết rằng tôi không hiểu tất cả, nhưng ngay cả khái niệm về những gì đang xảy ra cũng thật đáng kinh ngạc. Có lẽ DeFi là ‘ứng dụng sát thủ’ mà tiền điện tử đang tìm kiếm? Mặt khác, đừng quên rằng DeFi là một bong bóng lớn. Một sàn giao dịch sống nhờ vào tính thanh khoản và tính dễ sử dụng của nó. Tính dễ sử dụng đang được thực hiện bởi nhiều dự án, nhưng không nhiều sàn giao dịch có thể có tính thanh khoản cùng một lúc. Đó là một trò chơi có tổng bằng không. ”

Bong bóng DeFi chỉ có thể phát triển quá lớn trước khi các dự án và nền tảng bắt đầu rời khỏi trò chơi. Đến lượt nó, điều này sẽ thu hẹp các con đường có sẵn cho lợi nhuận, làm cho sự cường điệu giảm dần, mặc dù các sàn giao dịch phi tập trung sẽ tiếp tục như một phần của tiền điện tử trong tương lai, Salter cho biết.

Như đã thấy trong quá khứ, từ sự bùng nổ dot-com vào cuối những năm 1990 đến cơn cuồng nhiệt ICO vào năm 2017, bong bóng mở ra một số hình thức công nghệ mới hoặc làm cho công nghệ hiện tại trở nên nổi tiếng hơn. Mặc dù nhiều dự án, ý tưởng và công ty thất bại trong những giai đoạn như vậy, thế giới thường chỉ còn lại một số hình thức đổi mới lâu dài hoặc lợi ích cuối cùng.