Liên minh châu Âu gần đây đã trở thành điểm nóng cho những phát triển chính trị và quy định có thể có tác động đáng kể đến hoạt động hàng ngày của các nhà cung cấp dịch vụ tài chính của lục địa này. Mặc dù Vương quốc Anh cuối cùng đã thông qua cam kết rời khỏi khối đã gây ra sự không chắc chắn về chính trị cho các doanh nghiệp có hoạt động tại Vương quốc Anh, việc thực hiện luật Chống rửa tiền mới trên toàn EU đã mang lại sự chắc chắn về mặt quy định – cùng với gánh nặng tuân thủ luôn đi kèm với nó.
Một lưu ý khác, các cơ quan tài chính châu Âu ngày càng lên tiếng về ý định của họ trong việc tạo ra một khuôn khổ quy định mới cho tài sản kỹ thuật số nhằm cân bằng các biện pháp bảo mật mạnh mẽ với việc cho phép mở rộng lĩnh vực công nghệ tài chính một cách suôn sẻ..
Trong dấu chấm hỏi của cơ quan quản lý
Trong những tuần đầu tiên của năm 2020, nhiều tín hiệu cho thấy các cơ quan quản lý châu Âu khác nhau có tài sản kỹ thuật số cao trong chương trình nghị sự của họ trong năm. Việc thực thi Chỉ thị chống rửa tiền lần thứ 5 của Liên minh Châu Âu, hay 5AMLD có khả năng gây gián đoạn, đã được thực hiện một thời gian và do đó, không có gì ngạc nhiên đối với các bên liên quan trong ngành công nghiệp tiền điện tử ở Châu Âu.
Mặc dù không dành riêng cho tiền điện tử, luật có khả năng tăng lượng lớn thông tin cá nhân dưới dạng Biết chi tiết về khách hàng của bạn mà các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số trực tiếp phải yêu cầu từ khách hàng của họ. Như Cointelegraph đã báo cáo, gánh nặng tuân thủ dự kiến đã thúc đẩy một số dịch vụ gập lại và những người khác để di dời hoạt động ở nơi khác.
Liên quan: CryptoBridge đóng cửa và khởi động lại sóng, DEXs phải đối mặt với thời gian khó khăn
Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu, cơ quan giám sát tài chính của Liên minh Châu Âu, trước đó đã tuyên bố quyết tâm đảm bảo rằng hệ thống tài chính Châu Âu thu được lợi nhuận từ việc số hóa của khu vực trong khi thiết lập các biện pháp bảo vệ thích hợp chống lại các mối đe dọa an ninh tiếp theo.
Trong ESMA’s Định hướng chiến lược 2020–22, trong đó phác thảo các ưu tiên của cơ quan trong hai năm tới, họ thừa nhận rằng “mối nguy hiểm của các cuộc tấn công mạng đối với toàn bộ hệ thống tài chính và khung pháp lý hợp lý cho tài sản tiền điện tử đang ngày càng trở thành lĩnh vực trọng tâm của ESMA.”
Trong chi nhánh điều hành của EU – tức là Ủy ban châu Âu – dường như đang tiến hành công việc để phát triển một chiến lược tài chính kỹ thuật số mới cho khối. Vào tháng 12 năm 2019, hoa hồng công bố một quy trình tham vấn cộng đồng, tìm kiếm thông tin đầu vào để cung cấp thông tin về khuôn khổ quy định tương lai cho tài sản tiền điện tử. Các bên quan tâm được khuyến khích gửi câu trả lời của họ cho bảng câu hỏi trước giữa tháng 3.
Chi phí của sự chắc chắn
Deribit, một nền tảng trao đổi phái sinh tiền điện tử trước đây có trụ sở tại Hà Lan, được cho là trường hợp dễ thấy nhất về sự thất bại từ việc triển khai 5AMLD. Dự đoán các chi phí tuân thủ bất hợp lý sau khi có luật mới, công ty đã thông báo rằng họ sẽ chuyển hoạt động của mình sang Panama. John Jansen, Giám đốc điều hành của Deribit, giải thích với Cointelegraph:
“Trọng tâm của khung quy định mới là cải thiện tính minh bạch. Tuy nhiên, điều này được thực hiện bằng cách hy sinh gần như hoàn toàn mọi quyền riêng tư của chủ sở hữu tiền điện tử. Việc áp đặt các quy trình KYC nghiêm ngặt như vậy đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử sẽ làm tăng chi phí dịch vụ và gánh nặng quy định dư thừa, tốn thời gian cho người dùng ”.
Jansen nói thêm rằng anh ấy mong đợi nhiều công ty tiền điện tử sẽ tuân theo đơn kiện của Deribit, ngừng hoạt động hoặc rời khỏi EU để đến các khu vực pháp lý khác.
Một số chuyên gia trong ngành lưu ý rằng việc thực thi 5AMLD hơi gấp rút và việc các nhà lập pháp tập trung đặc biệt vào tài sản kỹ thuật số có thể là do một số trường hợp không liên quan. Elsa Madrolle, tổng giám đốc quốc tế của nhà cung cấp giải pháp blockchain CoolBitX, nói với Cointelegraph:
“Môi trường pháp lý ở châu Âu, trong nhiều năm tương đối lành tính so với sự phát triển ở Hoa Kỳ, đã bị trật bánh bởi các tiêu đề tin tức trong năm 2015–2016 rằng các cuộc tấn công khủng bố do Hamas tuyên bố đang được tài trợ thông qua các chiến dịch tiền điện tử. Điều này đã thúc đẩy EU đẩy nhanh các kế hoạch về Chỉ thị rửa tiền lần thứ 5 được công bố trước khi tất cả các quốc gia thành viên thậm chí có cơ hội thực hiện đầy đủ 4AMLD. ”
Các nhà quan sát khác cho rằng luật chống rửa tiền mới cũng có thể được coi là một sự phát triển lành mạnh, vì nó đưa ra ít nhất một số quy định rõ ràng mà không làm gián đoạn hầu hết hoạt động của các doanh nghiệp tiền điện tử. Nathan Catania, một đối tác tại chính sách tài sản kỹ thuật số toàn cầu và cố vấn pháp lý XReg Consulting, nói với Cointelegraph:
“5AMLD đã xuất hiện được một thời gian và ngành công nghiệp đã nhận thức rõ điều này. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng một số ít sẽ bị phát hiện và không đánh giá cao những gì liên quan đến việc tuân thủ. Chúng tôi đã chứng kiến các doanh nghiệp đang tìm cách tuân thủ quá mức các yêu cầu để tránh nhận thấy mối đe dọa về hành động theo quy định đối với họ do không tuân thủ ”.
Các vấn đề mang tính hệ thống của Liên minh Châu Âu
Về mặt giá trị, có vẻ như bối cảnh pháp lý của EU thể hiện một tổng thể thống nhất, với các chỉ thị được gửi từ Brussels ràng buộc chính phủ của tất cả các quốc gia thành viên phải hành động theo những cách thống nhất..
Tuy nhiên, việc xem xét kỹ hơn các cấu trúc chính sách của Liên minh Châu Âu cho thấy một bức tranh linh hoạt hơn nhiều, trong đó, đôi khi các khuôn khổ pháp lý rộng rãi ở cấp Liên minh Châu Âu khiến các chính phủ quốc gia có đủ chỗ để đưa ra các quy tắc cơ bản có thể thay đổi đáng kể giữa các quốc gia. Tình huống này có thể là chưa tối ưu đối với các công ty tiền điện tử đang tìm kiếm sự tuân thủ ở một số quốc gia thành viên EU. Theo CoolBitX’s Madrolle:
“Sự phức tạp của việc tiếp cận châu Âu đối với bất kỳ ngành nào càng trở nên trầm trọng hơn do thiếu một cơ chế quản lý chung. Các chỉ thị và quy định của EU thường có đủ chỗ để giải thích cho các chính phủ quốc gia áp dụng chương trình nghị sự chính trị của mình. Do đó, quy định của lĩnh vực tiền điện tử trên khắp châu Âu từ mức dễ dàng hơn, thường ở các địa điểm ngoài khơi, đến mức có tính hạn chế cao ”.
Stepan Uherik, giám đốc tài chính của SatoshiLabs, công ty đứng sau ví phần cứng Trezor, đã mô tả các luật hiện hành của châu Âu xung quanh tiền điện tử là “không rõ ràng và bị phân mảnh” – theo ý kiến của ông, có thể khiến các doanh nghiệp blockchain rời khỏi EU và hướng tới ít hơn đòi hỏi quyền tài phán. Uherík nói với Cointelegraph:
“Nói chung, EU chắc chắn đứng đầu trong số các khu vực có quy định chặt chẽ nhất về tiền điện tử. Tuy nhiên, lý do chính thường là sự chuyển đổi thậm chí khắc nghiệt hơn các chỉ thị của EU bởi các quốc gia riêng lẻ. Một ví dụ là Cộng hòa Séc, quốc gia đã đưa ra thuật ngữ “người cung cấp các dịch vụ liên quan đến tiền ảo” theo quy định mới. Khái niệm này có vô số cách giải thích và về mặt lý thuyết, nó có thể bao gồm từ các nhà hàng hoặc cửa hàng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử cho đến các nhà tư vấn, nhà phát triển và nhà thầu làm việc cho các công ty tiền điện tử ”.
Catania từ XReg Consulting nói thêm rằng sự không chắc chắn về phân loại hợp pháp của tài sản kỹ thuật số trong luật châu Âu vẫn là mối quan tâm lớn, mặc dù các nhà hoạch định chính sách đã nhận thức được vấn đề và đang thực hiện các bước để giảm bớt nó:
“Một trong những thách thức đối với một số công ty tiền điện tử ở EU là sự thiếu rõ ràng xung quanh việc phân loại tài sản tiền điện tử và liệu chúng có nằm trong chế độ dịch vụ tài chính hiện có của EU hay không (ví dụ: chúng có thể là một công cụ tài chính theo MiFID). Tuy nhiên, điều này đưa ra các vấn đề ở cấp độ toàn cầu và EU đang làm việc để làm rõ điều này ”.
Tác động của Brexit
Việc Vương quốc Anh rời khỏi hàng ngũ của Liên minh Châu Âu có vẻ như là một vấn đề cực kỳ đau đầu đối với các công ty tiền điện tử hoạt động trên cả hai bờ của Kênh tiếng Anh. Tuy nhiên, các chuyên gia được Cointelegraph khảo sát lại khá nhất trí khi coi Brexit là một sự kiện đặc biệt không quan trọng trong bối cảnh này.
Catania nhận xét rằng “Brexit hiện không phải là mối quan tâm, vì hầu hết các hoạt động liên quan đến tiền điện tử đều không được kiểm soát hoặc chỉ được quản lý cho các mục đích AML.” Tương tự như vậy, Uherik nhận thấy rất ít tác động của Brexit ngoài sự biến động thị trường ngắn hạn:
“Brexit và sự không chắc chắn liên quan đến nó, trong ngắn hạn, sẽ ảnh hưởng đến tâm trạng trên thị trường tiền điện tử và sự biến động của Bitcoin. Chúng tôi không nghĩ rằng bất kỳ trường hợp nào có thể xảy ra có thể gây ra sự gián đoạn đáng kể trong thị trường tiền điện tử. Bitcoin và các công ty được kết nối đã chứng tỏ khả năng chống chọi lâu dài với các cuộc khủng hoảng địa phương. ”
Madrolle cho rằng Vương quốc Anh sẽ vẫn là điểm đến ưa thích để mở rộng các công ty tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Hoa Kỳ, bằng chứng là động thái của Fidelity Digital Assets nhằm thiết lập sự hiện diện của mình tại Vương quốc Anh vào tháng 12, nói thêm:
“Một mặt, sự không chắc chắn về chính trị không bao giờ hấp dẫn đối với một doanh nghiệp đang tìm kiếm cơ sở ở nước ngoài – mặt khác, Vương quốc Anh vẫn là một trong những địa điểm quen thuộc và hấp dẫn nhất để các công ty Hoa Kỳ thiết lập tiền đồn.”
Nhìn chung, động lực đưa các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử tuân theo quy định AML toàn cầu không chỉ có ở EU, như Catania lưu ý. Các quy trình tương tự xảy ra ở nhiều khu vực pháp lý khác và chỉ là vấn đề thời gian trước khi tài sản kỹ thuật số đạt được trạng thái được quản lý gần như toàn cầu. Mặc dù có thể nhiều công ty sẽ đi theo con đường của Deribit và rời khỏi EU do gánh nặng quy định gia tăng, nhưng phần lớn sẽ vẫn ở lại và cuối cùng sẽ gặt hái được những lợi ích từ trạng thái tuân thủ của họ.