Quay lại những ngày đầu, khi Bitcoin (BTC) chỉ là một thử nghiệm thích hợp cho cypherpunks và những người có sở thích sống ở tầng hầm, quá trình tạo ra nó chỉ cần nhiều hơn một CPU ngân sách. Tuy nhiên, kể từ thời điểm đó, cả một ngành công nghiệp đã mọc lên và cơn sốt gần như vàng sánh ngang với những năm 1850 đã khiến cả thế giới phải hứng chịu..
Do kết quả trực tiếp của cả việc khai thác Bitcoin ngày càng khó khăn và lợi nhuận ngày càng giảm của việc khai thác riêng lẻ, ngành công nghiệp khai thác hiện tại đã trở nên thống trị bởi các tập đoàn khổng lồ. Nổi tiếng là cuộc cách mạng công nghiệp của Bitcoin, sự gia tăng của các cộng tác khai thác đã thay đổi cuộc chơi cho tất cả mọi người.
Việc khai thác bằng CPU nhanh chóng trở nên lỗi thời để ủng hộ các hệ thống dựa trên GPU mạnh mẽ hơn và đối mặt với mối đe dọa bị xóa sổ, nhiều thợ mỏ lâu đời đã hợp lực – tạo ra các nhóm khai thác tiên phong đã trở thành tiêu chuẩn ngày nay.
Hai trong số các nhóm khai thác lớn nhất, Antpool và BTC.com, hiện chiếm tổng cộng 29% toàn bộ thị trường khai thác Bitcoin.
Để ít nhất kiếm được lợi nhuận từ khai thác Bitcoin, cần phải có nhiều máy khai thác chuyên dụng công suất cao. Chúng tinh vi đến mức một đơn vị số ít gần như có giá cao hơn các thợ đào bán lẻ trung bình. Các mô hình cải tiến này không còn sử dụng GPU nữa mà thay vào đó, sử dụng các mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng hoặc ASIC.
Bitmain, chủ sở hữu của cả Antpool và BTC.com, không ngạc nhiên khi là một trong những nhà sản xuất thiết bị khai thác tiền điện tử lớn nhất. Đầu tháng trước, goliath đã công bố hai công cụ khai thác ASIC mới, s17 + và T17 +. Người đồng sáng lập Bitmain, Jihan Wu, hứa rằng các cỗ máy này sẽ mang lại cả hiệu quả sử dụng năng lượng cao và cải thiện tốc độ băm tổng thể. Theo như Bitmain thấy, sự phổ biến của việc khai thác Bitcoin không có bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào. Vài tuần sau khi thông báo, một công ty khai thác có trụ sở tại Vương quốc Anh được gọi là Argo Blockchain đã đặt một đơn đặt hàng trị giá 9,51 triệu đô la cho 10.000 T17. Sự bổ sung khổng lồ này vào đội ngũ thợ đào vốn đã phát triển mạnh mẽ của công ty đã khiến công ty tăng trưởng 240%. Phát biểu với Cointelegraph, Mike Edwards, Giám đốc điều hành của Argo Blockchain, đã giải thích chi tiết về thành tích của T17s.
“Nhìn chung, chúng tôi rất hài lòng với hiệu suất và sự ổn định của máy khai thác dòng 17 và chúng tôi tin rằng T17 đại diện cho sự kết hợp tốt nhất giữa hiệu quả và giá mỗi petahash.”
Có lẽ không có gì ngạc nhiên khi Argo cảm thấy cần phải tăng lực lượng khai thác của họ, sự gia tăng sức mạnh khai thác ngày càng được chứng minh trong vài năm qua. Tỷ lệ băm của Bitcoin – thước đo khả năng xử lý kết hợp của mạng – đã tăng theo cấp số nhân trong thập kỷ qua, đạt cột mốc 100 exahashes mỗi giây (EH / s) hơn hai tháng trước.
Với sự gia tăng tỷ lệ băm này làm tăng độ khó khai thác, việc hiệu chỉnh mạng sẽ diễn ra sau mỗi 2016 khối để phù hợp với sức mạnh mới bên trong nó. Giao thức điều chỉnh này chủ yếu được đưa ra để chống lạm phát. Tuy nhiên, do đó, độ khó tăng cao thu hẹp biên lợi nhuận của thợ đào, đòi hỏi phải sử dụng các máy mạnh hơn để duy trì lợi nhuận – do đó tiếp tục chu kỳ.
Khai thác Bitcoin vẫn có lãi?
Lợi nhuận khai thác không phải là tất cả về thiết bị; cần có một sự cân bằng mong manh giữa độ khó khai thác, chi phí điện và giá Bitcoin. Hai cái sau đặc biệt không thể tách rời.
Ví dụ, chi phí điện năng càng thấp, thì lợi nhuận thu được từ khai thác càng nhiều – ngay cả với thiết bị kém hiệu quả hơn. Mặt khác, với kho vũ khí phù hợp, trang phục khai thác có thể khắc phục những hạn chế của giá điện cao bằng cách tối đa hóa sức mạnh băm của chúng và tận dụng nền kinh tế theo quy mô.
Tuy nhiên, một trong những trở ngại lớn nhất đối với lợi nhuận khai thác cuối cùng là giá trị luôn thay đổi của Bitcoin. Đối với nhiều thợ mỏ, đây là một bài học đau đớn để học hỏi. Trở lại trong mùa đông năm 2018, nhiều nhà khảo sát tiền điện tử đã buộc phải tắt vì sự cân bằng mong manh giữa giá cả và lợi nhuận bị lệch khỏi sự cân bằng.
Khi Bitcoin từ từ giảm xuống mức thấp bốn con số, một số hoạt động khai thác đã bị đẩy xuống dưới điểm hòa vốn của chúng. Sự đầu tư hàng loạt của các thợ đào đã được chứng kiến vào khoảng tháng 11 năm 2018, ngay sau khi Bitcoin lao dốc xuống dưới 6.000 đô la một tháng trước đó.
An ước lượng 600.000 đến 800.000 máy khai thác Bitcoin ngừng hoạt động khi lợi nhuận giảm dần. Do đó, tỷ lệ băm đã giảm 46%, giảm từ khoảng 58 EH / s vào đầu tháng 11 xuống còn khoảng 31 EH / s vào đầu tháng 12.
Khai thác thường là một con dao hai lưỡi. Trong thị trường tăng giá, khả năng sinh lời có thể rất lớn, với giới hạn được đặt cao như BTC sẵn sàng thực hiện. Ngược lại, một thị trường gấu, như được mô tả trong suốt năm 2018, có thể mang lại những hậu quả tai hại. Sự biến động của Bitcoin vừa là một lời nguyền vừa là một điều may mắn – đối với Edwards thì điều thứ hai chính xác hơn:
“Bitcoin vẫn còn rất sơ khai như một loại tiền tệ và tài sản, chỉ mới được tạo ra cách đây hơn 10 năm. Điều này làm cho nó trở nên thách thức để định giá. Sự biến động tạo ra những cơ hội thú vị trong ngắn hạn, nhưng chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ giảm đáng kể trong những năm tới ”.
Về việc liệu sự biến động của Bitcoin có ảnh hưởng đến lợi nhuận khai thác hay không, Philip Salter, người đứng đầu hoạt động khai thác tại công ty khai thác Genesis, đã đưa ra một phản ứng ôn hòa cho Cointelegraph: “Có và không. Biến động có nghĩa là không chắc chắn nhưng có thể loại bỏ hầu hết rủi ro bằng cách lập kế hoạch tốt và phân tích thị trường. “
Không phải ai cũng ra khỏi thị trường gấu mà không bị tổn thương. Ví dụ, Bitmain đã bị ảnh hưởng nặng nề. Mặc dù tích lũy ghi lại lợi nhuận từ năm 2017 đến đầu năm 2018, công ty khai thác phải cắt giảm 50% lực lượng lao động của nó và đóng cửa nhiều văn phòng để giữ cho nó luôn ở trên mặt nước. Ngay sau khi tỷ lệ băm của Bitcoin tạm lắng vào tháng 11, cả sức mạnh mạng và giá đều phục hồi, báo hiệu một dấu hiệu rõ ràng cho thấy những người khai thác đang quay trở lại không gian.
Liên quan: Nguy cơ của các hồ khai thác: Các vấn đề về tập trung và bảo mật
Hiện tại, lợi nhuận từ hoạt động khai thác đối với một số có vẻ ổn định hợp lý, ngay cả khi chu kỳ giảm kéo dài. Edwards đã xác nhận điều này, lưu ý rằng việc khai thác trong năm nay đã có kết quả hợp lý, “Chúng tôi nhận thấy việc khai thác Bitcoin sẽ mang lại rất nhiều lợi nhuận vào năm 2019 và đang hy vọng điều này sẽ tiếp tục vào năm 2020”.
Các công ty khai thác bán lẻ vẫn đang phải chịu đựng
Mặc dù mọi thứ có thể là vàng đối với các công ty khai thác lớn hơn, nhưng các trang phục khai thác nhỏ hơn có vẻ không ổn. Theo bitinfocharts, lợi nhuận khai thác tổng thể có thu nhỏ lại tăng 64% so với mức đỉnh hồi tháng 6. Điều này có thể là kết quả trực tiếp của việc tăng độ khó khai thác, tăng 85% trong cùng một khung thời gian.
Rõ ràng, với tỷ lệ băm đang tăng lên, khó khăn đang tăng tốc là định giá các công ty khai thác bán lẻ. Edwards nhấn mạnh sự xuất hiện này, lưu ý một số lợi thế thị trường mà các công ty khai thác có so với các hoạt động nhỏ hơn, “Việc các cá nhân và thợ mỏ nhỏ vẫn có lợi nhuận trở nên cực kỳ khó khăn, vì hệ thống hiện đang ưu tiên khai thác quy mô lớn.” Salter cũng đồng ý với quan điểm:
“Các công ty khai thác nhỏ thường không nhận được mức năng lượng công nghiệp và nhìn chung không được hưởng lợi từ quy mô kinh tế như các công ty lớn. Tùy thuộc vào điều kiện địa phương, vẫn có thể kiếm tiền với tư cách là người khai thác quy mô nhỏ, nhưng chúng tôi có thể mong đợi các hoạt động lớn hơn để chiếm ngày càng nhiều thị phần. ”
Bitcoin đã hoàn thành 85%
Vào ngày 18 tháng 10 năm 2019, Bitcoin thứ 18 triệu đã được băm ra đời, chỉ còn lại 3 triệu BTC để khai thác trong số giới hạn 21 triệu của nó. Nhưng điều này có ý nghĩa gì đối với lợi nhuận khai thác?
Trái ngược với suy nghĩ thông thường, việc Bitcoin được khai thác 85% không thực sự tác động đến những người khai thác – ít nhất là không trực tiếp. Mặc dù 15% dường như không nhiều nhưng do chính sách bán tiền tệ được người tạo ra Bitcoin Satoshi Nakamoto đưa ra, số BTC còn lại có thể mất hơn 100 năm để sinh lời và tất cả là nhờ vào việc giảm một nửa Bitcoin.
Đúng như tên gọi của nó, phần thưởng cho việc khai thác một khối đơn lẻ sẽ được giảm một nửa cho mỗi 210.000 khối được khai thác. Điều này có tác dụng ngăn chặn siêu lạm phát bằng cách giữ cho nguồn cung luân chuyển được kiểm soát.
Bitcoin đã trải qua hai lần giảm một nửa. Sự kiện đầu tiên của nó, trở lại vào năm 2012, chứng kiến phần thưởng khai thác giảm từ 50 BTC mỗi khối xuống còn 25 BTC, sự kiện thứ hai chứng kiến mức giảm phần thưởng tiếp theo xuống 12,5 BTC mỗi khối. Dự kiến giảm một nửa tiếp theo của Bitcoin vào tháng 5 năm 2020, giảm phần thưởng khai thác xuống chỉ còn 6,25 BTC.
Mặc dù ý tưởng về việc giảm một nửa là một bước đột phá của thiên tài khi nói đến kinh tế học cung và cầu, nhưng tác động đối với các thợ đào lại không quá khả quan. Khi phần thưởng giảm đi một nửa, lợi nhuận của người khai thác cũng vậy – nghĩa là, trừ khi giá của Bitcoin đáp ứng một số kỳ vọng cao cả.
Đối với Edwards, những kỳ vọng này nhất định phải được đáp ứng dựa trên các sự kiện trong quá khứ, giải thích, “Sự khan hiếm ngày càng tăng do giảm một nửa đã là chất xúc tác cho việc tăng giá BTC”. Tuy nhiên, cũng có nhiều yếu tố khác trong cuộc chơi. Anh ấy cũng nhấn mạnh rằng những người khai thác kém hiệu quả nhất, một số người trong số họ vẫn có thể đang chạy các Antminers S9 5 năm tuổi, cuối cùng sẽ bị bán ra khỏi thị trường.
Salters gợi ý rằng cách duy nhất việc khai thác Bitcoin có thể trở nên “không bền vững” là nếu bản thân Bitcoin trở nên vô giá trị. Mặc dù, anh ấy vội nói thêm rằng do tính chất phi tập trung của mã thông báo, rủi ro này gần bằng không. Đối với Bitcoin gần tổng vốn hóa thị trường của nó, Salter lưu ý rằng phí giao dịch nhân với số lượng giao dịch ngày càng tăng sẽ bù đắp cho các khối xác minh biểu mẫu lợi nhuận thấp hơn, thêm vào:
“Doanh thu khai thác phụ thuộc vào số lượng đồng tiền được khai thác nhân với giá Bitcoin. Vì vậy, hai yếu tố đó cần được xem xét cùng nhau để đưa ra kết luận nào ”.
Trò chơi kết thúc gần?
Tất nhiên, khả năng sinh lời là chủ quan, dựa trên nhiều biến số phạm vi rộng. Tuy nhiên, đối với nhiều thợ đào bán lẻ, việc giảm một nửa phần thưởng trùng hợp mà không có sự tăng giá đáng kể sẽ gây ra hậu quả suy nhược.
Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn tương đối ổn định hoặc giảm xuống trước tháng 5 năm 2020, nhiều nhà đầu tư bán lẻ sẽ bị buộc phải rút lui. Điều này sẽ chỉ còn lại các công ty khai thác và nhóm khai thác lớn nhất để cạnh tranh, chắc chắn rủi ro về việc tập trung hóa Bitcoin.
Tuy nhiên, nhờ thiết kế tuyệt vời của Satoshi, không phải tất cả đều bị mất. Một cuộc di cư ồ ạt của những người khai thác bán lẻ chắc chắn sẽ gây ra khó khăn trong việc hiệu chuẩn lại, cho phép các trang phục nhỏ hơn có một lộ trình quay trở lại lợi nhuận. Tuy nhiên, như Edwards lưu ý, điều này sẽ không kéo dài mãi mãi và những người khai thác sẽ buộc phải chuyển sang một hình thức khuyến khích mới:
“Theo thời gian, thị trường sẽ loại trừ những người khai thác kém hiệu quả nhất và phần thưởng khối khai thác ngày càng giảm dần sẽ được thay thế bằng phí thu được từ các giao dịch của người dùng.”
Vì vậy, có vẻ như bất chấp những nỗ lực tốt nhất của số phận để đảm bảo điều ngược lại, hoạt động khai thác sẽ tồn tại và ngành công nghiệp này sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận hợp lý. Tuy nhiên, đối với các thợ đào bán lẻ, ngày của họ dường như được đánh số.