Sự bùng nổ của DeFi khiến những người yêu thích altcoin trước đây tan thành mây khói – Nhưng trong bao lâu?

Sự phổ biến và tăng trưởng đầu tư nhanh chóng được quan sát thấy trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) đã phản ánh rất nhiều trên biểu đồ giá với DeFi và các mã thông báo liên quan đến lợi nhuận như Yearn.finance (YFI), Aave (CHO VAY) và những người khác đang tăng lên mức cao nhất mọi thời đại của họ vào năm 2020. Riêng YFI đã tăng gấp 10 lần kể từ khi niêm yết.

Trên thực tế, hầu hết các mã thông báo liên quan đến DeFi cao cấp đã vượt trội hơn Bitcoin (BTC) và các loại tiền thay thế khác trong một khoảng thời gian dài. Ngay cả các dự án quản trị và cơ sở hạ tầng như Chainlink (LIÊN KẾT) và UMA, giao thức thứ hai đã trở thành một trong những giao thức DeFi lớn nhất vào tháng 9, đã bị che khuất bởi các mã thông báo DeFi.

Do đó, với tất cả các dự án DeFi và các nền tảng hợp đồng thông minh như Ethereum (ETH) và Cardano (ADA), một số lĩnh vực trong thế giới tiền điện tử dường như đã bị bỏ lại phía sau. Đáng chú ý nhất, các nền tảng thanh toán coss như XRP và Stellar (XLM). 

So sánh lãi lỗ kể từ tháng 12 năm 2018

So sánh lãi lỗ kể từ tháng 12 năm 2018. Nguồn: Nghiên cứu kỹ thuật số CaneIsland

Mặc dù các nền tảng hợp đồng thông minh như EOS đã đạt được mức lợi nhuận khiêm tốn, nhưng nó đã không theo kịp các đối thủ cạnh tranh như Ether, vốn là tâm điểm của cơn sốt DeFi năm 2020 (vì hầu hết các mã thông báo liên quan đến DeFi là mã thông báo Ethereum ERC20).

Ripple mất đi sức hấp dẫn của nó

Trong số 10 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa thị trường, XRP là một trong những đồng tiền hoạt động kém nhất vào năm 2020, gần đây đã mất vị trí là đồng tiền thay thế lớn thứ ba vào tay Tether (USDT). Ripple hiện là tiền điện tử lớn thứ tư với vốn hóa thị trường khoảng 10,6 tỷ đô la. 

Mặc dù XRP đã tăng 20% ​​kể từ đầu năm 2020, nó thua xa Bitcoin và nhiều loại tiền thay thế khác. Trong Báo cáo quý 2 của Binance, sàn giao dịch tiết lộ rằng XRP là loại tiền điện tử hoạt động kém thứ năm trên nền tảng.

Cũng có nhiều vấn đề công khai với dự án, chẳng hạn như vụ kiện tập thể kéo dài liên quan đến việc tiếp thị và bán mã thông báo XRP. Ripple cũng đang phải đối mặt với một vụ kiện liên quan đến bản quyền về việc sử dụng thương hiệu “PayID”. Gần đây nhất, Santander, một trong những đối tác ngân hàng chính của Ripple, đã bày tỏ lo ngại khi áp dụng One Pay FX, mạng thanh toán quốc tế của Ripple.

Mặc dù mọi thứ có vẻ tồi tệ đối với XRP, nhưng có một vài dấu hiệu tích cực cho dự án, chẳng hạn như sự tăng trưởng của Thanh khoản theo yêu cầu, đã xử lý hơn 2 tỷ đô la giao dịch kể từ khi ra mắt và đã tăng 11 lần trong nửa đầu năm 2020, khi so với nửa đầu năm 2019. 

Ngoài ra còn có kế hoạch tiến gần hơn đến không gian DeFi với đối tác XRP là Flare Networks công bố một dự án nhằm mục đích kết nối chuỗi khối Ripple và Ethereum.

Đồng tiền riêng tư cũng bị bỏ lại

Thanh toán xuyên biên giới dường như không phải là một chủ đề nóng trong tiền điện tử vào lúc này, do những suy đoán xung quanh DeFi và sự tăng trưởng trong việc sử dụng stablecoin. Tuy nhiên, có những túi khác cũng không hoạt động tốt như DeFi hoặc thậm chí tốt như Bitcoin, bao gồm cả tiền riêng tư.

Dựa theo dữ liệu từ Messari, một công ty dữ liệu tài sản kỹ thuật số, Bitcoin đã vượt trội hơn nhiều đồng tiền riêng tư trên thị trường, mặc dù các đồng tiền phổ biến như Monero (XMR) và Zcash (ZEC) đã chứng kiến ​​mức tăng khiêm tốn so với Bitcoin trong 12 tháng qua, tương ứng khoảng 5% và 20%. 

Các bảng sẽ chuyển khi bong bóng DeFi bật lên

Trong khi các mã thông báo liên quan đến DeFi đã tạo ra lợi nhuận nổi bật cho người nắm giữ vào năm 2020, cơn sốt cũng đã tạo ra một loạt các dự án nhân bản và meme đang tận dụng sự cường điệu. 

Một số mã thông báo trong lĩnh vực DeFi đã đạt được số lượng lớn về giá trị của chúng, bao gồm mã thông báo SUSHI, mà thị trường nhà phát triển chính đã bán một số lượng đáng kể mã thông báo mà một số người tin rằng đó là một trò lừa đảo. Một meme-token khác của DeFi đã làm dậy sóng các phương tiện truyền thông gần đây là Hotdog. Mã thông báo theo chủ đề thực phẩm đã mất 99% giá trị trong khoảng thời gian 5 phút, khiến nhiều nhà đầu tư phải ôm những chiếc bánh hotdog vô giá trị.

Mặc dù DeFi đã bỏ lại các lĩnh vực khác trong thế giới tiền điện tử, nhưng người dùng nên lưu ý rằng nhiều dự án mới này có rất ít thứ để cung cấp, gợi nhớ đến không gian ICO vào năm 2017. 

Do đó, lĩnh vực DeFi có thể sớm đi theo bước chân tương tự, đặc biệt là khi chuỗi khối Ethereum tiếp tục bị quá tải. Nếu điều này xảy ra, có khả năng lợi nhuận sẽ chuyển về Bitcoin thành fiat / stablecoin hoặc các lĩnh vực tiền điện tử khác đã được loại bỏ khỏi sự cường điệu hiện tại.

Mặt khác, DeFi đã sớm có dấu hiệu chậm lại, đặc biệt là khi các chiến lược tự động năng suất cao tiếp tục được phát triển. 

Trong tương lai, có thể một phần lợi nhuận này sẽ quay trở lại Bitcoin và các altcoin khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản ‘an toàn hơn’ để kiếm lãi. Do đó, có thể không cần các đồng tiền và mạng không phải DeFi để phát triển mục đích sử dụng mới các trường hợp lôi kéo nhà đầu tư.