BitMEX Sigorta Fonu, katma 2019’da yaklaşık 13.000 BTC, 30 Aralık itibariyle toplam 33.491 BTC’ye ulaştı. Bu, Blockchain.com’da bulunan verilere göre dolaşımdaki toplam Bitcoin’in% 0.19’una eşdeğerdir..
Kripto para borsasının kaldıraçlı pozisyonlarla ilgili tasfiye emirlerinin doldurulmasını sağlamak için kurduğu fon, 2018’i yaklaşık 20.800 BTC ile kapattı. Bu, fonun 2019’un başından bu yana% 61’lik bir artış gördüğü anlamına geliyor..
BitMEX Sigorta Fonu nasıl çalışır??
Kripto türev borsası BitMEX, marj yatırımcılarına kazançlarını alacaklarına dair daha fazla kesinlik vermek için fonu kurdu. İşte fonun arkasındaki mantık.
Kaldıraçlı ticarette, piyasa katılımcılarının, bir varlığın fiyatının yatırdıkları tutarın katları halinde (bu 100x kadar yüksek olabilir) yükseleceği veya düşeceği konusunda bahis oynamalarına izin verilir. Fikir, doğru bahsi yapmak için potansiyel kârı artırmaktır..
İşte iki kaldıraçlı ticaret senaryosu.
Kaynak: BitMEX
Yukarıdaki aşırı basitleştirilmiş örnekte, kazanan ticareti gerçekleştiren Trader A, Bitcoin fiyatındaki 500 $ ‘lık yükselişin 10 kat kaldıraç ile çarpılmasına dayalı olarak 5.000 $ kar elde etmeyi bekliyor. Ancak, kaybeden tüccarın gerçek pozisyonu yalnızca 4.000 $ değerinde olduğundan, kazanan tüccar için 1.000 $ açık var.
Poloniex’teki bir ani çökme olayıyla ilgili önceki bir Cointelegraph makalesinde belirtildiği gibi, geleneksel kaldıraçlı piyasadaki tüccarların, türev alım satım borsasına erişim sunan aracı kurumdan gelen yasal işlemlerin zararını veya riskini ödemeleri gerekir..
Bir temerrüt olayının finansal sistemi önemli ölçüde tehlikeye atacağı büyük finansal kurumları içeren ticari faaliyetler için birkaç güvenlik katmanı vardır. Geleneksel türev borsaları, milyarlarca dolarlık büyük sigorta fonlarına sahiptir..
Dünyanın en büyük türev borsası olan CME, yaklaşık 22 milyar $ koruma sistemi. Ve koruma fonunun temerrüde düşmüş miktarı karşılamaya yetmediği durumlarda, borsa, katılımcı takas üyelerinden temerrüde düşen üyelerin finansmanına yardımcı olmalarını isteme gücünü kullanabilir. Ve aşırı durumlarda, hükümet, özellikle olay ekonomik istikrarı tehdit ettiğinde, temerrüde düşen kurumlara bir kurtarma planı yapabilir..
Çeşitli finans uzmanları ve yorumcular, iddia edildi Türevlerin önemli bir rol oynadığı, büyük finansal kurumlara hükümet kurtarmalarının yapıldığı bir dönem olan 2008 mali krizidir..
Kripto piyasasının geleneksel finansal alandan ayrılması, bu kadar sağlam güvenliğin kripto marjı tüccarları için mevcut olmadığı anlamına geliyor. Bu nedenle, farklı kripto borsaları, belirli bir düzeyde güvenlik sunmak için farklı mekanizmalar geliştirmiştir. BitMEX için bu sigorta fonudur.
Fon neden büyüyor?
BitMEX, sigorta fonunun likit bir piyasada büyür, dar bir alış / satış farkı ile belirtilir. Kripto türevleri analitik platformu Skew, BitMEX’in en çok sıvı türev ticareti sunan en iyi kripto borsaları.
Çarpıklık olmuştur izleme 1 milyon dolar, 5 milyon dolar ve 10 milyon dolarlık ana kalıcı takas teklif / satış farkı. İzlenen diğer borsalar Binance, bitFlyer, Deribit, FTX, Huobi, Kraken ve OKEx’i içeriyor..
Aşağıdaki grafikler 24 Aralık, 07:30 GMT’den itibaren.
2019’da fonla ilgili önemli olaylar
Skew’in araştırmasına göre BitMEX’in sahip olduğu yüksek likidite, fonun neden büyüdüğüne dair makul bir açıklama sunuyor. BitMEX’e göre:
“Sigorta Fonu, söz konusu pozisyonun iflas fiyatından daha iyi bir fiyata piyasada icra edilebilen tasfiyelerden büyüyor.”
Yine de, fon bakiyesinde günden güne küçük düşüşler oldu. Fonun üç yıldan fazla bir süre önce başlamasından bu yana en büyük düşüş 12 Nisan 2018’de gerçekleşti ve yaklaşık 5,1 milyon dolar değerinde Bitcoin içeriyor..
Fonla ilgili temel gerçekler
Eleştiriler
BitMEX, sigorta fonunun şeffaf olmaması nedeniyle yaygın olarak eleştirildi. Eleştiri, değişimin tam olarak nasıl olmadığına kadar değişti ifşa etmek iflas fiyatı gibi tüm ticari değişkenler tüccarlara.
Kripto yayını The Block da not alınmış BitMEX Sigorta Fonu, sözleşme başına geri çekilmelerin nasıl yapıldığına dair bilinen bir dökümden yoksun. Bunların hepsi, bazılarının BitMEX’in fonu bir bilançosundaki varlık.
Bir blogda bahsedilen rakip Deribit İleti BitMEX’inki gibi büyük sigorta fonları aşırı agresif bir tasfiye mekanizmasına işaret edebilir ve bu da diğer piyasa güvenliği yeniliklerini takip etme teşvikini azaltabilir..
Diğer türev sigorta fonları
En az üç diğer üst düzey türev borsasının da bir sigorta fonu var: Deribit, Huobi ve OKEx. Sigorta fonunun karşılayamayacağı zararları hesaba katmak için otomatik kaldıraçtan yararlanmayı kullanan BitMEX’in aksine, bu diğer borsalar sigorta fonu bakiyelerinden daha yüksek kayıpları hesaba katmak için sosyalleştirilmiş zarar mekanizmaları kullanır..
Bununla birlikte, BitMEX Sigorta Fonu, bu diğer üç borsanın fon bakiyelerini gölgede bırakıyor.
24 Aralık itibarıyla OKEx Sigorta Fonu, 2019’da BitMEX fonu tarafından görülen 100 milyon dolarlık artışın çok altında, yaklaşık 46,3 milyon dolar değerinde. Deribit, Haziran ayında sigorta fonunun 150 BTC’ye yükseldiğini söyledi. erişilemez.