Çin’in yakın zamandaki para birimindeki devalüasyon, dünya genelinde uygulanan benzer politikalarla uyumlu görünüyor. Sonuç olarak Bitcoin fiyatının neden yükseldiğine ve yatırımcıların neden geleneksel güvenli liman varlıklarının yanı sıra değer depolamak ve aktarmak için tarafsız ve sınırsız bir ağ olan Bitcoin’e sığınmayı neden düşündüklerine bir göz atalım..
Her itibari para birimi kasıtlı olarak kendi değerini düşürüyor
Ekonomist Raoul Pal’a göre, ABD ve diğer ülkeler ekonomik büyümeyi faiz indirimleriyle desteklemeye çalışırken, yatırımcılar altın, nakit, devlet tahvilleri ve giderek artan bir şekilde Bitcoin’e bir hedge olarak akın etmeye başlıyor..
Twitter’da Konu, eski Goldman Sachs yöneticisi, dünyanın neden bir para krizine hızla yaklaştığını açıklıyor. Pal ayrıca Bitcoin’in yaklaşan parasal katliam boyunca gelişeceğine inanıyor. Şu konuda uyarıyor:
“30 yıllık kariyerimin tamamında FX piyasalarının en önemli noktasındayız. Dolar, kontrolsüz bir yükseliş riski altında görünüyor. “
Pal, Fed Geniş Ticaret Ağırlıklı Dolar Endeksi’nin kelimenin tam anlamıyla devasa bir kupanın üzerine çıkmanın eşiğinde olduğuna ve 130 seviyesindeki modelin işlendiğine işaret ediyor.
Bu arada, ADXY (Asya Doları) endeksi önemli bir trend çizgisinin altına düşmek üzere. Pal, TÜM Asya para birimlerinde% 20 veya daha fazla düşüşün endeksi kendi deyimiyle “ölüm uçurumuyla” karşı karşıya getirdiğini söylüyor.
JP Morgan’ın Yükselen Piyasalar Döviz Endeksi de aşınma için daha kötü ve yeni bir düşüşün eşiğinde.
Pal, en az yedi diğer itibari para biriminin de değerinin düştüğünü belirterek, güçlenen bir doların büyük bir küresel deflasyon dalgasını katalize ettiği ve bunun da bir mali krize yol açabileceği sonucuna varıyor. Bununla birlikte, gümüş astar, bunun Bitcoin fiyatı için çok yükseliş gösterebileceğidir..
Dostum sonuçlandırır diyerek:
Ne yazık ki, piyasalar için tarihteki EN BÜYÜK dönemeçlerden birindeyiz. Oranlar hakkındaki değerlendirmeme katılmayabilirsiniz. Önemli değil. Ama riski göz ardı edemezsin.
Tahviller. Dolar. Bitcoin ve Altın.
İlgilendiğiniz için teşekkürler. “
Bitcoin, geleneksel pazarlarla giderek daha fazla ilişkisiz hale geldi
Merkez bankaları gevşemeye devam edeceklerini gösterdikçe yatırımcılar gittikçe gerginleşiyor. Geçen hafta, Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezervi duyuruldu faiz oranlarını düşüreceğini ve bir haftadan kısa bir süre sonra Çin değer kaybetti para birimi.
Örneğin, aşağıdaki USD / CNY grafiği geçen hafta medya dalgaları yarattı.
CNY’den USD’ye çıkışının, Bitcoin fiyatını etkilediği açıktır, çünkü ikincisi geçen hafta% 14’ün üzerinde artmıştır. Dahası, en son veriler SFOX, Bitcoin’in geleneksel pazarlarla en az ilişkili olduğunu gösteriyor.
Dijital varlıklar ve Altın arasındaki ilişki: Kaynak: SFOX
Aynı zamanda ABD ve Çin’in merkez bankaları dibe doğru yarışan tek ülkeler değil. Kısa bir süre önce Tayland Merkez Bankası faiz oranını 2015’ten bu yana bir ilk olarak 25 baz puan düşürürken, Yeni Zelanda Merkez Bankası da 50 baz puanlık bir indirim uyguladı ve bu da birçok yatırımcıyı şaşırttı..
Ek olarak, Hindistan’ın rezerv bankası da faizleri 35 baz puan düşürdü. Global Macro Value Quant Expert, John M. Spallanzani tarafından yayınlanan bir grafiğe göre, Hindistan’ın merkez bankası oranının geçtiğimiz yıllarda Bitcoin fiyatı ile ters bir ilişki içinde olduğu görülüyor..
İlginç bir şekilde, oran artışları son birkaç yıl içinde Bitcoin fiyat dipleriyle aynı zamana denk geliyor gibi görünüyor ve bunun tersi de geçerli..
Bitcoin asimetrik getiri sağlayabilir
Diğer analistler de Bitcoin’in alternatif güvenli limanlar arayan yatırımcıların radarında giderek daha fazla göründüğü konusunda hemfikir..
Örneğin, bu hafta başlarında bir görüşme sırasında CNBC, Morgan Creek Digital kurucu ortağı Anthony Pompliano, Bitcoin’in mevcut küresel parasal gevşeme trendine nasıl tepki vereceğini tartıştı.
Pompliano, Çin’in devalüasyonunun Bitcoin’in mevcut boğa koşusunda büyük bir rol oynadığını kabul ediyor. Ayrıca, kurumların giderek daha fazla Bitcoin’e baktığını, çünkü “ilişkisiz olduğu ve geleneksel varlıklara kıyasla asimetrik bir getiri sağladığı kanıtlandığını” ekliyor.
Bu arada, Fundstrat araştırma başkanı Tom Lee, Bitcoin’in 2018’deki fiyat düşüşünün nedeni olan güçlü bir dolardan ayrıldığına ve “hisse senedi piyasasıyla korelasyonda negatife gittiğine” inanıyor.
Bu nedenle, 2019’da değerli metaller, geleneksel hisse senetleri ve hemen hemen her varlıktan önemli ölçüde daha iyi performans gösterirken BTC’nin altınla giderek daha fazla ilişkilendirilmesi şaşırtıcı değildir..
Lee, yatırımcılar geleneksel hisse senetlerinden korunmak isterken bu eğilimin hızlanabileceğini söylüyor. Ayrıca, Federal Rezerv’in en son faiz oranlarındaki indirimlerinin Bitcon fiyatını olumlu etkileyeceğine inanıyor. 31 Temmuz’da şunları söyledi:
“Bitcon, yatırımcılar için yanlış gidebilecek şeylere karşı giderek artan bir makrohedge haline geliyor. Faiz indirimleri likidite ekliyor. Likidite, tüm bu risk varlıklarına para itiyor ve ayrıca Bitcoin’e yardımcı olan hedge ediyor. “
Bu yılın başlarında Lee, bu oranda Bitcoin’in tüm zamanların en yüksek seviyesini kolayca çıkaracağı söyleniyor..