Γιατί οι ΗΠΑ δεν είναι ακόμη ηγέτης στον κανονισμό για τα Crypto; Απάντηση ειδικών

Τα ρυθμιστικά πλαίσια για το Bitcoin (BTC) και άλλα κρυπτονομίσματα έχουν αναπτυχθεί διαφορετικά σε όλο τον κόσμο, από απόλυτες απαγορεύσεις έως τη λεγόμενη «φιλική προς την κρυπτογράφηση» νομοθεσία. Παρά το γεγονός ότι είναι οικονομικός ηγέτης, πολλοί στη βιομηχανία κρυπτογράφησης λογομαχώ ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες ειδικότερα δεν έχουν αποκτήσει ακόμη ηγετική θέση μεταξύ των κυβερνήσεων που εργάζονται ενεργά για τη ρύθμιση αυτής της νέας τεχνολογίας.

Ζητήσαμε από την Julie Stitzel του Εμπορικού Επιμελητηρίου των ΗΠΑ, τον Heath P. Tarbert, τον Timothy Paolini της NYU Blockchain και άλλους εμπειρογνώμονες της βιομηχανίας του Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) και άλλους εμπειρογνώμονες της βιομηχανίας να σχολιάσουν την τρέχουσα κατάσταση με τον κανονισμό των ΗΠΑ για την κρυπτογράφηση και το blockchain.

Οι ΗΠΑ – το οικονομικό εργοστάσιο της Wall Street και της Silicon Valley – αντιμετωπίζουν ορισμένες προκλήσεις στη δημιουργία ενός συνεκτικού ρυθμιστικού τοπίου για την κρυπτογράφηση. Διάφοροι ρυθμιστικοί οργανισμοί των ΗΠΑ έχουν διαφορετικές στάσεις απέναντι στο crypto. Το 2013, το Δίκτυο Επιβολής Οικονομικών Εγκλημάτων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ (FinCEN) ταξινομημένο Το Bitcoin ως «παράδειγμα αποκεντρωμένου εικονικού νομίσματος». Το επόμενο έτος, η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων (IRS) προτείνεται Αντιμετωπίζοντας το Bitcoin και άλλα ψηφιακά νομίσματα «ως ιδιοκτησία για ομοσπονδιακούς φορολογικούς σκοπούς των ΗΠΑ» και το 2015, η Επιτροπή Εμπορίου Συναλλαγών για τα Εμπορεύματα των ΗΠΑ (CFTC) θεωρούνται ψηφιακά νομίσματα ως εμπορεύματα.

Νωρίτερα αυτό το καλοκαίρι, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και η Ρυθμιστική Αρχή της Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) παρουσίασαν από κοινού θέματα κανονιστικής συμμόρφωσης για τους θεματοφύλακες κρυπτογράφησης και δεν είχαν ανακαλύψει τις συνθήκες στις οποίες η crypto θα μπορούσε να συμμορφώνεται με τον Κανόνα προστασίας πελατών της SEC.

Προκύπτοντας από σύνθετες νομικές και φορολογικές απαιτήσεις που επιβάλλονται από αρκετές ρυθμιστικές υπηρεσίες των ΗΠΑ, ορισμένες από τις οποίες έχουν αναφερθεί παραπάνω, οι ΗΠΑ εξακολουθούν να μην έχουν σαφές κανονιστικό πλαίσιο για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης σε ομοσπονδιακό επίπεδο.

Γιατί οι Η.Π.Α. δεν έχουν γίνει ακόμη ηγέτης στον κανονισμό κρυπτογράφησης?

«Η ιστορία των Ηνωμένων Πολιτειών για την υιοθέτηση και την τροποποίηση των νομικών πλαισίων στον χρηματοπιστωτικό τομέα οδήγησε σε μια ισχυρή ρυθμιστική δομή που επιτρέπει τη σταθερότητα της αγοράς και διαχειρίζεται αποτελεσματικά τον κίνδυνο. Αν και η αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων εξακολουθεί να δημιουργείται, υπάρχει κίνδυνος και ανησυχία ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες ενδέχεται να μείνουν πίσω – χάνοντας την ευκαιρία να καλλιεργήσουν την καινοτομία, να δημιουργήσουν θέσεις εργασίας και να αναπτύξουν την οικονομία, αξιοποιώντας την αναδυόμενη τεχνολογία.

«Ως η μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο, οι Ηνωμένες Πολιτείες πρέπει να σκεφτούν διαφορετικά για το πώς εφαρμόζουμε τις υπάρχουσες κανονιστικές και εποπτικές αρχές στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία – συμπεριλαμβανομένου του κρυπτονομίσματος. Η κατάλληλη ταξινόμηση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και ο καθορισμός της ομοσπονδιακής οντότητας με τη δικαιοδοσία να τις ρυθμίζει και να τις εποπτεύει είναι ένας τρόπος για να παρέχεται κανονιστική σαφήνεια στους καινοτόμους και να σηματοδοτεί ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι ο ηγέτης στον χώρο των ψηφιακών στοιχείων. “

Τζούλι Στίτσελ, Αντιπρόεδρος του Κέντρου Ανταγωνιστικότητας του Εμπορικού Επιμελητηρίου των ΗΠΑ

“ΜΑΣ. Οι αγορές είναι το παγκόσμιο πρότυπο σε σχέση με το εύρος, το βάθος και την ακεραιότητά τους. Αυτό είναι το αποτέλεσμα μιας προσεκτικής ισορροπίας της καινοτομίας, της καλά βαθμονομημένης ρύθμισης και ενός επαγγελματικού περιβάλλοντος. Παρόλο που το ρυθμιστικό τοπίο των ΗΠΑ δεν είναι καθόλου τέλειο, υπάρχουν πάντα ανταλλαγές με οποιοδήποτε σύστημα. Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ ήταν προσεκτικοί για να μην καταπνίξουν την καινοτομία κατά την ανάπτυξη αυτού του δημιουργούμενου χώρου.

«Καθώς προχωράμε, η εφαρμογή ισχυρών, βασισμένων σε αρχές κανονισμών που εκτιμούν το δυναμικό μετασχηματισμού των νέων τεχνολογιών – όπως τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία και άλλα προϊόντα του 21ου αιώνα – θα είναι το κλειδί για να διασφαλιστεί ότι το ελεύθερο επιχειρηματικό σύστημα της Αμερικής θα παραμείνει ο φθόνος του κόσμου.”

Heath P. Tarbert, πρόεδρος της αμερικανικής επιτροπής εμπορικών συναλλαγών μελλοντικών συμβολαίων

«Η ρυθμιστική αρχή στις Η.Π.Α. κατανέμεται μεταξύ πάρα πολλών διαφορετικών οργανισμών και όλοι έχουν τις αποστολές και τα συμφέροντά τους να διεκδικήσουν. Εκτός από το FInCEN, το SEC, το CFTC και το IRS, όλα μαζί με το πώς να κατηγοριοποιήσουν και να αντιμετωπίσουν κρυπτονομίσματα, έχετε και 50 κρατικές κυβερνήσεις να σκεφτούν επίσης. Βιασύνη να διεκδικήσει την εξουσία, πολλά από αυτά είναι υπερβολικά ρυθμισμένα, με βάση αυτό που νόμιζαν ότι κατάλαβαν. Συνεπώς, έχουμε κολλήσει με το να σκεφτόμαστε το κρυπτογράφηση σαν να ήταν όλα τα κρυπτονομίσματα του ίδιου είδους ενδιαφέροντος και θα μπορούσαν να ρυθμιστούν μονολιθικά από κάθε εταιρεία. Το Κογκρέσο δεν μπορεί να διορθώσει την κατάσταση, επειδή το Κογκρέσο είναι πολύ απασχολημένο, διαιρεμένο σύμφωνα με τα κόμματα. Τα κράτη δεν μπορούν να το επιδιορθώσουν επειδή απλά δεν συμφωνούν για το πώς θα αντιμετωπίσουν τα μυριάδες ζητήματα που θέτουν πραγματικά από τα κρυπτογραφημένα σετ.

«Το ρυθμιστικό μας σύστημα είναι χωρισμένο σε πάρα πολλούς διαφορετικούς οργανισμούς και αρχές και τείνει να είναι πολύ μονολιθικό είναι η προσέγγισή του και πολύ αργό για να αντιδράσει στην ταχέως αναπτυσσόμενη νέα τεχνολογία».

Κάρολ Γκόφορθ, καθηγητής νομικής στο Πανεπιστήμιο του Αρκάνσας, πρώην καθηγητής νομικής του Ιδρύματος Αρκάνσας

«Ποιος είπε ότι οι Η.Π.Α. δεν είναι ο ηγέτης στον κανονισμό κρυπτογράφησης; Αντιθέτως, από κανονιστική σκοπιά κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML), οι ΗΠΑ είναι σίγουρα ο ηγέτης. Οι ΗΠΑ παρείχαν επίσημη καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο ρύθμισης των ανταλλαγών κρυπτογράφησης ήδη από το 2013. Πέρυσι, έχω συγκατάθεση μια μελέτη με τον Tom Robinson της Elliptic, όπου αναλύσαμε τα δεδομένα συναλλαγών Bitcoin από διάφορες υπηρεσίες μετατροπής Bitcoin σε όλο τον κόσμο. Διαπιστώσαμε ότι το ποσοστό των παράνομων bitcoin που εισέρχονται σε ανταλλαγές που προέρχονται από αγορές darknet και mixers ήταν πολύ χαμηλότερο στη Βόρεια Αμερική σε σύγκριση με την Ευρώπη. Ο πιθανός λόγος: το FinCEN του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ – ο οργανισμός που επιβάλλει κανονισμούς AML – είχε παράσχει πολύ πιο σαφή καθοδήγηση από ό, τι στην Ευρώπη.

«Ένα άλλο παράδειγμα της ηγεσίας των ΗΠΑ στον κρυπτογραφικό κανονισμό AML είναι ο τρόπος με τον οποίο η Ομάδα Δράσης Χρηματοοικονομικής Δράσης, ο παγκόσμιος οργανισμός που θέτει πρότυπα για τη χρηματοδότηση της AML και την αντιτρομοκρατική πράξη, πρόσφατα παρείχε οδηγίες για τη ρύθμιση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η καθοδήγηση καθοδηγείται από τις ΗΠΑ και αντικατοπτρίζει σε μεγάλο βαθμό το πλαίσιο που έχει ήδη επιβληθεί από τη FinCEN. “

Yaya J. Fanusie, επικουρικός συνεργάτης στο Ίδρυμα για την Άμυνα των Δημοκρατιών, επικεφαλής στρατηγικός για την Cryptocurrency AML Strategies, LLC

«Ένα ζήτημα στις ΗΠΑ είναι ότι αυτή η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων εμπίπτει στα όρια πολλαπλών ρυθμιστικών οργανισμών, επομένως η δικαιοδοσία έχει προκαλέσει αβεβαιότητα. Η SEC έχει αναβαθμιστεί ως ο κύριος ρυθμιστής και λαμβάνει αποφασιστικά μέτρα όσον αφορά την επιβολή, αλλά μια πιο μετρημένη προσέγγιση όσον αφορά την πραγματική ρύθμιση. Υπάρχουν πολλοί που πιστεύουν ότι οι ισχύοντες νόμοι στα βιβλία είναι επαρκείς. Αυτό έχει προκαλέσει πολλούς στη βιομηχανία να προσβλέπουν στο Κογκρέσο (παρά τα σημαντικά εμπόδια εκεί) για κανόνες.

«Εκτός από τα παραπάνω, πολλοί στις ΗΠΑ πιστεύουν ότι έχουμε ήδη ισχυρές κεφαλαιαγορές και ευκαιρίες για καινοτομία και δεν έχουμε τα ίδια κίνητρα με άλλες δικαιοδοσίες που μπορεί να χρησιμοποιούν αυτήν τη νέα βιομηχανία για να ωθήσουν τις οικονομίες τους. Δεν πιστεύουμε, ωστόσο, ότι αυτή είναι η σωστή προσέγγιση για τις ΗΠΑ ».

Γεωργία Κουίν, γενικός σύμβουλος του coinList

«Ως επί το πλείστον, οι κυβερνητικές οντότητες των Η.Π.Α επιτρέπουν τη ρύθμιση του κρυπτονομίσματος να εξελίσσεται σταδιακά από τους υπάρχοντες νόμους, ορισμένοι από τους οποίους ισχύουν για ογδόντα ή περισσότερα χρόνια, αντί να προτείνουν ένα νέο κανονιστικό πλαίσιο. Το πλεονέκτημα αυτής της προσέγγισης είναι ότι η κυβέρνηση επιτρέπει κατευθυντήριες γραμμές για την ανάπτυξη και τη χρήση της τεχνολογίας για να αναπτυχθεί οργανικά και όχι για την καθιέρωση πρόωρης εποπτείας που θα μπορούσε να καταστρέψει ακούσια μια τεχνολογία που βρίσκεται ακόμη στα σπάργανα.

«Το μειονέκτημα είναι ότι η έλλειψη ρυθμιστικής εποπτείας καθιστά δύσκολη τη λειτουργία των κρυπτονομισμάτων και των συναφών επιχειρήσεων στις ΗΠΑ χωρίς κανόνες ευφυούς γραμμής. Ορισμένες ξένες χώρες (π.χ. Ελβετία, Γιβραλτάρ και Βερμούδες) έχουν υιοθετήσει την αντίθετη προσέγγιση σε μια προσπάθεια δημιουργίας πλαισίων διακυβέρνησης κρυπτονομισμάτων για να προσελκύσουν επενδύσεις.

«Επιτρέποντας στη ρύθμιση της κρυπτογράφησης να εξελίσσεται οργανικά αντί να αναπτύσσει ένα νέο πλαίσιο για την προσαρμογή της, οι ΗΠΑ σκοπίμως περιμένουν και βλέπουν μια προσέγγιση σχετικά με την κρυπτογράφηση. Ενώ υπάρχουν αδιαμφισβήτητα πλεονεκτήματα στην τεχνολογία blockchain που διερευνάται σε ολόκληρη την κυβέρνηση και τον ιδιωτικό τομέα, η έλευση των κρυπτονομισμάτων απειλεί να διαταράξει τον τρόπο με τον οποίο οι ΗΠΑ παραδοσιακά ρυθμίζουν κινητές αξίες και εμπορεύματα. Εξίσου σημαντικό, ορισμένα κρυπτονομίσματα επιτρέπουν μια απλή παράκαμψη των μυριάδων κανονισμών που θεσπίστηκαν βάσει του νόμου περί απορρήτου τραπεζών και του νόμου περί επενδυτικών συμβούλων που έχουν σχεδιαστεί για την προστασία των καταναλωτών και την πρόληψη οικονομικών εγκλημάτων όπως το ξέπλυμα χρήματος. Αυτές οι πολυπλοκότητες, σε συνδυασμό με την πρόκληση της αντιμετώπισης ζητημάτων που εμπίπτουν στη δικαιοδοσία αρκετών διαφορετικών ρυθμιστικών αρχών, είναι βασικοί παράγοντες που εμποδίζουν τις ΗΠΑ να γίνουν παγκόσμιοι ηγέτες στην κρυπτογράφηση. “

Τζον Σ. Βάγκστερ, συμπρόεδρος της ομάδας του Frost Brown Todd blockchain και της βιομηχανίας ψηφιακού νομίσματος

«Η κανονιστική αβεβαιότητα είναι ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια στην προώθηση της τεχνολογίας blockchain. Ειδικά για τις ΗΠΑ, ο μεγάλος αριθμός ρυθμιστικών φορέων και η ποικιλία των ερμηνειών έχει καταστήσει δύσκολη τη λειτουργία των εταιρειών των ΗΠΑ.

«Μέχρι να μπορέσουν οι ΗΠΑ να διατυπώσουν ένα ενιαίο σύνολο προτύπων για τη διοίκηση της βιομηχανίας, περιμένουμε να δούμε περισσότερες καινοτομίες από άλλες περιοχές, γι ‘αυτό ιδρύσαμε τη Bittrex International – για να προωθήσουμε την αποστολή μας για την προώθηση της καινοτομίας blockchain σε μια ασφαλή και αξιόπιστη πλατφόρμα – ενώ συνεχίζοντας τον ενεργό διάλογό μας με τις κατάλληλες ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ. “

Μπιλ Σιχάρα, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Bittrex

«Όταν εισάγονται νέες τεχνολογίες, οι ρυθμιστικές αρχές αντιμετωπίζουν συχνά ένα παρόμοιο σύνολο βασικών προκλήσεων: πώς να προστατεύσουμε καλύτερα τους καταναλωτές, προωθώντας παράλληλα την καινοτομία, προωθώντας τον ανταγωνισμό, επιβάλλοντας κανονισμούς κληρονομιάς και αντιστέκοντας την ανάγκη υπερβολικής ρύθμισης.

«Όσον αφορά το blockchain, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δίστασαν να εισαγάγουν συγκεκριμένους κανονισμούς για διάφορα εμπόδια.

“Πρώτα απ ‘όλα, τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία με δυνατότητα blockchain δεν είναι μια ομοιογενής κατηγορία περιουσιακών στοιχείων – μπορεί να διαθέτουν χαρακτηριστικά τίτλων, εμπορευμάτων, νομισματικών μονάδων ή συνδυασμού αυτών – και επηρεάζουν τις αγορές που διασχίζουν τα εθνικά σύνορα. Στις ΗΠΑ, έχουμε διάφορες υπηρεσίες που ασκούν αλληλεπικαλυπτόμενες εξουσίες. Για παράδειγμα, η Επιτροπή Εμπορίου Συναλλαγών Εμπορευμάτων, το Χρηματοοικονομικό Δίκτυο Επιβολής Εγκλήματος, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου, η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενδέχεται να έχουν ταυτόχρονη ή αλληλεπικαλυπτόμενη δικαιοδοσία για ένα συγκεκριμένο θέμα που σχετίζεται με το blockchain.

«Δεύτερον, ενώ ο τυπικός κύκλος πολιτικής διαρκεί αρκετά χρόνια, οι αναδυόμενες εταιρείες αναπτύσσουν συχνά αναστατωτικές τεχνολογίες με παγκόσμια εμβέλεια μέσα σε λίγους μήνες. Και η ιστορία μάς έχει διδάξει ότι οι κανονισμοί που είναι πολύ γρήγοροι μπορούν να είναι εξίσου κακοί με τους κανονισμούς που είναι πολύ αργοί.

«Παρά αυτές τις προκλήσεις, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής των ΗΠΑ ζητούν δράση και επιδεικνύουν μια ισχυρή προσπάθεια να συνεργαστούν με τους συμμετέχοντες στο χώρο του blockchain – ένα κρίσιμο βήμα στην πορεία προς ουσιαστική ρύθμιση και καθοδήγηση.

Ντάριο ντε Μαρτίνο, συνεργάτης στο εταιρικό τμήμα του Morrison & Foerster, συμπρόεδρος της ομάδας Blockchain + Smart Contracts του MoFo

"Το Δίκτυο Επιβολής Οικονομικών Εγκλημάτων των ΗΠΑ εξέδωσε την πρώτη του καθοδήγηση για τις εταιρείες κρυπτογράφησης το 2013, και έκτοτε η ρυθμιστική δράση για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία ήταν αργή στην ανάπτυξη, αλλά έχει αυξηθεί τα τελευταία χρόνια καθώς ένας αυξανόμενος αριθμός ομοσπονδιακών και κρατικών υπηρεσιών βλέπει το μοναδικό ευκαιρίες και κινδύνους που σχετίζονται με τον τομέα.

«Η δημιουργία λογικών κανονισμών για την παροχή ενός σταθερού ρυθμιστικού πλαισίου για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία χωρίς να πνιγεί η καινοτομία τους είναι δύσκολο έργο και δεν πρέπει να αναλάβει κανένας ομοσπονδιακός ή κρατικός οργανισμός χωρίς μια σταθερή βάση εμπειρίας με τα ψηφιακά στοιχεία.

«Υπάρχει ένας αυξανόμενος θόρυβος που παραπονιέται ότι η έλλειψη κανονισμών παρεμπόδισε την πρόοδο για τα ψηφιακά στοιχεία, αλλά θα γινόταν γρήγορα μια δυνατή φωνή εάν εκδόθηκαν κανονισμοί με τρόπο που έχασε εντελώς το σήμα.

«Ο αργός, εσκεμμένος χαρακτήρας της ρυθμιστικής διαδικασίας στις ΗΠΑ μπορεί να είναι απογοητευτικός για να είμαστε σίγουροι, αλλά μειώνει τον τύπο των μεγάλων αλλαγών και των ελλείψεων που διακινδυνεύονται από αντιδραστικούς και υποενημερωμένους κανονισμούς."

Μάικλ Νόνακα, συνεργάτης και συμπρόεδρος της ομάδας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στο Covington & Burling LLP, μέλος της American Bar Association και Banking Law Committee

«Στα 8+ χρόνια που ασχολούμαι με την κυβέρνηση, μπορώ να σας πω ότι υπάρχει πολύ περισσότερη γραφειοκρατία, διατυπώσεις και γραφειοκρατία από ό, τι μπορείτε να φανταστείτε να αντιμετωπίσετε πριν κάνετε κάτι στο DC. Ακόμη και η συζήτηση ζητημάτων απαιτεί τεράστια προσπάθεια, καθώς υπάρχει πάντα ένα ατέρμονο φράγμα θεμάτων που ανταγωνίζονται για προσοχή.

«Επίσης, πιθανώς ο μεγαλύτερος συντελεστής είναι το τεράστιο εκπαιδευτικό χάσμα που υπάρχει επί του παρόντος στο DC Πολλοί από τους ρυθμιστές προσπαθούν τώρα να τυλίξουν το κεφάλι τους γύρω από το crypto και το blockchain. Ευτυχώς, έχουμε άτομα όπως η Κρίστιν Σμιθ και η ομάδα της στο Blockchain Association για να βοηθήσουμε στην εκπαίδευση του DC και να επιταχύνουμε τη διαδικασία προς την απαιτούμενη ρυθμιστική σαφήνεια.

«Η Ουάσιγκτον είναι επίσης γνωστά αντιδραστική. Το είδαμε αυτό στην περίπτωση με την πρωτοβουλία Libra του Facebook, η οποία έπιασε εντελώς απροσεξία τις ρυθμιστικές αρχές και οδήγησε σε μια αναμέτρηση ακροαματικών διερευνήσεων. Ωστόσο, έχω την πεποίθηση ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ τελικά θα το καταλάβει και θα το κάνει τόσο έξυπνα ώστε να μην καταπνίξει την καινοτομία και [ελπίζω] να τοποθετήσει τις ΗΠΑ ως το τυπικό ρυθμιστικό για την κρυπτογράφηση. “

Τιμόθεο Paolini, μέλος του διοικητικού συμβουλίου, NYU Blockchain

Οι απαντήσεις είναι δικές τους συγγραφείς και δεν αποτελούν απαραίτητα την επίσημη θέση των συνδεδεμένων οργανισμών.

Αυτά τα αποσπάσματα έχουν επεξεργαστεί και συμπυκνωθεί.