Τα αμοιβαία κεφάλαια κρυπτονομισμάτων είναι ένας νέος τύπος επενδυτικού φορέα που μοιάζει με τις παραδοσιακές επενδύσεις χαρτοφυλακίου, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, αλλά αποτελούνται εξ ολοκλήρου από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Εξαιτίας αυτού, παίζουν με ελαφρώς διαφορετικούς κανόνες από τους παλιούς ομολόγους τους. Το να γνωρίζετε πώς διαφέρουν και πού να εμπλακείτε είναι το κλειδί για όσους θέλουν να περάσουν σε αυτόν τον ενδιαφέροντα νέο κόσμο, οπότε έχουμε περιγράψει τα κύρια σημεία σε αυτόν τον χρήσιμο οδηγό.
Τι είναι τα κεφάλαια κρυπτογράφησης?
Ο όρος «ταμείο κρυπτογράφησης» αναφέρεται σε ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει μια ποικιλία διαφορετικών ψηφιακών στοιχείων και συνήθως διαχειρίζεται ένα ή μερικά άτομα. Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να αγοράσουν αυτά τα κεφάλαια έτσι ώστε να μπορούν να μοιράζονται τα κέρδη καθώς αυξάνεται η αξία του κεφαλαίου. Σύμφωνα με στοιχεία από Έρευνα Crypto Fund, λίγο περισσότερο από τα μισά από αυτά λειτουργούν ως κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων, ενώ τα υπόλοιπα είναι κυρίως αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.
Τα κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων περιλαμβάνουν μια ποικιλία επενδυτών που συγκεντρώνουν τα χρήματά τους για να αγοράσουν σε μικρότερες επιχειρήσεις με υψηλό δυναμικό ανάπτυξης. Φυσικά, σε κεφάλαια κρυπτογράφησης αυτές οι επιχειρήσεις είναι νέα έργα και altcoins. Μόλις το περιουσιακό στοιχείο ή τα περιουσιακά στοιχεία αυξηθούν κατά ένα επαρκές ποσό, συνήθως πωλούνται και οι επενδυτές λαμβάνουν περικοπή των κερδών.
Τα hedge funds λειτουργούν ως χαρτοφυλάκια που διαχειρίζονται ενεργά και λειτουργούν για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου στην αγορά, εξ ου και το όνομα «hedge». Αυτά μπορεί να αποτελούνται από οποιαδήποτε περιουσιακά στοιχεία, αλλά διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιούνται συνήθως τόσο σε μακροπρόθεσμες όσο και σε σύντομες στρατηγικές, διαφοροποιώντας το χαρτοφυλάκιο προκειμένου να καταστεί το αμοιβαίο κεφάλαιο ανθεκτικό ή ακόμη και επικερδές κατά τη διάρκεια της υψηλής μεταβλητότητας. Και πάλι, αυτά τα κεφάλαια διαχειρίζονται συνήθως από μικρές ομάδες και συχνά διατίθενται μόνο σε επενδυτές υψηλού επιπέδου, με ελάχιστες επενδύσεις που κυμαίνονται σε δεκάδες έως εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια.
Τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης συνήθως έχουν ελάχιστους περιορισμούς χρόνου, γι ‘αυτό οι επενδυτές θα δεσμευτούν να διατηρήσουν τα χρήματά τους στο ταμείο για τουλάχιστον ένα έτος, για παράδειγμα. Τείνουν επίσης να έχουν αρκετά υψηλές αμοιβές, περίπου το 20% των κερδών, ως κίνητρο για τους διευθυντές να παρέχουν σταθερή απόδοση. Σε αυτό το σημείο, αυτό συνεπάγεται την εμπιστοσύνη στην ομάδα που διαχειρίζεται τις στρατηγικές και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι το ταμείο θα δει τελικά μια απόδοση. Εάν η κακή διαχείριση, η αστάθεια της αγοράς που υποτίθεται ότι προστατεύουν αυτά τα κεφάλαια μπορεί επίσης να τα εξαλείψει γρήγορα. Αυτό παρατηρήθηκε τον Μάρτιο με την αιχμηρή πτώση που ήρθε εν μέσω πανικού στην αγορά κορωνών. Ορισμένα κεφάλαια κρυπτονομισμάτων δεν ήταν προετοιμασμένα για μια τόσο ξαφνική πτώση και κατέρρευσε ως αποτέλεσμα.
Κοινές στρατηγικές που χρησιμοποιούνται από τους διαχειριστές κεφαλαίων κρυπτογράφησης
Σε αυτό το σημείο, πρέπει να διερευνήσουμε τις στρατηγικές που χρησιμοποιούν οι διαχειριστές κεφαλαίων για να αυξήσουν τις επενδύσεις τους. Μία κοινή τακτική που συχνά επικαλείται ονομάζεται “long / short equity”. Σε αυτό το σενάριο, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων εξετάζουν τα περιουσιακά στοιχεία που πιστεύουν ότι είναι υποτιμημένα και υπερτιμημένα, και στη συνέχεια τοποθετούν τις θέσεις long και short ανάλογα. Εάν η ανάλυσή τους είναι σωστή, τότε το χαρτοφυλάκιό τους θα πρέπει να δει κέρδη εάν η αγορά ανεβαίνει ή πέφτει.
Μια παρόμοια στρατηγική είναι γνωστή ως «ουδέτερη στην αγορά». Εδώ, ο στόχος είναι να ισορροπηθούν οι θέσεις θετικών και αρνητικών, έτσι ώστε η έκθεση στην αγορά να μηδενιστεί. Επομένως, ένας διευθυντής μπορεί να διαρκέσει 50% και 50% σύντομο στην ίδια βιομηχανία ή περιουσιακό στοιχείο με την ελπίδα να μειώσει τον κίνδυνο από την αστάθεια. Πρέπει να σημειωθεί ότι η μείωση του κινδύνου γενικά σημαίνει χαμηλότερες αποδόσεις, κάτι που αποτελεί αποδεκτή αντιστάθμιση για ορισμένους.
Μια άλλη κοινή στρατηγική που χρησιμοποιείται είναι το arbitrage. Υπάρχουν πολλοί τύποι arbitrage, αλλά η γενική ιδέα είναι να αγοράσετε περιουσιακά στοιχεία σε ένα χρηματιστήριο και στη συνέχεια να τα πουλήσετε σε άλλο που προσφέρει καλύτερη τιμή. Αυτό είναι κοινό στα παραδοσιακά hedge funds, αλλά η αγορά κρυπτονομισμάτων προσφέρει συχνά πιο επικερδείς ευκαιρίες λόγω της νέας και ευμετάβλητης φύσης της. Είναι κοινό για διαφορετικές πλατφόρμες να προσφέρουν ελαφρώς διαφορετικές τιμές σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία, και εάν η κίνηση μπορεί να γίνει αρκετά γρήγορα, τότε το κέρδος μπορεί να είναι σχετικά εύκολο. Τούτου λεχθέντος, η ταχύτητα είναι το κλειδί, καθιστώντας αυτήν τη στρατηγική κοινό φαβορί μεταξύ των εμπόρων υψηλής συχνότητας.
Υπάρχουν και άλλες στρατηγικές, όπως η «παγκόσμια μακροεντολή», η οποία φαίνεται να παίρνει θέσεις με βάση τις μεγαλύτερες τάσεις μέσα σε μια αγορά και «μόνο μόνο», που βασικά εστιάζει στη ρητή μείωση των περιουσιακών στοιχείων που οι υπεύθυνοι θεωρούν ότι είναι υπερτιμημένα. Τέλος, υπάρχει «ποσοτική», η οποία εστιάζει αποκλειστικά σε μοντέλα, δεδομένα και έρευνα για τη δημιουργία του χαρτοφυλακίου. Ρεαλιστικά, δεν είναι ασυνήθιστο να χρησιμοποιούνται πολλές διαφορετικές στρατηγικές, αλλά είναι απαραίτητο οι διαχειριστές κεφαλαίων να καταλάβουν τι κάνουν στην εφαρμογή όσων έχουν και να είναι διαφανείς σχετικά με αυτό με τους επενδυτές.
Μια ποικιλία διαφορετικών τρόπων επένδυσης
Αυτός είναι γενικά ο μεγαλύτερος κίνδυνος που ενέχει η επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κρυπτογράφησης: οι πελάτες πρέπει να εμπιστεύονται αυτούς που βρίσκονται πίσω από αυτό, γι ‘αυτό είναι σημαντικό να κάνουμε έρευνα. Οι περισσότερες πληροφορίες που οι διαχειριστές είναι διατεθειμένοι να μοιραστούν σχετικά με το ποιοι είναι, πώς διαχειρίζονται και τι είναι το ιστορικό τους μπορούν να βοηθήσουν να προσδιοριστεί εάν είναι κατάλληλα για έναν επενδυτή. Γι ‘αυτό, για πολλούς, η συνεργασία με μια αξιόπιστη εταιρεία αποτελεί ουσιαστικό μέρος της εμπιστοσύνης ότι θα δουν απόδοση της επένδυσής τους. Μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα σε κρυπτονομίσματα περιλαμβάνουν το Ψηφιακή ομάδα νομισμάτων, Galaxy Digital και Pantera Capital, μεταξύ πολλών άλλων. Όλα επικεντρώνονται ειδικά σε κρυπτονομίσματα και άλλα ψηφιακά στοιχεία.
Φυσικά, αυτά θα απαιτούν γενικά μεγάλες, προκαταβολικές επενδύσεις από εξειδικευμένα άτομα. Ωστόσο, οι επενδυτές λιανικής που θέλουν να συμμετάσχουν σε αυτό το είδος δράσης ενδέχεται να θέλουν να δουν έργα όπως Κουτί. Εκτός από το ότι ενεργεί ως γενικό πορτοφόλι και ανταλλαγή, το Tokenbox επιτρέπει στους χρήστες να «κωδικοποιήσουν» τα χαρτοφυλάκια τους, καθώς και να επενδύσουν στα διακριτικά που συνδέονται με τα χαρτοφυλάκια άλλων. Αυτό λειτουργεί ως απλοποιημένος τρόπος είτε να ξεκινήσετε ένα νέο κεφάλαιο κρυπτογράφησης είτε να εμπλακείτε σε ένα υπάρχον. Τα κουπόνια που συνδέονται με χαρτοφυλάκια που κερδίζουν μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν, και η αξία τους συνδέεται ρητά με την απόδοση του κεφαλαίου τους. Οι διαχειριστές μπορούν στη συνέχεια να επιδείξουν την επιτυχία τους να προσπαθήσουν να προσελκύσουν περισσότερους υποστηρικτές. Όλα αυτά είναι δυνατά χωρίς την ανάγκη μιας τεράστιας αρχικής επένδυσης, αλλά μάλλον ενεργεί περισσότερο σαν να αγοράζετε οποιοδήποτε μεμονωμένο κρυπτογράφηση σε ένα χρηματιστήριο.
Τι μπορεί να περιμένει αυτή η αγορά?
Οι προοπτικές του ταμείου κρυπτογράφησης είναι αρκετά φωτεινές αυτές τις μέρες. Σύμφωνα με ένα κανω ΑΝΑΦΟΡΑ από την PricewaterhouseCoopers και την Elwood Asset Management Services Ltd., η συνολική αξία των Assets Under Management σε αυτά τα κεφάλαια αυξήθηκε από 1 δισεκατομμύριο δολάρια το 2018 σε εντυπωσιακά 2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2019 – διπλασιάζοντας το μέγεθος της αγοράς σε ένα χρόνο. Επιπλέον, η μέση απόδοση αυτών των επενδύσεων το 2019 ήταν 30%, μειωμένη λίγο από το 2018, αλλά εξακολουθεί να υπερβαίνει τα περισσότερα παραδοσιακά hedge funds. Αυτό, φυσικά, οφείλεται στο περιθώριο ανοχής που διατίθεται στην αγορά. Αν και υπάρχει μεγάλη ποικιλία κρυπτονομισμάτων σε διάφορες προσφορές, η μελέτη διαπίστωσε ότι το 97% προσέφερε το Bitcoin (BTC), ακολουθούμενο από τον Ether στο 67% (ETH) και άλλα όπως το XRP (XRP), το Bitcoin Cash (BCH) και το Litecoin (LTC), όλα προσφέρονται από το ένα τρίτο περίπου των διαθέσιμων χρημάτων.
Όλα αυτά δείχνουν μια αγορά που αρχίζει να διερευνάται. Καθώς η κρυπτογράφηση αυξάνεται σε μαζική υιοθέτηση, είναι λογικό να υποθέσουμε ότι ο αριθμός και η αξία αυτών των επενδυτικών οχημάτων θα συνεχίσουν να αυξάνονται. Οι κίνδυνοι θα είναι πάντα παρόντες, γι ‘αυτό οι επενδυτές πρέπει πάντα να κάνουν την εργασία τους, αλλά το ανεκμετάλλευτο δυναμικό των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων φαίνεται πολλά υποσχόμενο. Εάν μπορούν να εισαχθούν περισσότεροι επενδυτές λιανικής σε αυτόν τον κόσμο, τότε η ιστορία των κεφαλαίων κρυπτογράφησης μπορεί να ξεκινήσει.
Μάθε περισσότερα για Κουτί
Αποποίηση ευθυνών. Η Cointelegraph δεν υποστηρίζει κανένα περιεχόμενο ή προϊόν σε αυτήν τη σελίδα. Ενώ στοχεύουμε να σας παρέχουμε όλες τις σημαντικές πληροφορίες που θα μπορούσαμε να λάβουμε, οι αναγνώστες θα πρέπει να κάνουν τη δική τους έρευνα προτού προβούν σε ενέργειες που σχετίζονται με την εταιρεία και φέρουν την πλήρη ευθύνη για τις αποφάσεις τους, ούτε αυτό το άρθρο μπορεί να θεωρηθεί ως επενδυτική συμβουλή.