Όπως κάθε βιομηχανία που ωριμάζει, η αγορά κρυπτονομισμάτων βιώνει εκτεταμένες εξελίξεις σε πολλά μέτωπα. Το δυναμικό συνεχίζει να αυξάνεται κάθε χρόνο – από την εμφάνιση αρχικών προσφορών νομισμάτων, τα πρώτα έργα που βασίζονται σε blockchain και την κερδοσκοπία σχετικά με την τιμή του Bitcoin (BTC) έως την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση και τα ψηφιακά νομίσματα της κεντρικής τράπεζας.
Το Crypto δεν έχει τελειώσει ποτέ με καυτά θέματα. Τώρα, το 2020, το πεδίο περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης δεν θεωρείται πλέον απλώς ένα άλλο “dot-com bubble”. Το θέμα κερδίζει περισσότερη έλξη σε όλο τον κόσμο και καθώς η εμφάνιση του COVID-19 βελτιστοποίησε τα ψηφιακά στοιχεία και τη δημοτικότητα της κρυπτογράφησης, η γενική αποδοχή απέχει λίγα μόλις βήματα. Το παιχνίδι στην αγορά παραγώγων μπορεί να είναι πολύ περίπλοκο για τους βασικούς χρήστες, αλλά είναι μια από τις δημοφιλείς κατευθύνσεις που δεν πρέπει να παραμεληθούν.
Αξιοποιώντας την ευκαιρία στην πραγματικότητα της αγοράς κρυπτογράφησης
Παράλληλα με το αυξανόμενο ενδιαφέρον από το ευρύ κοινό και τα ιδρύματα, οι όγκοι συναλλαγών σε παγκόσμιες πλατφόρμες κρυπτογράφησης αυξάνονται συνεχώς τα τελευταία χρόνια, και το ίδιο ισχύει και για τη γκάμα προϊόντων διαπραγμάτευσης που υποστηρίζουν περαιτέρω την εμπιστοσύνη της crypto και μετά..
Τα παράγωγα αποτελούν ουσιαστικό μέρος κάθε κύκλου ανάπτυξης της αγοράς, με έναν από τους βασικούς μοχλούς του τομέα συναλλαγών κρυπτογράφησης να είναι το τμήμα συναλλαγών παραγώγων. Στον σημερινό κόσμο, όπου το Bitcoin αναγνωρίζεται καλά από μεγάλους θεσμικούς επενδυτές και κάθε τρίτη παγκόσμια εταιρεία αγοράζει κρυπτογράφηση, οι μηνιαίοι όγκοι συναλλαγών έχουν φτάσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα κύρια προϊόντα παραγώγων κρυπτογράφησης περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, επιλογές και ανταλλαγές, που προσφέρονται κυρίως έναντι του νούμερο ένα περιουσιακού στοιχείου – Bitcoin Η διαπραγμάτευση παραγώγων κρυπτογράφησης είναι δημοφιλής μεταξύ της κοινότητας κρυπτογράφησης, καθώς αντιπροσωπεύει την επιλογή αποτελεσματικής διαχείρισης κινδύνων και αξιοποίησης επιλογών μόχλευσης για μεγιστοποίηση των κερδών ταυτόχρονα.
Με την πανδημία COVID-19 να καταστρέφει τον κόσμο και τα χρηματοπιστωτικά συστήματα να ανακάμπτουν από το σοκ, η αγορά παραγώγων κρυπτογράφησης άρχισε να αυξάνεται σημαντικά, φτάνοντας τον υψηλό όγκο των 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Μάρτιο. Στη συνέχεια, σύμφωνα με πρόσφατες εκθέσεις που εκδόθηκαν από την CryptoCompare, η διαπραγμάτευση παραγώγων με κρυπτονομική υποστήριξη τόσο των διαρκών συμβάσεων ανταλλαγής συμβολαίων όσο και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έφτασε σε άλλο υψηλό όγκο 602 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Μάιο.
Λοιπόν, ποιος είναι ο λόγος για μια τόσο μεγάλη αύξηση των συναλλαγών παραγώγων κρυπτογράφων κατά τους τελευταίους μήνες; Τίποτα ασυνήθιστο – είναι πολύ φυσικό φαινόμενο. Ας συγκρίνουμε την αγορά ομολόγων και το χρηματιστήριο. Στο χρηματιστήριο, κάποιος μπορεί δυνητικά να λάβει υψηλότερες αποδόσεις με μεγαλύτερο κίνδυνο σε σύγκριση με την αγορά ομολόγων. Η τρέχουσα οικονομική κρίση σήμαινε ότι είναι πιο δύσκολο να βρούμε σχετικές τάσεις που θα μας επέτρεπαν να έχουμε καλύτερες αποδόσεις, καθώς οι περισσότερες τάσεις συσχετίζονται σαφώς με τις αλλαγές που οφείλονται στο COVID-19. Ενώ η αγορά κρυπτογράφησης εξακολουθεί να είναι αρκετά άγρια Δύση και είναι εξαιρετικά ασταθής, παρά την αυξανόμενη ωριμότητα, πολλοί άνθρωποι απλά αναζητούν έναν τρόπο να αυξήσουν τη δραστηριότητά τους με παράγωγα μέσα με στόχο υψηλότερη κερδοφορία. Με την πάροδο του χρόνου, οι οικονομίες θα αρχίσουν να ανακάμπτουν, αλλά τότε το υπόλοιπο μπορεί να αλλάξει ξανά και η ζήτηση για παράγωγα σε κρυπτονομίσματα μπορεί να μειωθεί. Ο όγκος θα παραμείνει μεγάλος, αλλά ο ρυθμός ανάπτυξης θα επιβραδυνθεί.
Μειονεκτήματα της αγοράς παραγώγων Crypto
Η έλευση του προϊόντος της αγοράς κρυπτογράφησης ήρθε απροσδόκητα, οπότε Γνωρίστε την υποδομή και τις μεθοδολογίες κατά του ξεπλύματος χρημάτων στις περισσότερες χώρες δεν ήταν έτοιμες να "σύνοψη" το νέο παράδειγμα σύμφωνα με το οποίο λειτουργούν αυτά τα νέα περιουσιακά στοιχεία. Με απλά λόγια, οι αρχές της μεταφοράς αξιών από έναν ιδιοκτήτη σε έναν άλλο σε κρυπτονομίσματα διαφέρουν ριζικά από αυτές που διέπουν τα χρήματα fiat.
Δεύτερον, οι ιδιαιτερότητες που σχετίζονται με την έκδοση και τη διακυβέρνηση περιουσιακών στοιχείων, όπως το Bitcoin και άλλα κρυπτογραφημένα κουπόνια, δημιούργησαν δυσκολίες με τον εντοπισμό και την καθιέρωση ευθύνης μεταξύ των εκδοτών τους – που σε ορισμένες περιπτώσεις απουσιάζουν – και των κατόχων διακριτικών. Ανάλογα με τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, η φύση του κρυπτονομίσματος δημιουργεί οικονομικούς και άλλους κινδύνους και ζητήματα για κάθε τύπο κανονισμού. Το κενό στην επίλυση αυτών των ζητημάτων γεμίζεται με διαφορετικούς τρόπους.
Μιλώντας για τη φύση των παραγώγων κρυπτογράφησης, οι κύριοι τύποι που παρουσιάζονται στην αγορά σήμερα είναι συμβόλαιο για διαφορά ή CFD. ανταλλαγή για διαφορά ή EFD. και μελλοντικά συμβόλαια Bitcoin. Στις δύο πρώτες περιπτώσεις, είναι συνάρτηση της αξίας του ενεργητικού κρυπτογράφησης αλλά ορίζεται σε χρηματοοικονομικά μέσα για τα οποία το κανονιστικό πλαίσιο υπάρχει ήδη παντού. Συχνά συμβάλλει ειδικά στην ανάπτυξή τους, επειδή όταν χρησιμοποιούνται παράγωγα από συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά, η λογική των υφιστάμενων διαδικασιών KYC / AML δεν παραβιάζεται και η εκπομπή κρυπτονομικών στοιχείων δεν πραγματοποιείται.
Επομένως, η λογική των ρυθμιστικών διαδικασιών παραμένει παρά τους πολύ στενούς οικονομικούς στόχους των παραγώγων που χρησιμοποιούν οι συμμετέχοντες στην αγορά.
Ταυτόχρονα, οι αδίστακτοι συμμετέχοντες στην αγορά επωφελούνται συχνά από τη χαμηλή ευαισθητοποίηση των πελατών τους, εκδίδοντας παράγωγα μέσα για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στο οποίο βασίζονται. Για παράδειγμα, αυτό κάνει η Revolut: Οι πελάτες της βρετανικής neobank δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν κρυπτογράφηση που αγοράστηκε μέσω της πλατφόρμας εκτός αυτής. Αυτό που αγοράζουν οι άνθρωποι δεν είναι κρυπτογράφηση αλλά μάλλον CFD στο κρυπτογράφηση χωρίς το δικαίωμα να κατέχουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Αποδεικνύεται ότι ο κανονισμός δεν προστατεύει τους πελάτες, καθώς η Revolut δεν ενημερώνει τους πελάτες για την πραγματική φύση των προσφερόμενων υπηρεσιών.
Είναι δυνατή η υιοθέτηση βασικών παραγώγων κρυπτογράφησης?
Γενικά, τα παράγωγα σήμερα είναι ένα μάλλον κερδοσκοπικό μέσο, με μοναδικό στόχο την παραγωγή κέρδους ή ζημίας κεφαλαίου που απαιτεί πολύ μικρό κεφάλαιο.
Κλασικά παραδείγματα μετατόπισης παλαιών προσεγγίσεων στο νέο σύστημα δεν θα συμβούν και παρά την ολοένα και πιο δημοφιλή και πρωτοποριακή δημοπρασία παραγώγων, αυτό δεν συμβάλλει στην υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων για την ευρεία χρήση του. Το μόνο που βλέπουμε σήμερα είναι ένα ενδιάμεσο στάδιο, με αυτές τις τρέχουσες εταιρείες και έργα να προσαρμόζονται απλώς στην υπάρχουσα ζήτηση.
Η τεχνολογία θα καταστεί mainstream με την εμφάνιση προϊόντων που έχουν συγκεκριμένες ιδιότητες: είναι αποδεκτά παγκοσμίως, εύχρηστα και με ανοιχτό κώδικα που λειτουργεί ως πλατφόρμα για οποιαδήποτε λειτουργία – από την ανταλλαγή χρημάτων έως την αγορά εισιτηρίων και την προστασία πληροφοριών και απορρήτου.
Η διαβόητη και πολυαναμενόμενη πρωτοβουλία TON, η οποία εγκαταλείφθηκε από την ομάδα Telegram τον περασμένο μήνα, θα μπορούσε να γίνει ένα τέτοιο έργο και να φωτίσει τα κρυπτοσυστήματα. Ωστόσο, έχοντας χάσει μια νομική μάχη με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών, αυτή η πρωτοβουλία μεταφέρθηκε στα χέρια των χρηστών. Η Libra γίνεται πιθανός υποψήφιος, με το Facebook πιθανότατα να ξεκινήσει επιτρέποντας στους χρήστες του Libra να πληρώνουν για διαφημιστικές υπηρεσίες και να αγοράζουν προϊόντα στην αγορά του. Μπορεί να χρειαστούν περισσότερο από ένα χρόνο για να δούμε τα πρώτα αποτελέσματα μαζικής υιοθέτησης εάν το Facebook επιτύχει τελικά να το λανσάρει.
Φαίνεται ότι τα παράγωγα κρυπτογράφησης κυριολεκτικά «γλίστρησαν» μέσω του ρυθμιστικού μύλου κρέατος που έπρεπε να περάσουν πολλά εγγενή κρυπτονομίσματα και μάρκες. Γνωρίζουμε ότι τα παράγωγα είναι αρκετά δημοφιλή στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο, καθώς και στις υπεράκτιες ζώνες. Όλες αυτές οι δικαιοδοσίες κάνουν μεγάλη δουλειά στη ρύθμιση αυτών των μέσων.
Καθώς εμβαθύνουμε στην πραγματικότητα του κόσμου της κρυπτογράφησης, περισσότερες εφαρμογές και προϊόντα που βασίζονται σε blockchain και κρυπτονομίσματα δημιουργούν ολοένα και πιο περίπλοκες υπηρεσίες και οικοσυστήματα. Ενώ εξακολουθούν να βρίσκονται σε κανονιστική αβεβαιότητα, τα οικοσυστήματα που βασίζονται σε blockchain και οι παγκόσμιες πρωτοβουλίες θα βοηθήσουν στην ένωση των ανθρώπων και στη δημιουργία μιας γέφυρας προς τις μη τραπεζικές χώρες. Με ακόμη και ιδρύματα που επενδύουν τώρα σε κρυπτονομίσματα με μεγάλο τρόπο, ένα νέο είδος οικονομίας που βασίζεται στο επίπεδο θεμελίων κρυπτογράφησης γίνεται πραγματικότητα και όλοι βοηθούμε να το κάνουμε να συμβεί.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Άλεξ Άξελροντ είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Aximetria και της Pay Reverse. Είναι επίσης ένας σειριακός επιχειρηματίας με πάνω από μια δεκαετία εμπειρία σε κορυφαίους τεχνολογικούς ρόλους παγκόσμιας κλάσης σε έναν μεγάλο, νούμερο ένα εθνικό φορέα κινητής τηλεφωνίας και κορυφαίους χρηματοοικονομικούς οργανισμούς. Πριν από αυτούς τους ρόλους, ήταν διευθυντής μεγάλων δεδομένων στο κέντρο έρευνας και ανάπτυξης της JSFC AFK Systems.