Η αποκεντρωμένη χρηματοοικονομική βιομηχανία έχει αναμφίβολα τεράστιες δυνατότητες – η αξία που έχει κλειδώσει έχει εκραγεί, υπέροχος 14 δισεκατομμύρια δολάρια αυτόν τον μήνα. Αν και υπάρχουν εικασίες σχετικά με το εάν η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση είναι μια ακόμη φούσκα, πιστεύω ότι είναι εδώ για να μείνει. Το πώς παραμένει, ωστόσο, είναι ένα άλλο θέμα που εξαρτάται από τον τρόπο με τον οποίο η DeFi χειρίζεται τις τρέχουσες παραβιάσεις και άλλες ευπάθειες, πώς η κεντρική χρηματοδότηση ενσωματώνει τα κορυφαία χαρακτηριστικά της DeFi και αντίστροφα.
Το DeFi περιλαμβάνει όλα όσα βασικά αντιπροσωπεύει ο χώρος της κρυπτογράφησης: δημοκρατία, εξουσία στους μη τραπεζικούς και υπό τραπεζικούς λογαριασμούς, υπερεθνικότητα, μια πραγματικά παγκόσμια και κοινή οικονομία, την οποία πολλοί θα θεωρούσαν χρηματοοικονομική ουτοπία.
Ωστόσο, καμία ουτοπία δεν έχει υπάρξει ποτέ, και κανένα άκρο δεν μπορεί να προχωρήσει βιώσιμα προς τον τελικό στόχο του ανεξέλεγκτο. Οι τρομαγμένοι τροχοί στην ιστορία συνήθως συναντούν ένα δυστυχισμένο τέλος, εκτός αν προσαρμοστούν στις πραγματικότητες ενός λιγότερο ουτοπικού κόσμου. Πρέπει να επιτευχθεί μια χρυσή μέση τιμή μεταξύ CeFi και DeFi – και οι δύο «φατρίες» επωφελούνται από αυτό, όπως και ολόκληρος ο χώρος.
Σχετιζομαι με: Το 2020 ήταν «έτος DeFi» και τι αναμένεται από τον κλάδο το 2021; Οι ειδικοί απαντούν
Τι μπορεί να πάρει το DeFi από το CeFi
Η έλλειψη ολοκληρωμένου και αποτελεσματικού ελέγχου ασφάλειας στο DeFi έχει οδηγήσει σε απώλεια εκατομμυρίων δολαρίων από hacks, τα οποία, μέσω του φακού του κόσμου έξω από το crypto, όπου η διάκριση CeFi-DeFi είναι θολή, βλάπτει τη φήμη ολόκληρου του χώρου . Μέσα στην κρυπτογράφηση, αυτό έχει τοποθετήσει σε μεγάλο βαθμό το DeFi ως τρομερό τρομακτικό και για καλό λόγο – μεταξύ σφαλμάτων κώδικα, επιθέσεων δανεισμού flash, εκμεταλλεύσεων ευπάθειας συστήματος και ζητημάτων σχεδιασμού token, υπήρχαν περισσότερα από 20 μεγάλα hacks DeFi το 2020 για ποσό που ξεπερνά τα 100 $ εκατομμύριο.
Ευτυχώς, τους τελευταίους μήνες, υπάρχει όλο και μεγαλύτερη αναγνώριση της σημασίας του καλύτερου ελέγχου – και του ελέγχου γενικά – μεταξύ των μεγαλύτερων παικτών DeFi και των κοινοτήτων τους. Αυτό είναι το πρώτο βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση.
Ο έλεγχος για το DeFi είναι, φυσικά, εξίσου απασχολημένος με την ίδια τη βιομηχανία, και παρόλο που αυτό σημαίνει ότι δεν έχει φτάσει ακόμη στην αρχή, αφήνει επίσης άφθονο χώρο για αλλαγή και βελτίωση – ίσως ακόμη και για την ανάπτυξη ενός εντελώς νέου υποκαταστήματος -βιομηχανία, πλήρης με πρότυπα και πιστοποιήσεις, για την αντιμετώπιση αυτής της μοναδικής αδυναμίας του DeFi. Αυτό το μοντέλο και η βέλτιστη πρακτική ελέγχου ασφαλείας μπορούν να ληφθούν απευθείας από το CeFi και να προσαρμοστούν ώστε να ενσωματώνουν τις ιδιαιτερότητες του DeFi.
Το επόμενο βήμα θα ήταν οι οικονομικοί έλεγχοι, οι οποίοι θα αντιμετώπιζαν πιθανές αδυναμίες από την άποψη της αγοράς. Αυτή θα ήταν μια συνεργατική προσπάθεια μεταξύ της παραδοσιακής και της ψηφιακής χρηματοδότησης και είναι κάτι που οι παίκτες CeFi καθοδηγούν τη συζήτηση.
Με την κάλυψη αυτών των ζητημάτων, μια άλλη πρόκληση DeFi θα αντιμετωπιστεί εν μέρει: προσέλκυση θεσμικών επενδύσεων για εγγύηση μακροπρόθεσμης ανάπτυξης. Ενώ η ανωνυμία της DeFi, από προεπιλογή, αναστέλλει τις εισροές κεφαλαίων μεγάλης κλίμακας επειδή οι θεσμικοί επενδυτές δεν μπορούν να αναλάβουν συμβατικές υποχρεώσεις με έναν ανώνυμο αντισυμβαλλόμενο, η καλύτερη ασφάλεια θα διευκόλυνε τη σχέση μεταξύ CeFi και DeFi προς αυτή την κατεύθυνση.
Ένα παρόμοιο ζήτημα ανακύπτει από την πλευρά της λιανικής, το οποίο είναι εξίσου σημαντικό για την προώθηση της μαζικής υιοθέτησης. Η πολυπλοκότητα των περισσότερων πλατφορμών DeFi τις καθιστά απρόσιτες λόγω του υψηλού βαθμού τεχνικών γνώσεων που απαιτούνται για τη χρήση τους. Αυτό περιορίζει τις πιθανότητες των πλατφορμών της DeFi να επεκτείνουν τη βάση των χρηστών τους, με τη σειρά τους, κάνοντας απίθανη μια σημαντική ανακάλυψη στο mainstream και σταματώντας το αναπτυξιακό δυναμικό τους. Τα προϊόντα CeFi, από την άλλη πλευρά, απολαμβάνουν πολύ μεγαλύτερα ποσοστά υιοθέτησης λόγω της φιλικότητας προς το χρήστη και της εγγύτητάς τους με τα παραδοσιακά εργαλεία ψηφιακής τραπεζικής. Αυτές οι μορφές μπορούν να μεταφερθούν σε πρωτόκολλα DeFi για τη βελτίωση της απόκτησης και της διατήρησης του χρήστη.
Επιπλέον, υπάρχουν επί του παρόντος τρόποι με τους οποίους η DeFi υιοθετεί με επιτυχία κεντρικά στοιχεία και το γεγονός ότι ένα σημαντικό ποσό πλούτου σε πλατφόρμες DeFi διατηρείται σε stablecoin – τα προϊόντα των κεντρικών οργανισμών – είναι ίσως η καλύτερη περίπτωση. Ως εκ τούτου, τα stablecoins χρησιμεύουν ως μια πολύ απαραίτητη γέφυρα μεταξύ DeFi και CeFi.
Τι μπορεί να δώσει το DeFi στο CeFi
Υπάρχουν πολλά να θαυμάσετε για το τι έφερε το DeFi φέτος στο τραπέζι, ιδίως αν έχει παρουσιάσει ευκαιρίες στους μη τραπεζικούς λογαριασμούς να έχουν πρόσβαση σε τραπεζικές υπηρεσίες, προσφέροντας τον εκδημοκρατισμό για τον οποίο στοχεύει ολόκληρος ο χώρος μας.
Αν και κατηγορούνται για τις περισσότερες παραβιάσεις, τα flash δάνεια είναι το απόλυτο σήμα κατατεθέν της DeFi, δεδομένου ότι αποτελούν ένα πρωταρχικό παράδειγμα του πώς μπορεί να εκδημοκρατιστεί αποτελεσματικά η χρηματοδότηση. Επιτρέποντας σε οποιονδήποτε να λειτουργεί σαν φάλαινα και εκμεταλλευόταν καταστάσεις της αγοράς που διαφορετικά δεν θα ήταν διαθέσιμες σε αυτούς ως μικρότερος επενδυτής, εξαλείφουν το φαινόμενο των πλουσίων να γίνονται πλουσιότεροι, ενώ οι λιγότερο πλούσιοι σταματούν λόγω έλλειψης χρηματοοικονομικών εργαλείων ή ρευστότητα σε κατάλληλες στιγμές. Με τη μεγαλύτερη ασφάλεια και φιλικότητα προς το χρήστη του CeFi, αυτές οι ευκαιρίες μπορούν να ενισχυθούν και να παρουσιαστούν σε μια ολόκληρη αγορά δυνητικών χρηστών που δεν είναι τραπεζικοί και υπο-τραπεζικοί.
Υπάρχουν επίσης θετικά αποτελέσματα από ορισμένα από τα έργα DeFi που κατέρρευσαν φέτος. Το «δικαίωμα στην αποτυχία» είναι ένα σημαντικό μέρος της μαθησιακής διαδικασίας για μια βιομηχανία τόσο μικρή όσο η δική μας που μας κάνει πιο ανθεκτικούς, ακόμη και αντι-εύθραυστους. Αυτό έρχεται σε απόλυτη αντίθεση με την παραδοσιακή χρηματοδότηση, όπου τα λάθη, μεγάλα και μικρά, σκουπίζονται χάρη στις παρεμβατικές πολιτικές των κυβερνήσεων και των κεντρικών τραπεζών. Πιστεύω ότι αυτό είναι το θεμελιώδες ελάττωμα του τρέχοντος χρηματοπιστωτικού συστήματος. Ο χώρος μας δείχνει πώς παίζονται οι αληθινές δυνάμεις της αγοράς και το DeFi, με τις πολλές αμυχές του τον περασμένο χρόνο, το έδειξε τέλεια. Θαυμάζω τους λάτρεις των Harvest, Value DeFi και Yam για την επισήμανση των λαθών τους. Αυτό δείχνει ότι ολόκληρος ο χώρος κρυπτογράφησης, γενικά, ωριμάζει και αυξάνεται ισχυρότερα.
Όπως έχει σήμερα η DeFi, είναι απίθανο να ξεπεράσει τα όρια της δικής της θέσης παρά την απότομη ανάβαση που είδαμε το 2020. Θα οροπέδια τον ερχόμενο χρόνο καθώς κάποια έργα αποτυγχάνουν και εξαφανίζονται, ενώ άλλα προσαρμόζονται και θέτουν σε κίνηση μηχανισμούς για τον εαυτό τους -ρυθμίστε, δίνοντας τη θέση σε ένα πιο βιώσιμο modus operandi που ευθυγραμμίζεται καλύτερα με το CeFi.
Ένας συνδυασμός των ιδανικών της DeFi – ενός συστήματος χωρίς κάθετες αρχές όπου οι διαδικασίες συμφωνούνται δημοκρατικά και με διαφάνεια από την κοινότητα – και τα μέτρα ασφαλείας και η ευκολία χρήσης που επιφέρει η CeFi θα διευκολύνουν τη μαζική υιοθέτηση κρυπτογράφησης για να αποδώσουν τελικά ένα πιο δίκαιο οικονομικό περιβάλλον.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Αντόνι Τρέντσεφ είναι ο συνιδρυτής και διαχειριστής του Nexo, ενός παρόχου άμεσων πιστωτικών ορίων. Σπούδασε χρηματοοικονομικά στο King’s College του Λονδίνου και στο Πανεπιστήμιο Humboldt του Βερολίνου. Ως μέλος του κοινοβουλίου της Βουλγαρίας, ο Τρέντσεφ υποστήριξε προοδευτική νομοθεσία για να επιτρέψει λύσεις blockchain για μια ποικιλία υπηρεσιών ηλεκτρονικής διακυβέρνησης, κυρίως ηλεκτρονική ψηφοφορία και αποθήκευση βάσεων δεδομένων σε ένα κατανεμημένο καθολικό.