Υπάρχουν πολύ λίγες επενδύσεις που μπορούν να προσφέρουν μια υπόθεση τύπου υποδομής με ανοδική τάση επιχειρηματικού κεφαλαίου. Ο συνδυασμός του ενεργειακού arbitrage με τη συσσώρευση ενός ισολογισμού του Bitcoin (BTC) μπορεί να το επιτύχει. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο βλέπουμε μια βιασύνη ιδρυμάτων να χύνονται στον χώρο εξόρυξης Bitcoin και να αρχίζουν να αναπτύσσουν μεγάλες εγκαταστάσεις.
Εξασφάλιση υλικού νέας γενιάς
Στην κορυφαία του απόδοση το 2018, η Bitmain κατάφερε παράγω πάνω από 95.000 εξέδρες την εβδομάδα. Ωστόσο, από τότε, τα επίπεδα παραγωγής έχουν μειωθεί, εν μέρει αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης νομικής μάχης. Στην άλλη γωνία, το MicroBT είναι έτοιμο να παραδώσει εκατοντάδες χιλιάδες μηχανήματα κατά τη διάρκεια του έτους.
Η Δύση λαμβάνει μόνο μια πεπερασμένη κατανομή αυτών των νέων μηχανημάτων και με 17 δημόσιες εταιρείες εξόρυξης και χρηματοδότες ASIC και μεγάλους συνεργάτες να ανακοινώνουν αγορές εβδομαδιαίως, μπορείτε να δείτε πώς στεγνώνει γρήγορα αυτή η νέα προμήθεια εξοπλισμού. Η οικοδόμηση σχέσεων με τους κατασκευαστές είναι τώρα ζωτικής σημασίας για την εξασφάλιση άφθονης κατανομής νέων μηχανημάτων. Πώς μπαίνετε σε αυτήν την ουρά; Έχετε ένα μεγάλο βιβλίο επιταγών.
Μείωση κεφαλαιουχικών δαπανών
Οι οικονομίες κλίμακας έρχονται σε αντίθεση με την αποκέντρωση. Ωστόσο, όπως και οι περισσότερες άλλες βιομηχανίες, ο χώρος εξόρυξης ανταμείβει το μέγεθος. Μεγάλες μεταλλευτικές εταιρείες λαμβάνω εκπτώσεις στις τιμές λιανικής ASIC. Με μια μέση περίοδο αποπληρωμής περίπου 300 ημερών για εξοπλισμό νέας γενιάς, η έκπτωση μπορεί να τη μειώσει κατά περισσότερο από ένα μήνα. Οι μεγάλοι ανθρακωρύχοι πρέπει επίσης να καταβάλουν λιγότερη προκαταβολή, σε ορισμένες περιπτώσεις περίπου 20% σε σύγκριση με πάνω από 50% για τη λιανική. Αυτό επιτρέπει στους ανθρακωρύχους να αποκτήσουν περισσότερα μηχανήματα και να δημιουργήσουν γρηγορότερα.
Από την πλευρά της υποδομής, στις περισσότερες περιπτώσεις, η κατασκευή ενός αγροκτήματος 30 μεγαβάτ μπορεί να γίνει με πολύ χαμηλότερο κόστος ανά MW από μια εγκατάσταση 3 MW.
Μεγιστοποίηση των λειτουργικών κερδών
Αν θέλετε φτηνή ενέργεια, θα κοστίσει πολύ κεφάλαιο για πράγματα όπως η αγορά γης, η κατασκευή μεγάλων υποδομών, η απόκτηση γεννητριών και άλλου εξοπλισμού, η χρηματοδότηση ομολόγων απόδοσης κ.λπ. Ενώ υπάρχουν ανθρακωρύχοι που εκμεταλλεύονται μικρές πηγές φθηνών δύναμη, σε γενικές γραμμές, οι πιο κερδοφόροι ανθρακωρύχοι είναι οι μεγάλοι. Είναι σε θέση να συγκεντρώσουν το απαραίτητο κεφάλαιο για να εξασφαλίσουν τις καλύτερες τοποθεσίες. Και όπως γνωρίζουμε, το κόστος της ηλεκτρικής ενέργειας είναι ένας από τους σημαντικούς καθοριστικούς παράγοντες της επιτυχίας.
Πέρα από την προμήθεια φθηνού ηλεκτρικού ρεύματος, οι μεγάλοι ανθρακωρύχοι μπορούν να διαπραγματευτούν χαμηλότερα τέλη πισίνας, τέλη ανάπτυξης υλικολογισμικού και λογισμικό διαχείρισης ASIC. Μπορούν να μειώσουν την απαιτούμενη εργασία ανά MW, να βελτιώσουν την αποδοτικότητα στη διαχείρισή τους και να βελτιώσουν την αποτελεσματικότητα χρήσης ενέργειας.
Σχετιζομαι με: Αποδοτικότητα εξόρυξης κρυπτονομισμάτων το 2020: Είναι δυνατόν?
Πρόσβαση σε ανώτερους χρηματοδοτικούς μηχανισμούς
Η εξόρυξη είναι μια επιχείρηση υψηλής έντασης κεφαλαίου. Απαιτεί συνεχείς αναβαθμίσεις εξοπλισμού και νέες αγορές. Η κατάθεση ενός αγροκτήματος 10 MW με εξοπλισμό νέας γενιάς μπορεί να κοστίσει σχεδόν 10 εκατομμύρια δολάρια, ανάλογα με την τιμή αγοράς.
Η πρόσβαση σε διάφορες μορφές χρηματοδότησης όπως το χρέος, τα ίδια κεφάλαια, η χρηματοδότηση εξοπλισμού και η χρηματοδότηση ASIC είναι ζωτικής σημασίας για τις εκμεταλλεύσεις εξόρυξης να παραμείνουν μεγάλες και να απολαύσουν τα οφέλη που συζητήθηκαν παραπάνω.
Από το 2018 έως το 2019, οι περισσότερες από αυτές τις εξορυκτικές δραστηριότητες χρηματοδοτήθηκαν μέσω ενός συνδυασμού παραδοσιακών εταιρικών χρεών και ιδίων κεφαλαίων. Το 2020, έχουμε δει μια έκρηξη της ανάπτυξης στη χρηματοδότηση ASIC. Μεγάλες και αξιόπιστες εκμεταλλεύσεις εξόρυξης είναι πλέον σε θέση να συγκεντρώνουν χρήματα από χρηματοδότες, ενώ χρησιμοποιούν τα αγορασμένα ASIC ως εγγύηση. Υπάρχει ακόμα ένας περιορισμένος αριθμός αυτών των χρηματοδότες, επομένως δίνουν προτεραιότητα στους καλύτερους χειριστές χαμηλού κινδύνου να δανείσουν χρήματα.
Οι κατασκευαστές βάζουν γραβάτα
Μία από τις πρώτες ερωτήσεις που ρωτούν οι πίνακες όταν παρουσιάζεται μια ευκαιρία να ορυχείω είναι γύρω από τον εξοπλισμό: «Από πού προέρχεται ο εξοπλισμός; Ποιος είναι ο κατασκευαστής; Υπάρχει εγγύηση; Ποια είναι η τιμολόγηση; Γιατί αλλάζει η τιμή κάθε μέρα; Πότε αποστέλλονται τα μηχανήματα; “
Κατασκευαστές όπως η Bitmian είναι οι πρωτοπόροι της εξορυκτικής βιομηχανίας Wild West. Το 2016, ξεκίνησε ο αγώνας όπλων για το ποιος θα μπορούσε να πάρει τα περισσότερα μηχανήματα στην αγορά. Έμειναν πίσω οι εταιρικές πολιτικές, οι λεπτομέρειες σχετικά με τη ναυτιλία και τις τιμές, τις εγγυήσεις, τα βιώσιμα κέντρα επισκευής και τη διαφάνεια.
Όταν τα ιδρύματα μπήκαν στη βιομηχανία, η νοοτροπία παραγωγής των κατασκευαστών πρώτα και όλα τα άλλα αργότερα άρχισαν να μετατοπίζονται. Τώρα, οι κατασκευαστές πρέπει να πραγματοποιούν εβδομαδιαίες κλήσεις με μεγάλους πελάτες, να συζητούν την προβολή της παραγωγής τους και να προσφέρουν μεγαλύτερη διαφάνεια στις λειτουργίες τους. Οι περισσότεροι κατασκευαστές προσφέρουν τώρα εγγυήσεις μηχανών, έχουν ανοίξει κέντρα επισκευής και προσπαθούν να είναι πιο διαφανείς όσον αφορά τη μεταφορά και την τιμολόγηση – αν και έχουν πολύ δρόμο να διανύσουν.
Αυτή η τάση επαγγελματισμού πιθανότατα θα συνεχιστεί με τους MicroBT, Bitmain και όποιον άλλο θέλει να ανταγωνιστεί στη Δύση.
Μεταλλευτικές πισίνες που πέφτουν στη γραμμή
«Πώς πληρώνουμε πραγματικά;» είναι μια άλλη τυπική ερώτηση που θα θέσει ένα ίδρυμα. Η απάντηση είναι από μια ομάδα εξόρυξης. Οι δεξαμενές εξόρυξης είναι οι αγοραστές του ποσοστού κατακερματισμού. Έτσι, προκύπτουν ερωτήματα σχετικά με το ποιος είναι αυτός ο αντισυμβαλλόμενος και ποιοι είναι οι κίνδυνοι που συνδέονται με την αντιμετώπισή τους.
Τα pools ήταν ιστορικά ένα μαύρο κουτί στην αλυσίδα αξίας εξόρυξης. Τα ιδρύματα έχουν συμβάλει στη μεγαλύτερη διαφάνεια στην τιμολόγηση των ορυχείων εξόρυξης, μείωσαν τον αριθμό των ομάδων που κλέβουν οι ανθρακωρύχοι και ενθάρρυναν τις ομάδες για να δημιουργήσουν νέα σύνολα χαρακτηριστικών. Η βιομηχανία δεξαμενών εξόρυξης εξελίσσεται ραγδαία και αν οι εταιρείες δεν συνεχίσουν, θα μείνουν πίσω. Όλες αυτές οι τάσεις θα ωφελήσουν τα ιδρύματα που απαιτούν καλύτερους, πιο συμμορφούμενους αντισυμβαλλόμενους να αντιμετωπίσουν.
Ενοποίηση βιομηχανίας
Ένα κύμα ενοποίησης βρίσκεται στον ορίζοντα για τη μεταλλευτική βιομηχανία. Υπάρχουν εκατοντάδες μεγάλες εταιρείες και ομάδες που αγωνίζονται για το δωμάτιο αγκώνων, που προετοιμάζονται για να μαζευτούν από ιδρύματα.
Η κύρια ενοποίηση θα συμβεί σε επίπεδο εκμετάλλευσης εξόρυξης. Αυτές οι συγχωνεύσεις και εξαγορές πιθανότατα θα είναι σε επίπεδο έργου παρά σε εταιρικό επίπεδο, παρόμοιο με τον κλάδο των ακινήτων.
Άλλοι κλάδοι, όπως δεξαμενές εξόρυξης, κατασκευαστές κοντέινερ, λογισμικό διαχείρισης ASIC, μέσα εξόρυξης, προγραμματιστές υλικολογισμικού και μεταπωλητές ASIC μπορεί επίσης να ενοποιηθούν σε ευρύτερες προσφορές.
Οι εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών θα είναι επίσης φυσικοί αγοραστές καθώς προσπαθούν να οικοδομήσουν ένα οικοσύστημα που καλύπτει τόσο την εξόρυξη όσο και την οικονομική αλυσίδα αξίας.
Χρηματοποίηση του ποσοστού κατακερματισμού
Σε κάθε παραδοσιακή βιομηχανία εμπορευμάτων, οι εταιρείες έχουν τη δυνατότητα να αξιοποιήσουν χρηματοοικονομικά μέσα για να αντισταθμίσουν τις ταμειακές τους ροές μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και προαίρεσης, να πουλήσουν μέρος της παραγωγής τους σε συμβόλαια αγοράς ή προωθήσεις, να αξιοποιήσουν το στοίχημά τους και πολλά άλλα.
Μέχρι σήμερα, υπάρχουν πολύ λίγα χρηματοοικονομικά μέσα που βασίζονται σε κατακερματισμό. Η είσοδος των ιδρυμάτων θα αλλάξει αυτό, καθώς δημιουργούν ζήτηση για αυτούς τους τύπους προϊόντων. Η ανάγκη των ανθρακωρύχων πρέπει να καλυφθεί από άλλους συμμετέχοντες στην αγορά, όπως οι έμποροι, για να σχηματίσουν υγρές, ισχυρές αγορές.
Πενταετή προοπτική εξόρυξης
Το 2015, αν είχατε πει στους ανθρακωρύχους πού θα ήμασταν σήμερα, δεν θα σας πίστευαν: εκατομμύρια ASICs που ασφαλίζουν το δίκτυο, gigawatt ισχύος που χρησιμοποιούνται και ιδρύματα όπως η Fidelity με τις δικές τους εξορυκτικές επιχειρήσεις.
Είναι δύσκολο να προβλέψουμε πώς θα εξελιχθεί η βιομηχανία τα επόμενα πέντε χρόνια, αλλά πιστεύω ότι τα ιδρύματα θα συνεχίσουν να οδηγούν την καινοτομία στο χώρο, δημιουργώντας ένα πιο ασφαλές δίκτυο για το Bitcoin. Αλλά αυτό θα φέρει νέες προκλήσεις, όπως λογοκρισία σε επίπεδο πρωτοκόλλου, περισσότερα Γνωρίστε τον πελάτη σας / Κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, λιγότερη αποκέντρωση και ούτω καθεξής. Οι παλαιότερες εταιρείες εξόρυξης Bitcoin πρέπει να συνεργάζονται μαζί με αυτούς τους νεοεισερχόμενους για να διαμορφώσουν ένα καλό μέλλον για το Bitcoin.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Ethan Vera είναι ο συνιδρυτής της Luxor Mining, μιας πλατφόρμας εκκαθάρισης hash rate με έδρα τη Βόρεια Αμερική που εξυπηρετεί τις κοινότητες εξόρυξης Bitcoin και altcoin. Επιπλέον, η Ethan είναι συνιδρυτής του Hashrate Index, ενός ιστότοπου δεδομένων για κάθε εξόρυξη. Πριν ενταχθεί στη μεταλλευτική βιομηχανία, ο Ethan ήταν επενδυτής τραπεζίτης στη Goldman Sachs.