Οι βασικές μετρήσεις δείχνουν ότι η λήξη των επιλογών Bitcoin 4 δισεκατομμυρίων $ αυτήν την εβδομάδα ευνοεί τους bull

Τις δύο τελευταίες εβδομάδες, η τιμή του Bitcoin φαίνεται να έχει χάσει δυναμική και ορισμένοι αναλυτές προτείνουν ότι οι αρκούδες θα έχουν τον έλεγχο για το προβλέψιμο μέλλον.

Ρίξτε μια ματιά στα δεδομένα της αγοράς παραγώγων παρέχει μια σαφέστερη εικόνα του τι συμβαίνει στην θεσμική πλευρά και πώς οι κινήσεις των μεγαλύτερων παικτών μπορούν να επηρεάσουν τις αγορές spot.

Αφού κορυφώθηκε στα 10,6 δισεκατομμύρια δολάρια στις 14 Ιανουαρίου, το ανοιχτό ενδιαφέρον για το Bitcoin (BTC) μειώθηκε στα 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Η μηνιαία λήξη της 29 Ιανουαρίου συνεχίζει να ξεχωρίζει, ανέρχεται στο 47% των επιλογών που παίζονται.

Παρόλο που η λήξη των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων θα μπορούσε να είναι σημαντική, πρέπει να λάβουμε υπόψη ότι αυτές οι επιλογές διαχωρίζονται μεταξύ των κλήσεων (ουδέτερο προς ανοδικό) και των πιο αρνητικών επιλογών. Επιπλέον, έχοντας την ευκαιρία να αγοράσετε BTC για 52.000 $ στις 29 Ιανουαρίου, ίσως είχε νόημα πριν από μερικές εβδομάδες, αλλά όχι τόσο τώρα.

Οι επιλογές BTC συγκεντρώνουν το ανοιχτό ενδιαφέρον. Πηγή: Bybt.com

Όπως απεικονίζει τα παραπάνω δεδομένα, η ανταλλαγή Deribit παραμένει ο απόλυτος ηγέτης με μερίδιο αγοράς 83%. Ωστόσο, για να κατανοήσουμε πόσο πιθανή θα μπορούσε να είναι αυτή η λήξη, πρέπει να προσαρμόσετε τα δεδομένα και να συγκρίνετε και τις δύο κλήσεις και να θέσετε επιλογές κοντά στο τρέχον επίπεδο 32.000 $ BTC.

Είναι πολύ νωρίς για πανικό

Τα περισσότερα χρηματιστήρια προσφέρουν μηνιαίες λήξεις και μερικά έχουν επίσης εβδομαδιαίες επιλογές για βραχυπρόθεσμα συμβόλαια. 25 Δεκεμβρίου 2020, είχε τη μεγαλύτερη ημερομηνία λήξης, καθώς έληξε 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια συμβάσεων προαίρεσης. Αυτό το ποσοστό αντιπροσώπευε το 31% του ανοιχτού ενδιαφέροντος και έδειξε πώς οι επιλογές διαδίδονται συνήθως όλο το χρόνο.

Οι συγκεντρωτικές επιλογές BTC ανοίγουν το ενδιαφέρον κατά τη λήξη. Πηγή: bybt.com

Τα δεδομένα από το Bybt.com δείχνουν ότι το ημερολόγιο λήξης στις 29 Ιανουαρίου αντιστοιχεί σε 107.000 BTC. Αυτή η ημερομηνία λήξης αντιπροσωπεύει το 45% του ανοιχτού ενδιαφέροντος της αγοράς συνολικών επιλογών.

Αξίζει να σημειωθεί ότι δεν θα ανταλλάσσονται όλες οι επιλογές με τη λήξη τους, καθώς ορισμένες από αυτές τις προειδοποιήσεις ακούγονται πλέον παράλογες, ειδικά δεδομένου ότι απομένουν λιγότερες από πέντε ημέρες.

BTC 29 Ιανουαρίου συγκεντρωτικές επιλογές ανοιχτό ενδιαφέρον με προειδοποίηση. Πηγή: bybt.com

Καθώς το Bitcoin σημείωσε το νέο υψηλό των 42.000 δολαρίων, ορισμένες συναλλαγές εξαιρετικά bullish κλήθηκαν, αλλά καθώς η τιμή BTC προσαρμόστηκε, αυτές οι βραχυπρόθεσμες επιλογές έγιναν άχρηστες.

Επί του παρόντος, πάνω από το 68% των επιλογών κλήσεων στις 29 Ιανουαρίου με 40.000 $ και άνω θα πρέπει να αγνοηθεί για υπολογισμό. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί και για τις πτωτικές επιλογές στα 25.000 $ και κάτω. Αυτά αντιπροσωπεύουν το 76% του ανοιχτού ενδιαφέροντος.

Αυτά τα δεδομένα αφήνουν εκτιμώμενες επιλογές κλήσεων αξίας 745 εκατομμυρίων δολαρίων κάτω των 40.000 $ για τη λήξη των συνολικών επιλογών στις 29 Ιανουαρίου. Εν τω μεταξύ, οι πιο bearish επιλογές επιλογής άνω των 25.000 $ ανέρχονται σε 300 εκατομμύρια $. Επομένως, το προσαρμοσμένο ανοιχτό επιτόκιο στις 29 Ιανουαρίου ανέρχεται στα 1,05 δισεκατομμύρια δολάρια ενώ διατηρεί το λόγο 0,40 put-to-call.

Η Skew δείχνει ότι οι κατασκευαστές της αγοράς δεν είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν ανοδικούς κινδύνους

Η ανάλυση του ανοιχτού ενδιαφέροντος παρέχει δεδομένα από συναλλαγές που έχουν ήδη περάσει, ενώ ο δείκτης skew παρακολουθεί τις επιλογές σε πραγματικό χρόνο. Αυτός ο δείκτης είναι ακόμη πιο σημαντικός καθώς η BTC διαπραγματεύτηκε κάτω από 23.500 $ πριν από τριάντα ημέρες. Επομένως, το ανοιχτό ενδιαφέρον κοντά σε αυτό το επίπεδο δεν υποδηλώνει ανοχή.

Κατά την ανάλυση των επιλογών, το 30% έως 20% delta skew είναι το μοναδικό πιο σχετικό εύρος. Αυτός ο δείκτης συγκρίνει τις επιλογές κλήσης (αγορά) και θέσης (πώληση) δίπλα-δίπλα.

Ένα 10% δέλτα λοξό δείχνει ότι οι επιλογές κλήσεων διαπραγματεύονται με ένα μικρό ασφάλιστρο από τις πιο bearish / ουδέτερες επιλογές. Από την άλλη πλευρά, μια αρνητική κλίση μεταφράζεται σε υψηλότερο κόστος προστασίας από τα μειονεκτήματα και αποτελεί ένδειξη ότι οι έμποροι είναι πτωτικοί.

Deribit επιλογές Bitcoin 30-20% delta skew. Πηγή: genesisvolatility.io

Σύμφωνα με τα παραπάνω δεδομένα, την τελευταία φορά που εμφανίστηκε κάποιο πτωτικό συναίσθημα ήταν στις 10 Ιανουαρίου, όταν η τιμή του Bitcoin έπεσε κατά 15%. Αυτή η κίνηση ακολούθησε ένα ακραίο 30% έως 20% delta skew καθώς η αισιοδοξία έφτασε τα 49, ένα επίπεδο που δεν φαίνεται στους προηγούμενους 12 μήνες.

Όποτε αυτός ο δείκτης περάσει 20, αντικατοπτρίζει τον φόβο για πιθανή ανοδική τιμή από τους κατασκευαστές της αγοράς και τους επαγγελματίες και θεωρείται ανοδικός. Από την άλλη πλευρά, το τρέχον εύρος 0 έως 10 που διατηρήθηκε από τις 20 Ιανουαρίου θεωρείται ουδέτερο.

Ενώ η λήξη επιλογών ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων μπορεί να είναι ανησυχητική, σχεδόν το 74% των επιλογών θεωρείται ήδη άχρηστη. Όσον αφορά τη λήξη της 29ης Ιανουαρίου, οι ταύροι παραμένουν κυρίως σε έλεγχο λόγω του πολύ μεγαλύτερου προσαρμοσμένου ανοιχτού ενδιαφέροντος.

Οι αρκούδες είναι αρκετά άνετες στα 32.000 $

29 Ιανουαρίου Γενικές επιλογές BTC ανοίγουν ενδιαφέρον ανά προειδοποίηση. Πηγή: Bybt.com

Παρά το γεγονός ότι οι ταύροι έχουν συνολικό πλεονέκτημα, οι πιο bearish επιλογές κυριαρχούν στις λήξεις μεταξύ 33.000 και 35.000 $. Παρ ‘όλα αυτά, αυτό το πλεονέκτημα συμβολαίου 1.200 BTC αντισταθμίζεται από την ανισορροπία συμβολαίου 1.950 BTC που ευνοεί τις επιλογές κλήσεων από 28.000 $ έως 32.000 $.

Συμπερασματικά, όπως ισχύουν σήμερα, οι ταύροι φαίνεται να έχουν τον πλήρη έλεγχο της λήξης της Παρασκευής, αν και τα κίνητρα μεταξύ 28.000 και 35.000 $ είναι λογικά ισορροπημένα. Συνολικά δεν υπάρχουν πολλά να κερδίσουμε και από τις δύο πλευρές για να δημιουργήσουμε επιπλέον μεταβλητότητα πριν από τις 29 Ιανουαρίου.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συντάκτης και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.