Εάν ο τομέας της κρυπτογράφησης θα προσελκύσει περισσότερους θεσμικούς επενδυτές, θα πρέπει να παρέχει περισσότερες ασφαλιστικές λύσεις. Αυτό το σημείο έφτασε ξανά στο σπίτι με τα πρόσφατα νέα ότι το Gemini crypto exchange ξεκίνησε μια δεσμευμένη ασφαλιστική εταιρεία, Nakamoto Ltd., για να ασφαλίσει την εταιρεία Gemini Custody για έως και 200 εκατομμύρια δολάρια – φέρεται να είναι το μεγαλύτερο ποσό για οποιαδήποτε υπηρεσία κρυπτογράφησης στον κόσμο.
Αυτός ο νέος ασφαλιστής θα βοηθήσει τους θεσμικούς πελάτες της Gemini να εκπληρώσουν τις κανονιστικές τους απαιτήσεις, ο επικεφαλής κινδύνου της Gemini, Yusuf Hussain, εξήγησε στον Cointelegraph σε μια ιστορία της 16ης Ιανουαρίου, και αυτό «συνάδει με την προσέγγιση της Gemini να είναι η πρώτη ασφάλεια, η συμμόρφωση-πρώτα και φιλική προς τις κανονιστικές ανταλλαγές και θεματοφύλακες. “
Εκδηλώσεις με μαύρο κύκνο
Ο τομέας κρυπτογράφησης χρειάζεται άσχημα λύσεις μεταφοράς κινδύνων, συμπεριλαμβανομένης της παραδοσιακής ασφάλισης, και αυτό υπερβαίνει την προστασία από χάκερ και κλέφτες. Δεν είναι μυστικό ότι ο κόσμος της κρυπτογράφησης πάσχει από τη συνεχιζόμενη αστάθεια των τιμών και ότι οι χρήστες θα μπορούσαν να επωφεληθούν από κάποια προστασία ενάντια στις περιστροφές της αγοράς – είτε μέσω παραδοσιακών ασφαλιστικών φορέων είτε με άλλα μέσα.
Equilibrium, ένα πολυκάναλο πλαίσιο για προϊόντα DeFi, εξήγησε σε μια λευκή βίβλο: «Η κοινότητα κρυπτογράφησης χρειάζεται έναν αξιόπιστο ασφαλιστικό μηχανισμό για να διασφαλίσει ότι οι χρήστες των έργων DeFi θα λάβουν τα χρήματά τους πίσω σε περίπτωση εκδήλωσης μαύρου κύκνου».
Ένα συμβάν μαύρου κύκνου δεν πρέπει να είναι καταστροφικό. Θα μπορούσε να είναι η Νότια Κορέα να αποφασίσει να κλείσει όλες τις ανταλλαγές κρυπτονομισμάτων της, για παράδειγμα, ή οι ρυθμιστικές αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών να κατεβάσουν ξαφνικά το σφυρί στο Bitcoin (BTC).
Σε αυτή την κατεύθυνση, η ισορροπία πρόσφατα δημιουργήθηκε ένα «ταμείο σταθερότητας» για την προστασία των χρηστών του stablecoin, EOSDT, από «έκτακτα γεγονότα στην αγορά», το οποίο είναι αυτο-κεφαλαιοποιημένο με 6,5 εκατομμύρια μάρκες EOS, αξίας περίπου 17,5 εκατομμυρίων δολαρίων κατά την ανακοίνωση του ταμείου στα μέσα Δεκεμβρίου.
Όπως εξήγησε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Equilibrium Alex Melikhov στο Cointelegraph, οι χρήστες αναμένουν ότι η τιμή του EOSDT παραμένει σταθερή, λέγοντας: «Αλλά σε ένα εξαιρετικό συμβάν στην αγορά, η τιμή όλων των κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένου του EOS, θα μπορούσε να μειωθεί». Οι χρήστες του ESODT μπορούσαν ξαφνικά να βρουν τις θέσεις τους εκκαθαρισμένες και υπεύθυνες για πρόστιμο 20% λόγω ανεπαρκούς ασφάλειας. Σύμφωνα με τον Melikhov:
«Αν συμβεί κάτι ασυνήθιστο, όπως ένα σοκ της αγοράς που προκαλεί την πτώση της αξίας του EOS και η συνολική αξία της ασφάλειας του συστήματος να πέσει κάτω από τη συνολική αξία του δολαρίου της προσφοράς EOSDT, το έξυπνο ταμείο βάσει συμβολαίου μπορεί να εισέλθει και να διασφαλίσει αλγοριθμικά ότι οι χρήστες του EOSDT είναι σε θέση να διατηρήσουν την αξία τους. “
Αυτο-κεφαλαιοποιημένα κεφάλαια
Η Equilibrium δεν είναι η μόνη εταιρεία κρυπτογράφησης που εφαρμόζει ένα αυτο-κεφαλαιοποιημένο ταμείο για την προστασία των χρηστών του. Τον Ιούλιο του 2018, ο κορυφαίος κρυπτονομιστής Binance ανακοινώθηκε ότι θα κατανείμει το 10% του συνόλου των αμοιβών συναλλαγών που έλαβε σε ένα Ταμείο Ασφαλούς Ενεργητικού για Χρήστες (SAFU), τα οποία αποθηκεύονται σε ξεχωριστό κρύο πορτοφόλι, για την προστασία των χρηστών και των κεφαλαίων τους σε «ακραίες περιπτώσεις».
Μια ακραία περίπτωση συνέβη 10 μήνες αργότερα, τον Μάιο του 2019, όταν οι χάκερ έκλεψαν 7.000 Bitcoin – αξίας περίπου 41 εκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή. Η Binance χρησιμοποίησε το SAFU ως είδος ασφάλισης έκτακτης ανάγκης για να καλύψει το συμβάν όπως ανέφερε η Cointelegraph.
Προχωρήστε με προσοχή
Εν τω μεταξύ, οι παραδοσιακές ασφαλιστικές εταιρείες αρχίζουν να βυθίζουν τα δάχτυλα των ποδιών τους στα νερά της κρυπτογράφησης. «Τα τελευταία δύο χρόνια, οι ασφαλιστικοί πάροχοι έχουν επεκτείνει προσεκτικά τις επιθυμίες αναδοχής για να παρέχουν κάλυψη για ανοίγματα κρυπτογράφησης», σύμφωνα με τον μεσίτη Willis Towers Watson. “Ωστόσο, η αποκαλούμενη κάλυψη κρυπτογράφησης δεν είναι φθηνή και η αναδοχή παραμένει παρεμποδισμένη από την ασταθή και ακόμη και την επισφαλή κατάσταση των κρυπτονομισμάτων καθώς και από την έλλειψη ιστορικών δεδομένων απώλειας.” Το μήνυμα του μεσίτη καταλήγει σε: προχωρήστε με προσοχή.
Σχετιζομαι με: Η ασφαλιστική βιομηχανία Eyes Blockchain ως κορυφαίες εταιρείες ξεκινούν τις δοκιμές
Περισσότερα κρυπτογραφικά χρηματιστήρια και θεματοφύλακες στρέφονται σε παραδοσιακούς ασφαλιστές και μεσίτες για να εξασφαλίσουν προστασία έναντι των χάκερ και των κλεφτών. Τον Απρίλιο, η Coinbase αποκάλυψε λεπτομέρειες σχετικά με το όριο ασφαλιστικής κάλυψης ύψους 255 εκατομμυρίων δολαρίων για τα καυτά χαρτοφυλάκια κρυπτογράφησης – που αγοράστηκαν μέσω ενός εγγεγραμμένου μεσίτη Lloyd’s του Λονδίνου, ανέφερε η Cointelegraph. Η Gemini, από την πλευρά της, υποβοηθήθηκε από μεγάλους μεσίτες Aon και Marsh στην πρόσφατη κυκλοφορία της Nakamoto Ltd..
Μετά το σκάνδαλο Quadriga του περασμένου έτους, η εταιρεία ασφάλειας κρυπτογράφησης Bitgo ανακοίνωσε την αναδομένη πολιτική της Lloyd ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων για την κάλυψη των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων των πελατών της, όπου «τα ιδιωτικά κλειδιά εκτός σύνδεσης διατηρούνται 100% από την BitGo, Inc.» ανά δελτίο τύπου.
«Ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες είναι πιο κοντά από άλλες», όταν πρόκειται για συνεργασία με την κοινότητα κρυπτογράφησης, δήλωσε ο Jacob Decker, αντιπρόεδρος και διευθυντής χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων με τον μεσίτη ασφάλισης Woodruff Sawyer, στο Cointelegraph.
Συνέχισε να προσθέτει ότι οι περισσότεροι πρέπει ακόμη να εκπαιδεύσουν τις ομάδες διαχείρισης τους σχετικά με τα κρυπτονομίσματα και ότι δεν είναι μια διαδικασία μίας νύχτας. Μπορεί να διαρκέσει δύο έως τρία χρόνια. Τούτου λεχθέντος, περισσότεροι πάροχοι αρχίζουν να γράφουν πολιτικές σήμερα, δήλωσε ο Decker, ο οποίος βοήθησε την BitGo να διασφαλίσει την πολιτική της Lloyd.
Καλύτερη χρήση κεφαλαίου?
Συχνά, οι ανταλλαγές έχουν επιλέξει να αυτοασφαλίζονται με την κατάθεση κεφαλαίου για την κάλυψη πιθανών ζημιών. Ωστόσο, υπάρχουν προβλήματα με αυτήν την προσέγγιση. Η κατάργηση των κερμάτων που θα μπορούσαν ενδεχομένως να έχουν επενδυθεί συχνά δεν είναι η καλύτερη χρήση κεφαλαίου, δήλωσε ο Lei Wang, επικεφαλής του Παγκόσμιου Θεσμικού Κέντρου του Huobi, και ο κίνδυνος παραμένει αρκετά συγκεντρωμένος στο χρηματιστήριο – χωρίς πρόσβαση στην αντασφαλιστική αγορά. Οι όροι κάλυψης και οι διαδικασίες διεκδίκησης είναι συχνά διφορούμενοι, λόγω έλλειψης εμπειρογνωμοσύνης. Ο Wang είπε στον Cointelegraph:
«Προς το παρόν διαθέσαμε 20.000 Bitcoin, τα οποία θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν καλύτερα στο« αποθεματικό ασφαλείας Huobi »ως εφεδρικός μηχανισμός προστασίας σε περίπτωση παραβίασης της ασφάλειας. Το κόστος χρηματοδότησης είναι σημαντικό. “
Ο Huobi ενδιαφέρεται να διερευνήσει άλλες ασφαλιστικές επιλογές, εξήγησε ο Wang, συμπεριλαμβανομένης της δημιουργίας μιας δεσμευμένης ασφαλιστικής οντότητας, στην οποία τα διαχωρισμένα κεφάλαια διατηρούνται σε ρυθμιζόμενα και ελεγμένα οχήματα που θα μπορούσαν ενδεχομένως να βοηθήσουν το χρηματιστήριο να αποκτήσει μεγαλύτερη κάλυψη από την αντασφαλιστική αγορά. Ο Γουάνγκ πρόσθεσε ότι είναι «αισιόδοξος για την επιλογή της δεσμευμένης ασφάλισης». Λεπτομέρειες όπως η τυποποίηση και η τιμολόγηση θα έπρεπε να εξευρεθούν και ακόμη και εδώ είχε μερικές προειδοποιήσεις:
«Κάθε ανταλλαγή έχει διαφορετικούς μηχανισμούς ασφαλείας και πιθανή έκθεση σε επιθέσεις. Θα ήταν δύσκολο να βρούμε ένα τυπικό μοντέλο τιμολόγησης του κλάδου χωρίς να κατανοήσουμε πλήρως τις μεθόδους ασφαλείας κάθε ανταλλαγής, υποθέτοντας ότι είναι πρόθυμοι να μοιραστούν με τους ανταγωνιστές τους. Επιπλέον, η κατοχή ασφάλισης μπορεί να ενθαρρύνει τις ανταλλαγές για να μειώσει τις επενδύσεις σε ασφάλεια για να αντισταθμίσει το κόστος της ασφάλισης. “
Η ασφάλιση έχει τα όριά της
Ωστόσο, δεν μπορούν να ασφαλιστούν εύκολα όλα. Τα περιουσιακά στοιχεία Crypto που διατηρούνται σε ζεστά πορτοφόλια είναι δύσκολο – και ακριβό – να ασφαλιστούν και “Δεν μπορούμε να ασφαλίσουμε ότι το Bitcoin θα μηδενιστεί”, πρόσθεσε ο Decker. Για έναν χρήστη που ανησυχεί για την απώλεια του ιδιωτικού κλειδιού του, “το καλύτερο πράγμα μπορεί να είναι να πάει σε έναν ειδικό πωλητή που θα σας προστατεύσει, μια εταιρεία που θα σας κάνει ολόκληρους.” Ο επενδυτής λιανικής θα θέλει να ερευνήσει τη φήμη αυτού του πωλητή και τον ισολογισμό του προτού τους αναθέσει τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης.
Σχετικά: Το BitMEX λήγει το έτος με επιπλέον 13K BTC στο ασφαλιστικό του ταμείο, αύξηση 61%
Οι ασφαλιστές χρειάζονται ένα πλαίσιο για να εκτιμήσουν και τον κίνδυνο τιμών, σύμφωνα με τον Decker, κάτι που η κοινότητα κρυπτογράφησης δεν κατανοεί πάντα. Ποιος, στην περίπτωση ανταλλαγών, είναι ο ρυθμιστής του ασφαλισμένου; Έχει η εταιρεία σχέση με αυτόν τον ρυθμιστή; Ποια είναι η οικονομική κατάσταση της εταιρείας; Υπάρχουν ελάχιστα αποθέματα κεφαλαίου; Έλεγχος οικονομικών; Ποιος είναι στην ομάδα διαχείρισης; Είναι έμπειροι; Και ούτω καθεξής. Ο Decker συνοψίζει:
«Η εξέλιξη των εταιρειών που διαπραγματεύονται στο crypto ήταν εξαιρετικά γρήγορη. Μια συναλλαγή ανταλλαγής κρυπτογράφησης σήμερα φαίνεται πολύ διαφορετική από μια συναλλαγή πριν από πολλά χρόνια. ”
Σύμφωνα με τον Decker, συχνά έχουν ελέγξει οικονομικά, έναν υπεύθυνο συμμόρφωσης και αναζητούν ρυθμιστικές αρχές όταν προκύπτουν ζητήματα. Όταν η συμμόρφωση με τις κανονιστικές ρυθμίσεις είναι προτεραιότητα, οι επιχειρήσεις είναι ευκολότερες να αναλάβουν. Συνολικά, «Νιώθω πολύ θετικός», είπε ο Ντέκερ.