Παιχνίδια πληθωρισμού: Το Bitcoin ανταγωνίζεται το fiat on value αλλά δεν έχει όγκο

Το Bitcoin που θεωρείται «υγιές χρήμα» είναι ένα κοινό απόσπασμα μεταξύ πολλών υποστηρικτών του δημοφιλούς κρυπτονομίσματος. Με μια πεπερασμένη προσφορά 21 εκατομμυρίων και ένα δίκτυο που εξασφαλίζεται από περισσότερους από 120 exahash ανά δευτερόλεπτο υπολογιστικής ισχύος, η συναίνεση μεταξύ σχολιαστών της βιομηχανίας έχει συχνά κλίνει προς το να γίνει παγκόσμια νομισματική υπερδύναμη.

Μόλις μια δεκαετία από την ύπαρξή του, η αξία του Bitcoin είναι ήδη η 11η μεγαλύτερη παγκόσμια νομισματική βάση. Νωρίτερα τον Νοέμβριο, το Bitcoin έγινε μεγαλύτερο από το ρωσικό ρούβλι για πρώτη φορά στην ιστορία.

Ενώ τα νομίσματα fiat υποχωρούν κάτω από οικονομική πίεση που επιδεινώθηκε από την πανδημία κοραναϊού, το Bitcoin (BTC) συνέχισε την ανοδική του πορεία για το μεγαλύτερο μέρος του 2020. Παρόλο που οι διακυμάνσεις των τιμών είναι πολύ πιο ασταθείς, το BTC είναι περίπου 120% ετησίως παρά το γεγονός της Μαύρης Πέμπτης, μια σημαντική μείωση υπέστη στα μέσα Μαρτίου.

Με σχέδια οικονομικής ανάκαμψης πιθανότατα να περιλαμβάνουν σημαντικά πακέτα τόνωσης, αυτές οι εισφορές σε μετρητά αναμένεται να προκαλέσουν σημαντική υποτίμηση στις τιμές νομίσματος fiat. Εάν το Bitcoin ακολουθήσει την παραβολική πρόοδο που προβλέπεται από πολλούς αναλυτές της αγοράς, είναι έτοιμο να ανεβεί ακόμη ψηλότερα στο παγκόσμιο ημερολόγιο νομισματικής βάσης.

Ολόκληρο το ρεκόρ της ιστορικής συναλλαγματικής ισοτιμίας παραμένει συνεπές με το γεγονός ότι οι νομισματικές βάσεις αυξάνονται και πέφτουν. Στις έξι νομισματικές εποχές από το 1450, κανένα νόμισμα δεν έχει διατηρήσει την παγκόσμια κυριαρχία για περισσότερα από 110 χρόνια. Με το δολάριο των ΗΠΑ να διαμορφώνεται στα 95 χρόνια ως το αποθεματικό νόμισμα του κόσμου, ορισμένοι ελπίζουν ότι αυτό είναι ένα σημάδι ότι τα πράγματα θα αλλάξουν σύντομα.

Τα νομίσματα Fiat αποδυναμώνουν

Παρά το ότι είναι το πιο νόμισμα νομίσματος με χρυσό στην παγκόσμια αγορά, το ρωσικό ρούβλι έχει τώρα χαμηλότερη νομισματική βάση από το Bitcoin. Με το ρούβλι να χάνει περαιτέρω έδαφος από το δολάριο ΗΠΑ και το BTC να φτάνει στα $ 16.000, το 1 BTC ισούται τώρα με 1,2 εκατομμύρια ρούβλια. Στη συνέχεια για το Bitcoin στην επίθεση των κυριότερων νομισμάτων είναι το δολάριο Καναδά. Με βάση την τρέχουσα κυκλοφορία του, μια κίνηση άνω των 18.000 $ για το BTC θα έβλεπε ότι ξεπέρασε το CAD.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το Bitcoin βρίσκεται στα υψηλότερα επίπεδα όλων των εποχών έναντι επτά εθνικών νομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων αυτών της Βραζιλίας, της Αργεντινής και της Τουρκίας. Ο αυξανόμενος πληθωρισμός που επιδεινώθηκε από την οικονομική στασιμότητα που προκλήθηκε από το COVID-19 έχει επηρεάσει αρνητικά πολλά νομίσματα fiat.

Προς το παρόν, το υψηλό όλων των εποχών του Bitcoin παραμένει τα 19.665 $ που επιτεύχθηκαν κατά τη διάρκεια του bull 2017 Δεκεμβρίου. Ωστόσο, για να ξεκινήσει η Bitcoin να αμφισβητεί τα κορυφαία παγκόσμια νομίσματα όπως το δολάριο ΗΠΑ, το κινεζικό γιουάν και το ιαπωνικό γιεν, θα πρέπει να φτάσει σε εξαψήφια τιμή, σύμφωνα με τον Τον Τοντάρο, επικεφαλής έρευνας στη θεσμική πλατφόρμα συναλλαγών TradeBlock, ο οποίος είπε στο Cointelegraph. :

«Θα μπορούσαμε να δούμε ότι το Bitcoin ξεπερνά άλλα σημαντικά νομίσματα fiat, αλλά εξαρτάται από τον τρόπο με τον οποίο κάποιος μετρά το μέγεθος μιας αγοράς συναλλάγματος. Το Δολάριο Νέας Ζηλανδίας («ακτινίδιο») βρίσκεται στο χαμηλότερο άκρο του ομίλου και το πιο ευαίσθητο να περάσει από το Bitcoin, αλλά επί του παρόντος βλέπει πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε ημερήσιο όγκο συναλλαγών, το οποίο είναι πολύ υψηλότερο από αυτό του Bitcoin. Σε αντίθεση με άλλα στοιχεία ενεργητικού χρήματος, το Bitcoin βλέπει υψηλό κύκλο εργασιών, οπότε ακόμη και σε ένα αρκετά υψηλότερο όριο αγοράς, ο πλασματικός όγκος συναλλαγών του Bitcoin θα μπορούσε να είναι αρκετά υψηλότερος από ό, τι είναι σήμερα. “

Το Bitcoin λάμπει καθώς σταματά η παγκόσμια οικονομία

Η παραβολική πρόοδος που απαιτείται για να προωθήσει το Bitcoin σε τέτοια ύψη θα θέσει επίσης το BTC σταθερά στην ίδια κατηγορία με το χρυσό – όπως ένα κατάστημα bonafide της αξίας του ενεργητικού. Αρκετοί υποστηρικτές του δημοφιλούς κρυπτονομίσματος αναγνωρίζουν ήδη το BTC ως κατάλληλο αντιστάθμισμα έναντι νομισματικής υποτίμησης και άλλων μορφών οικονομικής αβεβαιότητας.

Εν μέσω μείωσης των επιτοκίων το 2019, ο Travis Kling, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Ikigai Asset Management, προειδοποίησε ότι η επικρατούσα κατάσταση χρέους ήταν τότε μια συνταγή για μια άλλη παγκόσμια οικονομική κρίση. Σύμφωνα με τον Kling, οι κεντρικές τράπεζες ενισχύουν τις μετρήσεις ανάπτυξης για να απεικονίσουν την εντύπωση μιας υγιούς οικονομίας. Όταν ο Κλίνγκ έκανε αυτά τα σχόλια, ο κόσμος δεν ήταν ακόμη ανέγγιχτος από την πανδημία του κοροναϊού.

Το Bitcoin εμφανίστηκε συχνά στις συζητήσεις σχετικά με πιθανά περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως αντιστάθμιση έναντι μιας άλλης παγκόσμιας ύφεσης. Εν μέσω του πανικού COVID-19 της πώλησης περιουσιακών στοιχείων, η BTC δεν διέφυγε από τη μαζική εκκαθάριση της Μαύρης Πέμπτης, αποδεικνύοντας ότι δεν έχει ακόμη επιτύχει αυτήν την πολυπόθητη κατάσταση. Η μεγαλύτερη κρυπτογράφηση με κεφαλαιοποίηση της αγοράς κατέρρευσε κατά σχεδόν 50%, φτάνοντας στα 3.800 $ περίπου. Ωστόσο, σε οκτώ μήνες από τότε, η τιμή της BTC είναι πάνω από 300%.

Σχολιάζοντας την πιθανότητα του Bitcoin να φτάσει σε ένα νέο υψηλό όλων των εποχών βραχυπρόθεσμα, ο Todaro παρατήρησε ότι θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί μια σταθερή ώθηση προς το ρεκόρ πριν από το τέλος του 2020, προσθέτοντας περαιτέρω: «Αυτός ο κύκλος ταύρων θα πρέπει να μας φέρει καλά πέραν των προηγούμενων ATHs σε πιο μακροπρόθεσμη βάση και με την αύξηση των κυβερνητικών δαπανών και τον Μάιο στα μισά πίσω μας, είμαστε έτοιμοι για μία από τις πιο ελκυστικές ανοδικές περιόδους στην ιστορία του Bitcoin. “

Ο Joe DiPasquale, Διευθύνων Σύμβουλος του crypto hedge fund BitBull Capital, βλέπει επίσης το Bitcoin να θέτει ένα νέο υψηλό όλων των εποχών κατά τη διάρκεια της τρέχουσας bull bull, λέγοντας στο Cointelegraph: «Είναι πολύ πιθανό [το Bitcoin να φτάσει σε ένα νέο υψηλό όλων των εποχών] αφού το Bitcoin έχει τώρα ξεπέρασε τα 16.000 $, το οποίο ήταν ένα βασικό επίπεδο αντίστασης. 20.000 $ δεν είναι τόσο μακριά από αυτό το σημείο, εκτός εάν σημαντικές αρνητικές εξελίξεις επηρεάζουν την αγορά βραχυπρόθεσμα. “

COVID-19 και άπειρη ποσοτική χαλάρωση

Ενώ ο πληθωρισμός παραμένει μια πραγματική ανησυχία για πολλές χώρες, το 2020 υπήρξε καίρια χρονιά για το Bitcoin όσον αφορά τη δυναμική του εφοδιασμού. Στο μισό του Μαΐου, η προσφορά του νέου Bitcoin μειώθηκε κατά το ήμισυ.

Εν τω μεταξύ, αρκετές κυβερνήσεις ανταποκρινόμενες στην οικονομική πίεση που προκλήθηκε από το COVID-19 υιοθέτησαν προληπτική νομισματική πολιτική, συμπεριλαμβανομένης της ενίσχυσης των χρηματικών εισφορών. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Παγκόσμιας Τράπεζας, το παγκόσμιο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν είναι αναμενόμενος να μειωθεί κατά 5,2% το 2020 – η μεγαλύτερη συρρίκνωση των δεκαετιών. Τον Ιούνιο, η Παγκόσμια Τράπεζα σκιαγράφησε έναν χάρτη πορείας για τις χώρες για την πλοήγηση στα οικονομικά προβλήματα, δηλώνει:

«Οι πολιτικές για την ανοικοδόμηση τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα συνεπάγονται την ενίσχυση των υπηρεσιών υγείας και τη θέσπιση στοχοθετημένων μέτρων τόνωσης που θα βοηθήσουν στην αναζωογόνηση της ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένης της στήριξης του ιδιωτικού τομέα και της άμεσης μεταφοράς χρημάτων στους ανθρώπους. Κατά τη διάρκεια της περιόδου μετριασμού, οι χώρες θα πρέπει να επικεντρωθούν στη διατήρηση της οικονομικής δραστηριότητας με την υποστήριξη των νοικοκυριών, των επιχειρήσεων και των βασικών υπηρεσιών. “

Αναγνωρίζοντας τη φθίνουσα αξία των διαθεσίμων σε μετρητά, ορισμένες εταιρείες στρέφονται ήδη στο Bitcoin ως αποθεματικό θησαυρού. Η MicroStrategy που έχει εισαχθεί στη Nasdaq έγινε πρωτοσέλιδο τον Αύγουστο όταν ανακοίνωσε την απόκτηση 21,454 BTC – αξίας 250 εκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή. Ακολούθησε περισσότερο ενδιαφέρον από μεγάλα παραδοσιακά ιδρύματα, καθώς προσπάθησαν να αγοράσουν Bitcoin ως μέσο αποθεματικού.

Σχετιζομαι με: Ο επόμενος μεγάλος θησαυρός: Οι εταιρείες αγοράζουν το Bitcoin ως αποθεματικό ταμείου

Η εταιρεία επιχειρηματικών πληροφοριών διπλασίασε την πολιτική υιοθέτησης Bitcoin με επιπλέον 16,796-BTC (175 εκατομμύρια δολάρια) αγορά τον Σεπτέμβριο. Σε λιγότερο από δύο μήνες, η εταιρεία έχει δει την αξία των συμμετοχών της στο BTC να αυξάνεται κατά πάνω από 160 εκατομμύρια δολάρια. Παρόμοια πράγματα θα μπορούσαν να ειπωθούν για άλλες μη κρυπτογραφικές εταιρείες που αγόρασαν το BTC ως αποθεματικό.

Ενώ το Bitcoin διατηρεί ορισμένα χαρακτηριστικά που σχετίζονται με τα νομίσματα, η έλλειψη ορίων προσφοράς για το fiat κάνει κάθε προσπάθεια να πραγματοποιήσει συγκρίσεις μεταξύ και των δύο κάπως προβληματικών. Εάν ναι, ίσως η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αποτελεί μια καλύτερη παράμετρο για τον υπολογισμό της ανάπτυξης του Bitcoin σε σχέση με το μέγεθος άλλων βασικών περιουσιακών στοιχείων, όπως δήλωσε η DiPasquale:

«Το Bitcoin που ξεπερνά τα νομίσματα fiat δεν είναι μια μέτρηση στην οποία πρέπει να επικεντρωθούμε καθώς τα νομίσματα fiat δεν έχουν όρια κυκλοφορίας ως τέτοια. Αντ ‘αυτού, το ανώτατο όριο αγοράς είναι μια καλύτερη μέτρηση και το Bitcoin είναι πλέον μεταξύ των κορυφαίων 20 περιουσιακών στοιχείων (μετοχές, ETF και κατάταξη κρυπτονομισμάτων). “

Η οικονομική ύφεση πιθανότατα είναι δύσκολο να αντιστραφεί

Σε ένα ομιλία που παραδόθηκε στις 6 Νοεμβρίου, ο Jerome Powell, πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, υποτίμησε την προσδοκία για ταχεία ανάκαμψη από την τρέχουσα οικονομική συρρίκνωση: «Η τρέχουσα οικονομική ύφεση είναι η πιο σοβαρή στη ζωή μας. Θα χρειαστεί λίγος χρόνος για να επιστρέψουμε στα επίπεδα οικονομικής δραστηριότητας και απασχόλησης που επικράτησαν στις αρχές του τρέχοντος έτους. “

Οι παρατηρήσεις του Powell επαναλαμβάνουν παρόμοιες προειδοποιήσεις από την Παγκόσμια Τράπεζα και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Πράγματι, η συντριπτική συναίνεση είναι ότι η συμβολή των παγκόσμιων, περιφερειακών και εθνικών οικονομικών περιορισμών που επιδεινώνονται από το COVID-19 θα είναι δύσκολο να ανατραπεί βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα.

Ο φαρμακευτικός γίγαντας Pfizer ανακοίνωσε πρόσφατα ότι το εμβόλιο COVID-19 ήταν πάνω από 90% αποτελεσματικό στην πρόληψη του ιού. Ενώ η εξέλιξη αποτελεί μια καλή είδηση ​​για την καταπολέμηση της πανδημίας, αναλυτές της αγοράς λένε ότι η οικονομία προορίζεται για καθοδική πορεία ανεξάρτητα από το εμβόλιο.

Ο Todaro πιστεύει ότι «οι αγορές μετοχών τιμολογούν το εμβόλιο COVID-19 ως σωτήρα για βιομηχανικές και προσωπικές εταιρείες λιανικής». Ωστόσο, πρόσθεσε ότι μόνο τα καλά νέα δεν θα ξεκινήσουν την οικονομική ανάκαμψη, καθώς η δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης θα πρέπει να αποκατασταθεί. Επιπλέον, σύμφωνα με τον Τοντάρο, διάφορες εδραιωμένες εταιρείες βρίσκονται σε δύσκολες οικονομικές καταστάσεις, και χωρίς πρόσθετη ανακούφιση από τις κυβερνήσεις, είναι πιθανό να χρεοκοπήσουν: «Αυτή η αβεβαιότητα αρχίζει να επιστρέφει κάποια στιγμή τώρα, με τις αγορές μετοχών να παρουσιάζουν μια υποχώρηση».

Με περισσότερους πόνους μπροστά, το Bitcoin φαίνεται ότι είναι έτοιμο να λάβει ακόμη μεγαλύτερη θεσμική προσοχή καθώς οι παίκτες με μεγάλα χρήματα αναζητούν εναλλακτικά επενδυτικά οχήματα. Πράγματι, η ροή έξυπνων χρημάτων στο Bitcoin έχει ήδη κάποιους ενδιαφερόμενους να προβλέπουν ότι η BTC θα προκαλέσει τον χρυσό ως το de facto αντισταθμιστικό περιουσιακό στοιχείο επιλογής για θεσμικούς επενδυτές.