Καθώς η crypto συνεχίζει την είσοδό της στον κυρίαρχο χρηματοοικονομικό κόσμο, περισσότερες χώρες αναγνωρίζουν νομικά τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η Σιγκαπούρη είναι η πιο πρόσφατη συμμετοχή στο πάρτι. Στις 28 Ιανουαρίου, ο νόμος για τις υπηρεσίες πληρωμών της Νομισματικής Αρχής της Σιγκαπούρης (MAS) τέθηκε σε ισχύ, δημιουργία πλαισίου για τη ρύθμιση δραστηριοτήτων σχετικών με τις πληρωμές στη χώρα.
Δεδομένου ότι ο λογαριασμός απαιτεί όλες οι επιχειρήσεις κρυπτογράφησης να εγγραφούν και να λάβουν άδεια (και εν μέρει μοιάζει με τη φύση του 5AMDL μέτρα που θεσπίστηκαν πρόσφατα στην Ευρώπη), τώρα φαίνεται σαν η ώρα να ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο κανονιστικό μοντέλο της Σιγκαπούρης για την κρυπτογράφηση και να δούμε τι μπορεί να σημαίνει για τη βιομηχανία.
"Εταιρεία Ηλεκτρονικών Πληρωμών" – πώς δημιουργήθηκε το νομοσχέδιο
Η MAS σχεδιάζει να αλλάξει τους κανονισμούς τουλάχιστον από το 2016. Τον Αύγουστο του ίδιου έτους, η οικονομική ρυθμιστική αρχή που δημοσιεύθηκε ένα έγγραφο που προτείνει τον εκσυγχρονισμό του ρυθμιστικού πλαισίου, καθιστώντας το αρκετά ευέλικτο ώστε να ανταποκρίνεται σε ανατρεπτικές τεχνολογίες που εμφανίζονται στον τομέα των πληρωμών και των εμβασμάτων. Η κίνηση ακολούθησε τον διευθύνοντα σύμβουλο της MAS Ravi Menon’s ανακοίνωση των σχεδίων του οργανισμού να προωθήσει "μια Εταιρεία Ηλεκτρονικών Πληρωμών."
Μόλις ένα χρόνο αργότερα τον Νοέμβριο του 2017, MAS απελευθερώθηκε άλλο έγγραφο σχετικά με τον προτεινόμενο νόμο για τις υπηρεσίες πληρωμών. Περιέγραψε συγκεκριμένα ότι εργάζεται για τη ρύθμιση των διασυνοριακών μεταφορών χρημάτων, της έκδοσης ηλεκτρονικού χρήματος και των υπηρεσιών ψηφιακού νομίσματος, μεταξύ άλλων. Ο οργανισμός τόνισε ότι στόχευε στη βελτίωση της προστασίας των χρηστών και των εμπόρων, στη δημιουργία χώρου για την ανάπτυξη ενός οικοσυστήματος φιλικού προς το fintech και την ενίσχυση της ασφάλειας στον κυβερνοχώρο.
Η MAS αναφέρεται ρητά στο έγγραφο ότι οι διαμεσολαβητές ψηφιακού νομίσματος ενέχουν κίνδυνο νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και χρηματοδότησης της τρομοκρατίας, δίνοντας μια ματιά σε τι είδους ρύθμιση κρυπτονομισμάτων μπορεί να συνεπάγεται ο επερχόμενος λογαριασμός.
Πέρασε μια άλλη χρονιά και, τον Νοέμβριο του 2018, η MAS που δημοσιεύθηκε την οριστική έκδοση του νόμου για τις υπηρεσίες πληρωμών (PSA) και την υπέβαλε ενώπιον του κοινοβουλίου εβδομάδες αφότου είχε δηλώσει ο Menon ότι σκοπεύει να «ενώσει» τράπεζες και κρυπτογραφικές επιχειρήσεις. Το έγγραφο υπογράφηκε τον Ιανουάριο του 2019, θέτοντας τη Σιγκαπούρη σε συμφωνία με την Ιαπωνία, τη Μάλτα, την Ελβετία και μερικές άλλες χώρες που έχουν θεσπίσει πραγματικούς, πρακτικούς κανονισμούς για την κρυπτογράφηση.
Πώς λειτουργεί το PSA
Ουσιαστικά, το PSA επιτρέπει στην κεντρική τράπεζα της Σιγκαπούρης να ελέγχει όλα τα συστήματα πληρωμών που θεωρεί «κρίσιμα για την οικονομική σταθερότητα». Εισάγει επίσης ένα υποχρεωτικό καθεστώς αδειοδότησης για τους παρόχους υπηρεσιών πληρωμών που θα πρέπει να υποβάλουν αίτηση για μία από τις τρεις άδειες ανάλογα με τη φύση και το εύρος της λειτουργίας τους.
Η πρώτη άδεια είναι για τους «χρηματιστές», και ρυθμίζει τους παρόχους κατά κύριο λόγο έναντι των κινδύνων νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και χρηματοδότησης της τρομοκρατίας. Μια πιο περιεκτική «τυπική άδεια ιδρύματος πληρωμών» έχει σχεδιαστεί για οντότητες που πραγματοποιούν συναλλαγές άνω των 3 εκατομμυρίων δολαρίων το μήνα, υπό την προϋπόθεση ότι έχουν πρόσβαση σε λιγότερα από 5 εκατομμύρια δολάρια ημερησίως. Ένα «μεγάλο ίδρυμα πληρωμών», το πιο αυστηρά ρυθμισμένο επίπεδο αδειών, προορίζεται για μεγαλύτερους παρόχους υπηρεσιών.
Αλλά το πιο σημαντικό, η πράξη παρέχει συγκεκριμένους κανονισμούς για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Ο David Carlisle, επικεφαλής της κοινότητας του παρόχου ανάλυσης blockchain με έδρα το Λονδίνο, Elliptic, δήλωσε στο Cointelegraph:
«Το PSA κάνει μια σειρά αλλαγών στον κανονισμό των υπηρεσιών πληρωμών της Σιγκαπούρης πέρα από το crypto, αλλά το να φέρει τους παρόχους υπηρεσιών crypto στο πεδίο εφαρμογής του κανονισμού AML είναι βασικός στόχος της πράξης.»
Πιο συγκεκριμένα, το έγγραφο αναφέρει ότι η MAS πρόκειται να ρυθμίσει τα λεγόμενα «μάρκες ψηφιακής πληρωμής». Τα DPT είναι μάρκες που έχουν ψηφιακή αναπαράσταση αξίας που δεν είναι συνδεδεμένη με κανένα νόμισμα, αποθηκεύονται και ανταλλάσσονται ηλεκτρονικά και αντιπροσωπεύουν «μέσο ανταλλαγής αποδεκτό από το κοινό».
Τα περισσότερα συμβατικά κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin (BTC) και το Ether (ETH) εμπίπτουν σε αυτήν την κατηγορία. Συγκεκριμένα, ο ορισμός της MAS για τα ψηφιακά διακριτικά πληρωμών παραβλέπει υποείδη όπως “διακριτικά ασφαλείας”, “διακριτικά πληρωμής” ή “διακριτικά κοινής χρήσης”, τα οποία χρησιμοποιούνται από χρηματοοικονομικές ρυθμιστικές αρχές στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό σημαίνει ότι οι εταιρείες πίσω από τα κρυπτονομίσματα θα έχουν λιγότερες ευκαιρίες να αποφύγουν ορισμένες κανονιστικές απαιτήσεις.
Από τις 28 Ιανουαρίου, οι επιχειρήσεις DPT με έδρα τη Σιγκαπούρη θα έχουν έναν μήνα για να εγγραφούν στην MAS. Μετά από αυτό, θα τους δοθεί περίοδος έξι μηνών, κατά την οποία θα πρέπει να υποβάλουν αίτηση για άδεια ιδρύματος πληρωμών μέσω εκτεταμένης ηλεκτρονική φόρμα που περιλαμβάνει τρεις τύπους επιχειρήσεων DPT: ανταλλαγές, μεσίτες και κράτηση.
"Θα πρέπει να περιμένουμε και να δούμε πώς λειτουργεί η διαδικασία αδειοδότησης στην πράξη », δήλωσε ο Carlisle, προσθέτοντας ότι δεν είναι ακόμη σαφές πόσο δύσκολο θα αποδειχθεί για τις επιχειρήσεις να υποβάλουν αίτηση για άδεια MAS:
«Ας ελπίσουμε ότι η MAS θα κάνει τη διαδικασία μια διαδικασία που δεν επιβαρύνει άσκοπα τις μικρότερες επιχειρήσεις που μπορούν να αποδείξουν τη συμμόρφωση. Η Σιγκαπούρη εξέφραζε πάντα την επιθυμία να είναι το σπίτι για νέες χρηματοοικονομικές καινοτομίες, οπότε εάν πραγματοποιηθεί με τον σωστό τρόπο, η διαδικασία αδειοδότησης θα πρέπει να λειτουργεί για να κρατήσει τους μη συμμορφούμενους φορείς χωρίς να εμποδίζει την ικανότητα νέων προϊόντων και υπηρεσιών να κυκλοφορήσουν στην αγορά “
Μακροπρόθεσμα, η πράξη θα μπορούσε να ενισχύσει τις τοπικές εταιρείες κρυπτογράφησης και ουσιαστικά να τις καταστήσει πιο νόμιμες στον κύριο οικονομικό κόσμο. Ο Carlisle είπε επίσης στο Cointelegraph ότι στην αρχή θα μπορούσαν να αναμένονται κάποια προβλήματα:
«Οι ανταλλαγές κρυπτογράφησης και άλλοι πάροχοι υπηρεσιών στη Σιγκαπούρη θα πρέπει τώρα να διασφαλίσουν ότι έχουν τις κατάλληλες ρυθμίσεις συμμόρφωσης, συμπεριλαμβανομένων των τεχνολογικών συστημάτων, προκειμένου να συμμορφωθούν με τις απαιτήσεις. Ωστόσο, οι εταιρείες που είναι ενεργές στην προετοιμασία για αυτές τις αλλαγές θέτουν την επιτυχία τους μακροπρόθεσμα διασφαλίζοντας ότι μπορούν να ανταποκριθούν στις κανονιστικές προσδοκίες. Επιπλέον, οι εταιρείες είναι ενεργές στην προσαρμογή στις νέες απαιτήσεις μπορούν να προστατεύσουν τις πλατφόρμες τους από το ξέπλυμα χρήματος και άλλα οικονομικά εγκλήματα – κάτι που είναι απαραίτητο για τη διασφάλιση ισχυρής φήμης και μακροπρόθεσμης ανάπτυξης των επιχειρήσεων."
Όπως επεσήμανε ο Dave Jevans, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας ασφαλείας blockchain CipherTrace, σε μια ανταλλαγή email με την Cointelegraph, οι κανονισμοί που προτείνει η MAS «θα ευνοήσουν τις πιο καθιερωμένες εταιρείες που έχουν περισσότερους πόρους από τους μικρότερους ανταγωνιστές τους».
«Η διαδικασία αίτησης αδειοδότησης δεν θα είναι εύκολη», παραδέχεται ο Ethan Ng, Διευθύνων Σύμβουλος του BiKi Exchange Southeast, που εδρεύει στη Σιγκαπούρη και σχεδιάζει να υποβάλει αίτηση για άδεια μέσω MAS. Εξήγησε στον Cointelegraph:
«Αυτό θα πάρει χρόνο και τα αναμενόμενα μειονεκτήματα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου της κανονιστικής μετάβασης μπορεί να περιλαμβάνουν μια σταδιακή συνεπή πώληση και αλλαγή πιστότητας για τους χρήστες σε μια ρυθμιζόμενη ανταλλαγή. Αυτό θα οδηγήσει σε χαμηλότερη ρευστότητα για τις μη ρυθμιζόμενες οντότητες και το ενδεχόμενο κλείσιμο τους ή για την επιδίωξη ρυθμιστικών αδειών σε διαφορετική δικαιοδοσία. Πρέπει να περιμένουμε μια περίοδο διόρθωσης στην αγορά ψηφιακών μαρκών της Σιγκαπούρης, καθώς οι εταιρείες προσαρμόζονται σε κάτι τόσο νέο όσο αυτό ».
Ωστόσο, ο Ethan Ng παραμένει γενικά θετικός σχετικά με το PSA, λέγοντας ότι τα οφέλη υπερτερούν των μειονεκτημάτων και ότι θα τονώσει το τοπικό οικοσύστημα, “Θα προσελκύσει επίσης πιο αξιόπιστες εταιρείες blockchain για να εδρεύουν και να διαθέτουν άδεια στη Σιγκαπούρη. Αυτή είναι μια κρίσιμη κίνηση προς μια νέα εποχή για τη βιομηχανία. “
Παρόμοιο με το AMLD5 αλλά πιο απαλό
Η ρύθμιση Crypto δυστυχώς έχει αποδειχθεί πρόσφατα ότι είναι ένα ιδιαίτερα πιεστικό ζήτημα στην Ευρώπη, όπου το 5AMLD τέθηκε σε ισχύ νωρίτερα στις 10 Ιανουαρίου – για ορισμένες εταιρείες κρυπτογράφησης, οι νέοι κανονισμοί συμμόρφωσης είχαν καταστροφικό αποτέλεσμα, αναγκάζοντας τις επιχειρήσεις είτε να κλείσουν κατάστημα είτε μετακινήστε τη λειτουργία τους εκτός Ευρώπης.
Ο Cal Evans, ιδρυτής της εταιρίας συμμόρφωσης και στρατηγικής Gresham International, δήλωσε στο Cointelegraph ότι «η κύρια διαφορά» μεταξύ του PSA και του 5AMLD είναι ότι ο νόμος της Σιγκαπούρης επικεντρώνεται στους «παρόχους πληρωμών», ενώ οι ευρωπαϊκοί νόμοι επικεντρώνονται σε οποιαδήποτε εταιρεία που ασχολείται με το crypto:
«Αυτό συμβαδίζει πολύ με την άποψη της Σιγκαπούρης ότι οι υπηρεσίες πληρωμών μπορούν να περιλαμβάνουν κρυπτονομίσματα. Η Σιγκαπούρη αντιμετώπιζε επίσης ένα κύμα ανταλλαγών που εδρεύει στη δικαιοδοσία, αυτό δημιούργησε ένα τεράστιο φόρτο εργασίας για την Αρχή Χρημάτων. Σε αντίθεση με τον ευρωπαϊκό νόμο, ο οποίος (ως επί το πλείστον) είναι ολοκαίνουργιος, ο νόμος της Σιγκαπούρης λαμβάνει τους υπάρχοντες οικονομικούς νόμους και τους διευκολύνει. “
Κατά την άποψη του Carlisle, το PSA είναι «ευρέως ευθυγραμμισμένο» με το 5AMLD, και όπως τα ευρωπαϊκά ρυθμιστικά μέτρα, ακολουθεί τις οδηγίες που προτείνει η Ομάδα Δράσης Χρηματοοικονομικής Δράσης, η παγκόσμια υπηρεσία καταπολέμησης της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες.
Τον Ιούνιο του 2019, MAS δηλωθείς ότι όλες οι συναλλαγές που σχετίζονται με το DPT θα θεωρηθούν «να ενέχουν υψηλότερους εγγενείς κινδύνους νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και χρηματοδότησης της τρομοκρατίας λόγω της ανωνυμίας, της ταχύτητας και της διασυνοριακής φύσης των συναλλαγών». Επιπλέον, τον Δεκέμβριο του 2019, η χρηματοοικονομική ρυθμιστική αρχή επιβεβαιωμένος ότι «σκοπεύει να τροποποιήσει το PS Act για να ευθυγραμμιστεί πλήρως με τις πιο πρόσφατες βελτιώσεις στα πρότυπα FATF».
Ωστόσο, οι ειδικοί προβλέπουν ότι η κατάσταση είναι πιθανό να είναι λιγότερο δραματική για τις επιχειρήσεις κρυπτογράφησης στη Σιγκαπούρη. Ο Evans είπε στο Cointelegraph ότι η Σιγκαπούρη είναι απίθανο να εγκαταλείψει την ηγετική θέση όσον αφορά τη θετική ρύθμιση κρυπτογράφησης:
«Πολλοί από εμάς θα θυμόμαστε ότι η Σιγκαπούρη ήταν η τοποθεσία THE για τη διεξαγωγή ICO μετά από αυτό, η Σιγκαπούρη έγινε η τοποθεσία THE για να πραγματοποιήσει ανταλλαγή. Ουσιαστικά, η Σιγκαπούρη πλημμύρισε με εταιρείες κρυπτονομισμάτων οι οποίες επέτρεπαν τη ροή εκατομμυρίων δολαρίων μέσω τραπεζών της Σιγκαπούρης με περιορισμένο KYC. Η Σιγκαπούρη σκοπεύει να διατηρήσει το καθεστώς της ως ένα από τα καλύτερα κέντρα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στον κόσμο. Αυτή η πράξη έχει ως αποτέλεσμα να διασφαλίσει ότι το Crypto δεν θα γίνει η ανωμαλία που ξεχωρίζει. “
Ο Carlisle, με τη σειρά του, τόνισε ότι η MAS έχει εξετάσει τις ανάγκες του ιδιωτικού τομέα κατά την προετοιμασία της πράξης:
«Οι νέες απαιτήσεις στοχεύουν στο να καταστήσουν τον τομέα κρυπτογράφησης της Σιγκαπούρης λιγότερο ευάλωτο σε οικονομικά εγκλήματα όπως το ξέπλυμα χρήματος και η χρηματοδότηση της τρομοκρατίας, αλλά με τρόπο που επιτρέπει στις επιχειρήσεις να συνεχίσουν να παρέχουν νέες καινοτόμες υπηρεσίες. […] Οι ρυθμιστικές αρχές στη Σιγκαπούρη έχουν επίσης αναλάβει μια εκτεταμένη διαδικασία δημόσιας διαβούλευσης που συμβάλλει στη διασφάλιση ότι λαμβάνονται υπόψη οι ανησυχίες και οι απόψεις του ιδιωτικού τομέα."
Πράγματι, η ίδια η MAS διαβεβαίωσε τους ηθοποιούς ότι θα καταβάλει κάθε δυνατή προσπάθεια για να μην εμποδίσει την καινοτομία. Ως Loo Siew Yee, βοηθός διευθύνων σύμβουλος της MAS, δηλώθηκε σε μια δήλωση:
«Ο νόμος για τις υπηρεσίες πληρωμών παρέχει ένα μελλοντικό και ευέλικτο κανονιστικό πλαίσιο για τη βιομηχανία πληρωμών. Η ρυθμιστική δομή που βασίζεται στη δραστηριότητα και επικεντρώνεται στον κίνδυνο επιτρέπει στους κανόνες να εφαρμόζονται αναλογικά και να είναι ισχυροί στα μεταβαλλόμενα επιχειρηματικά μοντέλα. Το PS Act θα διευκολύνει την ανάπτυξη και την καινοτομία, μειώνοντας παράλληλα τον κίνδυνο και ενισχύοντας την εμπιστοσύνη στο τοπίο των πληρωμών μας. “
Θετική μετανάστευση και μελλοντικές προοπτικές
Ορισμένες επιχειρήσεις κρυπτογράφησης που εδρεύουν εκτός της Σιγκαπούρης, όπως η ιαπωνική εταιρεία συναλλαγών κρυπτογράφησης Liquid Group Inc. και η πλατφόρμα συναλλαγών Luno με έδρα το Λονδίνο, έχουν ήδη εκφράσει τα σχέδιά τους να υποβάλουν αίτηση για άδεια MAS, η οποία θα μπορούσε επίσης να θεωρηθεί ως θετικό σημάδι για την βιομηχανία. «Καλωσορίζουμε τον νόμο με ανοιχτές αγκάλες», διευθύνων σύμβουλος της Liquid Mike Kayamori είπε Bloomberg.
Ενώ τόσο το Liquid όσο και το Luno λειτουργούν ήδη στη Σιγκαπούρη, το Independent Reserve ανταλλαγής κρυπτογράφησης της Αυστραλίας είναι τώρα σχεδιάζει να επεκταθεί στη χώρα της Νότιας Ασίας, επικαλούμενη «μια σειρά θετικών κινήσεων από τις ρυθμιστικές αρχές της Σιγκαπούρης, συμπεριλαμβανομένης της εισαγωγής του νόμου για τις υπηρεσίες πληρωμών».
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Independent Reserve, Adrian Przelozny, δήλωσε στο Cointelegraph ότι: «Η αίτηση για άδεια είναι πιο επαχθής από την παραγγελία καφέ, ωστόσο, ο Νόμος για τις Υπηρεσίες Πληρωμών παρέχει ένα καλό πρότυπο για την ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων, προκειμένου να διασφαλιστεί ένα καλό επίπεδο προστασίας των καταναλωτών και υψηλή ακεραιότητα χειριστών. ”
Διευκρίνισε ότι η ανταλλαγή του έχει ήδη «την πλειοψηφία των ελέγχων και των διαδικασιών» που απαιτούνται από τη MAS. «Όταν είχαμε τις συναντήσεις μας με τη MAS, έδειξαν ξεκάθαρα ότι κατάλαβαν καλά το crypto και το blockchain space», πρόσθεσε ο Przelozny..
Τέλος, μια πιο προσεκτική ματιά στο PSA αποκαλύπτει μερικές ενδιαφέρουσες λεπτομέρειες – συγκεκριμένα, το έγγραφο αναφέρει ένα ψηφιακό διακριτικό μιας κεντρικής τράπεζας. «Αυτό είναι ίσως το πιο συναρπαστικό στοιχείο σε ολόκληρο το κείμενο», είπε ο Evans σε μια συνομιλία με τον Cointelegraph, αναλύοντας:
«Η κυβέρνηση της Σιγκαπούρης μόλις μας έριξε ένα τεράστιο πειράκι για το τι θα έρθει. Η γλώσσα είναι αρκετά ξεκάθαρη, φαίνεται ότι ένα ψηφιακό διακριτικό κεντρικής τράπεζας θα μπορούσε να είναι πολύ στο δρόμο για τη Σιγκαπούρη. “