เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Reddit เทียบกับ Wall Street stand-off เป็น“ จุดเริ่มต้นของจุดจบของการเงินแบบรวมศูนย์” อย่างที่ Tyler Winklevoss ผู้ก่อตั้ง Gemini อธิบาย มัน? หรือเป็นเพียงตัวอย่างครั้งเดียวของบุคคลที่มารวมตัวกันเพื่อแก้ไขสิ่งที่รับรู้ผิดโดยไม่มีผลกระทบทางเศรษฐกิจในระยะยาว?
ในขณะที่ GameStop ผู้ค้าปลีกวิดีโอเกมที่กำลังดิ้นรนถูกโจมตีโดยผู้ขายระยะสั้นเฮดจ์ฟันด์กลุ่มบุคคลที่เป็นหัวหอกของ r / Wallstreetbets ฟอรัม Reddit ได้เพิ่มขึ้นเพื่อช่วย GameStop ด้วยการซื้อหุ้นผลักดันราคาหุ้นจาก 20 ดอลลาร์เป็นเท่า สูงถึง 483 ดอลลาร์ – และสร้างความเสียหายให้กับเทรดเดอร์ระยะสั้นในการต่อรอง.
แต่แล้ว Robinhood ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เป็นทางเลือกของผู้ก่อความไม่สงบได้ระงับการซื้อหุ้น GME ของ GameStop และหุ้นอื่น ๆ อีก 7 รายการ Redditors ร้องว่าเหม็นโดยอ้างว่า Robinhood ได้เข้าไปอยู่ในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผลประโยชน์อื่น ๆ ของ Wall Street ในส่วนของ Robinhood อธิบายว่าถูกบังคับให้ระงับการซื้อ GME มิฉะนั้นเงินสดจะหมดเพื่อให้ครอบคลุมการทำธุรกรรม.
อย่างไรก็ตามมากกว่า 30 คลาสแอคชั่น คดีความ ถูกฟ้องต่อแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ – มีข้อร้องเรียนหนึ่งที่โต้แย้งว่าการระงับเป็นเพียงสิ่งที่ “กองทุนป้องกันความเสี่ยง [GME-shorting] ต้องการ” และอีกฉบับหนึ่งถึงกับประกาศว่า “Robinhood ขโมยมาจากคนยากจนเพื่อมอบให้คนรวย”
คนอื่น ๆ บอกเป็นนัยว่าการหลอกลวงแบบนี้จะไม่เกิดขึ้นในโลกการเงินที่กระจายอำนาจ ตามแนวเหล่านั้น Mike Novogratz ของ Galaxy Digital เรียกว่า GME ทำให้เกิด “การรับรอง DEFI ขนาดใหญ่” และผู้ใช้ crypto รายหนึ่งที่ต้องการไม่เปิดเผยตัวตนกล่าวกับ Cointelegraph: “การ จำกัด บุคคลไม่ให้ซื้อหุ้นที่เลือกเป็นรูปแบบหนึ่งของกลไกการควบคุมแบบรวมศูนย์ ในตลาดการค้าแบบกระจายอำนาจไม่มีใครมีอำนาจเช่นนั้น”
มุมมองนี้ไม่ได้เป็นเอกฉันท์ Mati Greenspan ผู้ร่วมก่อตั้ง Quantum Economics พบ ไม่น้อยที่จะปรบมือให้กับการซื้อหุ้น GameStop ที่มาจากฝูงชน:“ การเล่าเรื่องที่ Main Street สามารถเอาชนะ Wall Street ในเกมของตัวเองได้นั้นเข้าใจผิดอย่างมาก” ตามที่เขากล่าว“ มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงทั้งสองด้านนี้ การค้า” เขากล่าวเพิ่มเติมว่า“ เป็นการยากที่จะเห็นว่าการซื้อหุ้นเกินราคาของ บริษัท ที่เสียเงินจะทำให้โลกนี้น่าอยู่ขึ้นได้อย่างไร”
เมื่อเป็นฉากหลังต่อไปนี้จะเป็นการเจาะลึกว่าบทเรียนใดบ้างที่สามารถดึงมาจาก r / Wallstreetbets เทียบกับการประลองชุด ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนรายย่อยสามารถขยับราคาหุ้นได้แล้วพวกเขาก็สามารถขยับราคาสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่ได้ไม่?
คือการเขียนบนผนัง?
“ เหตุการณ์รอบ ๆ GME และ Robinhood เป็นการปลุกกระแสให้กับสาธารณชนในวงกว้างขึ้น” Alexei Zamyatin ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Interlay ซึ่งเป็น บริษัท วิจัยและพัฒนาที่มุ่งเน้นไปที่การทำงานร่วมกันของ blockchain กล่าวกับ Cointelegraph และกล่าวเพิ่มเติมว่า“ ฉันสงสัยว่าคนส่วนใหญ่ที่อยู่นอก การเงิน / การธนาคารทราบดีว่าลูกค้าหลักของ Robinhood คือกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากกว่าผู้ใช้รายย่อย”
“ ฉันไม่แน่ใจทั้งหมดว่าฉันเห็นด้วยที่นิยาย GME ล่าสุดได้พิสูจน์แล้วว่านักลงทุนรายย่อยสามารถประสานงานกันอย่างมีนัยสำคัญเพื่อเคลื่อนย้ายหุ้นในระยะยาว” George Giaglis ผู้อำนวยการบริหารของสถาบันเพื่ออนาคตแห่งมหาวิทยาลัยนิโคเซียกล่าวกับ Cointelegraph . “ ฉันเห็นว่าสิ่งนี้เป็นหลักฐานของการเพิ่มยอดทางการตลาดในช่วงปลายมากกว่าคลื่นลูกใหม่ของการครอบงำตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยการค้าปลีกอย่างยั่งยืนตามที่ผู้แสดงความคิดเห็นหลายคนต้องการแสดงให้เห็น” เขากล่าวเสริม.
Kaj Burchardi หัวหน้า BCG Platinion Netherlands ซึ่งเป็นแผนกหนึ่งของ Boston Consulting Group กล่าวกับ Cointelegraph ว่า“ ตามทฤษฎีแล้วกลุ่มค้าปลีกร่วมสามารถเคลื่อนย้ายทรัพย์สินจำนวนมากได้” รวมถึงราคา crypto แต่แน่นอนว่าขึ้นอยู่กับขนาดของผู้คน ฟอรัม Reddit r / Wallstreetbets รายงานว่ามีการระดมนักลงทุนรายย่อยหลายพันรายเพื่อซื้อหุ้น GameStop “ โดยรวมแล้วฉันคิดว่าจำนวนนักลงทุนรายย่อยจะเพิ่มขึ้นในพื้นที่ crypto – ไม่ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาเข้าร่วมกองกำลังที่คล้ายกับตัวอย่าง GameStop” Burchardi กล่าว.
ในอดีตนักลงทุนรายย่อยไม่ใช่สถาบันได้ผลักดันราคา crypto Lex Sokolin ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการตลาดและหัวหน้าผู้ร่วมด้านฟินเทคระดับโลกที่ ConsenSys กล่าวกับ Cointelegraph และกล่าวเพิ่มเติมว่า:
“ การยอมรับความเสี่ยงของพวกเขาสูงขึ้นและการบรรยายเกี่ยวกับคริปโตนั้นดึงดูดผู้คนที่มองหาระบบใหม่มากขึ้น DeFi ให้ความสำคัญกับการค้าปลีกและเงินทุนของสถาบันในปีที่แล้วซึ่งจะเป็นประเด็นสำคัญที่จะต้องจับตามองในอนาคต”
การต่อสู้ที่ชั่วอายุ?
แต่สิ่งที่เกี่ยวกับงานปาร์ตี้ในเรื่องที่สนใจของสัปดาห์ที่แล้วล่ะ Mark Cuban เจ้าของ Dallas Mavericks แนะนำว่า“ ชุมชนการลงทุนในโรงเรียนเก่ากำลังเริ่มต้นจากสิ่งที่เขาอธิบายว่าเป็น ‘Store of Value Generation’” มันเป็นความขัดแย้งระหว่างเด็กและผู้ใหญ่?
อ้างอิงจาก Sokolin:“ เราไม่ได้เห็นเพียงแค่การต่อสู้ชั่วอายุคนเท่านั้น แต่เป็นการต่อสู้ทางปรัชญาด้วย” นอกจากนี้เมื่อช่องว่างของข้อมูลลดลงนักลงทุนเจ้าของอินเทอร์เน็ตจึงมีความสามารถในการแข่งขันกับนักลงทุนมืออาชีพมากขึ้น:“ พวกเขาสามารถจัดระเบียบและลงคะแนนด้วยตนเองด้วยเงินของพวกเขาซึ่งโดยรวมแล้วสามารถแข่งขันกับการเงินระดับสูงหลายพันล้านได้” William Knottenbelt ศาสตราจารย์ภาควิชาคอมพิวเตอร์ของ Imperial College London กล่าวกับ Cointelegraph:
“ การต่อสู้ไม่ได้เกิดขึ้นระหว่างคนรุ่นใหม่และรุ่นเก่าหรือระหว่างคนธรรมดากับกองทุนป้องกันความเสี่ยง เป็นมากกว่าระหว่างผู้ที่เชื่อในการปกป้องและการขยายเสรีภาพส่วนบุคคลของแต่ละบุคคล – รวมถึงสิทธิในการมีส่วนร่วมในตลาดการเงิน – และผู้ที่ไม่ได้ทำ”
ตามบรรทัดเหล่านี้“ DeFi แสดงศักยภาพที่แข็งแกร่งเมื่อต้องปกป้องและเพิ่มพูนเสรีภาพบางอย่าง” Knottenbelt กล่าวต่อ“ แต่ก็ไม่ได้รับผลกระทบจากกิจกรรมที่น่าสงสัยทางจริยธรรมบางประเภทซึ่งแสดงออกมาในระบบที่รวมศูนย์มากขึ้นด้วย”
ในขณะเดียวกันตามที่ Burchardi กล่าวว่า“ เป็นการต่อสู้แบบรวมศูนย์กับการกระจายอำนาจ” ซึ่งอาจสัมพันธ์กับอายุ แต่ไม่จำเป็น “ ตัวอย่างเช่นในเวลาเพียงหนึ่งปีเราเห็นมูลค่าของ DeFi ขยับจากใกล้ศูนย์เป็น $ 25 พันล้านบวกของเงินทุนที่ถูกล็อค การเติบโตนี้มีการกระจายอำนาจและมักขับเคลื่อนโดยชุมชน”
ชัยชนะสำหรับโซเชียลมีเดีย?
หากนักลงทุนรายย่อยไม่ได้แสดงให้เห็นถึงอิทธิพลของตนโดยสรุปแล้วโซเชียลมีเดียล่ะ? แพลตฟอร์มเช่น Reddit ให้บริการสังเกตว่าตอนนี้พวกเขาเป็นพลังที่ต้องคำนึงถึงในขอบเขตการเงินหรือไม่? Sokolin กล่าวกับ Cointelegraph ว่า“ เราได้เห็นพลังของโซเชียลมีเดียและอารมณ์ที่มีพลังมากกว่าเกมการเงินในอดีต Crypto ได้รวบรวม ethos นี้ไว้แล้วเนื่องจากทรัพย์สินจำนวนมากมีมูลค่าโดยชุมชนไม่ใช่โดยนักวิเคราะห์”
Mati Greenspan เขียนในจดหมายข่าวของเขาเห็นด้วย:“ บทเรียนหนึ่งที่โลกดูเหมือนจะได้เรียนรู้คือโซเชียลมีเดียสามารถเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำและแม้กระทั่งแรงผลักดันสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต”
สำหรับการเงินแบบกระจายอำนาจมันได้รับแรงหนุนจากเสียงโวยวายเมื่อ Robinhood ระงับการซื้อ GME หรือไม่? “ การพัฒนาเหล่านี้ในความคิดของฉันจะผลักดันการยอมรับอย่างแน่นอน” Zamyatin กล่าวกับ Cointelegraph “ ผู้สร้าง DeFi กำลังเป็นที่สนใจในขณะนี้และจะขึ้นอยู่กับเราในการเริ่มต้นใช้งานผู้ใช้ที่ไม่ใช่ crypto และเพื่อแสดงศักยภาพเชิงบวกของระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ”
Giaglis กล่าวกับ Cointelegraph ว่า“ วันนี้ DeFi เป็นที่ที่ Bitcoin อยู่ในปี 2013 หรือ 2015: มีผู้ใช้งานรายแรก ๆ มองเห็นศักยภาพในขณะที่ตลาดมวลชนยังไม่ทราบว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อการเงินแบบเดิมอย่างไร” เขายอมรับว่ากิจกรรมในสัปดาห์ที่แล้วน่าจะเร่งการยอมรับ.
“ ชาวอเมริกันได้เรียนรู้ถึงขีด จำกัด ของโครงสร้างตลาดของพวกเขา” Sokolin กล่าวเสริม “ ไม่ใช่ว่า Robinhood ปลดกระดุมออก พวกเขาต้องเคลียร์กับ Depository Trust & บริษัท สำนักหักบัญชีและการซื้อขายใช้เวลา T + 2 [วันที่ซื้อขายบวกสองวัน] ในการชำระและความผันผวนบังคับให้ข้อกำหนดด้านหลักประกันเพิ่มขึ้น 10 เท่า” ตลาดแบบเป็นโปรแกรมของ DeFi น่าจะรอดพ้นจากชะตากรรมนี้เนื่องจากมีการทำธุรกรรมแบบเรียลไทม์และเปิดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์.
DEX สามารถจัดการกับโฟลว์ได้?
การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจพร้อมสำหรับตลาดมวลชนหรือไม่? พวกเขาสามารถจัดการกับปริมาณการกระทำของ r / Wallstreetbets ของสัปดาห์ที่แล้วโดยไม่ขัดข้องได้หรือไม่? “ ปัจจุบันตลาดที่กระจายอำนาจเหล่านี้ยังคงมีขนาดเล็กและไม่ใช่ระดับองค์กรเสมอไป” Burchardi กล่าวกับ Cointelegraph และเสริมว่า“ พวกเขาจะมีความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ในการจัดการกับปริมาณเหล่านี้อย่างน้อยก็ในเวอร์ชันปัจจุบัน”
ยิ่งไปกว่านั้นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจไม่ได้กระจายอำนาจทั้งหมดและอาจมีการปรับเปลี่ยนได้ Zamyatin กล่าวในช่วงไม่นานนี้ บล็อก โพสต์ บัญชีผู้ดูแลระบบของ DEX สามารถอัพเกรดสัญญาหรือหยุดการดำเนินการได้ซึ่งหมายความว่า“ กองทุนป้องกันความเสี่ยง [สุภาษิต] ของเราต้องการเพียงติดต่อกับบุคคล / กลุ่มที่ควบคุมบัญชีนี้กดดันหรือเสนอสินบนที่มีกำไร – และอย่างน้อยการซื้อขายก็สามารถทำได้ ช้าลง”
Ethereum ไม่ใช่แพลตฟอร์มที่โฮสต์โครงการ DeFi ส่วนใหญ่กระจายอำนาจโดยสิ้นเชิง กลุ่มการขุด 3 กลุ่มควบคุมอัตราแฮชของ Ethereum มากกว่า 50% Zamyatin ตั้งข้อสังเกตและ“ เราไม่รู้จริงๆว่าใครเป็นผู้ควบคุมสระว่ายน้ำเหล่านี้อยู่เบื้องหลัง” หากมีการสมรู้ร่วมคิด “ เรายังไม่ค่อยอยู่ที่นั่นจากมุมมองทางเทคนิคและการจัดการตลาดยังคงเป็นไปได้ – แต่เนื้อหานั้นยากกว่าบนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์” Zamyatin กล่าวกับ Cointelegraph.
นอกจากนี้เนื่องจาก Ethereum เป็นที่ตั้งโครงการ DeFi ส่วนใหญ่บนเครือข่ายเนื่องจากความต้องการในการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้นค่าธรรมเนียมก๊าซก็เช่นกันและในบางครั้งอาจมีราคาแพงเกินไปอย่างรวดเร็ว.
ฮิสทีเรียระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงในระยะยาว?
อาจจะมีการดูเหตุการณ์ในสัปดาห์ที่แล้วในวันหนึ่งเป็นช่วงเวลางานเลี้ยงน้ำชาที่บอสตันของ DeFi เมื่อชาวอาณานิคมอเมริกันปลอมตัวเป็นชาวอินเดียนแดงโมฮอว์กทิ้งหีบชา 342 หีบลงในท่าเรือบอสตันเพื่อประท้วงการปกครองของอังกฤษซึ่งเป็นการกระทำที่ดูไร้เหตุผล แต่ตอนนี้ถูกมองว่าเป็นปูชนียบุคคลของชาวอเมริกัน ปฏิวัติ.
“ เราจะจดจำสิ่งนี้ว่าเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของการเกิดโรคฮิสทีเรียในระยะสั้นและพลวัตของ FOMO ที่ขับเคลื่อนสินทรัพย์บางส่วนไปสู่การประเมินมูลค่าที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับมูลค่าพื้นฐานของพวกเขาก่อนที่จะเปลี่ยนกลับไปเป็นราคาที่ยุติธรรมกว่า” Giaglis กล่าว
“ ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเรากำลังเข้าสู่ยุคที่ผู้คนจำนวนมากขึ้นตระหนักถึงศักยภาพของแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจแบบเพียร์ทูเพียร์ไร้ขอบเขตและป้องกันการเซ็นเซอร์โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน”
Burchardi เห็นด้วยว่าขณะนี้มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญไปสู่การเงินแบบกระจายอำนาจ แต่เสริมว่าประเด็นสำคัญสองประการที่ยังคงต้องได้รับการแก้ไขเพื่อให้มั่นใจว่าจะเติบโตในอนาคต:“ คุณจะทำให้ DeFi สะดวกขึ้นได้อย่างไร และจะได้รับการควบคุมเมื่อใดและอย่างไร? คำตอบของคำถามเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดความก้าวหน้าของ DeFi”
สรุปแล้วเหตุการณ์ในสัปดาห์ที่แล้วอาจทำให้ชุมชน crypto แยกออกโดยไม่มีความชัดเจนของผู้สร้างหรือผู้ค้าปลีก / สถาบัน แต่เนื้อหาดังกล่าวได้แจ้งเตือนให้ผู้ลงทุนจำนวนมากทราบถึงข้อบกพร่องบางประการของระบบปัจจุบันซึ่งเป็น “ช่วงเวลาการเรียนการสอน” สำหรับ การเงินแบบกระจายอำนาจเหมือนเดิม.
ไม่ว่าในกรณีใดจะเกิดขึ้นกับชุมชน blockchain และ crypto เพื่อให้แน่ใจว่าเทคโนโลยีความปลอดภัยและโปรโตคอลของตนเป็นไปตามลำดับในวันที่ประชาชนจำนวนมากเข้ามาใช้ตลาดของตน.