สาย crypto? สถาบันยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการยอมรับ Bitcoin

นักลงทุนสถาบันถูกมองว่าพุ่งเข้าหา Bitcoin (BTC) ด้วยความเร็วสูงโดยมี บริษัท จำนวนมากเกิดขึ้นใหม่ที่มองว่าจะนำ Bitcoin มาใช้เป็นวิธีในการเก็บสำรองของพวกเขา เมื่อเร็ว ๆ นี้ Marathon Patent Group บริษัท ขุด Bitcoin ในเนวาดาได้ซื้อ Bitcoin มูลค่า 150 ล้านดอลลาร์เป็นสินทรัพย์สำรองซึ่งคล้ายกับ MicroStrategy ที่ซื้อ Bitcoin มูลค่า 425 ล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายนปี 2020 การซื้อครั้งนี้ทำให้ Marathon Patent Group เป็นกลุ่มที่สาม ผู้ถือ BTC รายใหญ่ที่สุดในบรรดา บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

นอกจาก Marathon แล้ว BlackRock ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลกโดยอาศัยทรัพย์สินภายใต้การบริหารได้ระบุในเอกสารฉบับใหม่ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาว่าอนุพันธ์ Bitcoin ในขณะนี้อาจเป็นส่วนหนึ่งของแผนการลงทุนของ บริษัท ร่วมสองแห่ง กองทุน, BlackRock Global Allocation Fund Inc. และ BlackRock Funds สิ่งนี้ผูกพันกับการกำหนดแบบอย่างสำหรับ บริษัท บริหารสินทรัพย์ขนาดใหญ่อื่น ๆ เช่น Vanguard, UBS Group, State Street Advisors เป็นต้นเพื่อเข้าสู่โดเมนของการลงทุน crypto.

จากการวิจัยของ Kevin Rooke นักวิจัยด้านเทคโนโลยีพบว่า บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะในปัจจุบันถือครอง Bitcoin มูลค่ากว่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้น 400% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ในปี 2019 บริษัท เหล่านี้แทบจะไม่มี 20,000 BTC ในพอร์ตการลงทุนซึ่งเป็นตัวเลขที่ตอนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 105,837 BTC โดยผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุดคือ MicroStrategy, Galaxy Digital และ Marathon Patent Group ขณะนี้สถาบันต่างๆกำลังเข้ามามีส่วนร่วมในตลาด Bitcoin เนื่องจากบางแห่งคาดว่า Bitcoin จะกลายเป็นทางเลือกดิจิทัลสำหรับทองคำ.

2020 BTC bull run นำ FOMO มาสู่นักลงทุนสถาบัน

ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจากประมาณ 7,250 ดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2020 สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 41,940 ดอลลาร์ในวันที่ 9 มกราคมปีนี้ การเพิ่มขึ้นนี้ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทน 303% จากการลงทุนใน Bitcoin ในปี 2020 ผลตอบแทนเหล่านี้สูงกว่าผลตอบแทนของตัวบ่งชี้ตลาดเช่น S&P 500, ดัชนี Nasdaq Composite และทองคำโดยมีส่วนต่างอย่างมีนัยสำคัญ.

ผลตอบแทนที่สูงผิดปกติเหล่านี้ด้วย Bitcoin ทำให้นักลงทุนสถาบันรู้สึกกลัวที่จะพลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ บริษัท การเงินแบบดั้งเดิมที่มีชื่อเสียงหลายแห่งให้คำแนะนำว่า Bitcoin สามารถแตะ 100,000 ดอลลาร์ในปลายปีนี้ Scott Freeman ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนของ JST Capital ซึ่งเป็น บริษัท ที่เชี่ยวชาญด้านสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับนักลงทุนสถาบันกล่าวกับ Cointelegraph ว่า“ BTC ได้รับการยอมรับในวงกว้างว่าเป็นสินทรัพย์ในตัวของมันเอง” กล่าวเสริม:“ กองทุนที่พลาดโอกาสในการเติบโต ในปี 2020 นักลงทุนของพวกเขากำลังผลักดันให้เปิดรับสินทรัพย์นี้”

นอกเหนือจากผลตอบแทนที่สูงที่ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ นำเสนอตลอดปี 2020 และต่อไปในปี 2021 นักลงทุนสถาบันกำลังมองหาที่จะใช้ Bitcoin เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสินทรัพย์อื่น ๆ ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาที่มีความสัมพันธ์ต่ำกับตลาดสกุลเงินดิจิทัล.

Sergey Zhdanov ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ EXMO ซึ่งเป็น บริษัท แลกเปลี่ยนคริปโตในสหราชอาณาจักรกล่าวกับ Cointelegraph ว่า “สกุลเงินดิจิทัลมีมูลค่าในทางปฏิบัติสูงกว่าเมื่อเทียบกับทองคำ” นอกจากนี้เขายังชี้ให้เห็นว่านี่เป็นการ “ยืนยันความจริงที่ว่าสกุลเงินดิจิทัลมีโอกาสที่จะพัฒนาลักษณะการใช้งาน (วิธีการชำระเงินและการหมุนเวียน) ไม่ใช่เฉพาะการลงทุนเท่านั้น”

ตัวอย่างของสถาบันที่ใช้ Bitcoin เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนคือเมื่อ Ruffer Investment Company ประกาศต่อนักลงทุนว่าตอนนี้ถือหุ้น 2.5% ของพอร์ตการลงทุนใน BTC โดยระบุว่า“ เราเห็นว่านี่เป็นนโยบายการประกันขนาดเล็ก แต่มีศักยภาพในการต่อต้านการลดค่าเงินอย่างต่อเนื่อง ของสกุลเงินหลักของโลก”

ยังคงเป็นผู้ใช้งานในช่วงแรก ๆ หรือล้าหลัง?

ด้วยสถาบันจำนวนมากที่ซื้อ Bitcoin และสินทรัพย์ cryptocurrency อื่น ๆ เราอาจโต้แย้งว่านักลงทุนเหล่านี้มาสายงานปาร์ตี้เล็กน้อยและกำลังซื้อสินทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าที่พวกเขาจะนำมาใช้ในช่วงปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม Simon Peters นักวิเคราะห์ตลาดของ eToro ซึ่งเป็น บริษัท นายหน้าซื้อขายทางสังคมและนายหน้าหลายสินทรัพย์บอกกับ Cointelegraph:

“ สถาบันที่ซื้อ Bitcoin ในตอนนี้และถือเป็นกลยุทธ์สำรองยังถือได้ว่าเป็นผู้ใช้งานในช่วงแรก ๆ ในแง่ขององค์กร ในอีกไม่กี่เดือนและหลายปีข้างหน้านักลงทุนจะมองย้อนกลับไปในช่วงต้นปี 2021 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมในการเข้าสู่ crypto ผู้ใช้งานในช่วงแรกกำลังเปิดสนามแข่งขันให้ผู้อื่นเข้าร่วม”

การซื้อและถือ Bitcoin เป็นสกุลเงินสำรองสำหรับพอร์ตการลงทุนเพื่อเสริมสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเป็นเพียงขั้นตอนแรกในการเปิดเผยอย่างกว้างขวาง เมื่อสถาบันเหล่านี้คุ้นเคยกับสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้นพวกเขาจะเจาะลึกถึงวิธีการอื่น ๆ ในการใช้ประโยชน์เช่นเพื่อการชำระเงินการโอนเงินและการชำระบัญชีตามที่ปีเตอร์สกล่าวเสริมว่า“ เราอาจเห็นธนาคารกลางที่ถือ Bitcoin ด้วยซ้ำหากมันเติบโตขึ้น สถานะที่จะกลายเป็นสกุลเงินดิจิทัลสำรองทั่วโลก”

เมื่อต้นเดือนนี้ eToro การเผยแพร่ รายงาน “Institutional Cryptoasset Trading” ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหนึ่งในอุปสรรคที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการยอมรับ crypto ของสถาบันคือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ไม่เพียงพอ อย่างไรก็ตามขณะนี้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดได้ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์แล้วผู้เล่นแบบดั้งเดิมที่เข้ามาคาดว่าจะเร่งการเติบโตเป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์ในอนาคตอันใกล้นี้ Peters อธิบายเพิ่มเติมว่าฝ่ายบริหารที่เข้ามาใหม่ในสหรัฐอเมริกาตอบสนองต่อ crypto จะมีความสำคัญอย่างไร:

“ ในโลกแห่งกฎระเบียบการบริหารใหม่ของสหรัฐฯรวมถึงการมาถึงของรัฐมนตรีคลังคนใหม่หัวหน้า OCC ประธาน ก.ล.ต. และประธาน CFTC อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อวิวัฒนาการของตลาดคริปโตและการเชื่อมโยงกับตลาดแบบดั้งเดิมอย่างไร”

ตลาดยังคงตอบสนองต่อการซื้อของสถาบันหรือไม่?

ขณะนี้ตลาดกำลังทำให้นักลงทุนสถาบันเข้าร่วมตลาดเนื่องจากพวกเขาถูกผลักดันโดยลูกค้าของพวกเขาที่ต้องการสัมผัสกับสินทรัพย์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้ แต่นักลงทุนเหล่านี้ที่ซื้อ Bitcoin ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาของตลาดในสถานการณ์ปัจจุบันเนื่องจากเป็นสิ่งที่คาดว่าพวกเขาจะทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความล่าช้าของตลาดเหล่านี้ ดังนั้นจึงเป็นที่น่าสงสัยว่าการลงทุนเหล่านี้ผลักดันตลาดไปข้างหน้าจริงหรือไม่.

อย่างไรก็ตาม Zhdanov คิดว่าในระยะยาวการลงทุนเหล่านี้จะผลักดันตลาดเนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่มักจะยึดตำแหน่งของตน นอกจากนี้จำนวนที่อยู่ BTC ใหม่ที่สร้างขึ้นทุกวันยังไม่ถึงระดับ 2017 ซึ่งบ่งบอกว่าการเติบโตในปัจจุบันเป็นไปตามธรรมชาติ ฟรีแมนกล่าวเพิ่มเติมว่าการเข้ามาของผู้เล่นเหล่านี้อาจส่งผลดีต่อความผันผวนของสินทรัพย์เหล่านี้:“ นักลงทุนเหล่านี้มักจะมีขอบเขตการลงทุนที่ยาวนานขึ้นและมีแนวโน้มที่จะถ่วงดุลกับความผันผวนในระยะสั้นที่อาจเกิดจากนักลงทุนรายย่อยโดยทั่วไปในระยะสั้น”

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าตลาด BTC ยังคงมีการเก็งกำไรมากกว่าตลาดที่เป็นไปตามกฎของการซื้อขายแบบเดิมโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิค ตัวอย่างล่าสุดของเรื่องนี้คือ Elon Musk ที่เพิ่ม #Bitcoin ลงในประวัติของเขาพร้อมทวีตที่เกี่ยวข้องว่า“ ในการหวนกลับไปมันเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้” 

ที่เกี่ยวข้อง: ความต้องการของสถาบันสำหรับ crypto ไม่ได้ลดลง แต่ผลกระทบจะค่อยๆ

ราคา Bitcoin ตอบสนองด้วยการพุ่งขึ้นซึ่งต่อมาถูกระบุว่าเป็น“ Elon Candle” ซึ่งมันเพิ่มขึ้น 13.9% ภายใน 30 นาทีข้างหน้า สิ่งนี้เป็นหลักฐานบ่งชี้ว่าตลาดมีการเก็งกำไรในขณะนี้อย่างไร อย่างไรก็ตามโดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นเหล่านี้คาดว่านักลงทุนสถาบันจำนวนมากจะแห่กันไปที่ตลาดคริปโตเพื่อรับผลกำไรที่ร่ำรวยโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงและการเปิดรับที่พวกเขาเสนอให้กับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายแม้ว่าจะช้ากว่าที่หลายคนอยากจะเชื่อ.