ปีนี้ถือเป็นปีที่แข็งแกร่งสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโดยเน้นด้วยการไหลเข้าของสถาบันที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนแปลงที่ดีในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ ร่วมเป็นสักขีพยานในจดหมายฉบับเดือนกันยายนของสำนักงานคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกาที่ระบุว่าการแลกเปลี่ยนคริปโตที่เป็นไปตามกฎ ก.ล.ต. 15c3-3 (กฎการคุ้มครองลูกค้า) สามารถซื้อขายหลักทรัพย์สินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยเสรี.
ด้วยผู้คนมากกว่า 50 ล้านคนทั่วโลกที่ลงทุนและซื้อขายใน crypto ในปริมาณที่มีความหมาย Goldman Sachs เพิ่งแต่งตั้งหัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกคนใหม่ในฐานะ เคยทำ JPMorgan ในเดือนกุมภาพันธ์ การเคลื่อนไหวของ Goldman เป็นการกลับรายการที่สังเกตได้หลังจากการเรียกผลประกอบการในเดือนพฤษภาคมซึ่งนักวิเคราะห์คนหนึ่งตั้งคำถามถึงความชอบธรรมของ Bitcoin (BTC) ในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง.
เสียงต่ำของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเปลี่ยนไปจากการเก็งกำไรในธรรมชาติเป็นหลักโดยได้รับแรงหนุนจากผู้ค้ารายย่อยที่มีความถี่สูงซึ่งขี่คลื่นแห่งความผันผวนไปสู่กิจกรรมการซื้อและถือในระยะยาว ตัวอย่างเช่น Yale และ Harvard ได้สร้างกระแสในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาโดยการยื่นของ SEC เปิดเผยการลงทุนหลายล้านดอลลาร์ในกองทุน crypto เนื่องจากประเภทสินทรัพย์ยังคงได้รับแรงผลักดัน.
ที่เกี่ยวข้อง: มหาวิทยาลัยใน Ivy League ตั้งเป้าที่จะส่งเสริมอุตสาหกรรมคริปโตด้วยการอัดฉีดการลงทุนในสถาบัน
Visa, Mastercard และ PayPal ได้ประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าพวกเขากำลังเข้าร่วมตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลด้วย Visa เมื่อเร็ว ๆ นี้ การเขียน ในบล็อก:
“ สกุลเงินดิจิทัลมีศักยภาพในการขยายมูลค่าการชำระเงินดิจิทัลไปยังผู้คนและสถานที่จำนวนมากขึ้น”
อันที่จริงองค์กรและรัฐบาลจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ ทั่วโลกกำลังนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้เพื่อการค้าการลงทุนและการชำระเงินที่ไม่ใช่ตัวกลาง เพื่อพิสูจน์แรงผลักดันนี้ World Economic Forum ได้จัดตั้งสมาคมเพื่อควบคุมสกุลเงินดิจิทัลในปีนี้ซึ่งรวมถึงเหรียญที่มีเสถียรภาพที่ออกโดยรัฐบาลซึ่งธนาคารกลางได้ยอมรับมากขึ้น.
ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม 2020 ตามรายงานของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศธนาคารกลางอย่างน้อย 36 แห่งได้เผยแพร่ผลงานสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางค้าปลีกหรือค้าส่ง อย่างน้อยเก้าประเทศได้ดำเนินการนักบิน CBDC; ธนาคารกลาง 18 แห่งได้เผยแพร่งานวิจัยเกี่ยวกับ CBDCs ค้าปลีก และอีก 13 คนได้ประกาศงานวิจัยหรือพัฒนาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางขายส่ง.
ความชัดเจนด้านกฎระเบียบได้รับการยอมรับอย่างช้าๆเนื่องจากเป็นอุปสรรคสำคัญในการยอมรับโดยนักลงทุนและผู้ให้บริการแบบดั้งเดิมอย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงกำลังดำเนินอยู่อย่างไม่อาจปฏิเสธได้.
นอกเหนือจากการย้ายสำนักงาน ก.ล.ต. เมื่อเร็ว ๆ นี้สำนักงานบัญชีกลางของสกุลเงินได้ประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าธนาคารระดับชาติสามารถให้บริการ crypto รวมถึงการถือกุญแจส่วนตัวสำหรับลูกค้าและโซลูชันการควบคุมอื่น ๆ และธุรกิจคริปโตต่างก็มุ่งมั่นที่จะมีการเย็บปะติดปะต่อกันของกฎการส่งเงินของรัฐและรัฐบาลกลาง การพัฒนาดังกล่าวทำให้ตลาดถูกปากมากขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมที่เข้ามาในพื้นที่นี้.
ที่เกี่ยวข้อง: ธนาคารในสหรัฐอเมริกาได้รับการดูแลด้านการเข้ารหัสลับ แต่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วไม่น่าเป็นไปได้
ตามใหม่ รายงาน โดย Fidelity Digital Assets หัวหน้าฝ่ายวิจัย Ria Bhutoria:
“ จดหมายตีความเดือนกรกฎาคมปี 2020 ของ OCC แสดงให้เห็นถึงก้าวสำคัญในการเพิ่มความสะดวกสบายให้กับสถาบันแบบดั้งเดิมด้วยทรัพย์สินดิจิทัล ในขอบเขตที่สถาบันที่อยู่ภายใต้การควบคุมของ OCC ให้บริการดูแลทรัพย์สินดิจิทัลนักลงทุนและผู้ใช้จำนวนมากขึ้นก็อาจสะดวกในการซื้อขายการถือครองและการมีส่วนร่วมกับสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านทางตัวกลางที่ยึดตามมาตรฐานการกำกับดูแลที่เข้มงวดของหน่วยงานของรัฐบาลกลางที่รับผิดชอบ ของการบริหารระบบธนาคารในสหรัฐอเมริกา”
ดังที่กล่าวมานั้นเป็นความไม่แน่ใจของไก่และไข่: ความคืบหน้าของการพัฒนาด้านกฎระเบียบและโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นเพื่อรองรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังไม่ก้าวไปตามกิจกรรมในตลาดเหล่านี้.
ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงอยู่หรือไม่?
เนื่องจากกฎและข้อบังคับยังคงได้รับการแนะนำและปรับแต่งคำถามยังคงมีอยู่มากมาย:
- ธนาคารจะจัดเก็บคีย์สินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้าและอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมบนแพลตฟอร์ม crypto หรือไม่และหากเป็นเช่นนั้นจะทำอย่างไร หรือพวกเขาต้องการให้ลูกค้าดึงดูดผู้ให้บริการรายอื่นเพื่อลดความเสี่ยงจากการทำงานนั้น?
- โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการเพิ่มขึ้นของการซื้อขายบล็อก crypto ข้อเสนอบริการชั้นนำใดที่สามารถลดหรือกำจัดโอกาสในการซื้อขายที่เสียหายและการโจรกรรมทรัพย์สิน?
- ธุรกิจ crypto จะจัดการการแยกส่วนของการกำหนดราคาและการรายงานเครื่องมือได้อย่างไร?
- ธุรกิจคริปโตจะนำทางไปสู่แนวการกำกับดูแลที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและซับซ้อนได้อย่างไร?
ขอบเขตที่ธนาคารจะดูแลคีย์ส่วนตัวและทำหน้าที่เป็นผู้ไว้วางใจหรือปลดเปลื้องความเสี่ยงให้กับผู้ให้บริการที่มีคุณสมบัติเหมาะสมรายอื่นยังไม่ชัดเจน ผู้ให้บริการ crypto prime จำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อจัดหาฟังก์ชั่นการซื้อขายการให้ยืมการหักบัญชีและการชำระบัญชีที่จำเป็นและการต่อสู้เพื่อแข่งขันในกลุ่มที่ด้อยโอกาสนี้ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา การเกิดขึ้นของผู้ให้บริการชั้นนำที่น่าเชื่อถือและมีความสามารถในโลกคริปโตถือเป็นเรื่องสำคัญ.
ในขณะที่ตลาดสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลเติบโตขึ้นจำนวนการหยุดพักการค้าและการละเมิดความปลอดภัยอาจเพิ่มขึ้นหากโครงสร้างพื้นฐานไม่เติบโตเต็มที่ทำให้การรักษาความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบมีความสำคัญสำหรับสถานที่ทำการซื้อขาย ตัวอย่างเช่นมีการขาย Bitcoin จำนวนมากในการแลกเปลี่ยน BitMEX ในเดือนมีนาคม: เกือบ 200 ล้านดอลลาร์ถูกเลิกกิจการอย่างวุ่นวายโดยผู้ค้าที่มีค่าเฉลี่ยมากเกินไปไม่สามารถย้ายเงินระหว่างเครือข่ายได้ทันเวลาเพื่อคลายตำแหน่งของพวกเขา และจากรายงานของ Fidelity Digital Assets พบว่ามีการแฮ็กการแลกเปลี่ยน 11 ครั้งในปี 2019 ส่งผลให้ทรัพย์สินดิจิทัลถูกขโมยไป 283 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่จำนวนเงินทั้งหมดที่ถูกขโมยลดลงทุกปีซึ่งบ่งบอกถึงการปรับปรุงด้านความปลอดภัย แต่จำนวนแฮ็กก็เพิ่มขึ้น.
ในสายตาของหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาธุรกิจคริปโตคือผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนที่จะต้องรวบรวมรายชื่อผู้ส่งและผู้รับธุรกรรมในไม่ช้า นอกจากนี้ยังต้องมีนโยบายและขั้นตอน AML อันที่จริงแล้วธุรกิจคริปโตต่างก็มีงานของพวกเขาที่ถูกตัดออกเพื่อปรับสมดุลของการเปลี่ยนแปลงกฎของรัฐรัฐบาลกลางและข้ามพรมแดน เนื่องจากการกำกับดูแลตลาดยังคงกระจัดกระจายและอยู่ในสภาพคล่องคู่สัญญาสามารถถือกระเป๋าไว้ได้หากการทำธุรกรรมผิดพลาด.
ที่เกี่ยวข้อง: ช้า แต่มั่นคง: การตรวจสอบ FATF แสดงให้เห็นถึงความพยายามของการแลกเปลี่ยนคริปโตเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐาน AML
ปัญหาอื่น ๆ ทั่วทั้งอุตสาหกรรมยังคงเป็นจุดยึดสำหรับสถาบันที่อยู่ข้างสนาม.
ประการหนึ่งคือไม่มีตัวระบุเนื้อหาดิจิทัล สม่ำเสมอ ข้ามแพลตฟอร์มและการแลกเปลี่ยนและมักจะมีสัญลักษณ์ที่แตกต่างกันสำหรับเครื่องมือเดียวกัน ในกรณีที่ไม่มีที่เก็บข้อมูลตลาดคริปโตส่วนกลางการพยายามประมวลผลธุรกรรมในระบบดาวน์สตรีมเพื่อการประเมินราคาการกำหนดราคาการบัญชีและการรายงานอาจทำให้เกิดปัญหาได้ ในปัจจุบันแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่นักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ จะคำนวณกำไรและขาดทุนจากการเข้ารหัสลับที่แท้จริงได้อย่างสม่ำเสมอและเชื่อถือได้.
ตอนนี้อุตสาหกรรมต้องการอะไร?
ในขณะที่กลุ่มตลาดนี้เติบโตขึ้นและบล็อกที่ใหญ่ขึ้นจำเป็นต้องย้ายไปมาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายผู้เข้าร่วมตลาดต้องการข้อมูลตลาดที่ถูกต้องและบริการที่มีคุณภาพชั้นยอดเช่นการให้กู้ยืมการดูแลหลักประกันการหักบัญชีและการตั้งถิ่นฐานเพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้ามีสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยใน ที่จะทำธุรกิจ สถาบันการเงินอื่น ๆ จะเข้ามามีบทบาทในพื้นที่นี้เมื่อมีการแก้ไขปัญหาดังกล่าวเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของกฎระเบียบความโปร่งใสของตลาดคุณภาพการดำเนินการและประสิทธิภาพเงินทุน โชคดีที่เราได้เห็นพลังแห่งวิวัฒนาการในการจัดการข้อมูล crypto การสร้างกฎและการรายงาน.
ผู้ให้บริการรายใหม่จำนวนมากกำลังสร้างระบบเพื่อให้ผู้บริโภคข้อมูลคริปโตแบบกระจายอำนาจเช่นธนาคารและสถาบันอื่น ๆ สามารถกระทบยอดบัญชีและการรายงานได้ง่ายและแม่นยำมากขึ้น นอกจากนี้หน่วยเฝ้าระวังยังเริ่มใช้การปกป้องตลาดแบบดั้งเดิมกับระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัล ในส่วนของแนวทาง OCC ล่าสุดเป็นพิมพ์เขียวที่หน่วยงานอื่น ๆ สามารถปฏิบัติตามเพื่อนำมาตรฐานและมาตรการป้องกันที่จะช่วยให้ตลาดที่กำลังขยายตัวเหล่านี้เติบโตได้ในอีกไม่กี่เดือนและหลายปีข้างหน้า.
ธุรกิจ Crypto สามารถนำทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบโดยเข้าร่วมสมาคมการค้าที่มีการใช้งานสูงจำนวนมากซึ่งกำลังกำหนดนโยบายและการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม.
ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีส่วนร่วมมากที่สุดเท่าที่จะทำได้ในการเชื่อมโยงเหล่านี้เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายกำหนดสินทรัพย์ดิจิทัลและวิธีการควบคุม มีความแข็งแกร่งในด้านตัวเลขดังนั้นการมีส่วนร่วมกับธุรกิจ crypto อื่น ๆ ในการเจรจากับหน่วยงานกำกับดูแลจึงมีโอกาสที่จะสร้างผลกระทบที่มีความหมายต่อกลุ่มที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็วนี้ก่อนที่นโยบายจะถูกกำหนดไว้เป็นหลัก.
การติดตามความแตกต่างเล็กน้อยของการเปลี่ยนแปลงที่กำลังดำเนินอยู่ไม่เพียง แต่ทำให้ตลาดปลอดภัยขึ้นสำหรับทุกคนเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินเปิดตัวคู่แข่งทางธุรกิจที่อาจสร้างผลกำไรได้เช่น Stablecoins สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนและบริการซื้อขาย crypto ในที่สุดวิวัฒนาการโครงสร้างตลาดที่สูงชันในปัจจุบันจะแบนราบและสินทรัพย์ดิจิทัลจะถูกนำมาใช้โดยทั่วไป เมื่อเป็นเช่นนั้นพวกเราที่ทำงานร่วมกันอย่างขยันขันแข็งในตอนนี้จะรู้สึกยินดีที่ได้มองย้อนกลับไปในฐานะตัวแทนของการเปลี่ยนแปลง.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
Kristin Boggiano เป็นประธานและผู้ร่วมก่อตั้ง CrossTower และเคยเป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่กฎหมายของ AlphaPoint ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์แลกเปลี่ยนคริปโต ก่อนหน้านั้นเธอดำรงตำแหน่งทนายความด้านผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่ Schulte Roth ซึ่งเธอดูแลคดีที่เกี่ยวข้องกับ CDOs CLO และอนุพันธ์ด้านเครดิต Kristin ยังทำงานเป็นทนายความด้านกฎข้อบังคับเกี่ยวกับการกำหนดนโยบายและการกำหนดกฎเกณฑ์ของ Dodd – Frank ตลอดจนคดีที่เกี่ยวข้องกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงและสถาบันอื่น ๆ ที่ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล Kristin เป็นผู้ก่อตั้ง Digital Asset Regulatory Legal Alliance สำหรับที่ปรึกษาทั่วไป.