เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมที่เติบโตเต็มที่ตลาด cryptocurrency กำลังประสบกับการพัฒนาอย่างกว้างขวางในหลาย ๆ ด้าน ศักยภาพเติบโตอย่างต่อเนื่องทุกปีตั้งแต่การเสนอขายเหรียญเริ่มต้นโครงการแรกที่ใช้บล็อกเชนและการเก็งกำไรราคา Bitcoin (BTC) ไปจนถึงการเงินแบบกระจายอำนาจและสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง.
Crypto ไม่เคยหมดประเด็นร้อน ตอนนี้ในปี 2020 ช่องสินทรัพย์การเข้ารหัสลับไม่ได้ถูกมองว่าเป็นเพียง “ฟองสบู่ดอทคอม” อีกต่อไป เรื่องนี้ได้รับความสนใจมากขึ้นทั่วโลกและเนื่องจากการเกิดขึ้นของ COVID-19 ทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลและความนิยมของ crypto มีประสิทธิภาพมากขึ้นการยอมรับในกระแสหลักก็อยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่ก้าว การเล่นตลาดอนุพันธ์อาจซับซ้อนเกินไปสำหรับผู้ใช้กระแสหลัก แต่ก็เป็นแนวทางหนึ่งที่ได้รับความนิยมในปัจจุบันที่ไม่ควรละเลย.
ใช้ประโยชน์จากโอกาสในความเป็นจริงของตลาด crypto
นอกเหนือจากความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากประชาชนทั่วไปและสถาบันแล้วปริมาณการซื้อขายบนแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกยังเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและยังมีผลิตภัณฑ์การซื้อขายที่หลากหลายเพื่อสนับสนุนการเดินขบวนที่มั่นใจของคริปโตต่อไป.
ตราสารอนุพันธ์เป็นส่วนสำคัญของทุกรอบการพัฒนาตลาดโดยหนึ่งในตัวขับเคลื่อนสำคัญของเขตข้อมูลการซื้อขาย crypto คือส่วนการซื้อขายอนุพันธ์ ในโลกปัจจุบันที่ Bitcoin ได้รับการยอมรับอย่างดีจากนักลงทุนสถาบันรายใหญ่และ บริษัท ระดับโลกทุกแห่งที่สามซื้อ crypto ปริมาณการซื้อขายต่อเดือนสูงถึงหลายแสนล้านดอลลาร์.
ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลหลัก ได้แก่ ฟิวเจอร์สออปชั่นและสว็อปซึ่งส่วนใหญ่เสนอให้กับสินทรัพย์อันดับหนึ่งนั่นคือ Bitcoin การซื้อขายอนุพันธ์ของ Crypto เป็นที่นิยมในชุมชน crypto เนื่องจากเป็นตัวเลือกในการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพและใช้ประโยชน์จากตัวเลือกการใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มผลกำไรในเวลาเดียวกัน.
ด้วยการระบาดใหญ่ของ COVID-19 ที่ทำลายล้างโลกและระบบการเงินที่ฟื้นตัวจากความตกใจตลาดอนุพันธ์ของ crypto เริ่มเติบโตขึ้นอย่างมากโดยมีปริมาณสูงสุดตลอดกาลถึง 600 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม จากนั้นตามรายงานล่าสุดที่ออกโดย CryptoCompare การซื้อขายอนุพันธ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากคริปโตเคอเรนซีของทั้งสัญญาแลกเปลี่ยนแบบต่อเนื่องและสัญญาฟิวเจอร์สมีมูลค่าสูงสุดตลอดกาลที่ 602 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม.
แล้วอะไรคือสาเหตุที่ทำให้การซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา? ไม่มีอะไรผิดปกติ แต่เป็นปรากฏการณ์ทางธรรมชาติ มาเปรียบเทียบตลาดตราสารหนี้กับตลาดหุ้นกัน ในตลาดหุ้นเราอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยมีความเสี่ยงมากกว่าเมื่อเทียบกับตลาดตราสารหนี้ วิกฤตเศรษฐกิจในปัจจุบันทำให้การค้นหาแนวโน้มที่เกี่ยวข้องมีความท้าทายมากขึ้นซึ่งจะทำให้เราได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นเนื่องจากแนวโน้มส่วนใหญ่มีความสัมพันธ์อย่างชัดเจนกับการเปลี่ยนแปลงอันเนื่องมาจาก COVID-19 ในขณะที่ตลาดคริปโตเคอเรนซียังคงเป็น Wild West และมีความผันผวนอย่างมากแม้จะมีอายุเพิ่มขึ้น แต่หลายคนก็ค้นหาวิธีเพิ่มกิจกรรมของตนด้วยตราสารอนุพันธ์โดยมีเป้าหมายเพื่อผลกำไรที่สูงขึ้น เมื่อเวลาผ่านไปเศรษฐกิจจะเริ่มฟื้นตัว แต่จากนั้นความสมดุลอาจเปลี่ยนไปอีกครั้งและความต้องการอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลอาจลดลง ปริมาณจะยังคงมีอยู่มาก แต่อัตราการเติบโตจะชะลอตัวลง.
ข้อเสียของตลาดอนุพันธ์ของ Crypto
การถือกำเนิดของผลิตภัณฑ์ตลาดคริปโตโดยไม่คาดคิดดังนั้นการรู้จักลูกค้าของคุณและโครงสร้างพื้นฐานและวิธีการต่อต้านการฟอกเงินในประเทศส่วนใหญ่จึงไม่พร้อมที่จะ "ย่อยอาหาร" กระบวนทัศน์ใหม่ตามการทำงานของสินทรัพย์ใหม่เหล่านี้ กล่าวง่ายๆว่าหลักการของการถ่ายโอนค่าจากเจ้าของคนหนึ่งไปยังอีกคนหนึ่งในสกุลเงินดิจิทัลนั้นแตกต่างจากพื้นฐานของเงินคำสั่ง.
ประการที่สองข้อมูลเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการออกและการกำกับดูแลสินทรัพย์เช่น Bitcoin และโทเค็นการเข้ารหัสลับอื่น ๆ ทำให้เกิดปัญหาในการระบุตัวตนและกำหนดความรับผิดชอบระหว่างผู้ออกซึ่งในบางกรณีจะไม่มี – และผู้ถือโทเค็น ขึ้นอยู่กับความมั่นคงของระบบการเงินลักษณะของสกุลเงินดิจิทัลจะสร้างความเสี่ยงและประเด็นทางการเงินและอื่น ๆ สำหรับกฎระเบียบแต่ละประเภท สูญญากาศในการแก้ปัญหาเหล่านี้เต็มไปด้วยวิธีที่แตกต่างกัน.
เมื่อพูดถึงลักษณะของอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลประเภทหลัก ๆ ที่นำเสนอในตลาดวันนี้คือสัญญาซื้อขายส่วนต่างหรือ CFD แลกเปลี่ยนความแตกต่างหรือ EFD; และ Bitcoin ฟิวเจอร์ส ในสองกรณีแรกเป็นหน้าที่ของมูลค่าของสินทรัพย์ crypto แต่กำหนดไว้ในเครื่องมือทางการเงินซึ่งมีกรอบการกำกับดูแลอยู่แล้วทุกแห่ง มักมีส่วนช่วยในการพัฒนาโดยเฉพาะเนื่องจากเมื่อใช้ตราสารอนุพันธ์โดยผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินตรรกะของขั้นตอน KYC / AML ที่มีอยู่จะไม่ถูกละเมิดและไม่มีการปล่อยสินทรัพย์เข้ารหัสลับ.
ดังนั้นตรรกะของกระบวนการกำกับดูแลยังคงอยู่แม้ว่าเป้าหมายทางการเงินที่ใกล้ชิดมากในการใช้ตราสารอนุพันธ์โดยผู้เข้าร่วมตลาด.
ในขณะเดียวกันผู้เข้าร่วมตลาดที่ไร้ศีลธรรมมักจะใช้ประโยชน์จากการรับรู้ที่ต่ำของลูกค้าโดยการออกตราสารอนุพันธ์สำหรับสินทรัพย์อ้างอิงที่พวกเขาสร้างขึ้น ตัวอย่างเช่นนี่คือสิ่งที่ Revolut ทำ: ลูกค้าของ neobank อังกฤษไม่สามารถใช้สกุลเงินดิจิทัลที่ซื้อผ่านแพลตฟอร์มภายนอกได้ สิ่งที่ผู้คนซื้อไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัล แต่เป็น CFD ในสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่มีสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของทรัพย์สินเหล่านี้ ปรากฎว่ากฎระเบียบไม่ได้ปกป้องลูกค้าเนื่องจาก Revolut ไม่ได้แจ้งให้ลูกค้าทราบเกี่ยวกับลักษณะที่แท้จริงของบริการที่นำเสนอ.
การยอมรับอนุพันธ์ crypto กระแสหลักเป็นไปได้หรือไม่?
โดยทั่วไปตราสารอนุพันธ์ในปัจจุบันเป็นตราสารที่ค่อนข้างเก็งกำไรโดยมีเป้าหมายเพียงอย่างเดียวในการสร้างกำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนที่ต้องใช้เงินทุนน้อยมาก.
ตัวอย่างคลาสสิกของการเปลี่ยนแนวทางเก่าไปสู่ระบบใหม่จะไม่เกิดขึ้นและแม้จะมีการประมูลอนุพันธ์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้นและทำลายสถิติ แต่นี่ไม่ใช่สิ่งที่ก่อให้เกิดการนำ cryptocurrency มาใช้ในวงกว้าง สิ่งที่เราเห็นในวันนี้เป็นขั้นตอนกลางโดย บริษัท และโครงการในปัจจุบันเหล่านี้เพียงแค่ปรับตัวให้เข้ากับความต้องการที่มีอยู่.
เทคโนโลยีนี้จะกลายเป็นกระแสหลักเมื่อเกิดผลิตภัณฑ์ที่มีคุณสมบัติเฉพาะ: ได้รับการยอมรับทั่วโลกใช้งานง่ายและด้วยโอเพ่นซอร์สที่ทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มสำหรับการดำเนินการใด ๆ ตั้งแต่การแลกเปลี่ยนเงินไปจนถึงการซื้อตั๋วและการปกป้องข้อมูลและความเป็นส่วนตัว.
โครงการ TON ที่น่าอับอายและได้รับการคาดหวังอย่างมากซึ่งถูกยกเลิกโดยทีมงาน Telegram เมื่อเดือนที่แล้วอาจกลายเป็นโครงการดังกล่าวและส่องแสงให้กับระบบนิเวศของ crypto อย่างไรก็ตามหลังจากแพ้การต่อสู้ทางกฎหมายกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาความคิดริเริ่มนี้จึงถูกโอนไปยังมือของผู้ใช้ Libra กำลังกลายเป็นคู่แข่งที่มีศักยภาพโดย Facebook มักจะเริ่มต้นด้วยการอนุญาตให้ผู้ใช้ Libra จ่ายค่าบริการโฆษณาและซื้อสินค้าในตลาด อาจใช้เวลามากกว่าหนึ่งปีเพื่อดูผลลัพธ์แรกของการนำไปใช้เป็นจำนวนมากหาก Facebook ประสบความสำเร็จในการเปิดตัวในที่สุด.
ดูเหมือนว่าอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลนั้น“ หลุด” อย่างแท้จริงผ่านเครื่องบดเนื้อตามกฎข้อบังคับที่สกุลเงินดิจิทัลและโทเค็นพื้นเมืองจำนวนมากต้องดำเนินการ เราทราบดีว่าตราสารอนุพันธ์เป็นที่นิยมในสหรัฐอเมริกายุโรปและสหราชอาณาจักรรวมถึงโซนนอกชายฝั่ง เขตอำนาจศาลทั้งหมดนี้ทำหน้าที่ได้อย่างดีเยี่ยมในการควบคุมตราสารเหล่านี้.
เมื่อเราดำดิ่งสู่โลกแห่งความเป็นจริงของ crypto แอปและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่สร้างขึ้นจาก blockchain และ cryptocurrencies กำลังสร้างบริการและระบบนิเวศที่ซับซ้อนมากขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่ยังคงมีความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบระบบนิเวศที่ใช้บล็อคเชนและความคิดริเริ่มระดับโลกจะช่วยรวมผู้คนและสร้างสะพานเชื่อมไปยังประเทศที่ไม่มีธนาคาร แม้กระทั่งสถาบันต่างๆที่ลงทุนใน cryptocurrencies ในครั้งใหญ่เศรษฐกิจรูปแบบใหม่ที่สร้างขึ้นจากชั้นรากฐานของการเข้ารหัสลับก็กลายเป็นความจริงและเราทุกคนกำลังช่วยกันทำให้มันเกิดขึ้น.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
Alex Axelrod เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Aximetria และ Pay Reverse นอกจากนี้เขายังเป็นผู้ประกอบการรายใหญ่ที่มีประสบการณ์มากกว่าทศวรรษในบทบาททางเทคโนโลยีชั้นนำระดับโลกภายในผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่อันดับหนึ่งของประเทศและองค์กรการเงินชั้นนำ ก่อนหน้าที่จะมีบทบาทเหล่านี้เขาเคยเป็นผู้อำนวยการด้านข้อมูลขนาดใหญ่ที่ศูนย์วิจัยและพัฒนาของ JSFC AFK Systems.