เมื่อวันที่ 29 เมษายนโครงการ Bancor (BNT) เปิดเผยแผนสำหรับการอัปเกรดแพลตฟอร์ม V2 การยกเครื่องแก้ไขปัญหาด้านการใช้งานที่สำคัญบางประการที่ส่งผลกระทบต่อโครงการนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2561.
ด้วย Bancor V2 ซึ่งมีกำหนดเปิดตัวในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 ทีมงานเชื่อว่าจะสามารถแก้ไขความเสี่ยงหลายประการที่เกิดขึ้นจากผู้ให้บริการสภาพคล่องในแพลตฟอร์มของตนได้ Bancor ดำเนินการผ่านผู้ดูแลระบบอัตโนมัติ สิ่งนี้ช่วยลดความจำเป็นในการดูแลรักษาหนังสือสั่งซื้อ แต่จะอาศัยกลุ่มของสภาพคล่องและกลไกการเลื่อนหลุดของราคาเพื่อเลียนแบบความผันผวนตามธรรมชาติของราคา.
ผู้ให้บริการสภาพคล่องได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขาย แต่ในหลาย ๆ กรณีพวกเขาจะได้รับ “การสูญเสียที่ไม่แน่นอน” ซึ่งทำให้มูลค่าของสภาพคล่องที่วางเดิมพันลดน้อยลง.
Nate Hindman หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของ Bancor กล่าวกับ Cointelegraph ว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อราคาสัมพัทธ์ของสองโทเค็นเปลี่ยนแปลง เขาอธิบายผ่านตัวอย่าง:
“ เมื่อราคาของ ETH สูงขึ้นเมื่อเทียบกับ DAI นั่นจะเป็นการเปิดโอกาสให้นักเก็งกำไรในการสร้างสมดุลของพูล และสิ่งนี้สามารถทำให้เกิดการสูญเสียที่ไม่แน่นอน”
เนื่องจากมูลค่าสัมพัทธ์ของแต่ละด้านของพูลมีการเปลี่ยนแปลงจึงมีความเป็นไปได้ที่เงินเดิมพันเริ่มต้นของผู้ใช้จะเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แตกต่างกันของพูลทั้งหมดโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเป็นค่าคงที่ในตอนแรก ผู้ใช้จะถอนเงินน้อยกว่าที่วางไว้.
ปัญหาอีกประการหนึ่งที่ จำกัด การนำมาใช้ของ Bancor คือความจำเป็นที่โครงการจะต้องซื้อโทเค็นเครือข่าย ผู้ใช้หลายคนต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกดังที่ Hindman กล่าวไว้:
“ ผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากไม่ต้องการที่จะสูญเสียตำแหน่งที่ยาวนานหรือโครงการโทเค็นที่มีโทเค็นของตัวเองมากมายไม่จำเป็นต้องแปลงโทเค็นบางส่วนเป็น BNT”
โซลูชัน Chainlink
วิธีแก้ปัญหาทั้งสองนี้คือการใช้ oracle ราคาที่ Chainlink (LINK) ให้ไว้ Oracle สามารถอธิบายได้ว่าเป็นไม้ค้ำยันสำหรับ Bancor ที่จะพึ่งพาเมื่อสร้างสมดุลของสภาพคล่องสัมพัทธ์ระหว่างโทเค็นที่แตกต่างกัน.
ดังที่ Hindman อธิบายว่า“ มันช่วยให้ Bancor สร้างพูลสำรองที่ตรึงไว้เหล่านี้โดยที่ค่าสำรองสัมพัทธ์จะไม่เปลี่ยนแปลง” ในกลุ่มที่ถูกตรึงเหล่านี้การแปลงแต่ละรายการจะทริกเกอร์การเรียก oracle สิ่งเหล่านี้จะ “ปรับสมดุลของกลุ่มสภาพคล่อง” ตามการสนับสนุนที่สัมพันธ์กันจากผู้ใช้แต่ละคน.
ปัญหาการสูญเสียที่ไม่แน่นอนไม่มีอยู่ในคู่ที่ “คงที่” เช่นการแปลงระหว่างเหรียญที่มีเสถียรภาพที่แตกต่างกันหรือโทเค็นเดียวกันที่ห่อและไม่ได้หุ้ม การรวม Chainlink จึงช่วยลดความเสี่ยงสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องซึ่งอาจสูญเสียเงินจากการเดิมพัน.
Oracles พบได้ในผลิตภัณฑ์การเงินแบบกระจายอำนาจหรือ DeFi อย่างไรก็ตามโครงการเหล่านี้หลายโครงการได้สร้างเวอร์ชันที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตนเอง Asaf Shachaf หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ Bancor อธิบายว่าเหตุใดทีมจึงตัดสินใจใช้ Chainlink ซึ่งเป็นพันธมิตรบุคคลที่สาม:
“ เราเป็นผู้เชี่ยวชาญในกลุ่มสภาพคล่อง นี่คือจุดที่เรามุ่งเน้นและสิ่งที่เราทำได้ดีที่สุด Chainlink เป็นผู้เชี่ยวชาญด้าน oracles พวกเขารู้วิธีสร้าง oracles ที่ […] มีความยืดหยุ่นมากขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด”
อำนวยความสะดวกในการเพิ่มขึ้นของการแลกเปลี่ยนอัตโนมัติ
ฮินด์แมนอ้างถึงปัญหาการสูญเสียที่ไม่แน่นอนว่า“ ความลับเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่สกปรกของ DeFi” เขาอ้างว่าคู่แข่งของ Bancor เช่น Uniswap ก็ประสบปัญหาเดียวกันเช่นกัน.
ตามที่ทีมงานระบุว่าคุณสมบัติหลักสามประการที่มีอยู่ใน Bancor V2 จะช่วยให้การแลกเปลี่ยนประเภทนี้เป็นที่นิยมมากขึ้น ในขณะที่มีการกล่าวถึงการกำจัดการสูญเสียที่ไม่แน่นอนและการสัมผัสกับโทเค็นหลายตัวปัญหาที่สามคือการลื่นไถลมากเกินไปที่ผู้ใช้ประสบ.
Bancor แก้ไขปัญหานี้โดยการเพิ่มค่าสัมประสิทธิ์การขยาย ซึ่งจะช่วยลดจำนวนการเลื่อนหลุดเมื่อเทียบกับมูลค่ารวมในกลุ่มสภาพคล่อง.
อย่างไรก็ตามแนวทางดังกล่าวมาพร้อมกับความเสี่ยงของตัวเองเนื่องจากอาจส่งผลให้สระว่ายน้ำสภาพคล่องถูกระบายออกไปจนหมด นี่คือเหตุผลที่ก่อนหน้านี้ใช้เฉพาะกับสระว่ายน้ำที่เสถียรตามที่ Shachaf อธิบาย:
“ ความเสี่ยงนี้จะหมดไปเมื่อคุณนำเข้าสู่พูลแบบ “เสถียรถึงเสถียร” เพราะคุณรู้ดีว่าราคาของโทเค็นนั้นเท่ากันเสมอ มันมักจะกลับมามีค่าเหมือนเดิม “
ด้วย Bancor V2 จะสามารถใช้งานได้กับคู่ที่ผันผวนเช่นกันด้วยการรวม oracle.
ดังที่ Hindman เปิดเผยความคิดเห็นของตลาดไม่ได้เป็นเชิงบวกมากนักเมื่อต้องรับมือกับผู้ใช้หรือสถาบันเนื่องจากปัญหา “ความลับ” เหล่านี้แม้ว่าเขาจะเน้นย้ำว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องเฉพาะของ Bancor ก็ตาม เขาสรุป:
“ เราคาดหวังและหวังว่า [V2 upgrade] นี้จะทำให้โปรโตคอลมีสภาพคล่องมากขึ้น และเราจะไม่ต้องมีการสนทนาเหล่านี้เกี่ยวกับการสูญเสียที่ไม่แน่นอนหรือการจัดหาสภาพคล่องและยังถือโทเค็นอื่นเพิ่มเติมด้วย”
ในอนาคต Bancor จะรวมเข้ากับโปรโตคอลการให้กู้ยืมเพื่อสร้างสภาพคล่องและผลักดันผลกำไรต่อไป สิ่งนี้จะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการเดิมพัน Bancor ได้ Hindman กล่าว.
เวอร์ชันก่อนหน้าของบทความนี้ระบุอย่างไม่ถูกต้องว่าปัจจัยการขยายสำหรับการลื่นไถลจะใช้กับพูลโทเค็นที่เสถียรเท่านั้น.