ประสิทธิภาพของ Ether’s (ETH) ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นไม่มีอะไรโดดเด่น ราคาปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำสุด 905 ดอลลาร์ในวันที่ 11 มกราคมสู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 1,440 ดอลลาร์ในวันที่ 19 มกราคม.
จากข้อมูลของ Cointelegraph สาเหตุหลักที่กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวนี้คือการเติบโตของโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เนื่องจากมูลค่ารวมที่ถูกล็อคสูงถึง 24 พันล้านดอลลาร์ธุรกรรม Ethereum รายวันเกิน 1.2 ล้านดอลลาร์และราคา Bitcoin (BTC) รวมต่ำกว่า 40,000 ดอลลาร์.
อย่างไรก็ตามการชุมนุมครั้งล่าสุดของ Ether เมื่อวันที่ 19 มกราคมนำเสนอไดนามิกที่แตกต่างจากการฝ่าวงล้อมก่อนหน้านี้ ครั้งนี้มีการใช้เลเวอเรจตราสารอนุพันธ์จำนวนมากและเทรดเดอร์ชั้นนำในการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดได้เปิดสถานะสั้น ๆ.
แผนภูมิ ETH / USD 4 ชั่วโมง ที่มา: TradingView
9 วันหลังจากทำจุดสูงสุดในรอบหลายปีที่ 1,350 ดอลลาร์ราคา Ether ได้รับการแก้ไข 33% ดังนั้นผู้ค้าชั้นนำอาจเปิดสถานะสั้น ๆ พร้อมกับ expecation ที่จะเกิดสิ่งเดียวกันอีกครั้ง นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าเมื่อไม่นานมานี้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เพิ่งมาถึงระดับสำรอง Ether ที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2019.
ETH จัดขึ้นในกระเป๋าเงินของ Exchange ที่มา: Cryptoquant.com
แม้ว่าจะมีการพูดคุยกันว่าส่วนหนึ่งของ Ether exodus นี้เป็นการโอนภายในระหว่าง Bitfinex cold wallets หรือไม่ แต่ก็มีแนวโน้มการถอนสุทธิที่ชัดเจนตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 ข้อมูลนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเกิดขึ้นของ DeFi และแสดงให้เห็นว่านักลงทุนเลือกที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสในการให้ผลตอบแทน ภายนอกการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์.
ฟิวเจอร์สพรีเมี่ยมถูกแทง
เทรดเดอร์มืออาชีพมักจะครองสัญญาฟิวเจอร์สระยะยาวพร้อมกำหนดวันหมดอายุ ด้วยการวัดช่องว่างของค่าใช้จ่ายระหว่างฟิวเจอร์สและตลาดสปอตปกติผู้ซื้อขายสามารถวัดระดับความแข็งแกร่งในตลาดได้.
โดยปกติฟิวเจอร์ส 3 เดือนควรซื้อขายด้วยเบี้ยประกันภัยรายปี 6% ถึง 20% เทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบสปอตปกติ เมื่อใดก็ตามที่ตัวบ่งชี้นี้จางหรือเปลี่ยนเป็นค่าลบนี่คือธงสีแดงที่น่าตกใจ สถานการณ์นี้เรียกว่าล้าหลังและบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเปลี่ยนเป็นหมี.
ในทางกลับกันพื้นฐานที่ยั่งยืนที่สูงกว่า 20% ส่งสัญญาณถึงการใช้ประโยชน์จากผู้ซื้อมากเกินไปทำให้เกิดโอกาสในการชำระบัญชีจำนวนมากและตลาดล่มในที่สุด.
มีนาคม 2564 พรีเมี่ยมฟิวเจอร์ส ETH ที่มา: NYDIG Digital Assets Data
แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้อยู่ในช่วงตั้งแต่ 3.5% ถึง 5.5% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมาซึ่งแปลเป็นอัตรารั้นในระดับปานกลาง 19% ต่อปี ในขณะเดียวกันจุดสูงสุด 6.5% ที่ผ่านมาเท่ากับเบี้ยประกันภัยต่อปี 29% และค่อนข้างน่าเป็นห่วง.
ระดับอนุพันธ์ที่ซื้อเกินควรถือเป็นธงสีเหลืองแม้ว่าการคงระดับอนุพันธ์ไว้ในระยะสั้นจะเป็นเรื่องปกติ เทรดเดอร์อาจใช้เลเวอเรจเกินปกติในช่วงแรลลี่ แต่ยังซื้อสินทรัพย์อ้างอิง (Ether) เพื่อปรับความเสี่ยง หากสิ่งนี้เกิดขึ้น 48 ชั่วโมงถัดไปจะตัดสินว่าพรีเมี่ยมฟิวเจอร์สที่พุ่งสูงขึ้นนั้นเป็นธงสีแดงหรือไม่.
ปริมาณเฉพาะจุดสูงสุด แต่ยังคงแข็งแกร่ง
นอกเหนือจากการตรวจสอบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแล้วผู้ค้าที่ทำกำไรยังติดตามปริมาณในตลาดซื้อขายล่วงหน้า โดยทั่วไปแล้วปริมาณที่น้อยบ่งบอกถึงการขาดความมั่นใจ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญควรมาพร้อมกับกิจกรรมการซื้อขายที่แข็งแกร่ง.
การแลกเปลี่ยนสปอตรวม ETH ปริมาณ ที่มา: Coinalyze.net
สัปดาห์นี้ Ether บริหารจัดการได้ 4.7 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณเฉลี่ยต่อวันและในขณะที่ตัวเลขนี้อยู่ห่างจากระดับสูงสุดตลอดกาล 12.3 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 11 มกราคม แต่ก็ยังสูงกว่าเดือนธันวาคมถึง 160% แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะลดลง แต่กิจกรรมการซื้อขายที่ดังก้องของราคาล่าสุดก็เป็นตัวบ่งชี้เชิงบวก.
เทรดเดอร์ชั้นนำตัดสินใจที่จะ Short Ether ที่จุดสูงสุดตลอดเวลา
ข้อมูลที่ให้โดยแลกเปลี่ยนจะเน้นการวางตำแหน่งสุทธิแบบยาวไปสั้น ด้วยการวิเคราะห์สถานะของลูกค้าทุกรายในจุดสัญญาถาวรและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเราจะได้รับมุมมองที่ชัดเจนขึ้นว่าเทรดเดอร์มืออาชีพกำลังอยู่ในภาวะขาขึ้นหรือขาลง.
ด้วยเหตุนี้จึงมีความคลาดเคลื่อนในบางครั้งในวิธีการระหว่างการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันดังนั้นผู้ชมควรตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงแทนที่จะเป็นตัวเลขที่แน่นอน.
แลกเปลี่ยนเทรดเดอร์ชั้นนำ ETH long-to-short ratio ที่มา: Bybt.com
จากการวิเคราะห์การแลกเปลี่ยนทั้งสามรายการพบว่ามีกิจกรรมสุทธิชอร์ตเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวนี้ชัดเจนยิ่งขึ้นที่ OKEx เนื่องจากดัชนีผู้ค้าอันดับต้น ๆ ทำการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงจากการชอบวัวที่ 1.64 เป็นเอียงเข้าหาหมีที่ 0.91 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ชั้นนำมีการเปิดเผยสั้น ๆ สุทธิ.
ก่อนที่จะไปหาข้อสรุปว่าตอนนี้ Ether อยู่ในภาวะขาขึ้นหรือขาลงคุณควรจำไว้ว่าโต๊ะทำงานและผู้ดูแลระบบเก็งกำไรนั้นครอบคลุมผู้ค้าชั้นนำของตลาดแลกเปลี่ยนจำนวนมาก พรีเมี่ยมฟิวเจอร์สที่ใหญ่ผิดปกติจะจูงใจให้ลูกค้าเหล่านั้นสร้างสถานะ Short ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในขณะที่ซื้อตำแหน่ง Ether Spot ไปพร้อม ๆ กัน.
ข้อมูลอนุพันธ์ของ Ether เป็นข้อมูลเล็กน้อยที่เกี่ยวข้องในตอนนี้และผู้ค้าอันดับต้น ๆ ดูเหมือนจะไม่ได้อยู่ในขาขึ้น สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณว่านักลงทุนควรดำเนินการด้วยความระมัดระวังแทนที่จะเปลี่ยนเป็น perma-bulls เพียงเพราะ Ether ถึงจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล.
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นเพียงความคิดเห็นเท่านั้น ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ.