ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Bitcoin (BTC) เนื่องจากสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ในปี 2020 ในขณะเดียวกันกระแสของโครงการการเงินแบบกระจายอำนาจยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะเมื่อราคาโทเค็นดิ่งลง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายสำหรับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจหรือ DEXs ลดลงอย่างรวดเร็วส่งสัญญาณการลดลงของภาค DeFi.
การแฮ็ก Harvest Finance เมื่อไม่นานมานี้ทำให้ปริมาณการเติบโตของ DEXs พุ่งสูงขึ้นเป็นเวลาหนึ่งวันโดยเฉพาะ Uniswap และ Curve ตามรายงานของสื่อและนักลงทุน Harvest แฮ็กเกอร์ได้ดำเนินการช่องโหว่เงินกู้แฟลชโดยใช้สกุลเงินดิจิทัลมูลค่าหลายล้านดอลลาร์ทั้งใน Uniswap และ Curve เพื่อลดราคาโทเค็น Tether (USDT) และ USD Coin (USDC) บน Harvest Finance.
จากนั้นผู้โจมตีจะซื้อโทเค็นเหล่านั้นในราคาลดใช้เพื่อจ่ายคืนเงินกู้แฟลชเริ่มต้นและหักกำไรที่เป็นระเบียบเรียบร้อยในกระบวนการ การทำเช่นนี้หลาย ๆ ครั้งปริมาณที่ Uniswap จะสูงเกินจริง.
ในขณะที่การแฮ็กเพิ่มปริมาณ DEX ต่อวันจนเหลือเพียง 5 พันล้านเหรียญสหรัฐในแต่ละวัน แต่ความผิดปกติก็เกิดขึ้นในช่วงสั้น ๆ และตั้งแต่นั้นมาปริมาณก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง.
ปริมาณ DEX รายวัน ที่มา: Dune Analytics
ในช่วงครึ่งหลังของเดือนตุลาคม DEXs เป็นสัปดาห์ที่แย่ที่สุดในแง่ของปริมาณการซื้อขายนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ปริมาณรายสัปดาห์ลดลงจากสถิติ 8 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์แรกของเดือนกันยายนเหลือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 19-25 ต.ค. Uniswap ยังคงเป็นผู้นำในกลุ่มนี้ด้วยส่วนแบ่งการตลาด 56% ของปริมาณการซื้อขาย DEX ทั้งหมด.
ปริมาณ DEX รายสัปดาห์ ที่มา: Dune Analytics
แม้จะมีการปรับฐานครั้งใหญ่ในสินทรัพย์ DeFi และปริมาณการซื้อขายที่ลดลง แต่มูลค่ารวมที่ถูกล็อคก็ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ข้อมูลจาก DeFi Pulse แสดงให้เห็นว่ามูลค่ารวมที่ล็อคอยู่ในปัจจุบันอยู่ที่ 11.2 พันล้านดอลลาร์ลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดตลอดกาลของวันที่ 25 ตุลาคมที่ 12.46 พันล้านดอลลาร์.
มูลค่ารวมถูกล็อค (USD) ใน DeFi ที่มา: DeFi Pulse
ฤดูกาล DeFi สิ้นสุดลงเมื่อ Bitcoin วัวกลับมา
ในขณะที่กระแสการเงินแบบกระจายอำนาจลดลง Bitcoin ก็กลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง ราคา Bitcoin เพิ่มสูงขึ้นประมาณ 24% ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมโดยมีการเดิมพันที่มีรายละเอียดสูงหลายรายการโดย บริษัท ยักษ์ใหญ่อย่าง Square และ Paypal ซึ่งจะช่วยเพิ่มฐานผู้ใช้ของ Bitcoin ได้สามเท่าในอนาคตอันใกล้.
ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงสำหรับ DeFi แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าสูญเสียความสนใจในระดับหนึ่งรับผลกำไรและกำลังกลับมาที่ Bitcoin นี่คือการประสานเพิ่มเติมจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นที่เห็นในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของ Bitcoin.
BTC Futures ปริมาณตามตลาดแลกเปลี่ยน ที่มา: ข้อมูลสินทรัพย์ดิจิทัล
แม้ว่าจะเป็นการยากที่จะแยกแยะผลกระทบที่ผู้เล่นสถาบันมีต่อการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin แต่การเข้าซื้อกิจการล่าสุดและการเพิ่มขึ้นของตัวเลือกและปริมาณฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นว่ากระทิงกำลังอยู่ในช่วงเล่นเกม.
หลังจากที่ PayPal ประกาศว่าจะเพิ่ม Bitcoin ในแพลตฟอร์มราคาของ BTC ก็พุ่งขึ้นเกือบ 10% เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม Grayscale ได้ประกาศว่ามีการเพิ่มสินทรัพย์ crypto มูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียวและปัจจุบัน บริษัท มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 7.6 พันล้านดอลลาร์.
DEX สามารถอยู่รอดได้หรือไม่?
เมื่อนักลงทุนเปลี่ยนโฟกัสกลับไปที่ Bitcoin บางคนก็สงสัยว่าอนาคตจะเป็นอย่างไรสำหรับสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ มูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน DeFi ยังคงอยู่ในระดับสูง แต่อาจมีการเปลี่ยนแปลงในไม่ช้าเนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่ลดลงในการแลกเปลี่ยน.
เนื่องจากผลตอบแทนส่วนใหญ่ในโปรโตคอล DeFi เกี่ยวข้องกับปริมาณการซื้อขายปริมาณที่ลดลงจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่ลดลงสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องและลดความสนใจของนักลงทุนใน DeFi.
ตามที่ Ilya Abugov หัวหน้านักวิเคราะห์ของ DappRadar:
“ มีการลดลงเล็กน้อยตั้งแต่ปลายฤดูร้อน แต่ฉันคิดว่านั่นเป็นเรื่องธรรมชาติเท่านั้น การโฆษณาเกินจริงเป็นระยะจึงมีผลเหนือกว่าการเติบโตที่แท้จริงและตามมาด้วยช่วงเวลาพักร้อนเล็กน้อย อย่างไรก็ตามจากมุมมองพื้นฐานไม่มีอะไรที่ทำให้เรื่องราวของการเติบโตของ DeFi และ DEX เสียหาย กำลังพัฒนาโครงการใหม่”
แม้จะเผชิญกับความท้าทายที่แท้จริง แต่โครงการ DeFi หลายโครงการยังคงได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม Andre Cronje ผู้ก่อตั้ง Yearn.finance ได้เปิดตัว Keep3r ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มงานแบบกระจายอำนาจ ขับเคลื่อน โดยตลาดโทเค็น KPR สำหรับงานด้านเทคนิค.
แม้จะไม่มีการประกาศ แต่นักลงทุนก็เพิ่มโอกาสที่จะเข้าร่วมในโครงการและผู้ค้า ขับรถ ราคา KPR เพิ่มขึ้น 570% จาก 24 ดอลลาร์เป็น 162.58 ดอลลาร์ โครงการนี้ยังมีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 255 ล้านดอลลาร์ในวันแรกของการซื้อขาย.
โฆษณารอบ ๆ Keep3r แสดงให้เห็นว่าความสนใจยังคงมีอยู่หากโครงการที่ถูกต้องนำเสนอตัวเอง โครงการและการพัฒนาใหม่ใน DeFi อาจช่วยสร้างความสนใจในสาขานี้และ Abugov กล่าวว่า:
“ ตอนนี้นอกเหนือจาก wBTC แล้ว Ethereum DeFi จะได้รับการแนะนำให้รู้จักกับ Zcash และ Dash DEX อำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดังนั้นควรได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ DeFi โดยรวม ยิ่งไปกว่านั้นเมื่อเราเห็นว่าการเล่นเพื่อสร้างรายได้เติบโตขึ้นใน DeFi เราอาจเห็นความเชื่อมโยงระหว่างภาคเกมกับ DeFi มากขึ้น กิจกรรมนั้นควรส่งผลกระทบต่อ DEX ด้วย”