Decentralized Finance ได้ดำเนินการ crypto โดยพายุที่ให้ทางเลือกมากมายแก่ผู้ถือเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงจากการถือครอง crypto และ stablecoin ของพวกเขา DeFi ไม่เพียง แต่นำไปสู่การชุมนุมครั้งใหญ่ในราคาของการกำกับดูแลและรางวัลโทเค็นเช่น YFI และ ยืม แต่มันก็ทำให้เกิดความสนใจใหม่ ๆ ในสกุลเงินดิจิทัล.
การเปิดตัวโปรโตคอลสภาพคล่องเช่น Uniswap และ Curve ทำให้เกิดการระเบิดใน DeFi แม้กระทั่งลูกค้าสถาบันก็ยังได้รับความสนใจในการรับผลตอบแทนจากการถือครอง crypto ตอนนี้การเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์การเกษตรที่ให้ผลตอบแทนเช่น Yearn.Finance และ Pickle.Finance ทำให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากโปรโตคอลที่สร้างความสนใจได้หลายแบบ.
ในขณะที่โทเค็น DeFi รายใหญ่บางรายได้เห็นการปรับราคาที่เน้นการแก้ไขเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่กิจกรรมในภาคธุรกิจได้ฟื้นตัวขึ้นหลังจากการลดลงอย่างรวดเร็ว 40% ในวันที่ 18 กันยายนในขณะที่มูลค่ารวมที่ถูกล็อคลดลงจาก 13.25 ดอลลาร์เหลือ 6.3 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 4 วัน แต่ตอนนี้ก็มี หายไปเหลือ $ 9.5 พันล้านล็อค, ตามข้อมูล จาก DeFi Pulse.
การทำฟาร์มที่ให้ผลผลิตนั้นยากกว่าที่คิด
Yearn.Finance ได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่ปลาวาฬ Ethereum โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเปิดตัว yVaults ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้ฝากเงินได้.
ห้องใต้ดินเหล่านี้เป็นชุดของการดำเนินการอัตโนมัติที่ต้องผ่านหลายโปรโตคอลเพื่อเปิดตำแหน่งในสินทรัพย์ stablecoin ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด ผู้เข้าร่วมยังได้รับประโยชน์จากการทำฟาร์มของโทเค็นเพิ่มเติมในกระบวนการและการทำงานของบัญชีเหมือนบัญชีออมทรัพย์อัจฉริยะเท่านั้นฉลาดกว่ามาก.
yVaults แสดงให้เห็นว่าให้ผลตอบแทนเปอร์เซ็นต์ (APY) ต่อปีที่สูงอย่างไม่น่าเชื่อให้กับผู้ใช้โดยบางรายถึงเปอร์เซ็นต์สี่หลักด้วยซ้ำ อย่างไรก็ตาม APY เหล่านี้อาจทำให้เข้าใจผิดได้บ้างเนื่องจากแสดงเฉพาะผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับอัตราผันแปรในช่วงเวลาที่กำหนด.
กิจการเกษตรกรรมที่ให้ผลตอบแทนส่วนใหญ่ใช้เวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์หรือหลายวันในขณะที่ APY ที่แสดงจะสะท้อนถึงดอกเบี้ยที่ได้รับตลอดทั้งปี.
ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่ไม่เน้นรายละเอียดอาจถูกล่อให้เข้าสู่แหล่งเกษตรกรรมที่มีความเสี่ยงเป็นจำนวนมาก แต่สุดท้ายก็ต้องสูญเสียเงินตามเวลาที่พวกเขาพร้อมที่จะเก็บเกี่ยว.
ปลาวาฬมีรายได้เท่าไหร่?
หากต้องการดูลึกลงไปในประเด็นของอัตราผลตอบแทนที่ทำให้เข้าใจผิด, Flipside Crypto สร้าง เครื่องคิดเลข ที่วัดความสนใจที่จะได้รับจาก yVaults ของ Yearn.Finance ด้วยวิธีนี้ผู้ให้บริการข้อมูลอัจฉริยะจึงสามารถระบุจำนวนที่แน่นอนของปลาวาฬที่ใหญ่ที่สุดในภาคการเข้ารหัสลับที่สามารถสร้างรายได้จากการปักหลักใน yVaults.
การใช้ห้องนิรภัย yCRV ซึ่งใช้ประโยชน์จาก Curve เพื่อให้ได้รับความสนใจจากผู้ถือ Flipside Crypto สรุปว่าปลาวาฬตัวหนึ่งในห้องนิรภัย yCRV ล็อคโทเค็น yCRV มูลค่ากว่า 97 ล้านดอลลาร์ (โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากตะกร้า stablecoins) และในที่สุดก็ทำกำไร 800,000 ดอลลาร์หลังจากสามสัปดาห์.
USD คืนจากห้องนิรภัย yCRV ที่มา: Flipside Crypto
วาฬอีกตัวลงทุน $ 40.6 ล้านในหลุมฝังศพเดียวกันและสามารถทำกำไรได้ 500,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน.
USD คืนจากห้องนิรภัย yCRV ที่มา: Flipside Crypto
วาฬตัวที่สามทยอยฝากเงินกว่า 10.9 ล้านดอลลาร์และมีรายได้ประมาณ 177,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน.
USD คืนจากห้องนิรภัย yCRV ที่มา: Flipside Crypto
จากข้อมูลของ Flipside Crypto ในขณะที่ APY ไม่ได้อยู่ในช่วงตัวเลขสี่หลักผู้ใช้ yCRV ได้รับผลตอบแทนอย่างง่าย 2.17% ซึ่งเท่ากับ APY ที่ 40.46%.
แม้ว่าจะเป็นตัวเลขที่น่าประทับใจ แต่ก็มีสระว่ายน้ำอื่น ๆ อีกมากมายที่จ่าย APY สูงกว่ามาก แต่ก็ควรสังเกตด้วยว่าการลงทุนในห้องใต้ดินเหล่านี้มีความเสี่ยง.
กลุ่มสภาพคล่องคุ้มค่ากับความเสี่ยงหรือไม่?
ห้องนิรภัย yCRV ค่อนข้างปลอดภัยเนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาของ yCRV แต่จะพิจารณาจากราคาของโทเค็นที่อ้างอิง DAI, USDC, USDT และ TUSD เหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งอาจสูญเสียหมุดได้.
อย่างไรก็ตามห้องใต้ดินอื่น ๆ มีเดิมพันสูงกว่าเนื่องจากผู้ใช้อาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดเช่นในกรณีของห้องนิรภัย yETH ที่ใช้ Ether (ETH) เพื่อเป็นหลักประกันให้กับเหรียญกษาปณ์ DAI ซึ่งหมายความว่าหากราคาของ Ether ลดลงต่ำกว่าจุดหนึ่งผู้ใช้จะสูญเสียหลักประกันและการลงทุนในห้องนิรภัย.
ในอนาคตเนื่องจากภาค DeFi ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องปัจจัยภายนอกเช่นอุปสรรคด้านกฎระเบียบและการขาดความสามารถในการขยายเครือข่ายอาจกลายเป็นปัญหาสำหรับนักลงทุนและโปรโตคอล.
ด้วยเหตุผลเหล่านี้ขอแนะนำให้นักลงทุนอย่าลงทุนมากกว่าที่พวกเขาสบายใจที่จะสูญเสียโดยไม่คำนึงถึงความลึกของสระว่ายน้ำสภาพคล่องหรือขนาดของมูลค่ารวมของแพลตฟอร์ม DeFi ยอดนิยมที่ถูกล็อคไว้.