กองทุนประกันภัย BitMEX มี เพิ่มแล้ว เกือบ 13,000 BTC ในปี 2019 ซึ่งมียอดรวมมากกว่า 33,491 BTC ณ วันที่ 30 ธันวาคมซึ่งคิดเป็น 0.19% ของ Bitcoin ทั้งหมดในการหมุนเวียนโดยพิจารณาจากข้อมูลที่มีอยู่ใน Blockchain.com.
กองทุนซึ่งการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลตั้งขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งการชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งที่มีเลเวอเรจจะเต็มไปด้วยสิ้นสุดปี 2018 ด้วยเงินเกือบ 20,800 BTC ซึ่งหมายความว่ากองทุนมีการเพิ่มขึ้น 61% ตั้งแต่ต้นปี 2562.
BitMEX Insurance Fund ทำงานอย่างไร?
การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ของ Crypto BitMEX จัดตั้งกองทุนเพื่อให้ผู้ค้ามาร์จิ้นมีความมั่นใจมากขึ้นว่าพวกเขาจะได้รับเงินรางวัล นี่คือเหตุผลเบื้องหลังกองทุน.
ในการซื้อขายแบบเลเวอเรจผู้เข้าร่วมตลาดจะได้รับอนุญาตให้ทำการเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงแบบทวีคูณ (ซึ่งอาจสูงถึง 100x) ของจำนวนเงินที่พวกเขาฝาก แนวคิดคือการเพิ่มผลกำไรที่เป็นไปได้สำหรับการเดิมพันที่ถูกต้อง.
ต่อไปนี้เป็นสถานการณ์ทางการค้าสองแบบ.
ที่มา: BitMEX
ในตัวอย่างที่ใช้เกินขนาดข้างต้น Trader A ซึ่งทำการซื้อขายที่ชนะคาดว่าจะทำกำไรได้ 5,000 ดอลลาร์จากราคา Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น 500 ดอลลาร์คูณด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า อย่างไรก็ตามเนื่องจากตำแหน่งที่แท้จริงของผู้ซื้อขายที่สูญเสียมีมูลค่าเพียง 4,000 ดอลลาร์จึงมีการขาดดุล 1,000 ดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อขายที่ชนะ.
ตามที่ระบุไว้ในบทความ Cointelegraph ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับเหตุการณ์แฟลชขัดข้องบน Poloniex ผู้ค้าในตลาดเลเวอเรจแบบดั้งเดิมจะต้องจ่ายเงินสำหรับการสูญเสียหรือความเสี่ยงที่ต้องเผชิญกับการดำเนินการทางกฎหมายจาก บริษัท นายหน้าที่เสนอการเข้าถึงการแลกเปลี่ยนซื้อขายอนุพันธ์.
สำหรับกิจกรรมการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ซึ่งในกรณีที่ผิดนัดชำระหนี้จะเป็นอันตรายต่อระบบการเงินอย่างมีนัยสำคัญมีการรักษาความปลอดภัยหลายชั้น การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์แบบดั้งเดิมมีกองทุนประกันขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าหลายพันล้าน.
CME ซึ่งเป็น บริษัท แลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีมูลค่าประมาณ 22 พันล้านดอลลาร์ ระบบป้องกัน. และในกรณีที่กองทุนป้องกันไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมจำนวนเงินที่ผิดนัดการแลกเปลี่ยนสามารถใช้อำนาจในการขอให้สมาชิกสำนักหักบัญชีที่เข้าร่วมช่วยจัดหาเงินทุนให้กับสมาชิกที่ผิดนัดชำระ และในสถานการณ์ที่รุนแรงรัฐบาลอาจออกเงินช่วยเหลือแก่สถาบันที่ผิดนัดชำระหนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเหตุการณ์คุกคามเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ.
ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและนักวิจารณ์ต่างๆมี อ้างสิทธิ์ ตราสารอนุพันธ์มีบทบาทสำคัญคือวิกฤตการเงินปี 2551 ซึ่งเป็นช่วงที่รัฐบาลให้ความช่วยเหลือสถาบันการเงินขนาดใหญ่.
การแยกตลาด crypto ออกจากพื้นที่ทางการเงินแบบดั้งเดิมหมายความว่าการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่งดังกล่าวไม่สามารถใช้ได้กับผู้ค้าที่มาร์จิ้นการเข้ารหัสลับ ดังนั้นการแลกเปลี่ยน crypto ที่แตกต่างกันได้พัฒนากลไกที่แตกต่างกันเพื่อเสนอระดับความปลอดภัยในระดับหนึ่ง สำหรับ BitMEX นี่คือกองทุนประกัน.
เหตุใดกองทุนจึงเติบโต?
BitMEX ได้พัฒนาระบบโดยกองทุนประกัน เติบโตในตลาดที่มีสภาพคล่อง, ส่งสัญญาณโดยสเปรดราคาเสนอ / ถามที่แคบ แพลตฟอร์มการวิเคราะห์อนุพันธ์ของ Crypto Skew พบว่า BitMEX เป็น ของเหลวมากที่สุดในหมู่ การแลกเปลี่ยน crypto ชั้นนำที่เสนอการซื้อขายอนุพันธ์.
สกิวได้แล้ว การติดตาม ราคาเสนอแลกเปลี่ยนแบบถาวรหลัก / สเปรดสำหรับ 1 ล้านดอลลาร์ 5 ล้านดอลลาร์และ 10 ล้านดอลลาร์ การแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ที่ติดตาม ได้แก่ Binance, bitFlyer, Deribit, FTX, Huobi, Kraken และ OKEx.
แผนภูมิต่อไปนี้จัดขึ้นตั้งแต่วันที่ 24 ธันวาคม 07.30 น. GMT.
เหตุการณ์สำคัญรอบกองทุนในปี 2562
BitMEX มีสภาพคล่องสูงตามการวิจัยของ Skew นำเสนอคำอธิบายที่เป็นไปได้ว่าเหตุใดกองทุนจึงเติบโต ตาม BitMEX:
“ กองทุนประกันภัยเติบโตจากการชำระบัญชีที่สามารถดำเนินการในตลาดได้ในราคาที่ดีกว่าราคาล้มละลายของตำแหน่งนั้น ๆ ”
ยังคงมีการลดลงเล็กน้อยในแต่ละวันเล็กน้อยในยอดเงินคงเหลือของกองทุน การเบิกถอนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่กองทุนเริ่มขึ้นเมื่อสามปีที่แล้วเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 12 เมษายน 2018 ซึ่งเกี่ยวข้องกับ Bitcoin มูลค่าประมาณ 5.1 ล้านเหรียญ.
ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับกองทุน
การวิพากษ์วิจารณ์
BitMEX ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางถึงความไม่โปร่งใสของกองทุนประกันภัย การวิพากษ์วิจารณ์มีตั้งแต่วิธีที่การแลกเปลี่ยนไม่สมบูรณ์ เปิดเผย ตัวแปรทางการค้าทั้งหมดเช่นราคาล้มละลายสำหรับเทรดเดอร์.
การเผยแพร่ Crypto The Block ด้วย ข้อสังเกต ว่ากองทุนประกันภัย BitMEX ไม่มีรายละเอียดที่ทราบกันดีว่าจะมีการเบิกเงินตามสัญญาอย่างไร ทั้งหมดนี้ทำให้บางคนแนะนำให้ BitMEX พิจารณากองทุนและ สินทรัพย์ในงบดุล.
Deribit ของคู่แข่งที่กล่าวถึงในบล็อก โพสต์ กองทุนประกันขนาดใหญ่เช่น BitMEX อาจบ่งบอกถึงกลไกการชำระบัญชีที่ก้าวร้าวเกินไปซึ่งอาจลดแรงจูงใจในการติดตามนวัตกรรมด้านความปลอดภัยของตลาดอื่น ๆ.
กองทุนประกันอนุพันธ์อื่น ๆ
การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์อันดับต้น ๆ อย่างน้อยสามแห่งมีกองทุนประกันเช่นกัน Deribit, Huobi และ OKEx ซึ่งแตกต่างจาก BitMEX ซึ่งใช้การลดค่าเฉลี่ยอัตโนมัติเพื่อคำนวณความสูญเสียที่กองทุนประกันไม่สามารถครอบคลุมได้การแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เหล่านี้ใช้กลไกการสูญเสียทางสังคมเพื่อคำนวณความสูญเสียที่สูงกว่ายอดคงเหลือในกองทุนประกัน.
อย่างไรก็ตามกองทุนประกันภัย BitMEX ทำให้ยอดคงเหลือของกองทุนรวมของการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ สามแห่งนี้ลดลง.
ณ วันที่ 24 ธันวาคมกองทุนประกันภัย OKEx มีมูลค่าเกือบ 46.3 ล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 100 ล้านดอลลาร์ที่เห็นโดยกองทุน BitMEX ในปี 2019 Deribit กล่าวในเดือนมิถุนายนว่ากองทุนประกันเพิ่มขึ้นเป็น 150 BTC ในขณะที่รายละเอียดกองทุนของ Huobi คือ ไม่สามารถเข้าถึงได้.